🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 13 февраля 📌 Коротко о торгах на первичном рынке 13 февраля новых размещений не было. Завершились размещения выпусков «АРЕНЗА-ПРО» 001P-01 $RU000A105TR7 и ЛК «Роделен» БО 001Р-04. $RU000A105TS5 Ускорилось размещение второго выпуска «ЕвроТранса»: только на первичном рынке БО-001Р-02 собрал более 105 млн рублей, на вторичных торгах оборот превысил 42 млн рублей. В неплохом темпе продолжают идти «Лизинг-Трейд» 001P-06 $RU000A105RF6 , «РЕАТОРГ» 001Р-01, «ПАТРИОТ ГРУПП» БО-01 $RU000A105AX5, «Группа «Продовольствие» 001P-02. Также отметим выпуск «Роял Капитал» БО-П08, который вчера собрал заявок на более, чем на 1 млн рублей. Это небольшая лизинговая компания, основной упор делающая на лизинг легковых автомобилей для тест-драйва у автодилеров, которая с конца 2022 г. стала сама активно продавать автомобили, завезенные из Европы по параллельному импорту. 📌 Коротко о торгах на вторичном рынке Суммарный объем торгов в основном режиме по 259 выпускам составил 662,0 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,87%. $RU000A100JH0 На вторичных торгах по объемам выделим выпуск «Ритейл Бел Финанс» 01. Облигации белорусского ритейлера торгуются по номиналу с купонной доходностью 10,95%. В январе по выпуску прошла амортизация на 25%, еще 25% ритейлер погасит в июле этого года и столько же в начале января 2024 г. $RU000A103G83 На вторичных торгах в лидерах по доходности отметим ТД «Синтеком» БО-01 с оборотом почти 2,5 млн рублей: цена растет все выше и выше — уже больше 66,5% от номинала. Выплата очередного купона должна состояться в конце апреля — надеемся, еще одного квеста с техдефолтом эмитент не устроит. В лидерах по росту отметим выпуск НТЦ «ЕВРОВЕНТ» БО-П01, который на объеме более 3 млн рублей торгуется выше 101% от номинала. Отличный купон 15% для рейтинга BB-, первая амортизационная выплата по выпуску ожидается уже в мае этого года. В лидерах по снижению отметим два выпуска: «Лизинг-Трейд» 001P-03 и ООО «А Девелопмент» 01 — с оборотом более 1,1 млн рублей. $RU000A1034X1 Выпуск «Лизинг-Трейд» с купоном 11%, размещенный в мае 2021 г., торгуется около 90% от номинала, что даст дополнительные 10% дохода на капитал, но только к сроку начала погашения — в середине 2025 г. Эмитент начнет платить по амортизации 8,33% в месяц. 10% почти за три года, по мнению аналитиков Boomin, — недостаточная премия в текущих условиях. Лучше рассмотреть выпуски с плавающим купоном на длительный срок, например, тот же «Пионер-Лизинг» БР5 $RU000A104V00, ставка по которому привязана к RUONIA. $RU000A104FX7 Выпуск «А-Девелопмента», размещенный в январе 2022 г. с фиксированной ставкой 13,85% и погашением в январе 2025 г., торгуется ниже 98% от номинала. Дополнительно к ставке можно получить еще почти 1% годовых, несмотря на отозванный в ноябре рейтинг (в связи с окончанием действия договора) BBB- от АКРА, — это хорошая доходность среди других альтернатив.

Портфель PRObonds #ВДО. Работа над ускорением. Сделки За год, с еще доконфликтной части прошлого февраля, портфель PRObonds ВДО прибавляет 11,5%. Больше депозита, акций или широкого спектра облигаций. Меньше инфляции, которая за этот же год составила 11,8% (по приборам Росстата, ощущаемая – выше). Что примечательно – это прирост портфеля в последние месяцы, когда он уже оправился от мобилизационного падения. За последние 4 месяца, с 10 октября по 10 февраля портфель вырос на 10,5%, т.е. в годовых – больше 30%. Причем портфель PRObonds ВДО в целях разумного риск-менеджмента держал почти 15% активов в деньгах (размещаются в РЕПО с ЦК, доходность там около 7% годовых). Удерживать такой темп вряд ли возможно. Значит, доля денег не снизится, а облигационный состав желательно улучшить. В этой связи из портфеля уйдут облигации строительного холдинга AAG $RU000A104FX7, снизится весь в облигациях АСПЭК-Домстрой $RU000A104B53, и то, и то в течение 5 сессий равными долями и по рыночным ценам. И в обоих случаях мы сокращаем бумаги с минимальными кредитными рейтингами. Или вовсе без них. По этой же логике сокращается доля в последнем выпуске АПРИ Флай Плэнинг $RU000A105DS9 . Причина в данном случае – получение большой спекулятивной премии. Из приобретений, в этот четверг 16 февраля портфель должен пополниться облигациями МФК Саммит. Рейтинг тоже невысокий, ruB+, но его покрытие доходностью, видимо, станет лучшим для портфеля. Предварительно, Саммит составит в портфеле 2,5% от активов. Может быть, 3%. #портфелиprobonds #вдо #сделки #априфлай #аспэкдомстой #aag #саммит

$RU000A104FX7 купоны пришли

$RU000A104FX7 В календаре инвестора сегодня стоят и купоны и колл-опцион. Что это значит и что надо делать?

$RU000A104FX7 Я иногда диву даюсь. Прирост где то на один процент кому то погоду делает? И если да, то наверное одновременно с шортом совместно? От чего поднялась сегодня облигация? Почему слетела? Тут одни из пульсян пишет что нет ни какой отчетности от фирмы. И в пульсе ничего такого не написано. Откуда волна?

🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 12 января 📌 Первичный рынок 12 января стартовало размещение ООО «Агротек». Объем максимальной заявки при размещении выпуска серии БО-01 составил 4 млн 500 тыс. рублей, популярная заявка — 100 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила 172,7 тыс. рублей. В первый день торгов было размещено 98 млн 96 тыс. из 135 млн рублей (72,66% от общего объема) за 568 сделок. Суммарный объем торгов в основном режиме по 260 выпускам составил 507,7 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,97%. 📌 Вторичный рынок Среди лидеров по объему торгов можно отметить новый выпуск Гидромашсервис-001Р-01 $RU000A105Q89 , размещенный 29 декабря 2022 года. Он торгуется по цене 100,5% от номинала, и это при купоне 12% годовых с погашением в 2025 году. В топе по росту цены много неликвидных выпусков: «Петербургснаб» 001Р-01 , выпуск серии 01 ООО «А Девелопмент» $RU000A104FX7, ООО «ХК Финанс» БО 001Р-08. Первые два выпуска размещены в конце 2021 – начале 2022 года по ставкам ниже 14% годовых. Цена «Петербургснаб» 001Р-01 — 101,6% от номинала, при этом идет активная ежемесячная амортизация по выпуску. Выпуск НПП «Моторные технологии» 001Р-03 тоже размещен в конце 2021 года с купоном 11,75% и торгуется по цене 87% от номинала ввиду не скорого начала амортизаций. Выпуски ПЮДМ есть и в лидерах роста, и в лидерах снижения. Второй и третий выпуски торгуются около 90% от номинала (второй упал на 6,76% на объеме почти 4 млн рублей). По дебютному выпуску компания проводить преОСВО, на котором обсуждается удлинение сроков и снижение номинальной стоимости облигации с 50 тыс. руб. до 1 тыс. руб. Также в лидерах снижения — ТД «Синтеком» БО-01: сразу на 44%, хотя организатор и сообщает о контактировании с эмитентом по поводу досрочного перечисления оплаты следующего купона, а эмитент рассказал о своих неплохих операционных результатах.

🏗 Сообразили с нашими аналитиками для вас обзор строительной отрасли, сравнили показатели ВДО девелоперов за первое полугодие 2022. Скачать/читать https://www.probonds.ru/upload/files/512/d7d43ff7/Developery_otraslevoe_sravnenie_1_polugodie_2022.pdf 2022 год стал сложным для всего российского бизнеса, но строительная отрасль пострадала особенно: снижение доходов населения, запретительные ставки по кредитам и ипотеке в начале и середине года, массой отъезд потенциальных покупателей недвижимости - все это точно не помогало продажам. С другой стороны, есть и плюсы. Программы стимулирования ипотеки продолжились, а неопределенность на рынке инвестиций простимулировала ажиотажный спрос весной Вместе с тем, большинство ВДО застройщиков работают не в Москве и СПб, а преимущественно в регионах. И если в жирные годы это оценивалось как минус, то сейчас за счет более низкого среднего чека и в целом меньших объемов бизнеса ряд застройщиков показывает даже рост продаж год к году. Эффект от старта частичной мобилизации нам предстоит оценить по годовой отчетности, а пока что делимся цифрами за 6 мес. года по тем компаниям, которые их готовят $RU000A104FX7 $RU000A104B53 {$RU000A101178} $RU000A102KR3 $RU000A102HG2 {$RU000A101GW3} {$RU000A101TS4} {$RU000A101HU5} $RU000A1016F5 {$RU000A101PV6} • Как меняется объем ипотеки? • Насколько банки кредитуют девелоперов? • Как себя чувствуют девелоперы сегмента ВДО? Все-таки, несмотря на самые апокалиптичные ожидания, рейтинги строителей не снижаются, а данные продаж не показывают коллапса отрасли. Доходности же во многом остаются рекордными, уступая только сегменту МФО. #исследование #девелоперы #априфлай #аспэк #страна #aag #иволгакапитал

🧑‍💻 AAG ни отчётности, ни рейтинга… $RU000A104FX7 AAG — Санкт-Петербургский девелопер жилой недвижимости, преимущественно в сегменте бизнес-класса. В конце 2021 года компания получила рейтинг BBB-(RU) от АКРА, а в начале 2022 разместила дебютный облигационный выпуск со ставкой 13,85%. Из-за изменения уровня ставок было размещено 300 из планируемых 700 млн. Погашение выпуска будет в начале 2025 года. AAG является единственным публичным девелопером, не сделавшим МСФО за 2021 год. Причина: отсутствие каких-либо выгод от составление МСФО для компании. У эмитента нет желания повторно выходить на облигационный рынок, вероятнее всего сказался не очень удачный опыт размещения на плохом рынке. До 2021 года компания работала без МСФО и, по всей видимости, будет работать без МСФО дальше. В скорой перспективе мы увидим и отказ от рейтинга АКРА, причина такая же, как и с МСФО. В отсутствии отчётности и рейтинга постараемся дать информацию о том, что сейчас происходит в компании: • В августе одна из компаний группы (ООО «Специализированный застройщик Магнитогорская 11») получила разрешение на строительства детского сада в Красногвардейском районе Санкт-Петербурга. • В начале сентября 2022 года был досрочно (на 10 месяцев раньше) сдан проект Alter. Дом бизнес-класса, расположенный в Красногвардейском районе Санкт-Петербурга. На момент сдачи в продаже оставалось примерно 18% квартир. На момент сдачи проекта на эскроу счетах находилось 2,65 млрд. рублей, значит в продаже осталось квартир примерно на 580 млн. руб. Полный список квартир можно посмотреть на сайте проекта(https://aag.company/projects/magnitogorskaya-street-11v) • Сейчас в стадии строительства и продаж находятся два клубных дома AMO и AKZENT, основные характеристики проектов представлены в таблице. Сумма уже проданных квартир в данных проектах превышает 1.1 млрд. руб. • Дополнительно у компании в разработке находится проект AVANT общей площадью более 96 тыс. кв. м, состоящий из элитного жилья, апартаментов и инфраструктуры. Он появится на территории бывшей трикотажной фабрики «Красное знамя» на Пионерской улице Петербурга. Подводя краткий итог: безусловно, отсутствие отчётности и рейтинга это очень негативных фактор, который сильно ограничивает прозрачность эмитента. Тем не менее, мы видим, что стандартная профильная деятельность продолжается, дома строятся, квартиры в них продаются. #aag #новостиэмитентов #портфелиprobonds #иволгакапитал #вдо /Облигации ООО "А Девелопмент" входят в портфель PRObonds ВДО на 0,5% от активов/

$RU000A104FX7 в портфеле

$RU000A104FX7 если сегодня куплю выплату по купону уже не получу?