Портфель PRObonds #ВДО. Работа над ускорением. Сделки За год, с еще доконфликтной части прошлого февраля, портфель PRObonds ВДО прибавляет 11,5%. Больше депозита, акций или широкого спектра облигаций. Меньше инфляции, которая за этот же год составила 11,8% (по приборам Росстата, ощущаемая – выше). Что примечательно – это прирост портфеля в последние месяцы, когда он уже оправился от мобилизационного падения. За последние 4 месяца, с 10 октября по 10 февраля портфель вырос на 10,5%, т.е. в годовых – больше 30%. Причем портфель PRObonds ВДО в целях разумного риск-менеджмента держал почти 15% активов в деньгах (размещаются в РЕПО с ЦК, доходность там около 7% годовых). Удерживать такой темп вряд ли возможно. Значит, доля денег не снизится, а облигационный состав желательно улучшить. В этой связи из портфеля уйдут облигации строительного холдинга AAG $RU000A104FX7, снизится весь в облигациях АСПЭК-Домстрой $RU000A104B53, и то, и то в течение 5 сессий равными долями и по рыночным ценам. И в обоих случаях мы сокращаем бумаги с минимальными кредитными рейтингами. Или вовсе без них. По этой же логике сокращается доля в последнем выпуске АПРИ Флай Плэнинг $RU000A105DS9 . Причина в данном случае – получение большой спекулятивной премии. Из приобретений, в этот четверг 16 февраля портфель должен пополниться облигациями МФК Саммит. Рейтинг тоже невысокий, ruB+, но его покрытие доходностью, видимо, станет лучшим для портфеля. Предварительно, Саммит составит в портфеле 2,5% от активов. Может быть, 3%. #портфелиprobonds #вдо #сделки #априфлай #аспэкдомстой #aag #саммит