АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО “НЕКС-Т” (за 1 квартал 2022 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A103WZ9 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1 квартал 2022 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,54 (норма >0.7) 🔶 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1,22 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 2,07 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,79 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 3,22 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала 0,03 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,24 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,62 (норма>0.8) 🔶 ➖➖➖ 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 26 🚥 Инвестиционный риск - умеренный ➖➖➖ 📝 Вывод: Общая платежеспособность ухудшилась на 37%. Дефицит наиболее ликвидных активов в размере 153 млн. планируется закрывать дебиторкой и текущей операционной деятельностью. Правда, в 1 кв. наблюдается существенная просадка (г/г) по выручке (чистой прибыли) наряду со снижением эффективности (фин. результаты ниже). За отчетный период собственный капитал сократился на 20% (-), долгосрочные обязательства выросли на 5% (-), краткосрочные прибавили 174% (-). Предприятие закредитованное. Долговая нагрузка выросла. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился в отчетном периоде на 90% (-). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 138 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 3 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

NexTouch – знакомство с новым эмитентом📌 Новое имя и в моем портфеле #ВДО. Компания является производителем отечественных сенсорных панелей. Неожиданно! Технологическая и инновационная компания с собственным производством и разработкой. Декларирует, что производство сильно локализовано – от 50 до 80% в разных продуктах. Но основные компоненты – процессоры и матрицы, конечно, закупают. В последнем, снятом уже после начала кризиса, интервью директор грозится до конца года запустить собственное первое производство матриц в России, а диктор добавляет, что процессоры и полупроводники тоже «пока удается закупать, не смотря на санкции». Судя по отчетности сомнительно, конечно, но разве нам станут врать в телевизоре? Посмотрим, что говорят финансовые результаты. Отчеты есть по 1 кв. 2022 года: 🟢Выручка 2021: 1 010 млн. (↗️60% г/г) -> 🔴 1 кв 2022 137 млн. (↘️76%) 🟢Чистая прибыль 2021: 71 млн. (↗️36,4%) -> 🔴 1 кв 2022: 3,4 млн. (↘️95%) 🟡Денежный поток (CF) от операций 2021: -320 млн. (против +193 годом ранее). Из очевидных причин – резко выросла дебиторка 🔴Свободный денежный поток (FCF) 2021: -300 млн. против +323 годом ранее. Зато в 1 кв 2022 🟢 + 104,5 млн. Запас кэша на конец квартала: 138 млн. 🟡Финансовый долг 2021: 334 млн. (↗️50%) -> 🟢 1 кв 2022: 305 млн. (↘️9%) До конца 2021 года финансовые показатели компании были просто блестящие, но в 1 квартале этого года компания явно попала под санкционный каток, и произошел резкий провал в выручке и прибыли. Важно, что при этом компания не ушла в убыток, а нарастила запас кэша и даже немного сократила долг. На мой взгляд, это говорит о том, что в управлении сидят не дураки… Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Коэффициент текущей ликвидности 2021: 4,34 (🟢>1,5) Долг к капиталу 2021: 1,69 (🟡от 0,67 до 2) -> 1 кв 2022: 2,09 (🔴>2) Чистый долг / EBIT 2021: 2,94(🟡 от 2,5 до 4) EBIT / Проценты к уплате 2021: 3,4 (🟢>3)-> 1 кв 2022: 1,4 (🔴<1,5) По отчетности 21 года я бы сказал, что эмитент просто отличный для ВДО. Но столь резкое падение операционных результатов сделало долговую нагрузку с начала 2022 года критической. Теперь появились явные риски, если компания быстро не наладит параллельный импорт ключевых комплектующих и собственное производство матриц. При этом руководство в июне смело выплатило дивиденды (25 млн.), так что за будущее, видимо, оно не боится. Вероятность банкротства по коэффициентам (только на 2021): Z-счет Альтмана: 2,82 (🟡от 1,2 до 2,9) Z-счет Таффлера: 0,7 (🟢>0,3) R Сайфуллина-Кадыкова: 1,3 (🟢>1) Официальный кредитный рейтинг от АКРА – BBB-(RU). Моя аналитика по финансовым показателям дает А, но после показателей начала 22 года я бы скорее согласился с АКРА. Дебютная облигация эмитента $RU000A103WZ9 в отличие от других технологических компаний из-за плохого отчета за квартал застряла на одном ценовом уровне аж с апреля. Доходность к погашению сейчас около 16% на предстоящие 2 с небольшим года – это привлекательно, но инвестиция пока явно рисковая. Я все-таки решил вложиться. Причин 3: 1. В менеджменте, на мой взгляд, сидят не дураки. Надесь, придумают, как выкрутиться с поставками. 2. Компания входит в особую экономическую зону Москва. Если будет совсем худо, собянинские, скорее всего, помогут. 3. Операционная деятельность по-прежнему рентабельна, а запас кэша на балансе дает возможность пока обслуживать долг и перестраивать цепочки поставок А вы что думаете? Всем добра и позитива на рынках! 🔔👍🏻🍩 Другие мои обзоры ищите по тэгу #ОбзорВДО или #облигации и #вдо

$RU000A103WZ9 Кто нибудь шарит, что с ней? Хороший вопрос, а перед покупкой интересующей бумаги, нужно интересоваться, чем она занимается и что производит? Ребята, не ленитесь, интернет ещё не отключили, всё есть в свободном доступе!😊 Про NexTouch: Очень интересный и информативный сайт, с удовольствием полазил по меню, фильм рекламный посмотрел. Активные, молодые ребята, правда и возрастной рабочий класс есть, радиомонтажники. Волновая пайка, паяльные станции (реально не дешёвый инструмент), чистые зоны....ну и тому подобное. Свою продукцию активно продвигают. Есть в Вконтакте и Ютьюбе. Подразделение в Ростове- на- Дону. Не пожалел, что вложился, жаль, конечно, купон маловат, но до погашения держать буду точно!👍👍👍 Кому лень лазать по сети, как обычно, несколько скринов. Удачных инвестиций!😻

$RU000A103WZ9 кто-нибудь шарит чё с ней?

$RU000A103WZ9 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «НЕКС-Т» (за 3 квартал 2021 г.) 🔥⚡ Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Выпуски облигаций в обращении: $RU000A103WZ9 с эффективной доходностью 12,68% ❗ - ЭД указана на дату написания поста (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года). Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,27 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 0,73 (норма >1) 🔶 ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 1,74 (норма>1.73) ✅🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,82 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1,3 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала 0,31 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0.43 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,53 (норма>0.8) 🔶 📊 Итоговая скоринговая оценка: 28 (средний инвестиционный риск) 📝 Вывод: Ликвидность по наиболее срочным текущим платежам недостаточна. С учетом дебиторской задолженности ее также не хватает, поэтому могут быть разрывы в сроках оплаты. В целом, краткосрочные обязательства в течении года контора выполнять может. За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 53% (+). Долгосрочные обязательства сократились на 55% (+), краткосрочные на 56% (+). Закредитованность предприятия значительно снизилась (на 68%) и находится сейчас в пределах нормы (+). ₽ Финансовые результаты: (ниже в скобках указаны данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 737 млн. руб. (510 млн. руб.) - Чистая прибыль: 72,8 млн. руб. (31,9 млн. руб.) ▶️ Заходи в профиль, подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить

$RU000A103WZ9 Почему Цена На Облигацию Так Резко Упала? Кто в курсе?

•В текущем месяце я закончил собирать консервативную часть портфеля, дополнив ее облигациями NexTouch и М.Видео🗓 •На данном этапе я заканчиваю с облигациями и хочу вновь приступить к акциям, тем более, некоторые бумаги подешевели, и я вижу в этом возможность приобрести их со скидкой💯🏷 •А конкретнее, хотелось бы нарастить долю акций в отстающих секторах моего портфеля. Одним из таких является сектор недвижимости, и здесь у меня взгляд весьма однозначный, планирую ещё раз усреднить просевшую позицию по $LSRG . Я продолжаю верить в их перспективы, пусть даже компания и не планирует выплачивать дивиденды за первое полугодие 2021г, выручка и прибыль группы стабильно растет. Верю в то, что эти средства эффективно используются для развития бизнеса🏘🏙 •Второй отстающий сектор - это машиностроение и транспорт. Здесь все не так однозначно, единственный представитель данной отрасли в моем портфеле - это $NMTP . Компания, которая недавно была исключена из индекса MSCI, и над перспективами которой мне ещё предстоит подумать. В целом, что то я не замечал достойного представителя этой отрасли из российских компаний. Если у вас есть идеи для размышления, буду благодарен, напишите варианты в комментариях❓⤵️⛴ •Ну и третий отстающий сектор, это мною нелюбимый сектор IT. Потому что, зачастую, хорошие компании этого сектора уже достаточно дорогие, а покупать дешевые, мусорные акции у меня нет желания, тем более в такой волатильной отрасли. Но все же, одним из вариантов вижу компанию $HPQ 🖥⌨️ $RU000A103WZ9 $RU000A103HT3 #новичкам #портфель #облигации #недвижимость