#анализ_serxeir_феррони #анализ_serxeir За весь 2023 год: Падение балансовой стоимости компании с 4,8млрд до 2,2млрд (большая часть была за счет лизинга). Выручка ожидаемо сократилась в два раза минимум, но самое интересное - запасы практически на минимуме (это двери и тому подобное, что компания хранит). С 2млрд осталось на сумму 0,2млрд. Распродает достаточно быстро, накопить запасы не получается с текущим темпом производства. Огромная часть в балансе не раскрыта Из 2,2млрд: 828млн прочие активы, что там? 728млн финансовые вложения, а тут что? Ну и вишенка, за 2023 год чистый убыток составил 569млн. Это покрытие 83% всей прибыли за всю деятельность компании. Планы на 2024? «Достичь прибыли в размере 1,4млрд, которая будет направлена преимущественно на погашение обязательств перед кредиторами» А, группа же компаний, мы ведь не умеем составлять консолидированную отчетность. Первая компания Запасы 1млрд Дебиторка 3,8млрд Денег 1млн (Прибыль 2023 14млн) Вторую мы только что рассмотрели (Убыток в 2023 569млн) Третья компания Основные средства 2млрд Прочие активы 3,6млрд Денег 155 тысяч (Убыток в 2023 800млн) Таким образом общий убыток составил более 1,3млрд за 2023 год. Хотелось бы посмотреть, как в 2024 году они будут выходить на прибыль. Так как способы финансирования деятельности отсутствуют, новые кредиты? Под залог чего? Погашение облигаций? За какие шишы? Все это должно оказать негативные результаты в 2024, но если удивят, молодцы RU000A1053R3 Туц RU000A103XP8 Туц $RU000A105P6 RU000A105P64

#анализ_serxeir #анализ_serxeir_сегежа Сегежа. Отчетность за 2023 год. Прошлое тут. 2021-2022. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Serxeir/ab1306cc-ef07-4236-b27a-12838b747c3d?utm_source=share Благо, в компании не молчат, а пытаются говорить о будущем тесном сотрудничестве с Африкой, в надежде реализоваться там. Это хорошо, потому что мы припомним эти словесные интервенции в будущем. Проще : «Мы посмотрим не на то, что они говорят, а на то, что они сделают.» Из моего поста по отчету за 2022 год. … Что поменялось? … Это просто трындец. Какая Африка, какие проекты. Насобирали долгов, и по итогу 2023 года практически генерируют -18млрд убытков при общем капитале 220млрд. Это очень много, потерять 10% своей балансовой стоимости за год. Что произошло (что-то взял из предыдущего поста) 1) значительное снижение стоимости древесины на рынке 2) санкции и потеря западных покупателей 3) у Китая сейчас проблемы с жилищным рынком, что тоже вносит коррективы. Конечно всем этим управляет АФК система, что дает некие гарантии по поддержке Сегеже. Но степень убытка при рыночном снижении цен - охренеть можно. Для справки, они получили дополнительно 30млрд в капитал от выхода на биржу. А тут 18млрд улетает так быстро. Небольшой плюс в том, что в этот убыток уже включены проценты по кредитным обязательствам, (ставка по кредитам в среднем 17-18% на конец 2023 года). Но самое веселое - облигации толком еще не перевыпустили под новые реалии. Там значительная часть идет под 10,79% эффективную ставку, и когда будут подходить к новому выпуску или новому купону, все это толкнет к еще большим убыткам. Если раньше я оценивал Сегежу выше М.Видео, то сейчас все наоборот. М.Видео значительно сократили убытки в 2 полугодии 2023. А здесь… я не знаю, что им поможет. Из логики я бы действовал так, если бы и держал бы облигации, то до попытки компании стабилизировать ситуацию. Эти попытки должны быть - новая доп эмиссия акций, или займ от АФК системы, и после этих действий еще полгода можно было бы подержать, а после слить, так как вряд ли это все поможет выбраться. Как там говорят, «рыночек порешал». RU000A1053P7 RU000A105SP3 RU000A1041B2 RU000A107BP5 RU000A104UA4 RU000A104FG2 RU000A108991 RU000A1043G7 RU000A105EW9

7 июня заседание, там уже спустя неделю-две появятся новые предложения по вкладам(надеюсь), заодно у меня все вклады слетят под конец месяца. Будем смотреть, что да как. Были ожидания, что появится много предложений, когда ввели бескомиссионный перевод до 30млн в месяц самому себе в разные банки, но увидел только предложение от тинькофф. Да и то на 2 месяца. Остальные чет не подхватили. Появилось много предложений (банка 3-4 насчитал) где говорят об одной доходности, по факту условий итоговые цифры другие. А что будет дальше - без понятия