Fondovik
516 подписчиков
3 подписки
Квалифицированный инвестор t.me/Fondovik_invest Мнение по рынку... Инвестиции - основной источник дохода
Портфель
до 5 000 000 
Сделки за 30 дней
4
Доходность за 12 месяцев
+87,63%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Профиль в Пульсе
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульсе
Создать профиль
Публикации
Вчера в 16:51
📌 БСПБ недорогой банк с хорошими перспективами… Региональный банк $BSPB занимающий 17 места по активам, по состоянию на конец апреля активов более 1,05 трлн рублей. Структура бизнеса банка разделена на три основных направления: ✔️ Корпоративные банковские операции — услуги обслуживания счетов организаций в банке, привлечения депозитов, предоставления кредитов и кредитных линий. ✔️ Розничные банковские операции — банковские услуги физлицам, открытие и ведение расчетных счетов, потребительское, ипотечное и иные виды кредитования, привлечение вкладов. ✔️ Операции на финансовых рынках — торговые операции с финансовыми инструментами, предоставление кредитов и привлечение депозитов на межбанковском рынке, операции с иностранной валютой и производными финансовыми инструментами. 1️⃣ Основные финансовые результаты первого квартала 2024 года: 👉 Выручка 22,3 млрд рублей 👉 Чистая прибыль 13 млрд рублей 👉 Прибыль на акцию 29,2 рубля 👉 Рентабельность капитала 29% Структура выручки состоит из трёх сегментов: 👉 Процентный доход 17,2 млрд рублей 👉 Комиссионный доход 2,6 млрд рублей 👉 Операции на финансовых рынках 2,2 млрд рублей Сильный чистый процентный доход – это результат динамики ставок и роста объема портфеля. Рост корпоративного портфеля с начало года составил +4%, розничный портфель увеличился на +0,2%. 2️⃣ Мультипликаторы: 👉 P/E=3,8 👉 P/B=0,9 ❗ Как видим недорогой банк… Мультипликаторы банка Санкт-Петербург ниже всего банковского сектора, при этом рентабельность капитала ROE на уровне 29%. Даже выше чем у $SBER Сбербанка. 3️⃣ Дивиденды… В 2022 году банк направил на дивиденды 30% прибыли, а в прошлом году уже 40%. Ожидаю, что в 2024 году БСПБ как минимум оставит размер прибыли на дивиденды в 40%. 💰 При сохранении темпов по чистой прибыли, по итогам года банк может заработать 52 млрд рублей. При выплате 40% от чистой прибыли, дивиденд составит 44,8 рублей на акцию. Незабываем, что банк ориентируется при выплате дивидендов не только на чистую прибыль, но также и на достаточность основного капитала. После выплаты дивидендов достаточность основного капитала Н1.2 должен превышать минимальный уровень, установленный в стратегии банка в 12%. Сейчас достаточность основного капитала Н1.2 составляет 18,3%. 4️⃣ Перспективы роста котировок… Дивиденд решает всё! Банк Санкт-Петербург последние два года увеличивал уровень дивидендных выплат, в случае если банк увеличит уровень выплат от чистой прибыли до 50%, то дивиденд уже составит за 2024 год 56 рублей на акцию. Этот факт существенно переоценит котировки. В акционерном капитале банка находятся различные зарубежные фонды из недружественных стран с долей около 20%. При выкупе их доли с учетом дисконта, по аналогии сделали $MGNT Магнит и $MTSS МТС, акции будут иметь дополнительный потенциал роста. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #банк #обзор #аналитика
1
Нравится
16
Вчера в 10:53
📌 Алроса крупнейшая алмазодобывающая компания в мире, с капитализацией 545 млрд рублей. 1️⃣ Выручка алмазного сегмента составляет порядка 90% от общей выручки. При этом среднегодовая маржа по чистой прибыли колеблется в районе 25 – 35%. Капитал компании на конец прошлого года составлял 381,8 млрд рублей, при текущей цене в 74 рубля за акцию и учитывая объем выпуска акций 7 364 965 630 штук, мультипликаторы следующие: 👉 P/E=6,3 👉 P/B=1,4 Цены на алмазы… За год стоимость граненых алмазов снизилась на 17%. Но на цены повлияли не только санкции, но и производство синтетических камней. Индекс IDEX Diamond от Международной алмазной биржи за год существенно просел до 107,5 пункта с 126.5. Спрос на бриллианты снизился, поскольку их привлекательность на ключевом потребительском рынке в Китае угасает. Сейчас не самая лучшая конъюнктура на алмазном рынка. Доля синтетических алмазов растет. Например, в США, которые являются крупнейшим потребителем бриллиантов, половина камней для обручальных колец в текущем году будет выращена в лаборатории. 2️⃣ Капитальные вложения (CAPEX)… Объем капитальных вложений, например, в 2023 году составил более 63 млрд рублей, что на 56% больше, чем в том же 2022 году: 👉 Поддержание добычных возможностей 8,7 млрд рублей 👉 Техническое перевооружение 40 млрд рублей 👉 Развитие инфраструктуры 14,3 млрд рублей Компания приступает к реализации инвестиционного проекта по строительству объектов рудника «Мир-Глубокий». К началу 2024 года полностью проведена доразведка глубоких горизонтов трубки «Мир», подготовлены технико-экономические обоснования постоянных разведочных кондиций и инвестиций по строительству. В течение 2023 года разработана проектная документация на строительство стволов. По итогам прохождения экспертизы в Главном управлении государственной экспертизы в 2024 году ожидается принятие инвестиционного решения по реализации проекта строительства нового рудника «Мир-Глубокий». Добычу алмазов на руднике предполагается начать в 2032 году. 3️⃣ Основные конкуренты: ✔️ De Beers – добывает алмазы на месторождениях в Ботсване, ЮАР, Канаде и Намибии ✔️ Rio Tinto – алмазный сегмент бизнеса представлен месторождением Diavik в Канаде. ✔️ Petra Diamonds – разрабатывающая алмазные месторождения в ЮАР и Танзании. ⚠️ В 2023 году объем добычи алмазов четырьмя основными компаниями ☝️ включая Алросу, обеспечивают около 60% мирового производства. В прошлом году Наблюдательным советом ПАО Алроса была утверждена стратегия развития до 2027 года. Компания рассматривает приоритетными направлениями своей деятельности концентрацию на алмазном бизнесе, постепенный выход из непрофильных видов бизнеса, развития новых каналов продаж. 4️⃣ Драйверы роста… Основной драйвер роста – восстановление и рост цен на алмазном рынке. Рост благосостояния среднего класса и увеличение количества людей, причисляющих себя к состоятельному классу – это будет стимулировать потребление в алмазно-бриллиантовой отрасли. По оценкам внешних экспертов в среднем рост количества состоятельных людей превышает 6% в год. Компания $ALRS находится под сильным санкционным давлением, которое коснулось экспорта алмазов из России. Однако все риски уже находятся в стоимости бумаги. Так как Алроса является экспортером, то девальвация курс рубля будет хорошим сигналом для покупки. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #алроса #обзор
Вчера в 7:06
📌 Эталон перспективы роста… Группа Эталон $ETLN предоставила годовой отчёт за 12 месяцев 2023 года. В отчете компания раскрывает финансовые и нефинансовые результаты Компании, в том числе консолидированная аудированная отчетность по МСФО. За 2023 год объем продаж в региональных проектах Компании вырос в четыре раза, обеспечив сильный двузначный прирост продаж на консолидированном уровне. В рамках утвержденной стратегии Компания планирует обеспечивать дальнейшее масштабирование бизнеса и повышение его эффективности за счет расширения региональной экспансии, развития новых технологий и цифровизации цепочки создания стоимости. Основные показатели за 2023 год: ⤵️ 👍 Прирост продаж – 87% год к году 👍 Валовая рентабельность – 35% год к году 👍 Размер портфеля проектов – 5,9 млн м2 👍 Рост региональных продаж – в 4,4 раза Компания присутствует в 8 регионах РФ, преимущественно в городах миллионниках. В каждом регионе присутствия сформирует сбалансированный портфель, состоящий из одного крупного якорного проекта и 3–4 небольших проектов для диверсификации предложения. Портфель Группы Эталон на конец 2023 года насчитывает 32 проекта в стадии проектирования и строительства, непроданную недвижимость в завершенных комплексах и коммерческую недвижимость с чистой реализуемой площадью 5,9 млн кв. м и рыночной стоимостью 303 млрд рублей. В 2023 году Группа Эталон продолжила успешно расширять портфель проектов, главным образом за счет региональной экспансии. Сегодня география присутствия Компании включает Санкт-Петербург, Москву, Московскую область, Омск, Новосибирск, Екатеринбург, Тюмень и Казань. В 2024 году Компания уже вышла в 9-й по счету регион, Ростовскую область, с масштабным проектом комплексного развития территорий. Основная стратегия дальнейшего расширения портфеля: 👉 Выход в новые регионы преимущественно с масштабными якорными проектами. 👉 Дополнение земельного банка проектами среднего размера и точечной застройки. ❗ Группа Эталон делает ставку на снижения денежно-кредитной политики после замедления инфляции и снижение ключевой ставки в 2024 – 2026 году. Согласно прогнозам Группы снижение ключевой ставки повлияет на снижение ставок ипотечного кредитования, что увеличит доступность приобретения жилья новыми потребителями, не попадающими в льготные категории граждан. Драйверы роста: 1️⃣ Рост численности населения в мегаполисах и устаревание жилого фонда стимулируют спрос к улучшению жилищных условий. Согласно стратегии развития строительной отрасли и ЖКХ до 20230 года целевой показатель должен достичь 33,3 м2 на человека. 2️⃣ Согласно данных Росстата, большая часть жилого фонда в РФ построена до 1995 года и составляет 66%. Около 30% жилого фонда в РФ — дома старше 50 лет, которые нуждаются в обновлении. 3️⃣ Рост зарплат в регионах значительно превысил уровень инфляции в 2023 году, реальные доходы населения продемонстрировали максимальный рост с 2012 года, а уровень безработицы в России достиг рекордно низкой отметки в 3,2%. Это повышает кредитоспособность населения. 4️⃣ Рост ипотечного кредитования – в 2023 году объем выданных жилищных кредитов физическим лицам при покупке первичного жиля, достиг рекордного уровня и превысил отметку в 3,3 трлн рублей, несмотря на рост ключевой ставки. Но уровень просроченной задолженности по ипотечным кредитам снижается. В 2019 году просрочка составил 0,84% от общей задолженности в 7,6 трлн рублей, в 2023 году эта доля сократилась до 0,32% при общей задолженности в 18 трлн рублей. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #обзор #эталон #аналитика
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
13 июня 2024 в 18:59
$TCSG сегодня выкупили всё падение 👍 верят в бумагу... Как только увидим в отчетах, что выручка от не банковского сектора в Т-банке превысит более половины от всего общего дохода, то оценивать начнут уже совсем по другим мультипликаторам. По мультипликаторам финтеха или e-commerce, а это даже не два капитала а выше🚀 #fondovik
22
Нравится
9
13 июня 2024 в 18:48
$SBERP самая крепкая бумага на нашем рынке... Сбер $SBER на сколько упал на столько же и оправился, дальше в рост... Меньше месяца и отсечка. Многие держат под дивиденд. Половину пусть даже треть назад в рынок вернуть, реинвестируют... Стабильная бумага 👍 #fondovik
4
Нравится
3
13 июня 2024 в 18:42
$MTSS скоро закрытие реестров через месяц и дивидент в кармане. Котировки будут поддерживать, может даже подрастёт ближе к 16 июля...
13 июня 2024 в 10:01
📌 В структуре ключевых показателей биржевых рынок валютная секция занимает четвертое место по комиссионному доходу, принося доход только за первый квартал 1 931,8 млн рублей. В майском обзоре финансовых рынков, ЦБ приводит данные по доле валютных пар в объёме торгов. Если смотреть в разрезе валютных пар попавшие под ограничения, то эти валютные пары занимают около 42% от общего объема торгов… ❗Другими словами, в связи с ограничениями комиссионные доходы $MOEX от валютной секции сократятся максимум на 42%. Учитывая, что валютная секция занимает не большой % (показывал в предыдущим посте) от всего объёма комиссионных доходов, то можно предположить, что выручка от общего комиссионного дохода снизится не критично. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #мосбиржа
13 июня 2024 в 4:15
📌 Текущие ограничения и влияние на доходы Московской биржи… В принципе российские компании, торгующиеся на фондовой секции Мосбиржи мало затрагивают введенные ограничения со стороны США. Но все-таки присутствует риск для рынка акций, что продажи дружественных нерезидентов начнут давить на бумаги. Другое дело акции непосредственно Московской биржи, которые могут оказаться под сильным давлением, и причина кроется в следующем... 1️⃣ Мы все знаем, что доход Мосбиржи $MOEX составляет как процентные доходы, так и комиссионные доходы. 2️⃣ Доля комиссионных и процентных доходов в общей выручке компании одинакова, если отталкиваться из отчёта за по МСФО за 2023 год. СЛАЙД ПЕРВЫЙ 3️⃣ Если с процентными доходами проблем и далее не будет, процентная ставка работает положительно на маржу Мосбиржи, то вот с комиссионные доходы могут сократиться. Взглянем на структуру комиссионных доходов за первый квартал 2024 года… ⤵️ СЛАЙД ВТОРОЙ ✅ В структуре ключевых показателей биржевых рынков валютная секция занимает четвертое место по комиссионному доходу, принося доход только за первый квартал 1 931,8 млн рублей. ✅ Основной оборот на валютной секции приносят торги долларом и евро и всех расчетов, связанных с ними. Как раз основной удар пакета санкций пришелся на эти валюты. ✅ Выходит, что сокращение валютной секции будет означать снижение комиссионных доходов Мосбиржи в целом и это окажет фундаментальное влияние на ее финансовые показатели. ❗ Так или иначе необходимо ждать данных от Мосбиржи по оборотам торгов за весь июнь, чтобы оценить последствия и пытаться спрогнозировать дальнейшие прибыли компаний. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #мосбиржа #обзор
7
Нравится
9
12 июня 2024 в 7:42
📌 Пару слов про Интер РАО… Как показывал ранее, на балансе компании только ликвидных активов (денежные средства на банковских счетах) составляет порядка 357 млрд рублей. А как при этом оценивается Интер РАО ❓ На конец первого квартала 2024 года, количество размещенных обыкновенных акций порядка 104 400 000 000 штук. Пусть котировки 3,875 рублей, выход капитализация всей компании 404 млрд рублей. Другими словами, Интер РАО $IRAO сейчас стоит чуть больше чем у них в кассе наличных денег, при этом не учитывая стоимость их реальных активов, таких как электростанций, ТЭС, котельных, распределительных сетей и т.д. Если посмотреть на собственный капитал группы, выходит ещё интереснее. Собственный капитал Интер РАО сейчас 972 млрд рублей. Получается компания оценивается по капиталу в P/B=0,4 ❗Баффет как стоимостной инвестор, скупил бы целиком такую компанию… #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #интер_рао &РобинГуд
11 июня 2024 в 15:56
📌 Интервью Евтушенкова на полях ПМЭФ-2024… Основные тезисы: 👉 Нейтрально оценивает, что ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 16%. 👉 Выход на IPO дочек $AFKS АФК Системы, говорит о зрелости компании, выходящих на открытый рынок. 👉 После выхода на IPO $MBNK МТС-банка, акции банка держат более 250 тысяч розничных инвесторов. 👉 “Элемент” $ELMT абсолютный монополист в РФ по производству микроэлектроники, имеет прекрасные перспективы. 👉 Планы по IPO – планируется разместить на протяжении один два года Медси, Степь, Биннофарм, Cosmos Hotel Group. Все эти активы готовы к IPO. 👉 В текущем году планируется еще одно IPO, скорее всего Медси. 👉 Возможны и другие выходы компаний на IPO из активов АФК Системы, о которых мы не слышали. 👉 Положение Сегежи достаточно сложное. Возможна докапитализация $SGZH Сегежи за счёт средств группы АФК Системы, но SPO Сегежи исключено. 👉 От $OZON OZON ждет исключительно дальнейшего роста, рынок достаточно объёмный E-commerce ещё есть куда расти. 👉 Эффект от повышение налогов на бизнес незначителен, бизнес приспособится к текущей налоговой ситуации. ❗ Владимир Евтушенков, очень уравновешенный и рассудительный как личность… РЕСПЕКТ и долгих лет жизни… #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе #интервью #ipo
12
Нравится
30
11 июня 2024 в 13:05
📌 Сбербанк, уверенный рост… Итак, чистая прибыль в течении текущего года: 👉 Январь 115,1 млрд рублей 👉 Февраль 120,4 млрд рублей 👉 Март 128,5 млрд рублей 👉 Апрель 131,1 млрд рублей 👉 Май 133,4 млрд рублей ❗ Итого, чистая прибыль за 5 месяцев работы 628,4 млрд рублей. Прибыль показана по РСБУ, а не по международным стандартам финансовой отчётности (то есть не всей группы), это ВАЖНО учитывать. Прибыль за пять месяцев выросла на 6,7% относительно аналогичного периода прошлого года. Если темпы роста сохранятся, можно рассчитывать на рост чистой прибыли к концу текущего года на 16%. В 2023 году Сбербанк $SBER по МСФО заработал 1,508 трлн рублей, при сохранении темпов роста прибыли в 16%, $SBERP Сбербанк заработает в 2024 году уже 1,750 трлн рублей. 💰 Исходя из дивидендной политики Сбербанка, выплаты 50% прибыли по МСФО, то дивиденд виднеется в районе 38 – 39 рублей за акцию. &РобинГуд #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #банк #сбер
11 июня 2024 в 9:11
📌 Т-банк продолжает развивать экосистему… Forbes вчера писал, что Т-банк $TCSG купит факторинговые компании у $QIWI QIWI. А именно 51% доли в “РОВИ Факторинг плюс” и 51% доли в “РОВИ Тех”. ⚠️ Факторинг – это своего рода кредитование между продавцом и покупателем, но промежуточным звеном становится факторинговая компании получающая свой процент за агентские услуги (в нашем случае Т-банк). От Т-банка поставщик получает свои деньги раньше, чем предусмотрено договором, при этом для покупателя условия отсрочки остаются прежними. Основной вид деятельности: ✅ “РОВИ Факторинг плюс” – Финансовые услуги ✅ “РОВИ Тех” – Разработка компьютерного ПО Условия сделки не разглашаются, но давайте взглянем на эти активы ☝️ внимательнее… 1️⃣ “РОВИ Факторинг плюс” на конец 2023 года: 👉 Выручка 2,98 млрд рублей 👉 Чистая прибыль 165,2 млн рублей 👉 Собственный капитал 652 млн рублей 👉 Рентабельность капитала 25,3% 2️⃣ “РОВИ Технологии” на конец 2023 года: 👉 Выручка 1,03 млрд рублей 👉 Чистая прибыль 870,8 млн рублей 👉 Собственный капитал 1,4 млрд рублей 👉 Рентабельность капитала 62,2% Судя по рентабельности - это весьма качественные компании. Т-банк приобретает активы с высокой отдачей на капитал. Темпы роста капитала впечатляют. За три года “РОВИ Факторинг плюс” нарастил собственный капитал в 4,4 раза, а “РОВИ Технологии” в 8,3 раза. 🚀 СЛАЙД ПЕРВЫЙ и ВТОРОЙ ❗ Интересно было бы узнать цену покупок этих активов, думаю в отчёте за полугодие Т-банк информацию раскроет. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #ткс
11
Нравится
1
11 июня 2024 в 4:18
📌 ВТБ $VTBR увеличит размер первоначального взноса по программе "Ипотека с господдержкой 2020" до фактически запретительного уровня в 60,1% (по старым условиям он составляет 30,1%), «Дальневосточная ипотека» — с 20,1% до 30,1%, «Арктическая ипотека» — с 20,1% до 30,1% и «IT- ипотека» — с 20,1% до 30,1%. ❗ Регулятор и правительство давят на банки, пытаются охладить рынок ипотек. Если по этому пути пойдут и остальные банки, а они пойдут, то что мы увидим ❓ Для банков наверное не критично, ипотеки конечно сожмутся, но рынок ипотек это не весь сектор кредитования для банков... Кстати Сбер $SBER сегодня покажет операционные показатели, вот увидем что там с ипотеками да и с кредитованием в целом. А что строители❓ Строителям $LSRG $ETLN $PIKK $SMLT наверное будет сложнее, первоначальный взнос повысят выручка сократится... Так или иначе этот эффект на маржу строителей увидим с неким временным лагом, думаю не раньше четвёртого квартала... #fondovik #хочу_в_даджест #пульс_оцени
10 июня 2024 в 16:22
$TCSG физики как всегда испугались корпоративной новости о начале размещения ценных бумаг... Хотя это определено ФЗ-208 статья 40 п.1.1 "Акционеры голосовавшие против или не принимавшие участие по вопросу размещения имеют преимущественное право на приобретения ценных бумаг" Цена уже была определена ранее, столько уже это обсуждалось... Физики очнутся цена выровняется. #fondovik
10
Нравится
12
10 июня 2024 в 15:54
📌 На полях ПМЭФ-24 Шамолин президент $SGZH “Сегежа Групп” дал интервью… Основные тезисы: 👉 Увеличение налогов для Сегежи не критичны 👉 Как экспортёр, ослабление курса рубля для компании позитивно 👉 Структура выручки, 65% экспорт и 35% внутренний рынок 👉 Рост спроса на внутреннем рынке в ближайшие несколько, Шамолин не видит 👉 Считает, что развивать бизнес при текущей ключевой ставке невозможно 👉 Ситуация с долгом Сегежи до конца текущего года будет решена, со слов Шамолина, поможет ключевой акционер в лице $AFKS Немного о долгах...⤵️ Напомню, долг Сегежи на конец первого квартала составляет 126 млрд рублей. По данным МСФО видим, что на конец 2023 года основной объём банковских кредитов обслуживаются по ставке в 17%. Процентная ставка существенно выросла относительно 2022 года. В прошлом году на обслуживание кредитов ушло 29 млрд рублей из денежного потока. Если не решат вопрос с догом накопленный убыток в капитале Сегежи будет только расти. ❗Будем надеется, что компания преодолеет трудности и как заявляет Шамолин, закроет вопрос с долгом до конца 2024 года. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #сегежа
4
Нравится
2
10 июня 2024 в 13:48
📌 Сбербанк $SBER как общий индикатор динамики в кредитовании. Завтра Сбер $SBERP опубликует операционные результаты за май… Сейчас ⤵️ 👉P/BV=1 👉 P/E=4,5 👉 Дивидендная доходность 10,4% #fondovik
10 июня 2024 в 10:24
📌 Сегодня появилась новость о том, что холдинг Интер РАО может купить “Элсиб” у СУЭК… По данным КоммерсантЪ рыночная стоимость актива оценивается в 10 - 13 млрд рублей. Чистая прибыль Элсиб в прошлом году составила 660,7 млн рублей. Исходя из оценке которую приводит КоммерсантЪ Элсиб оценивают по стоимостному мультипликатору в P/E=15 – 19, при этом прошлый год Элсиб отработал с рентабельностью ROE в 54%. Если оценивать Элсиб по капиталу, выходит следующее… Собственный капитал на конец первого квартала текущего года 1,5 млрд рублей, соответственно P/B=6 – 8 Выходит⤵️ 👉 P/E=15 – 19 👉 P/B=6 – 8 Мультипликаторы ☝️ сектора IT, для сектора машиностроения дороговато… ❗ У Интер РАО $IRAO конечно деньги есть, на конец первого квартала 2024 года на балансе 357 млрд ликвидных активов, но оценка Элсиб по мне так завышена. #fondovik #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе
10 июня 2024 в 9:44
📌 Все, наверное, уже ознакомились с интервью которое дал глава Интер РАО… Основные тезисы: 1️⃣ Интер РАО рассчитывает на сопоставимые с прошлым годом финрезультаты 2️⃣ Инвестиции Интер РАО в текущем году составит 193 млрд рублей и будут сохраняться на текущем уровне несколько лет. Из этой цифры 90 млрд пойдет на строительство Новоленской ТЭС 3️⃣ Не смотря на обширную инвестпрограмму Интер РАО рассчитывает на сопоставимые с прошлым годом финрезультаты 4️⃣ Интер РАО продолжит выплачивать дивиденды в размере не менее 25% прибыли от МСФО ❗В прошлом году инвестиционная программа $IRAO составляла более 66 млрд рублей, в этом году увеличение почти в три раза… CAPEX имеет свойство со временем заканчиваться и новые введенные мощности будут генерить больший денежный поток. Позитивен и тот факт, что при такой объёмной инвестпрограмме Интер РАО планирует сохранить текущие финансовые результаты. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #интер_рао &РобинГуд
8 июня 2024 в 8:55
📌 Какое влияние исторически оказывала ставка на рынок… Начало нового цикла снижения ставок или даже смягчения денежно-кредитной риторики ЦБ, даст импульс фондовому рынку. По прогнозам раньше осени снижения ставки не увидим. Но пока от высокой ключевой ставки, выигрывают компании с большой денежной позицией на балансе – Интер РАО, Сургутнефтегаз, HeadHunter, ну конечно же прямой бенефициар $MOEX Мосбиржа… 👍 $IRAO – денежная позиция 357 млрд руб 👍 $SNGS – денежная позиция 5,8 трлн руб 👍 $HHRU – денежная позиция 22,6 млрд руб #fondovik
6
Нравится
2
7 июня 2024 в 15:38
📌 В рамках стратегии автоследования &РобинГуд сегодня были куплены акции Интер РАО… Как я писал ранее приводя свои доводы, ЦБ на сегодняшнем заседании оставил ключевую ставку на текущем уровне в 16%. При этом денежно-кредитная риторика остаётся жесткой, Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. ⚠️ Одним из бенефициаров высокой ключевой ставки является $IRAO Интер РАО… Причины покупки: ✅ Интер РАО наращивает прибыль, только за первый квартал 20 млрд сгенерировано за счет финансовых доходов, высокая ключевая ставка помогает зарабатывать КЭШ. ✅ Согласно опубликованного ЦБ пресс-релиза, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к целевым значениям не ранее 2025 года. Соответственно снижение ключевой ставки вижу, как минимум не ранее четвертого квартала текущего года. Это будет помогать Интер РАО генерить КЭШ в течении всего 2024 года. ✅ При сохранении темпов роста чистой прибыли, компания может нарастить прибыль в текущем году на 25% относительно 2023 года. Дивиденд при этом может составить 0,4 рубля на акцию. ✅ Как написал выше у компании существенный КЭШ на балансе, который может быть направлен на сделки M&A и это может придать импульс к росту капитализации. ❗ Всё выше перечисленное ☝️ будет помогать переоценивать котировки вверх. Первая цель по акциям Интер РАО на уровне 4,5 рублей за акцию… #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #интер_рао
2
Нравится
1
7 июня 2024 в 7:25
📌 CAPEX и дивиденды Аэрофлота… Компания $AFLT ранее отмечала, что Руководство Группы Аэрофлот прилагает все усилия для поддержания летной годности действующего парка самолетов, а также для возобновления международных перевозок по определенным направлениям. 1️⃣ На конец 2023 года сильное давление на денежные потоки компании оказывала инвестиционная программа по приобретению основных средств. Почти 100 млрд рублей Аэрофлот выделил на обновление аваипарка. В первом квартале текущего года тренд продолжился на обновление авиапарка пошло уже 28,4 млрд рублей. Объем закупок собственных основных средств и запасных частей растёт. В результате авиапарк всей Группы Аэрофлот на конец первого квартала 2024 года составляет 349 воздушных судов. 2️⃣ Дивиденды… Дивидендная политика предполагает выплату 25% от консолидированной чистой прибыли. НО на окончательное решение о размере дивиденда Группа исходит из ряда рассчитываемых коэффициентов, таких как: 👉 К1 – Обеспеченность источниками финансирования инвестиционной деятельности 👉 К2 – Обеспеченность источниками погашения долга 👉 К3 – Уровень долговой нагрузки Подробно на расчётах данных ☝️ коэффициентов останавливаться не буду, но отмечу, что выплата дивидендов в 25% от чистой прибыли осуществляется при выполнении ВСЕХ следующих условий: 👉 К1 больше или равно 1,8 👉 К2 больше или равно 0,12 👉 К3 меньше или равно 4,2 ❗ Вернёмся к CAPEXу. Выходит, что, для обеспечения коэффициента К1 на уровне 1,8 Группе Аэрофлот необходимо снизить, во-первых, инвестиции в основные фонды во-вторых сумму платежей по финансовому лизингу. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #аэрофлот
Еще 2
6 июня 2024 в 15:59
📌 Из обзора Банка России… Объем активов физических лиц у брокеров составляет 10 трлн рублей. Основная часть активов физических лиц сосредоточена в портфелях квалифицированных инвесторов. Средний размер счета в первом квартале 2024 года вырос с 1,9 до 2 млн рублей. В обзоре Банк России даёт статистику по распределению активов розничных инвесторов, ситуация, следующая: 1️⃣ В первом квартале 2024 года состоялось четыре IPO – это $DELI Делимобиль, Кристалл, $DIAS Диасофт, $LEAS Европлан на сумму 23 млрд рублей и около половины общего объема размещений выкупили физические лица. 2️⃣ Средневзвешенная аллокация на IPO уменьшается, так в текущем году составила 9%, а кврталом ранее было 14%, что свидетельствует о сохранении высокого потенциала спроса, главным образом со стороны физических лиц, на будущие размещения. 3️⃣ Доля облигаций резидентов в структуре активов сократилась за квартал с 32 до 30%, в основном за счет ОФЗ и облигаций кредитных организаций. При этом доля корпоративных облигаций сохранилась на уровне 14%, за счёт более высокой доходности. 4️⃣ Спросом со стороны розничных инвесторов пользовались высокодоходные облигации строительных и лизинговых компаний, а также валютные замещающие облигации нефтегазового сектора. ❗Балом правят физики... С этим связан, в какой-то степени и рост повышенной волатильности на рынке. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #ipo
6 июня 2024 в 10:23
📌 Ждем завтра данные по ключевой ставке, я в базовом варианте повышения не жду. Но всё-таки если ставка будет выше, то конечно ещё большая нагрузка вырастет на закредитованные компании и именно на компании у которых долги не с фиксированной, а с плавающей ставкой… А это: $VKCO ВК, $AFKS Система, $MTSS МТС, $SGZH Сегежа 👍 Бенефициары: $IRAO Интер РАО, у которой только за первый квартал 20 млрд сгенерировано за счет финансовых доходов. Ну и конечно же наша $MOEX Московская биржа. #fondovik
2
Нравится
2
6 июня 2024 в 10:01
📌 Сейчас средневзвешенная доходность корпоративных бумаг с рейтингом не ниже от A составляет 17,52% годовых… Неплохую подборку корпоративных облигаций дали в РСХБ Инвестиции. Купоны выше 10%, и хорошая доходность к погашению в районе 20%. ❗Зафиксировать доходность в 20% на 3 года интересная консервативная идея… $RU000A105WR1 дает эффективную доходность белее 22% с купоном в 10% 👍 #fondovik #облигации
5 июня 2024 в 18:56
📌 Интересное интервью дал Ведомостям Станислав Близнюк... Основные тезисы: 1️⃣ У Т-банка $TCSG есть огромный задел для роста бизнеса, но для этого нужен капитал, нужно наращивать активы... 2️⃣ Со слов менеджмента по результатам успешной интеграции с Росбанком, группа войдет в ТОП-5 крупнейших игроков по капиталу. При этом Т-банк ставит цель к 2026 году стать уже вторым крупнейшим финансовым институтом страны. 3️⃣ Также Близнюк отмечает, что для наращивания активов банку нужно пополнить капитал более чем на 200 млрд рублей. Способов их получить есть несколько: просто зарабатывать деньги постепенно, но это долго, либо провести вторичное размещение акций, но максимум емкости, который может дать текущий рынок, это 20 млрд рублей. 4️⃣ Текущая сделка M&A подходит лучше, а главное быстрее. Если эти две истории объединить, то получится дополнительный капитал для бизнеса Т-Банка. Таргет по возврату на капитал ROE после сделки от 30% и выше. ❗Амбициозно слов нет. Единственное, что мне пока непонятно, как с капиталом объединённой группы в пол триллиона Т-банк в 2026 году сможет уже стать вторым по величине банком в стране. Если у того же $VTBR ВТБ, капитал сейчас 2,3 трлн рублей. Или мы пока чего-то не знаем... 🤔 #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #росбанк #ткс
4
Нравится
7
5 июня 2024 в 13:25
📌 Сегодня в рамках стратегии автоследования &РобинГуд были проданы акции АФК Системы… 11 марта 2024 покупал акции $AFKS Системы, сделка имела спекулятивный характер. 💰 За три месяца владения активом, доходность по сделке составила 36%... Причины продажи: 👉 Ажиотаж от IPO Элемента в прошлом. 👉 Влияние долговой нагрузки компании в период высоких ставок. 👉 Также на повестке вопрос о необходимости решения с проблемным активом в лице Сегежи. ❗А пока ищем новые идеи для инвестиций… #fondovik
5 июня 2024 в 9:53
📌 Банк Санкт-Петербург $BSPB не видит повышение ключевой ставки в этом году... Даже прогнозирует снижение ставки уже осенью, а к началу 2025 года уже 15%. ❗ Если это так и ужесточения денежно-кредитной политики не будет от ЦБ, то компании с более высоким уровнем долга $MVID МВидео и $SGZH Сегежа могут выдохнуть… #fondovik
4
Нравится
2
5 июня 2024 в 7:20
📌 Когда не знаете, что покупать, то покупайте Сбер… Скоро отсечка по дивидендам $SBER Сбербанка, точнее 11 июля закрытие реестров. Дивиденд 33,3 рубля на акцию все об этом знают, но где будут котировки акций $SBERP Сбербанка через месяц ❓ ❗Многие брокеры прайсят цену не менее чем 330 рублей к закрытию реестра… #fondovik
4 июня 2024 в 15:55
📌 Кредитные организации $SBER Сбербанка и $TCSG ТКС заявляют, что проект по использованию открытых API позволит управлять своими финансами в этих банках в одном окне. ❗Интересное решение... #fondovik #банк
3
Нравится
2
4 июня 2024 в 15:44
📌 Медианная доходность ОФЗ на уровне 15,5% Максимальную доходность дают короткие ОФЗ, например, ОФЗ 26229 $SU26229RMFS3 с дюрацией 505 дней доходность на сегодня 15,6% ⚠️ В корпоративных облигациях доходность выше… Неплохую доходность дают корпораты в секторе IT и Телекоммуникаций: 👉 АФК Система (серия 001Р-07) доходность 19,8% 👉 Софтлайн (серия 002Р-01) $RU000A106A78 доходность 19,3% 👉 Ростелеком (серия 001Р-02R) доходность 18,7% ❗В принципе во всех секторах можно найти облигации с хорошей доходностью к погашению, но хорошую доходность в корпоратах приносят только облигации с дюрацией до года… Р. S. К сожалению не все облигации можно купить через терминал Тинькофф #fondovik #облигации