📌 Статистические показатели банковского сектора Российской Федерации опубликованные на сайте ЦБ показывают рост собственного капитала банков BSPB VTBR CBOM TCSG месяц за месяцем. Рост кредитования и кредитный портфель в целом растёт как в корпоративном, так и в розничном сегменте. И всё это не смотря на 16 ключевую ставку. Данные по кредитованию в марте показаны на третьем слайде, апрельских данных пока нет, но думаю динамика продолжится… ❗Мы знаем, что за первый квартал 2024 года банки заработали 899 млрд рублей чистой прибыли, а доля Сбербанка SBER из этой прибыли составляет 364 млрд рублей, то есть более 40% от всей прибыли банковского сектора принадлежит Сбербанку SBERP #fondovik РобинГуд #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #банк

📌 Куда пойдет объявленная допка ТКС ❓ 1⃣ Что известно: ✔ "ТКС Холдинг" по закрытой подписке разметил 130 млн обыкновенных акций по цене 3423,62 рубля за одну штуку, потенциальный объем допэмиссии по цене размещения составил 445,071 млрд рублей. ✔ Но не забываем, что в соответствие с ФЗ-208 резерв под осуществление преимущественного права выкупа акций составляет 60 млн акций, а неиспользованное количество одобренных к выпуску дополнительных акций будет погашено. ✔ Этими акциями допэмиссии “ТКС Холдинга”, будут оплачены акции Росбанка, а также бумаги АО “Аквамарин” в рамках интеграции банковских активов. 2⃣ Мы знаем: Потанин владеет практически 100% долей Росбанка через: 👉 Благотворительный фонд 47,5% 👉 Интеррос 44,97% 👉 Русфинанс банк 7,5% ⚠️ Также доля Потанина в Тинькофф Банке составляет 35,08% Уставный капитал ТКС TCSG составляет 199,3 млн штук обыкновенных акций, а на конец 2023 года размер капитала Росбанка по МСФО составлял 226,3 млрд рублей. 3⃣ Выходят интересные цифры: При оценке Росбанка по капиталу в P/B=1 и исходя из цены размещения допэмиссии в 3423,62 рубля, выходит потребуется из одобренной допэмиссии всего 66 099 625 штук акций. При этом держим в уме, что 60 млн штук акций из всей допки пойдут в резерве под преимущественное право, а остаток уже в погашение. ⚠️ Получается общее количество акций ТКС после сделки составит 265,4 млн штук обыкновенных акций, при этом доля Потанина составит уже не 35%, а будет составлять 51% в объединенной банковской структуре. То есть контроль над банком будет о Потанина. 👍 С ювелирной точность Потанин получит контроль после интеграции банков, вот для чего ТКС размещает именно такой объём дополнительных акций. ❗ Несмотря на КРАСИВУЮ сделку, акции ТКС под давлением и это понятно сейчас балом правят физики, которые подвержены эмоциям и не заглядывают во внутрь корпоративных действий. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #ткс #банк #аналитика #акции #инвестиции

📌 Итак, решение TCSG принято. Как и было объявлено ранее, допка следующая: 1⃣ Количество размещаемых Акций: 130 000 000 (сто тридцать миллионов) штук. 2⃣ Способ размещения Акций: закрытая подписка. 3⃣ Цена размещения Акций (в том числе для лиц, имеющих преимущественное право их приобретения) 3 423,62 рубля за одну акцию. ❗Нас же главное интересует, по какой цене будет проходить интеграция с Росбанком, другими словами во сколько оценят Росбанк и соответственно какой объем допки уйдет на покупку Росбанка… Решение будем ждать с нетерпением. Теперь вернёмся к принятому решению ТСК по допке 👇 👉 Ситуация следующая, кто понимает корпоративное право, то заметит, что согласно ФЗ-208 статей 41 и 42 – акционеры общества, голосовавшие против или не принимавшие участия в голосовании по вопросу о размещении посредством закрытой подписки акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, имеют преимущественное право приобретения, размещаемых посредством закрытой подписки. 👉 По всей видимости котировки акций не будет превышать более 3423 рубля как минимум в течении 45 дней. Иначе воспользоваться преимущественным правом куда выгодней нежели покупать бумаги с рынка. ⚠️ Следующая важное событие – это 16 мая ТКС представит финансовые результаты за первый квартал 2024 года. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #ткс