Форум о фонде iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF

Золото для балдежа. Под влиянием недавних событий многие инвесторы в очередной раз убедились в том, что доллар - одно из лучших вложений. И немудрено, ведь на данный момент 10-летний график $USDRUB показывает 202% роста по отношению к рублю, в то время как IMOEX выросла всего на 114%. Несмотря на это, вера в иностранную валюту - это заблуждение, которое способно значительно уменьшить ваш капитал. Почему? Сейчас быстренько разберём. Во-первых, любая валюта подвержена инфляции. Да, инфляция доллара значительно медленнее, чем инфляция рубля, но доходность доллара в реальном выражении всё равно отрицательная. В отличии от акций и облигаций, валюта не генерирует денежный поток. Во-вторых, неквалифицированные инвесторы имеют крайне скромный доступ к американским акциям и облигациям, особенно в нынешних условиях. Вряд ли инвестор с малым капиталом готов к потере (заморозке) 50% депо при блокировке всего одной акции Apple. И тут на помощь приходит золото. За последние 10 лет оно показало доходность в размере 44% по отношению к доллару. Это слегка покрывает инфляцию самого доллара. А при пересчёте в рубли к этой доходности добавились бы ещё и те самые 202%. Это невероятно много по сравнению с 114% Мосбиржи. Результаты за последний год вы можете видеть на графике 1. Но если вы посмотрите на график 2, то поймёте, что не всё так радужно. По сравнению с доходностью S&P500, доходность золота - это убыток. Но, как уже было сказано, активы США для нас ограничены. Конечно, есть $ITOT, $VTI и $AGG, которые вряд ли подвергнутся блокировке, но всё же требуют приличного капитала, а также имеют некоторые другие неприятные нюансы. Именно поэтому инвесторам, желающим сохранить сбережения и защитить их от девальвации, стоит обратить внимание на золото. Например: •$GLDRUB_TOM - физическое золото. Обладает сравнительно высокой стоимостью и высокими комиссиями за продажу и покупку. Низкая ликвидность в сравнении с долларом. Кроме того, физическое золото нельзя перенести к другому брокеру. •$TGLD - фонд золота без комиссий за покупку и продажу, но с комиссией УК. Обладает низкой стоимостью и достаточно высокой ликвидностью. •$RU000A1062M5 - тёмная лошадка рынка. Номинал этой облигации привязан к стоимости физического золота, а купон выплачивается в процентах от номинала. На данный момент обладает низкой ликвидностью и торгуется с огромным дисконтом, но по сути это великолепный инструмент. Купить золото со скидкой и получать проценты - чистый балдёж. Кроме того, существует возможность купить акции золотодобывающих компаний, которые показывают высокую историческую доходность, например $SELG и $PLZL . Но, разумеется, нет никаких гарантий, что историческая доходность будет повторяться. Таким образом, хранить сбережения в долларах - не самая лучшая идея. Для защиты капитала от инфляции и девальвации есть намного более эффективные инструменты. Надеюсь, пост был полезным, и желаю всем поменьше черешни! #балдёжные_инвестиции

😱 Последствия следования за армагеддонщиками Что бы произошло с портфелем, если после очередного громкого предсказания краха выйти из индекса S&P500 в агрегированный индекс облигаций? Разные пророки, разное время, разные аргументы (наверное). Результат один: прогноз не сбылся, инвестор пропустил рост. Период исследования совсем небольшой, но общий тезис ясен. Игнорируйте шум. 🤷‍♂️ Пауэлл вчера заявил, что ФРС больше не прогнозирует рецессию. 📰 Свежие данные по ВВП: 2,4% при прогнозе 1,8%. Предыдущий принт: 2%. ✅ Что и требовалось доказать: не бывает рецессий в предвыборные годы. По крайней мере, официально. $VOO $AGG

$AGG дивиденды просочились сквозь санкции

Американское казначейство опубликовало очередной отчет по потокам капитала, в котором представлены в частности данные по вложениям разных стран в гособлигации США. Как показал релиз, Россия и Китай продолжают сокращать свой портфель трежерис, тогда как Канада, Япония, Великобритания — наращивать.  Осталось чуть-чуть Что касается России, мы неоднократно отмечали, что динамика вложений в американский госдолг давно является техническим фактором: сокращение идет, вероятно, просто по мере погашения облигаций, и новых покупок не происходит.  10 лет назад вложения страны в трежерис достигали $160 млрд. Однако в 2018 г., на фоне санкционной активности США, Россия резко сократила свои инвестиции в эти бумаги. С того момента длится техническое снижение, в результате которого в январе на долю РФ приходилось всего $67 млн. Китай не покупает В 2022 г., впервые за долгие годы, Китай допустил снижение своих вложений в трежерис ниже $ 1 трлн. В январе позиция Китая снижалась пятый месяц подряд. С января прошлого года портфель похудел на солидные $174 млрд. Однако за этот год существенно выросли доходности гособлигаций США на фоне подъема ставки ФРС и высокой инфляции. Соответственно, цены на трежерис снижались, что наряду с укреплением доллара создавало опять же техническую картину снижения вложений. Несмотря на геополитическую подоплеку, более уверенно можно говорить не о том, что Китай активно продает, а о том, что не покупает.  Кризисные процессы в банковском секторе, судя по рыночной динамике, подталкивают ФРС к более быстрому завершению цикла повышения ставок. В ближайшие месяцы, или даже недели, вероятно, будет хорошая возможность для того, чтобы зафиксировать условно безрисковую высокую доходность в долларах. Квалифицированные инвесторы в России могут получить экспозицию на американские гособлигации через ETF. На СПБ Бирже сейчас торгуются два фонда, в состав которых входят трежерис: • iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG) • iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) Также в текущей ситуации привлекательно выглядит парная идея: гособлигации США против S&P 500.  $AGG $TLT

Приветствую! 🪂 Число заявок на получение пособий по безработице в США Факт 211к Ожидание 195к Рынок вначале радовался этому явлению, SP&500 забрался куда-то выше 4000 вчера на открытии, однако до инвесторов дошло, что мы можем войти в фазу разгоняющейся безработицы на фоне высоких ставок и это приведёт к рецессии, где отчёты корпораций будут выходить слабыми, экономические условия начнут стагнировать, рынки жилья быстро остужаться и т.д. По сути, мы уже видим все эти явления, просто не в том масштабе. В 2003г ставка была 1%, потом её поднимали 3 года до 5.25%, а тут за один год всё сделали😕, от такой агрессии, экономика привыкшая нежиться в тёплых лучах нулевых ставок почти 12 лет (с незначительными повышениями), вдруг резко получает удар молнии среди ясного неба, мне кажется вся нынешняя эйфория чем-то напоминала состояние «болевого шока» после удара. Рынок США остаётся очень крепкий, хоть и растёт закредитованность населения, но вот другие страны не смогут долго жить в таком режиме На фоне ястребиных высказываний Пауэлла, 8 марта была одна из самых больших дневных интервенций у банка Японии для удержания гособлигаций, было потрачено аж 2.76 трлн йен. 8 марта банк Канады не стал повышать ставку, решил оставить её 4.5%, просто от безвыходности, инфляция конечно враг, но в самой стране есть проблемы. У нас 3 страны в которых присутствуют ноты ипотечного пузыря – это Канада, Австралия и Швеция, вот для их экономик такие резкие повышения это настоящее испытание. Сегодня ожидаем общие данные по безработице на февраль, скорее всего цифры выйдут крепкими, всё-таки весь февраль заявки на получение пособий не поднимались выше 200к. Увидим рост почасовой заработной платы г/г и м/м Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за февраль Все эти данные выйдут в 16 30. Возможно, рынок отскочит немного. Пока рынок акций падает, рынок облигаций пошёл в рост, в любую рецессию нет более надёжного актива чем чей-то долг, вот о долге мы сегодня и поговорим с вами. Вернее о фондах которые держат долговые бумажки различных компаний. Что может быть надёжнее чем облигации США? Играть против них, значит ставить на мировой крах финансовой системы, когда-нибудь обязательно, но не сейчас. 😅 Облигации бывают ближними и дальними. Вот допустим #IEI это фонд, который состоит из 3 и 7-летних трежерей, если вдруг ставку опустят, то ваша прибыль будет составлять где-то 20% на теле самого ETF. А вот $TLT даст вам заработать 50-70% если риторика ФРС начнёт резко меняться т.к. фонд состоит из 20 и 30 летних трежерей, тут премия за риск будет выше. Можно рассмотреть #TMF это своего рода тот же TLT , только с 300% плечом, однако рисков тут побольше, чем-то напоминает фьючерс, но если всё получится, то даст инвесторам заработать все 200-300% при прочих равных. $AGG высший сорт муки трежерей США в вперемешку с долговыми обязательствами Nvidia, Amazon, McDonald's , Walmart и многих других замечательных компаний + финансовый сектор $LQD содержит обязательства вполне платёжеспособных, но есть закредитованные компании Boeing, Ford . $VCLT в состав входят долговые бумажки Apple, Microsoft, Nvidia, AT&T, Boeing (тут хорошие приправлены средними) $JNK вот это то, где волки с Уолл-стрит «гулять» боятся, тут у нас долги American Airlines, Carnival, Transocean и прочие подобные прелести (долги некоторых компаний значительно превышают их баланс) Тогда у вас появляется вопрос, а зачем же тогда брать этот JNK? А дело тут в риске уважаемые, чем выше риск, тем больше вам заплатят, годовые доходности выглядят вот так: IEI 4% TLT 4.1% AGG 4.65% LQD 5.41% VCLT 5,61% JNK 8.96% Если смотреть по последним 4, то при стабилизации ситуации в мире и понижении ставок вам больше всего даст заработать $VCLT Если будет желание, то можете сами посмотреть не только из чего состоят фонды, но и ваши бумаги — вот тут ➡️ https://www.etf.com. •«Не ищите иголку в стогу сена. Просто купите весь стог сена целиком!». Джон Богл Спасибо за внимание и хороших вам выходных! 🤗 #псвп

$TLT, $JNK, $HYG , $AGG , $TLT , $LQD почему не должны упасть очень низко! То есть почему доходности по облигам США не пойдут высоко - равносильно почему не будет высокой инфляции в США. Мысль такая что сильные мира сего в ФРС свою политику сегодня строят по аналогии с процессами, которые происходили в 70-х г прошлого века. Напомню что инфляция тогда поднялась до двузначных значений и самое главное что она достигла своего пика после ложного снижения после первого пика. То есть тогда инфляция возрасла - фрс ставочку подняли - инфляция упала - ФРС ставку понизили. И после этого понижения инфляция поперла в небеса во втором своем круге. Председателю ФРС (Пол Вокер) тогда со всех рупоров кричали что он лох конченный. Ну и он поднял ставку до почти 20% (что не мыслимо для США. Облигации ставки тоже такие стали). И что получилось- экономику загубил, но инфляцию задушил. Вроде как уже и не лох. Так вот сегодняшний сео ФРС Пауль является фанатом того председателя Пола Вокера, сам об этом говорит. Что на сегодня... Инфляция росла к осени прошлого года, затем начала снижаться до января месяца. А вот с января инфляция опять показала начала роста (ну по крайней мере статистика один раз об этом сказала). Сегодняшний Пауль обгадил свои штанишки и решил перестраховаться и не совершать ошибку 70-х и взял курс явно на удушение инфляции через высокие ставки. И во все рупора это кричится и он это будет соблюдать, даже рынок в это уже поверил . Другими словами помня ошибку своего любимчика Пауль по любому не допустит роста инфляции и равносильно роста ставок по трежерям и облигациям. И с огромной вероятностью фонды на облиги ещё просядут конечно, но без фанатизма. Грубо говоря 10-летки США вряд ли выйдут за пределы 5.5%. Как инфляция выше 8-9%.

$AGG дивы платят?

#еврооблигации #фонды AGG - iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF $AGG ▪️ Коэф.чистых расходов: 0,03% (до 2026 года) ▪️ Премия к СЧА: +0,08% (на 25.11.2022) ▪️Средняя YTM: 4,56% ▪️Средняя дюрация: 8,62 года ▪️ Дивиденды: ежемесячно, ~0,15% 🔸️Основные эмитенты: 41,15% - U.S. Treasury 27,38% - Ипотечные ценные бумаги 14,69% - Промышленный сектор 8,28% - Финансовый сектор ⚡ В дальнейшем все фонды облигаций представленные на Спб.бирже сведу в единую таблицу. 📝 Вывод по фонду AGG: - фонд имеет диверсификацию по срокам, что сгладит просадки при росте доходностей (в сравнении с фондами на длинные выпуски) - в фонде в основном эмитенты высокой надёжности. Большое количество бумаг практически исключает риски по дефолтам. - более половины бумаг имеют доходность и купон чуть выше, чем консервативные Трежерис. В долгосрочной перспективе при прохождении не менее одного полного цикла (смягчение и ужесточение ДКП) это принесёт доход выше, чем в случае с TLT $TLT или TIPS $TIP

СПБ Биржа начала торги ETF. Часть 2 Напомним ключевые параметры торгов данными ценными бумагами: • Торги и расчеты в долларах США, режим расчетов Т+2 • Время торгов с 15:30 мск до 0:00 мск • Только для квалифицированных инвесторов Некоторые фонды из списка дают возможность инвестировать в экономику отдельных географических регионов: • Европа: Vanguard FTSE Europe (VGK), SPDR EURO STOXX 50 (FEZ), iShares Europe (IEV) • Азия: Vanguard FTSE Pacific (VPL), iShares MSCI Pacific ex Japan (EPP) • Латинская Америка: iShares Latin America 40 (ILF) Еще пять фондов предлагают инвестиции в развивающиеся рынки: • Vanguard FTSE Developed Markets $VEA – инвестирует в акции компаний крупной, средней и малой капитализации, расположенных в Канаде и на основных рынках Европы и Тихоокеанского региона. • Vanguard FTSE Emerging Markets $VWO – инвестирует в различные компании 23 развивающихся стран, с наибольшей долей Китая (33%), Индии (18%) и Тайваня (16%). • iShares Core MSCI Emerging Markets $IEMG - инвестирует в акции компаний крупной, средней и малой капитализации из 15 стран, 65% инвестиций приходится на Китай, Индию, Тайвань и Южную Корею. • iShares MSCI Emerging Markets $EEM – инвестирует в акции компаний крупной, средней капитализации из более 15 стран, 60% инвестиций приходится на Китай, Индию, Тайвань и Южную Корею и Бразилию. • Schwab Emerging Markets Equity $SCHE - инвестирует в акции компаний крупной, средней капитализации из более 20 стран, 60% инвестиций приходится на Китай, Индию и Тайвань. 22 фонда предлагают инвестировать в экономику отдельных стран, например: • США: Vanguard Total Stock Market $VTI • Китай: iShares MSCI China (MSHI), iShares China Large-Cap (FXI), SPDR S&P China (GXC) • Бразилия: iShares MSCI Brazil (EWZ) • Индия: iShares MSCI India (INDA) • Япония: WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) • и многие другие Порядка 26 фондов формируют портфели на базе инвестиций в отдельные отрасли экономики: биотехнологии, промышленность, транспорт, полупроводники, медицина, ИТ и др. Кроме того, заслуживают внимания фонды от управляющей компании Global X, которые инвестируют в новые технологии: • Global X Lithium & Battery Tech (LIT) отслеживает результаты крупнейших добытчиков лития и производителей литиевых батарей, преимущественно из Китая, США, Австралии, Южной Кореи, Японии, а также Чили, Канады, и др. Наибольшую долю в портфеле фонда занимают акции Albemarle (11%), Samsung (5%), Panasonic (5%). • Global X Robotics & Artificial Intelligence (BOTZ) – инвестирует в компании области робототехники и искусственного интеллекта и автономные транспортные средства. В корзину фонда входят 44 эмитента из США (44,2%), Японии (35%), Швейцарии (12%), а также Британии, Канады, Финляндии, Израиля и Южной Кореи. Наибольшую долю в портфеле занимают акции Intuitive Surgical, Keyence, ABB, Nvidia, Fanuc. Также 10 ETF из списка инвестируют в различные виды облигаций, например, iShares Core U.S. Aggregate Bond $AGG, iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond $LQD, iShares 20+ Year Treasury Bond $TLT. Полный список ETF: https://spbexchange.ru/ru/stocks/inostrannye/Instruments.aspx

$TLT $AGG если страшно за валюту в акциях, возобновились торги фондами облигаций

$AGG Для денежного потока