О фонде Vanguard FTSE Emerging Markets ETF

Часть 4 💼Emerging Markets/Развивающиеся рынки Тут вообще начинается какой-то театр абсурда, так как единственным фондом-представителем данного сектора является {$TEMS}. Что в этом плохого? Да, пожалуй, всё, что можно представить. 🤔Давайте разбираться. Начнём с того, что согласно всё тем же данным Vanguard данные рынке занимают 10,2%, из которых Китай урвал 3,5%, Индия 1,7%,Тайвань 1,9%, а Бразилия 0,6%. Если рассматривать в пропорции, то это 35,17,19 и 6 процентов по сектору соответственно. По факту распределения активов в фонде по странам мы имеем 15,2% Китая, 10,89% России, 6,7% Индии, 5,03% Тайваня и 4,42% Бразилии. Последняя больше всего оказалась ближе к правде, остальное же совсем мимо. ☝️И, как обычно, не обошлось без "но". По всей видимости, из-за сложностей с оборотом бумаг, у УК появилась идея то ли разбавить, то ли полностью перейти на покупку $VWO. Не могу с уверенностью говорить о грамотности подобной идеи, но что я точно знаю, так это то, что помимо комиссии в 0,69%, мы будем также платить комиссию 0,08% Vanguard'у. По сути, ТЕМС становится "фондом фонда", или так называемой "матрёшкой", как это было принято делать пару лет назад у некоторых провайдеров. 🏆Из плюсов мы имеем то, что в состав $VWO входит аж 5700 эмитентов со всего мира, что не может не радовать в плане диверсификации. По итогу устанавливаем долю данного фонда в нашем "Пассивном портфеле" в размере 10,2%, согласно бенчмарку, но с жутким перекосом по странам. ВАЖНО:❗️ Если вдруг УК фонда откажется от покупки и удержания единичных акций и полностью перейдёт на владение только $VWO, то в таком случае можно будет немного сократить целевую долю, в пользу Российского рынка, так как наших отечественных бумаг в фонде от Vanguard я не нашёл. С фондами на наш рынок на бирже проблем нет, и можно немного диверсифицировать портфель сразу несколькими УК: - $TMOS от УК "Тинькофф капитал", с комиссией 0,79% -$SBMX от УК "Первая", он же СБЕР, с комиссией 1% -$DIVD от УК "Доходъ", с комиссией 0,99% Несмотря на то, что индекс "Дохода" не совсем следует за индексом IMOEX, фонд имеет право на существование, хоть нынче он неликвиден. Продолжение следует... Часть 1: Вступление https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Hel1x/778409bc-b67b-4772-af8d-c80216038b64/ Часть 2: Северная Америка https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Hel1x/a66c7d27-a9d6-47d5-b888-158d6fea39ff/ Часть 3: Еврозона https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Hel1x/19995c35-5416-48c9-9a26-45137594505b/ #прояви_себя_в_пульсе #пассивный_портфель

Обзор портфеля​ #Pocket_money_Falcon За время челленджа​ портфель был пополнен на 21 500 руб.,​ Текущее состояние: 23 300 руб. Тинькофф отображает +2.64% в руб. По факту: +8.3% в руб. Занялся балансировкой портфеля, а именно начал увеличивать долю в коротких облигациях, т.к. их доля должна быть 15%, а была 10%, после покупки облигаций Гарант-Инвест доля коротких облигаций стала 13.4%. Также в прошлую пятницу фонд vanguard Emerging Markets в стремительном падении обошёл фонд тинькоф на {$TEMS} , чем я воспользовался и поменял tems на $VWO и ещё и сэкономил пару $. 🤔Чем $VWO лучше {$TEMS} , тем что в теории выплачивает дивиденды, а также торгуется по времени дольше тиньковского фонда, и у него есть ориентир в виде индекса FTSE EM all cap China inclusions. 😅Но выходные сравняли все валютные фонды и на "время" превратили их все в тыкву🎃... Пополнив на этой неделе, продав акцию русагро и "излишки" валюты купил ещё один лот фонда парус-норд. Текущий баланс портфеля: Reit: факт 24.8% (цель​ 20%); ОФЗ-ПК:​ факт 15,2% (цель​ 15%); Короткие облигации:​ факт​ 13.3% (цель​ 15%); ЕТФ на S&P500: факт 21%​ (цель​ 30%); ЕТФ на EM:​ факт 11% (цель​ 5%); Отдельные акции: факт​ 14.3% (цель​ 15%). 🔸️В ближайшее время нужно будет еще увеличить долю в коротких облигациях и продолжит покупать доллары после этого. Текущая ситуация с санкциями и блокировками превратили в тыкву не только часть моего портфеля, но и портфель @TonyStark и @Provatory мы с ними сейчас как зрители в стрип баре: смотрим, но руками не трогаем😄 Новый участник @Daily100 предложил устроить тотализатор (зачеркнуто) сводную таблицу с результатами активных участников ... посмотрим... Другие ко​​ллеги #Pocket_money лучше подготовились к санкциям и их рублёвые портфели растут на снятии неопределённости: @PetrGudyma , @30letniy_pensioner как у вас дела? ​​​​​ Ждём новых участников и отчёты от старичков челленджа! 🎁напоминаю, что покупать акции лучше с низкой комиссией на тарифе премиум. Его можно подключить на 3 месяца (у большинства) бесплатно по ссылке: https://www.tinkoff.ru/sl/AnmTYt8ikme

И снова середина недели, и снова тянет поговорить:) Последнее из "рисковой" части портфеля - развивающиеся рынки. Spoilers ahead: я не могу сказать, что нашёл единственно верный инструмент, который позволил бы охватить развивающийся мир целиком. Резон довольно прост - хочется немного заложиться на ещё оставшийся потенциал в развивающихся экономиках. К тому же в отдельные периоды времени они растут, обгоняя уже развитые экономики, ну и дополнительно - диверсификация это благо😉 Пока не был квалом, выбор был невелик, а именно {$TEMS}. Фонд даёт хорошую возможность охватить страны, чей фондовый рынок на длинном горизонте может показать кратный рост, включая Китай и Индию. Так же в самом фонде зашита небольшая хитрость - сам фонд для неквалов, при этом отдельные бумаги в нем как раз квальные. Если нет возможности самостоятельно диверсифицироваться по странам, то можно рассмотреть, как вариант А теперь о минусах, и их есть у меня: 🔸Комис. Как обычно, для клиентов ТИ нет брокерской и депозитарной комиссий, а вот на зарплаты управляющим фонд берёт 0.69% 🔸Эталонный индекс для фонда - Tinkoff Emerging Markets 50 Total Return Index USD. То есть это не мировой, признанный многими инвест домами индекс, вроде S&P500, а это "самосборный" индекс Тинькофф, который повторяет фонд от Тинькофф. Это немного смущает, т.к. стратегия становится похожа на активное управление, а не следование 🔸В фонде всегда достаточно большой вес имела Россия, редко когда опускаясь ниже 5-го места по доле в активах фонда. Лично для моего подхода это значило, что в дополнение к рублям, которые уже разложены в IMOEX, часть долларовой позиции также направлена на рынок РФ. Если бы мне был нужен РФ в долларах, я бы осознанно искал что-то на РТС, а фонд делает это без моего желания После статуса квала, инвестиционный мир чуть подвинул свои горизонты, и портфель заиграл новыми красками💛 Перебрал большое кол-во вариантов, но выбор всё же пал на $IEMG. Тоже инвестирует в развивающиеся страны, тоже с уклоном в Китай, при этом не ограничивается только крупной капитализацией. Но что его выделяет среди конкурентов: 🔹Комис 0.09%, но придётся ещё заплатить брокерский. Чем длиннее держите - тем дешевле. Кстати, можно забыть про $EEM, который себя заявляет, как альтернативу без компаний с низкой капитализацией, при этом берёт 0.68%. Почему стоит реально отбросить EEM, так это то, что фонды совпадают на 99% (на момент написания поста), ынджой: https://www.etf.com/IEMG https://www.etf.com/EEM 🔹Нет рынка РФ, так что покупая этот фонд, я действительно могу в диверсификацию 🔹Я не знаю, почему, но безумно приятно, что Южная Корея в этом фонде считается всё ещё развивающимся рынком, ничего не имею против на малую долю в портфеле. Тоже лоукостеры $VWO и $SCHE, кстати, так не считают, так что там Кореи не будет, зато больше места для других стран Интересно, что IEMG является единственным, кто следует индексу MSCI Emerging Markets Investable Markets. Насколько я понял из своего путешествия, это очень и очень близко к более распространённому MSCI Emerging Markets Index, но просто с включением small caps. Хорошо это или нет - каждый решает сам. Индексы очень похожи, так что говорить, что IEMG это тоже "фонд одного индекса" как-то не получается 🔔Почётное упоминание! В процессе поисков нашлась даже такая экзотика, как развивающиеся рынки без Китая, но в ТИ их нет: https://www.etf.com/EMXC https://www.etf.com/KEMX Думаю, что это был некоторый отголосок на фонды, которые очень сильно клонились к Китаю, как к лидеру развивающихся рынков. Не уверен, что взял бы себе, т.к. скорее хотел бы "широкий" Китай в портфель ИТОГО ВЫВОДЫ: • Для неквалов: TEMS • Для квалов, которые хотят в числе прочего и Южную Корею в портфель - IEMG, если не хотите - VWO. Ну и риски держим в голове: иностранные фонды, СПБ, вся суета • Опять же повторюсь, что единственного решения нет, каждый вкладывает в меру своей уверенности. Можете и вовсе эту категорию не включать, так тоже можно:) Всем приятного отдыха!