Форум об облигации ЭР-Телеком Холдинг выпуск 3

12 января получил выплаты по облигациям: $RU000A106JV8 $RU000A106862

$RU000A106JV8 Купоны день в день. Красота)

☃️Здравствуйте! ❄Сегодня пришло немного купонов, ура! :) #Маленький плюсик к цели 15т.р. в месяц купонами. #купоны2024 Не иир, всем добра! ❤ $RU000A106DK4 $RU000A106862 $RU000A106JV8

{$RU000A1030K6} $RU000A107BZ4 $RU000A106JV8 $RU000A1058K7 ЭР-Телеком заинтересовался транспортными потоками. Как следует из выписки ЕГРЮЛ, в конце года ЭР-Телеком купил 25% компании «Строй Инвест Проект». Остальные 75% принадлежат компании «Гринтех», которой владеет юрист Антон Клячин. Согласно данных из открытых источников, последние 17 лет Клячин работает в юридической компании Salomons Partners, занимая должность партнера. Кроме этого, он совладелец компании «Спецдорпроект» (75%). Последняя, к слову, за последние пять лет получила 53,9% контрактов ГКУ ЦОДД – главного транспортного оператора столицы, на сумму более 10 млрд руб., в т.ч. 4,2 млрд – на разработку нейросети для камер видеонаблюдения. Кроме этого, среди заказчиков числится ЦУГМ г. Южно-Сахалинска, Управление городского хозяйства г. Рыбинска, ЦБДД Ленинградской области и др. Таким образом, можно предположить, что ЭР-Телеком не просто хочет развивать направление IoT и ИИ, но и усилить свои позиции на рынке Москвы. Напомним, что год назад холдинг Андрея Кузяева увеличил свою долю в крупном московском операторе «Акадо» до 75%+1 акция. Это не первый проявленный интерес к транспорту. ЭР-Телеком, к примеру, владеет 25% «Оператора электродвижения». Стоит отметить, что доля владения ЭР-Телекома в компании в этом году была снижена с 75%. «Оператору электродвижения» принадлежит доля в «Зарядные станции – Екатеринбург», а также зарегистрированы домены ehyper и buscontrol. Ehyper – это станции для зарядки электротранспорта.

{$RU000A1030K6} $RU000A107BZ4 $RU000A106JV8 ЭР-Телеком готовится к массовому XGS-PON. Буквально недавно мы сообщали о запуске технологии в Москве, как до нас доходит информация, что ЭР-Телеком запускает сверхбыструю оптику в родной Перми и, неожиданно, в Иркутске. Технологическое ограничение на тарифе – 2,5 Gbps. Насколько подобные скорости сейчас востребованы – большой вопрос. Мы, конечно, не Биллы Гейтцы и не будем утверждать, что «2,5 Gbps хватит на всех», но для нашего времени, это избыточно. Вопрос в том, насколько продлится «наше время». Первые эксперименты с XGS-PON ЭР-Телеком провел еще в 2021 году. То, что компания всерьёз задумалась о высоких скоростях, говорят документы, обнаруженные нашей редакцией. Найдена февральская закупка, где мы можем найти строчку с закупкой 7400 ONT (абонентских терминалов) XGS-PON. Практически семь с половиной тысяч высокоскоростных терминалов говорит о том, что ЭР-Телеком видит потребность рынка в подобных сервисах.

$RU000A107BZ4 ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-05 добавлен, торги стартовали. Купон 15,8% (ежеквартальный). Рейтинг Эксперта РА от 09.10.23 А-. Амортизации нет, "квал" не требуется. https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A107BZ4 Прошлые выпуски: {$RU000A1030K6} $RU000A1058K7 $RU000A106JV8 $RU000A106K19

$RTKM $RTKMP $MTSS {$RU000A1030K6} $RU000A106JV8 Стратегию развития телекома до 2035 года – утвердили. Вице-премьер Дмитрий Чернышенко рассказал об основных целях и ключевых результатах реализации Стратегии развития отрасли связи до 2035 года 📃Стратегия разработана по поручению Президента совместно с отраслью. В ее создании принимали участие около 300 человек. Цели стратегии: 🔹обеспечение населения качественной связью и доступом в интернет, 🔹создание информационной инфраструктуры на основе российских систем и оборудования, 🔹подготовка высококвалифицированных кадров для отрасли связи. «Достижение этих целей будет способствовать обеспечению технологического суверенитета и национального контроля за системами связи. Очевидно, что в текущей геополитической ситуации это имеет для России принципиально важное значение», – отметил Дмитрий Чернышенко. 🌐Реализация Стратегии позволит подключить к интернету 98% домохозяйств на скорости от 1 Гбит/сек на основе защищенной инфраструктуры связи. При этом скорость мобильного интернета составит 125 Мбит/с, а сети 5G покроют территории, на которых проживает более 60% населения. 🛰Планируется обновить государственную орбитальную группировку спутников, создать и вывести на орбиту еще 19 космических аппаратов. 📡В 4,5 раза увеличится пропускная способность магистральных линий для трансграничной передачи данных в сравнении с 2022 годом. 📱Улучшится надежность фиксированной связи, существенно возрастет уровень технологического суверенитета страны. ❗️На основе стратегии внесут изменения в нацпроекты, госпрограммы и инициативы, новый нацпроект «Экономика данных» также синхронизируют с положениями утвержденного документа. План мероприятий по реализации стратегии Минфин подготовит до 1 марта 2024 года. ⚡Правительство будет осуществлять постоянный мониторинг выполнения мероприятий. ⚡Михаил Мишустин подчеркнул, что в течение трех месяцев необходимо подготовить соответствующий план мероприятий для реализации задач стратегии и сформировать благоприятные инвестиционные условия для компаний, чтобы они могли обеспечить людей и бизнес качественными услугами связи. http://government.ru/news/50309/

План по первичным размещениям #облигации на неделю 🛢 Борец Капитал: A+ / AA-, флоатер RUONIA + 250 (ежедневный пересчет), 2 года, 4 млрд. ПОдробно тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/509d7b4d-6681-4570-821c-a0334b5d8bec/ Мнение по выпуску в целом положительное $RU000A105ZX2 $RU000A105GN3 📡 Эр-Телеком: A-, YTM~16,9%, 1,25 года, 5 млрд. По нему делал подробный разбор в июле. С тех пор мы увидели отчеты за 6 и 9 месяцев 2023, где все очень хорошо выросло, а в октябре был успешно погашен большой выпуск ПБО-02-01 на 15 млрд. Также в октябре Эксперт РА ожидаемо повысил компании рейтинг – агентство отмечает улучшение финансовых показателей по итогам 1п2023 и прогнозирует снижение долг/EBITDA до~3х (сейчас – в районе 4х) Среди относительно коротких бумаг своей рейтинговой группы новый выпуск дает одну из лучших доходностей. Три ликвидных бумаги Эр-Телекома длиной 1-1,5 года, торгуются с YTM 15-15,5% – здесь премия тоже имеется. Спекулятивно ничего выдающегося не жду, но тем, кто берет до погашения, рассмотреть на небольшую долю портфеля – считаю, что есть смысл {$RU000A1030K6} $RU000A106JV8 $RU000A1058K7 💊 Фармфорвард: BB+, YTM~19,5%, 0,5 года (!) до оферты, 300 млн. Дистрибьютор фармпрепаратов. Основной рынок – тендерные закупки, основной сегмент – средства для лечения онкозаболеваний (на них приходится более трети портфеля компании, они же – одни из самых закупаемых государством). Работают с 2013 года, т.е. вполне давно и уверенно встроены в эту систему, общие перспективы такого бизнеса на ближнем горизонте считаю хорошими – мы же не ждем сокращения расходов госбюджета на социалку в выборный год? Про сам выпуск немного писал тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/f81d274f-090e-4972-a256-ede4ea45a4bd/ Вписываться в такое под кол-оферту (т.е. опцию строго в интересах эмитента) через полгода – не самая сильная идея. Но некоторый интерес найти можно – для диверсификации в широкий портфель ВДО сгодится, тем более на вторичке купонов 18+% с хорошей YTM, кроме МФО и лесенок, считай что и нет 📦 ИЛС: BB-, YTM до 20,7%, 3 года, 300 млн. Дистрибьютор продуктов питания и кормов для животных. Часть неформализованной Группы «Эй-Пи Трейд», и кредитный рейтинг тоже учитывает финансовые результаты всей группы. Из отчетности у нас есть только не очень показательные РСБУ самой ИЛС и комбинированная МСФО Группы по итогам 2022. Поэтому достоверно судить о положении дел у эмитента сейчас, в конце 2023, мы пока не можем С учетом, что потрясений на их рынке в этом году не было, думаю, что и с компанией ничего критичного не произошло – если юридически оформят Группу в единую структуру и начнут регулярно показывать консолидированную МСФО (такие обещания от ИЛС звучали) – смогут рассчитывать на +1 ступеньку рейтинга На предзаказах большого ажиотажа не было, но выпуск расписали полностью. Считаю, что с купоном 19% будет интересно за счет длины (полноценные три года), отсутствия лесенок и оферт. До годового отчета не так долго, подержать не страшно, а дальше – уже отталкиваться от тех результатов, которые в нем увидим ⚡️ Россети: AAA, флоатер ЦБ + 125 (ежемесячный пересчет), 6 лет, 10 млрд. Старший брат разместившегося на прошлой неделе выпуска Россети-Центр – тоже флоатер с ежемесячным купоном, только здесь и стартовый спред больше, и рейт на ступеньку выше. Все, что писал по той бумаге https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/d71f03cd-2fbb-4034-ba25-af2a0d325cf7/ – полностью применимо и здесь $RU000A105PH6 $RU000A0ZYJ91 $RU000A0ZYDH0 {$RU000A1065A3} {$RU000A1065A3} 🏠 ДОМ РФ: AAA, YTM~12,7%, 1 год, 10 млрд. Надежная альтернатива коротким ОФЗ, с дополнительной премией (стартовая – 120 б.п. к КБД на сроке 1 год). Вариант для парковки 9-10-значных сумм с минимальным риском. Задача специфическая и, полагаю, основной объем уйдет заранее согласованным крупным покупателям #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика

⚡️ Самое интересное за день Акции: 🔹 Спасение рядового Сегежи: АФК Система выдала своей дочке 7 млрд. рублей на карманные расходы – Обошлось без допки, что уже большой позитив. Но глобально это решает только вопрос с ближайшими погашениями. Если сам бизнес не начнет налаживаться – вопросы будут уже не только по Сегеже, но и по самой Системе (у которой долгов тоже прилично) $SGZH $AFKS 🔹 СПБ Биржа – банкрот Шредингера – Сегодня биржа сообщила, что для вывода доступно лишь 31,05% общей суммы клиентских денежных средств. Остальное где-то там… Наверное, какие-то подробности постепенно озвучат, и надо будет поверить на слово 🤡 В общем, сотое предупреждение о рисках с иностранными активами. В этом контексте начинает немного напрягать владение валютой на Мосбирже – при санкциях на НКЦ можем увидеть похожую ситуацию. Пока более-менее безопасным активом для работы с курсом рубля видятся замещайки, по ним тоже есть риски (типа введения дублирующего внутреннего курса) – но хотя бы не инфраструктурные $SPBE Облигации: 🛢 Борец-Капитал готовит новый выпуск: A+/AA- флоатер RUONIA+250 с ежедневным пересчетом, 2 года, 4 млрд. Сбор 4.12 – Хорошие стартовые условия, но эмитент с нюансами. Тут будет подробный разбор $RU000A105ZX2 $RU000A105GN3 📡 Эр-Телеком готовит новый выпуск: A-, купон 15,9% квартальный (YTM~16,5%) 1,25 года, 5 млрд. Сбор 5 декабря – К своим выпускам премия есть, но в целом доходность для A- не выдающаяся, тем более бумага короткая (толком не сможет отыграть смягчение дкп), а объем серьезный. Зацепиться особо не за что {$RU000A1030K6} $RU000A106JV8 $RU000A1058K7 ⚡️ Энерготехсервис готовит новый выпуск: A-, купон 16,5% ежемесячный (YTM~17,8%) 2 года, 1 млрд. Сбор в 1 половине декабря – А вот это намного интереснее. Брать фикс купон прям накануне заседания по ставке, конечно, довольно рискованное занятие, но в остальном выглядит очень хорошо – и по доходности, и по прочим условиям $RU000A103828 🇷🇺 На завтрашнем аукционе Минфин будет размещать ОФЗ 26244 «в размере доступного остатка» – Ранее ее раздавали 15 ноября, с ценой отсечения 97,62% Сейчас в стакане уже 98,76% Большого дисконта можно не ждать, годовой план заимствований практически выполнен. Интересен будет только итоговый спрос – чтобы понять, насколько нужны сейчас крупным покупателям длинные бумаги с фикс купоном $SU26244RMFS2 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе