Рынок МФО: итоги 1 полугодия 2023 года 🔸️Большая часть компаний показали рост масштабов бизнеса в первом полугодии 2023 года: выросли объемы выдачи, портфель, чистая прибыль; 🔸️Уровень рентабельности и долговой нагрузки практически не изменились; 🔸️Первичный рынок стал активнее: всего с начала года МФО разместили облигаций на сумму 2,6 млрд рублей; 🔸️Динамика рейтингов положительная: повышение рейтингов и позитивные прогнозы; 🔸️Микрофинансовые компании сохраняют премию к сегменту и к своим рейтингам в частности. Рост объема выдачи (Приложение 1): МигКредит +112% Саммит +88% ЛаймЗайм +79% Темп роста портфеля (Приложение 2): ЛаймЗайм +77% Саммит +73% Kviku +56% Рост выручки (Приложение 3): Саммит +83% ЛаймЗайм +69% Kviku +57% Чистая прибыль (Приложение 4): Займер +435% Вэббанкир +253% ЛаймЗайм +252% Собственный капитал (Приложение 5): ЛаймЗайм +49% Займер +30% ДжойМани +29% Рейтинги (Приложение 6): ЦФП BB+ ⬆️ ДжойМани B+ ⬆️ ❗️Kviku BB статус: под наблюдением 🔻 Премия к уровню рейтинга (Приложение 7): Kviku +4,5% Фордевинд +2,8% ЛаймЗайм +2,7% $RU000A106CJ8 $RU000A1058U6 $RU000A103GL2 $RU000A103QJ5 $RU000A103PS8 $RU000A103F43 $RU000A105UZ8 $RU000A1043L7 $RU000A106KT0 $RU000A102ZT7 $RU000A106DK4 Источник: Иволга Капитал #облигации #вдо #анализ

План по первичным размещениям #облигации на неделю 💰Фордевинд: BB-, YTM~18,4%, 3,5 года, 250 млн. Только для квалов Третий за лето, и, как нам обещают, последний на ближайшее время выпуск МФК. Предыдущий был в начале августа – в этом срок чуть больше, объем меньше, купон выше. Выглядит очень интересно Основные предзаказы собрали в пятницу, но есть вероятность что отдадут дольку и на всех остальных. Кто не успел – можно попробовать заявиться, тем более в этот день других размещений не будет ⚠️Роделен: BBB, YTM~15,6%, 2,4 года, 500 млн., сбор перенесен с 29.08 на неопределенный срок! Уместное решение после новостей про иск на 700+ млн. В моменте проблемой это не считаю: такие иски рассматриваются годами, и даже в случае проигрыша до взыскания дело дойдет не быстро. Самому спору уже порядка 5 лет – а значит, внезапных обеспечительных мер тоже можно не опасаться Тем не менее, на рыночные настроения новость определенно повлияла, предыдущие выпуски Роделена ощутимо просели, и новый на их фоне уже не выглядит столь интересно. Компания решила подождать, пока уляжется пыль – а нам будет намного удобнее вести мани-менеджмент (график размещений плотный, к тому же многие заходили в Интерлизинг, Г-И и Новотранс с прошлой недели, а раздача по ним тоже будет 28-29 августа) 🧀Истринская Сыроварня: BB-, YTM~15,4%, 3 года, 150 млн. Один из самых громких эмитентов-2023. Купон откровенно слабый, но за счет сильного бренда и многочисленных поклонников Олега Сироты, ожидаю некоторый ажиотаж как на самом размещении, так и в стакане. Предзаказов не будет Еще здесь важен колл-опцион (право эмитента принудительно выкупить бумаги по номиналу) в апреле-2024. Такой же колл есть и в первом выпуске $RU000A105ZF9, в декабре-2023 – если он реализуется, то все, кто последние месяцы покупал бумагу по рынку, получат убыток в 10-15%! Смысла эмитенту не выкупать дорогой долг не вижу и держать до того момента новый выпуск я бы не рискнул 🏠СОПФ (ДОМ-РФ): AAA, флоатер RUONIA+150 б.п., объем 20 000 Условия вполне рыночные для своего рейта, сравнимо с недавними флоатерами от ВЭБа и РЖД. Здесь логика такая: если ждем ужесточения ДКП – есть смысл брать). Если ждем смягчения – тогда мимо, на снижении ставки доходность таких бумаг тоже будет падать 🚙AzurDrive (НАО «Финансовые Системы»): BB, YTM~17-17,4%, 4 года, 500 млн. Спин-офф бизнес от собственника AzurGames – крупного издателя мобильных игр (отсюда и название). Занимается автолизингом, ключевая фишка – проводит сделки онлайн, без визита в офис. Такой нишевой финтех, еще очень молодой: работает с 2020 года, а первую прибыль получил по итогам 2022 Выпуск дает хорошую премию к рынку, чего мы всегда и ждем от дебютантов (вот только не всегда получаем) + ежемесячный купон. Считаю интересным, параметры бумаги вполне компенсируют риски, связанные с малым масштабом бизнеса и короткой публичной историей эмитента. Точная дата размещения еще не утверждена и предзаказы у орга (Риком) пока не принимаются. Ждем новостей 🚗Контрол Лизинг: BB+, YTM~17,2-17,8%, 5 лет, 1 000 млн. Тоже дебют, тоже автолизинг, но гораздо более приметный: 17 место по портфелю и 25 по новому бизнесу по итогам 2022. Явных подводных камней в самой компании не вижу, хотя репутация ее собственника М.Жарицкого довольно неоднозначная. Сам бизнес Эксперт РА описывает с большим количеством терминов «приемлемый» и «адекватный» Параметры выпуска даже лучше ожиданий: высокий ежемесячный купон 16-16,5% и быстрая амортизация со 2 года. Премия к g-curve до 670 б.п. – это вдвое выше, чем в среднем по рейтинговой группе. Думаю, несмотря на большой объем, такое должно разойтись одним днем и дать хороший апсайд на вторичке. Предзаказы принимаются через бота Иволги Тикеры эмитентов: $RU000A106Q47 $RU000A106DK4 $RU000A105849 $RU000A105SK4 $RU000A105M59 $RU000A103RY2 {$RU000A106SF2} $RU000A105CM4 $RU000A1014S3 $RU000A103133 $RU000A106862 $RU000A105GV6 #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить

МФК "Фордевинд" 28 августа начнет размещение нового выпуска облигаций. $RU000A105849 $RU000A106DK4 $RU000A106Q47 Микрофинансовая компания «Фордевинд» — один из ведущих игроков микрофинансового рынка в секторе предоставления займов малому и среднему бизнесу. Входит в ГК «Фордевинд». Большая часть портфеля компании состоит из займов, предоставленных на исполнение государственных контрактов, крупных коммерческих контрактов, тендерных займов и оборотное финансирование. Старт размещения: 28 августа • Наименование: Фордевинд-001Р-03 • Рейтинг: ВВ- • Купон: ~17% (ежемесячный) • Дата погашения: 3.5 года • Объем: ~ 250 млн.руб. • Амортизация: да (последние 6 купонов) • Оферта: нет • Номинал: 1000 руб. • Организатор: ИК «Иволга Капитал»

Главное на рынке облигаций на 24.08.2023 🚞 «Бизнес Альянс» зарегистрировал выпуск облигаций серии 001P-02 на Московской бирже. Бумаги включены в Третий уровень листинга. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-02-59083-H-001P от 23 августа 2023 г. $RU000A106Q47 $RU000A106DK4 $RU000A105849 📉 МФК «Фордевинд» зарегистрировала выпуск облигаций объемом 250 млн рублей сроком обращения 3,5 года. Бумаги включены в Третий уровень листинга и Сектор ПИР Московской биржи. Ориентир ставки купона — 17% годовых, купоны ежемесячные. Номинал одной облигации — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена равномерная амортизация в последние шесть месяцев обращения. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Планируемая дата начала размещения — 28 августа. Организатор — ИК «Иволга Капитал». $RU000A106862 $RU000A102X18 $RU000A1005T9 🏡 «Гарант-Инвест» сегодня, 23 августа, в 11:00 по московскому времени открывает книгу заявок на пятилетние облигации серии 002Р-07 объемом 4 млрд рублей. Сбор продлится до 16:00 24 августа. Регистрационный номер выпуска — 4B02-07-71794-H-002P. Московская биржа включила бумаги в Третий уровень котировального списка. Ориентир ставки 1-12-го купонов — 14,5% годовых, 13-60-го купонов — 13% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: в дату выплаты 36-го купона будет погашено 25% от номинальной стоимости бондов, в даты выплат 48-го и 60-го купонов — по 37,5% от номинала. Техразмещение запланировано на 29 августа. Организаторы — БКС КИБ и Газпромбанк. Андеррайтер — Газпромбанк.

➡️ КОПИЛКА: 10 неделя из 353 💵 Пополнил копилку на 10940 ₽ 💵 Пришли купоны от Лизинг Трейд, УК ОРГ и АйДи Коллект 💸 Купил $RU000A106R79 2 шт. $RU000A106QS9 3 шт. $RU000A106EV9 2 шт. 💸 Докупил $RU000A106DK4 1 шт. $RU000A106987 1 шт. $RU000A105849 1 шт. $RU000A106DJ6 1 шт. tinkoff.ru/baf/9MomOcwQxmu #копилка353недели #облигации #вдо #фонды #копить #накопить #копилка

$RU000A106Q47 $RU000A106DK4 Вот вам 17% от чего ушли, к тому и пришли... )) 😎

Главное на рынке облигаций на 23.08.2023 $RU000A1040V2 $RU000A102HG2 🏛 «Охта групп» зарегистрировала выпуск облигаций серии БО-П03 объемом 500 млн рублей на Московской бирже. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-03-00551-R-001P от 22 августа 2023 г. Номинал одной облигации — 1000 рублей. Другие параметры выпуска пока не раскрываются. $RU000A105ZF9 🧀 «Истринская сыроварня» зарегистрировала выпуск трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 100 млн рублей. Присвоенный регистрационный номер — 4В02-02-00100-L. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь срок обращения, купоны ежемесячные. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента, а также амортизация — по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 27-го, 30-го, 33-го и 36-го купонных периодов. Дата размещения — 29 августа. Организатор — ИК «Диалот», соорганизатор — «Россельхозбанк». $RU000A106A86 $RU000A1052T1 🚙 «Каршеринг Руссия» (оператор «Делимобиль») 5 сентября с 11:00 до 15:00 по московскому времени планирует провести сбор заявок на четырехлетний выпуск облигаций серии 001Р-03 объемом не менее 2,5 млрд рублей. Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 14,5% годовых. Купоны ежемесячные. Номинал одной облигации — 1000 рублей. Техразмещение запланировано на 8 сентября. Организаторы: БКС КИБ, Газпромбанк, инвестбанк «Синара». $RU000A106Q47 $RU000A106DK4 $RU000A105849 📉 МФК «Фордевинд» планирует на 28 августа размещение выпуска облигаций на 250 млн рублей сроком обращения 3,5 года. Ориентир ставки купона — 17% годовых, купоны ежемесячные. Номинал одной облигации — 1000 рублей. По выпуску предусмотрена равномерная амортизация в последние шесть месяцев обращения. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Организатор — ИК «Иволга Капитал». 📋 ХК «Эволюция» объявила оферту по выпуску облигаций серии БО-01. Количество приобретаемых облигаций — до 10 000 штук. Период предъявления облигаций — с 1 по 7 сентября 2023 г. включительно. Дата приобретения — 12 сентября. Цена приобретения — 100% непогашенной части номинальной стоимости, плюс накопленный купонный доход. ⛽️ Нефтетрейдер «Калита» признан банкротом Арбитражным судом Омской области. В отношении должника будет открыто конкурсное производство. 🌾 «Сибирский КХП» получил кредитный рейтинг на уровне BB(RU) от АКРА, прогноз по рейтингу — «стабильный». $RU000A106RJ6 💊 «Озон» завершил размещение трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 700 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 13% годовых на весь срок обращения, купоны ежеквартальные. Организатор — ООО «Джи Ай Солюшенс».

$RU000A106Q47 $RU000A106DK4 $RU000A105849 Проект #Долгосрок | Портфель Объявление о новом размещении эмитента вызвало краткосрочные распродажи обращающихся выпусков. Мы приняли решение увеличить позицию, докупив 50 бумаг $RU000A106Q47 (в рамках постоянного пополнения портфеля 2 раза в месяц), так как считаем фундаментальное положение эмитента стабильным и надёжным, а снижение стоимости бумаг как хорошую возможность для покупки. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/DmitriiG/caea77af-1c82-4504-928e-e55a4e983552?utm_source=share

#Фордевинд #Размещение #Новости $RU000A106Q47 $RU000A106DK4 $RU000A105849 Проект #долгосрок | Новости 🪪 ИК Иволга Капитал анонсирует 4-ое размещение облигаций МФК Фордевинд. 🪪 Ранее мы рассматривали эмитента на основе результатов за 1п2023 года и сохраняем позитивное мнение касательно финансовой устойчивости. Рассматриваем приобретение данного выпуска в портфель Долгосрок. 🪪 Индикативные условия выпуска: ✔️ Кредитный рейтинг эмитента: ruBB- ✔️ Сумма размещения: 250 млн.р. ✔️ Срок обращения: 3,5 года с амортизацией ✔️ Доходность: 17,0% / 18,4% годовых.

⚡️ 28 августа - третья и заключительная на обозримую перспективу часть публичных заимствований МФК Фордевинд $RU000A106DK4 $RU000A106Q47 ⚡️ Предварительные обобщенные параметры нового выпуска МФК Фордевинд: •  Кредитный рейтинг эмитента: ruBB- •  Сумма размещения: 250 млн руб •  срок обращения: 3,5 года с амортизацией •  купон / доходность: 17,0% / 18,4% годовых •  Организатор ИК Иволга Капитал Минимальный лот - 30 бумаг (30 тыс.руб. по номинальной цене облигаций) Подробности - в телеграм-боте #иволгакапитал ❗️Выпуск для квалифицированных инвесторов.  #вдо