Форум об облигации Вита Лайн 001Р выпуск 2

Добавил в сравнительную таблицу несколько эмитентов. Боржоми (АКРА-РАЕХ / А- разв / июн 22) {$RU000A102SK1} Виталайн (АКРА / ВВВ+ стаб / июл 22) {$RU000A101DU4} $RU000A1036X6 $RU000A102200 $RU000A102B97 NexTouch (АКРА / ВВВ- стаб / сен 21) $RU000A103WZ9 Маныч-Агро (РАЕХ / ВВ- стаб / апр 22) $RU000A1032D7 $RU000A103K20 Джи-групп (АКРА-РАЕХ / ВВВ+ стаб / май 22) $RU000A101TS4 $RU000A103JR3 Хендерсон (АКРА-РАЕХ / ВВВ+ стаб / июн 22) $RU000A103Q08 ЭнергоТехСервис (РАЕХ / А- стаб / фев 22) $RU000A1015S0 $RU000A101TR6 $RU000A101VR2 $RU000A103828

$RU000A102B97 {$RU000A101DU4} $RU000A102200 $RU000A1036X6 АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ООО «ВИТА ЛАЙН» НА УРОВНЕ BBB+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ» https://acra-ratings.ru/press-releases/3415/#:~:text=%D0%A0%D0%AD%D0%90-,%D0%90%D0%9A%D0%A0%D0%90%20%D0%9F%D0%9E%D0%94%D0%A2%D0%92%D0%95%D0%A0%D0%94%D0%98%D0%9B%D0%9E%20%D0%9A%D0%A0%D0%95%D0%94%D0%98%D0%A2%D0%9D%D0%AB%D0%99%20%D0%A0%D0%95%D0%99%D0%A2%D0%98%D0%9D%D0%93%20%D0%9E%D0%9E%D0%9E%20%C2%AB%D0%92%D0%98%D0%A2%D0%90%20%D0%9B%D0%90%D0%99%D0%9D%C2%BB%20%D0%9D%D0%90%20%D0%A3%D0%A0%D0%9E%D0%92%D0%9D%D0%95%20BBB,RU)%2C%20%D0%9F%D0%A0%D0%9E%D0%93%D0%9D%D0%9E%D0%97%20%C2%AB%D0%A1%D0%A2%D0%90%D0%91%D0%98%D0%9B%D0%AC%D0%9D%D0%AB%D0%99%C2%BB&text=%D0%9F%D0%BE%D0%B4%D1%82%D0%B2%D0%B5%D1%80%D0%B6%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5%20%D0%BA%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE%20%D1%80%D0%B5%D0%B9%D1%82%D0%B8%D0%BD%D0%B3%D0%B0%20%D0%9E%D0%9E%D0%9E%20%C2%AB%D0%92%D0%B8%D1%82%D0%B0,%D1%83%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D0%BC%20%D0%B4%D0%BB%D1%8F%20%D0%B4%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE%20%D1%83%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%BD%D1%8F%20%D1%80%D0%B5%D0%B9%D1%82%D0%B8%D0%BD%D0%B3%D0%B0.

Главное на 27.07.2022 {$RU000A100YP2} 🌾 Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций АО им. Т.Г. Шевченко серии 001P-04 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-34127-E-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Также АО им. Т.Г. Шевченко сообщило о завершении размещения выпуска облигаций серии 001P-03 объемом 250 млн рублей. 🚛 Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Альфа Дон Транс» серии 001P-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00652-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. 💸«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности МФК «Быстроденьги» (входит в группу Eqvanta) на уровне ruBB со стабильным прогнозом. {$RU000A101DU4} $RU000A102200 $RU000A1036X6 $RU000A102B97 💊 АКРА подтвердило кредитный рейтинг «Вита Лайн» на уровне BBB+(RU) со стабильным прогнозом. 🎛 «Южноуральский арматурно-изоляторный завод» (ЮАИЗ, входит в Global Insulator Group) установил ставку 13-20-го купонов облигаций серии 1-002 на уровне 10,5% годовых. По выпуску предстоит оферта с исполнением 8 сентября 2022 г. Сбор заявок на приобретение бумаг пройдет с 5 по 11 августа. Агентом по приобретению выступит «Среднеуральский брокерский центр». 🚗 «Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности «Интерлизинг» и выпусков облигаций компании серий 001P-01, 001P-02 и 001P-03 до уровня ruA- со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал кредитный рейтинг на уровне ruBBB+ с позитивным прогнозом. {$RU000A100303} 🛢 ТК «Нафтатранс плюс» утвердила в качестве представителя владельцев облигаций серии БО-01 ЮЛКМ. ПВО осуществляет свои полномочия с 25 июля 2022 г. Прежний представитель владельцев облигаций, «Монотон», в одностороннем порядке расторг договор. ⛽️ «Калита» допустила дефолт при выплате 9-го купона по облигациям серии 001Р-03 на 1,6 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие денежных средств в необходимом объеме. 👞 ОР допустила дефолты при выплате 23-го купона по облигациям серии 001P-03 на 4,725 млн рублей, 8-го купона по облигациям серии 002Р-02 на 1,366 млн рублей и 7-го купона по облигациям серии 002Р-03 на 1,315 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере. 🚙 «Элемент Лизинг» завершил размещение двухлетнего выпуска облигаций серии 01А объемом 2 млрд рублей за один день торгов. Бумаги размещены по закрытой подписке в пользу СПАО «Ингосстрах». 🛻 Компания «Экспомобилити» завершила размещение трехлетнего выпуска коммерческих облигаций серии КО-П03 объемом 150 млн рублей за один день. Итоги торгов на рынке ВДО за 26 июля. 26 июля новых размещений не было. Суммарный объем в основном режиме торгов по 244 выпускам составил 413,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,51%. #вдо

$RU000A102B97 в портфеле

Вита Лайн – большой разбор эмитента 📌 Как-то я на удивление за год торговли в сегменте #ВДО в упор не обратил свое внимание на Вита Лайн. А ведь компания сейчас занимает 1е место в Cbonds RU High Yield с долей 6,4% от состава индекса. Меня это заинтересовало. Эмитент оказался фарм-дистрибьютором при аптечной сети Вита. Хорошая диверсификация для портфеля ВДО. Сама сеть ВИТА является 6й по размеру сетью в России и владеет 3,1% рынка. Для сравнения у лидера рынка – Риглы – 7,2%. Вполне себе заметный бизнес – не мелкая ООО-шка какая-нибудь. Посмотрим на финансовые результаты. Отчеты есть по 1 кв. 2022 года: 🟢Выручка 2021: 41,5 млрд. (↗️9% г/г) -> 🟢 1 кв 2022 12,94 млрд. (↗️48% г/г) 🟡Чистая прибыль 2021: 2 730 млн. (↗️0,6%) -> 🟢 1 кв 2022: 659,8 млн. (↗️31%) 🟡Денежный поток (CF) от операций 2021: +346,4 млн. (против +2 801 млн. годом ранее). Меньше прибыли, но результат все равно положительный 🟢Свободный денежный поток (FCF) 2021: +3 122 млн. против -54 годом ранее -> 🟡 1 кв 2022: -756 млн. Запас кэша на конец квартала: 2 456 млн. Деньги точно есть 🤣 🟡Финансовый долг 2021: 3 393 млн. (↗️22%) -> 🟢 1 кв 2022: 3 008 млн. (↘️11,4%) – краткосрочные займы сокращены почти до нуля Финансовые показатели отличные. Выручка и прибыль растут, денежный поток в целом положительный. Чистый долг стремится к нулю. В текущих условиях наличие длинного дешевого долга может стать большим преимуществом для компании, хотя и будет несколько увеличивать затраты. Основные коэффициенты финансовой устойчивости: •Коэффициент текущей ликвидности 2021: 1,78 (🟢>1,5) •Долг к капиталу 2021: 0,31 (🟢< 0,67) -> 1 кв 2022: 0,26 (🟢 < 0,67) •Чистый долг / EBIT 2021: 0,05(🟢 < 2,5). В целом компания в прошлом году могла бы полностью покрыть свой долг операционной прибылью •EBIT / Проценты к уплате 2021: 11,8 (🟢>3) -> 1 кв 2022: 11,2 (🟢>3) Финансовое положение компании просто блестящее. Никакого провала в первом квартале нет, большой запас кэша на балансе позволяет не беспокоиться о прохождении кризиса. Вероятность банкротства по коэффициентам (только на 2021): •Z-счет Альтмана: 5,2 (🟢>2,9) •Z-счет Таффлера: 0,6 (🟢>0,3) •R Сайфуллина-Кадыкова: 1,25 (🟢>1) Официальный кредитный рейтинг от АКРА – BBB+(RU). Моя аналитика по финансовым показателям полностью подтверждает. Фармацевтический рынок по гуманитарным соображениям в меньшей мере подвержен санкциям, чем многие другие. Основные проблемы в части логистики, которые сейчас все решают, как умеют. Последние месяцы курсы были выгодными для импортеров, так что за этого эмитента я бы переживал меньше, чем за многих других. У Вита Лайн 4 выпуска биржевых облигаций на почти 3 млрд. Самый маленький выпуск имеет объем 500 млн. руб., так что ликвидность должна быть нормальной. Короткие выпуски {$RU000A101DU4} и RU000A102200 сейчас торгуются с доходностью 14-15% к погашению. Но мне больше приглянулись более длинные выпуски $RU000A102B97 и $RU000A1036X6 – апсайд по цене в них еще весьма перспективный, т.к. финансовая устойчивость эмитента вопросов пока не вызывает. Всем добра и позитива на рынках! 🔔👍🏻🍩 Другие мои обзоры ищите по тэгу #ОбзорВДО или #облигации и #ВДО #пульс_оцени

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «Вита Лайн» (за 2021 г.) ⚡🔥(*) Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: {$RU000A101DU4} $RU000A102200 $RU000A102B97 $RU000A1036X6 ➖➖➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2021 год). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,19 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1,43 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 1,82 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,97 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1,97 (норма от 0 до 1.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала 0,32 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,34 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,47 (норма>0.8) 🔶 —— 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 28 🚥 Инвестиционный риск - средний, ближе к умеренному —— 📝 Вывод: Наиболее ликвидные активы в дефиците. С привлечением дебиторской задолженности (при отсутствии проблем с ее погашением контрагентами) компания сможет исполнять текущие краткосрочные обязательства. В противном случае, возможны задержки, кассовые разрывы. За отчетный год собственный капитал вырос на 34% (+), долгосрочные обязательства увеличились на 7% (-), краткосрочные прибавили 9% (-). Предприятие незначительно закредитованное. Долговую нагрузку в отчетном периоде удалось сократить. Общий уровень заемных средств относительно собственных уменьшился на 19% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 41,5 млрд. руб. - Чистая прибыль (убыток): 2,7 млрд. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе (*) в названии обозначает восстановленный пост!

⚡ Вита Лайн-001Р-02 – плита на 77,99% ◦ Доходность: 23,46%. ◦ Кредитный рейтинг: BBB+(RU) (АКРА). 💬 В этом выпуске будто бы по традиции снова выставили плиту на продажу в день снижения ключевой ставки. Причем, как и в прошлый раз, по довольно привлекательной цене. Можно рассмотреть как на среднесрок, так и на спекуляцию. После откупа плиты, думаю, котировки постепенно направятся к 80%, а затем и выше. $RU000A102B97

⚡ Вита Лайн-001Р-02 – плита на 71% ◦ Доходность: 28,16%. ◦ Кредитный рейтинг: BBB+(RU) (АКРА). 💬 Отличная цена как для среднесрока, так и для спекуляции. Учитывая сегодняшнее понижение ключевой ставки, котировки после откупа подобных плит с большой вероятностью направятся в район 75-80%. Дальше нужно будет смотреть уже по ситуации. $RU000A102B97

$RU000A102B97 брать!)

$RU000A102B97 , господа, почему так сильно просели данные облигации?