Форум об облигации Карачаево-Черкесская республика выпуск 1

Как вы, возможно, знаете, облигации регионов в нашей стране довольно безопасный актив. Только они могут покрыть фактический уровень текущей инфляции. То, что не могут сделать всякие $SBER или $VTBR своими смешными годовыми по вкладам. Облигации регионов хорошо подходят для диверсификации портфеля и хранения денег до лучших времен. С текущей волатильностью доллара я решил выйти из него и обмазаться именно ими. Мне понравилась Карачаево-Черкессия $RU000A0ZYL22 Текущая ставка по облигации выше 8 процентов и 16 декабря купоны, надо покупать на годик, если хотите подтянуть портфель по безопасным бумагам. Сам положил туда деньги, которые выплачу налогами в конце налогового года УСН, к концу апреля 2021. Пусть работают

$USDRUB $T {$PBCT} Друзья! Хочу рассказать как и для чего я покупаю облигации в свой портфель и по каким критериям произвожу отбор. Никого ни призываю делать так же. Это не рекомендация. Принципы 1) Облигации это стабильный актив. Да они могут опуститься ниже номинала, но от этого для меня станут ещё более привлекательными. Купить 1000 за 900 рублей не так уж плохо. 2) В моём портфеле нет ОФЗ РФ, так как они дороги и не доходны от слова совсем. Но всё равно В основном у меня облигации из 1 и второго эшелона по надежности эмитента, что добавляет уверенности {$RU000A100D63} $RU000A101RZ3 {$RU000A0ZYCZ4} $RU000A0ZYL22 {$RU000A101HU5} . В основном это ОФЗ «дружественных» государств, субфеды и качественные, проверенные корпоративки. 3) Подборка осуществлена так, что купоны будут приходить каждый месяц, но естественно она не идеальна. Так же добавлены облигации с ежемесячным купоном для ускорения возврата инвестиций. 4) Так как в портфеле всё же есть ВДО, такие как Техно Лизинг, за вложениями и эмитентами я стараюсь следить. Что мы получаем на выходе и для чего 🔥? Доходность около 10% при умеренном балансе риска-надежности плюс даже выше, чем реальная инфляция в РФ. На полученный купонный доход регулярно покупаем $USDRUB , курсовые колебания которого минимизируются за счёт равномерной покупки. Купоно-доллары инвестируем в такие высокодивидендные акции как $T и {$PBCT} . У этих акций есть и потенциал роста, хоть и не космического, и аристократы как ни как. Эффект сложного процента значительно увеличивается. 🔥🔥🔥 Какие стратегии у вас и используете ли вы облигации как защитный актив! Всем дочитавшим до конца удачи 🍀 в инвестициях!

💔 Облигации - это СЛОЖНО 💔 Часть 15. Ипотечные облигации на примере новой эмиссии ДОМ.РФ Тинькофф предлагает поучаствовать в размещении новых облигаций ДОМ.РФ. Это - так называемые ипотечные облигации. Суть их такая. Эмитент выдаёт ипотеку потребителям, в данном случае - физлицам на покупку жилья. У него формируется дебиторская задолженность, которая, как мы знаем из основ бухучёта, является активом. И под этот актив эмитент выпускает облигации. Т.е. облигации получаются с обеспечением. ✅ В случае, если эмитент обанкротится, у него будет реальный актив, который зарезервирован именно под эти облигации. Т.е. не будет очереди из кредиторов и борьбы за кусок мёртвой плоти - деньги от продажи этого актива пойдут только на погашение облигаций. Проще говоря - дефолт с потерей вложенных средств почти невозможен. ✅ Что касается эмитента - тут тоже всё неплохо. Всё это дело "крышует" государственная компания дом.рф. Хотя в эмиссии участвуют её дочерние и дочерние дочерних компаний, но это больше из-за заморочек в законах. Рейтинги высокие. 👎 Собственно, надёжностью облигации и обуславливается низкий купон. Теперь от теории к практике. ❗️В ипотечной облигации есть одна очень хитрая особенность - это непонятная амортизация. Проще говоря, эмитент не задаёт строгих величин амортизации в календаре, а говорит - отдам, как смогу, но не позже, чем через 30 лет) Что это означает на практике? Возможность манёвра для эмитента за счёт инвестора при любых раскладах. Представим, что ключевая ставка ЦБ упадёт ещё больше, скажем, до 3%. Или наоборот, вырастет до 15%. Для держателя обычных облигаций фактически ничего не поменялось бы - вы бы точно знали, когда и какие денежные потоки ждать. А что будет с этой облигацией? Если ключевая ставка упадёт, то эмитенту будет выгоднее скорее выкупить эти облигации, потому что теперь он сможет выпустить новые, под ещё более низкий процент. И он скажет - всё, ребята, лавочка закрывается, вот вам ваш номинал в виде амортизации 99.99999%. И ещё 30 лет вы будете получать неплохой купон 6%, но не от 1000, а от 0.01 рубля. Так произошло, например, с вот этой облигацией ДОМ.РФ $RU000A0ZYJT2 . Её выпустили всего два года назад под жирные по нынешним временам 11%. И вот уже почти всю её выплатили обратно через амортизацию. Инвесторам теперь нужно думать, куда вложить деньги, но под более низкий процент. А если ключевая ставка вырастет, тогда эмитенту наоборот, будет невыгодно возвращать вам деньги быстро, потому что деньги ему и самому нужны, а новые займы ему придётся брать под более высокий процент. И тогда он неспеша, с расстановкой, будет выплачивать амортизацию в год по чайной ложке. И вы, вместо того, чтобы быстро вернуть себе деньги и вложиться в новые облигации с высоким процентом, будете завязаны на менее доходной облигации. Об этом я в статье про процентный риск писал подробнее. Итоги ❗️В ипотечных облигациях есть уловка, с помощью которой вы или будете думать, куда вложить слишком быстро освободившиеся деньги, или, наоборот, долго ждать их возврата - в зависимости от ключевой ставки ЦБ. ❗️Конкретно эта облигация по надёжности сопоставима с ОФЗ, но под этот купон сейчас можно найти и ОФЗ, но зато с более понятным денежным потоком. Например $SU26218RMFS6 $SU26221RMFS0 $SU26225RMFS1 $SU26233RMFS5 $SU26230RMFS1 $RU000A0ZYL22 . Или надёжные корпоративные $RU000A1016Z3 {$RU000A0JXY44} {$RU000A0ZYA66} 📌 Если информация на канале помогла вам сэкономить или заработать, вы можете помочь каналу донатом. Даже 10 рублей могут помочь. Спасибо. Подписывайтесь на телеграм и дзен, там больше и удобнее. #облигации #обучение #анализ

Что такое муниципальные облигации и стоит ли их покупать? Города, области, регионы и республики РФ выпускают облигации для финансирования своих нужд, а мы можем их приобрести и получить доход. Поскольку это активы с относительно низким риском, то и доходность по ним не так высока, я бы рассматривал их как альтернативу ОФЗ или вкладу. Это отличная возможность разместить средства, если они нам понадобятся уже через пару лет, ведь покупая акции на такой короткий срок мы очень серьезно рискуем. Насколько безопасны такие облигации? Практически настолько же, как и ОФЗ, это тоже государственные ценные бумаги. Субъекты РФ ограничены по закону и не могут растить долг сверх нормы, а в случае риска дефолта получат государственную поддержку. На практике было всего несколько дефолтов, каждый раз инвесторы получали средства в полном объеме с задержкой выплат до месяца. У муниципальных облигаций достаточно низкая ликвидность, поэтому они не подходят для спекуляций и единомоментного размещения большого объема средств. Поэтому приобретая, рассчитывайте держать их вплоть до даты погашения. Чем муниципальные облигации интересней ОФЗ? При сопоставимых сроках погашения ставка купона, как правило, выше на 1-1.5%. Чем муниципальные облигации интересней корпоративных? По ним действует налоговая льгота, позволяющая не платить НДФЛ с купонного дохода. А риски ниже. Спасибо за подписку! P.S. Более корректным названием является субфедеральные облигации, я использовал название муниципальные, поскольку оно устоялось и используется чаще. #облигации #офз Вот примеры субфедеральных облигаций: $RU000A0JXSD3 {$RU000A0JUQP7} $RU000A0ZYL22 {$RU000A0ZYJB0} $RU000A0ZYF61 {$RU000A0ZYL48} {$RU000A1011B5} {$RU000A0ZYKU8} $RU000A0ZYCM2 $RU000A0JXUD9 $RU000A0ZYHX8 {$RU000A0ZYCZ4} $RU000A0ZYDU3

💔 Облигации - это СЛОЖНО 💔 Часть 5. В прошлом посте (только для подписчиков), я описывал, что такое амортизация. Сегодня поговорим о том, что она даёт инвестору. ❗️Во-первых, головную боль)) Помните, в примере с кредитом вы каждый месяц платили всё меньше и меньше процентов? В отличие от кредита, амортизация может давать ещё более сложный график. Например, не кусок номинала с каждым купоном, а с каждым пятым купоном. Или раз в год $RU000A0JVM81 , $RU000A0ZYF61 . Или только два последние года $RU000A0ZYL22 , {$RU000A0ZYA66} . Или первые пять лет вообще только купоны, а в последний год равными долями с каждым купоном $RU000A102234 . Или не равными $RU000A0ZYHX8 . Или не с каждым $RU000A1016Z3 )) То есть график может быть произвольным и сложным. И это всё нужно учитывать при расчёте своей стратегии. ❗️Во-вторых, как и с кредитом из примера, после каждой выплаты части номинала, купон будет всё меньше. Помните, с кредитом вы платили 100 рублей процентов, потом 90, а в конце вообще только 10? Тут то же самое - купоны после выплаты части номинала будут уменьшаться. Под конец по облигации может капать совсем мизер. Всё это зависит от (смотри предыдущий абзац!) графика выплат. 👍🏼 В-третьих, ваши деньги будут возвращаться к вам быстрее. С одной стороны это хорошо - например, если эмитент не очень надёжный, то лучше быстрее сбить с него долги (почувствуйте себя коллектором!). И, соответственно, можно чуть понизить требования к надёжности эмитента. С другой стороны, вам нужно будет придумывать, куда опять эти деньги пристраивать, во что вложить. То есть ещё немножко головной боли) Боли будет больше, если с момента покупки депозиты и облигации имеют меньший процент. Итоги: ✅ Амортизация несколько усложняет стратегию и увеличивает количество телодвижений, поэтому если ваша цель - простота и минимум знания и вникания, то лучше брать облигации без амортизации. $SU26228RMFS5 , $SU26218RMFS6 , $SU26224RMFS4 . Ну или $TSLA (шутка, не является инвестиционной рекомендацией ☠️) ✅ Амортизация быстрее возвращает вам ваши деньги. Поэтому если есть подозрение, что ключевая ставка ЦБ будет расти (повышая депозиты и проценты по новым эмиссиям облигаций), то можно брать больше амортизированных облигаций. ✅ График амортизации обычно не совпадает с графиком купонов и его нужно смотреть самостоятельно. Графики бывают разные. Если, например, амортизация платится двумя частями в последние полгода, то можно считать, что её почти нет. Т.е. сам факт того, что амортизация есть, ещё ни о чём не говорит, нужно смотреть график. ✅ Если амортизация всё же есть, и действительно существенная, то можно чуть понизить порог риска по облигации. Например, если у эмитента рейтинг низкий, облигация $RU000A101UD4 на 5 лет и нет амортизации, то я бы не стал брать. Если же облигация {$RU000A0JWWG0} на 1 год и амортизация возвращается равными долями с момента покупки, то я бы уже задумался 😉 (но, конечно, в оценке перспективы должна участвовать не только амортизация, это только один из параметров) Подписывайтесь, у нас интересно) за 🖤 тоже спасибо! Если удобнее читать в телеграмме - ссылка у меня в профиле. #облигации #обучение #простымисловами

Все ближе 2️⃣0️⃣2️⃣1️⃣ и уже скоро я ожидаю повышения доходностей в облигациях, а значит снижения их стоимости на рынке. ❓ Налог на купоны 13% несомненно внесет изменения в ценность всех бумаг. Особенно сильно пострадают льготные облигации (ОФЗ, регионы), которые сейчас вообще не облагаются налогом. А внутри них особенно сильно будут падать бумаги с большим купоном. 📉 несомненно они потянут за собой остальной рынок. Особенно интересной картина будет в последние дни декабря, а может рынок начнет корректироваться и раньше. Ведь если вы сейчас или ближе к декабрю решили закрыть позиции по какой-либо облигации, вы, вероятнее всего, сделаете это в этом году 😎 ➡️ Пример: купив сегодня облигацию $RU000A0ZYL22 по цене 1070 и продав ее по той же цене 28 декабря вы получите доход 8,2% в годом выражении (ЧИСТЫЙ, без необходимости платить налог). А продав по 1070 в январе 2021 ваша доходность будет всего 7,1%. Вот и вопрос: когда бы вы продали эту облигацию, если у вас уже есть желание ее продать. Станете ли вы ее держать до января? 🎁 разумеется все это не столь критично, если Вы на ИИС и возвращаете свои 13%, но большая часть платит 13%, и рынок в любой случае будет учитывать эти изменения. А там глядишь и ставку поднимать начнут... 💤 Мнение автора может быть ошибочным. Поглядим, увидим. Но если Вы не на ИИС, при покупке облигации не забудьте вычесть 13% из того дохода, который вы себе запланировали.

$RU000A0ZYL22 Может кто-то объяснить, зачем даже дивиденды рассматривать, когда есть такие облигации, которые более надежные и дают 8% ежеквартально? Сильно рассматриваю данную инвестицию и хотел бы услышать чужие мнения.