О компании Республика Казахстан

Многие хают $TBRU , мол вложились, в фонд поступают купоны от облигаций, значит он должен расти, а он падает. 1. Тело облигации падает сейчас быстрее, чем поступают купоны. На цикле роста ставок так всегда. Поэтому по большому счёту фонд на этом цикле должен вкладываться в ультракороткие облигации до 1 года. Но в этом случае есть риск упустить доходность, когда ставка нормализуется. 2. Комиссия за управление почти 1%. Для облигаций это довольно много, как не крути. Хорошая надежная облигация сама по себе даёт +1+2% к ставке/вкладу/ОФЗ. И эту премию по сути на 50-100% УК забирает себе. 3. Резкий обвал за последние дни во многом связан с продажами паёв. Фонд вынужден продавать облигации, когда снижается количество пайщиков. И продавать по стакану, какой он есть. А в стакане никого нет, вот и получается, что распродажа идёт по ценам ниже рынка. Рассмотрим стаканы облигаций, которые у фонда находятся в топ-3 по долям. $RU000A101RZ3 Казахстан выпуск 11- покупателей в стакане нет. В демпинге цены на 10% висит не больше 200 заявок, а фонду продать нужно уже около 1000 шт. Т.е. при срочной продаже актива цена упадет на 10% и более. $RU000A102T63 ЛСР выпуск 6 - более-менее крупный покупатель стоит на 898-900. Т.е. скинуть нужно ещё около 1%. $RU000A102GY7 Хэдкантер выпуск 1 - здесь тоже всё печально. Продавать нужно много, а покупателей нет совсем. В демпинге цены на 5% заявок на покупку почти нет, наберётся штук 100, а продать нужно опять же около 600-800 штук. Некому. Казахстан и ХХ собственно поэтому и находятся в топе, потому что у управляющих рука не поднимается продать с дисконтом 5-10%. Но это придётся сделать рано или поздно. Что в итоге? На тонком рынке фонд сам себя разгоняет и сам себя топит.

🇰🇿 Ситуация в Казахстане. 🗣 Невозможно удержаться от того, чтобы не высказать свое мнение по поводу происходящего в Казахстане. Я не хочу копаться в политике страны, в которой я никогда не был и о жизни в которой я не имею даже представления, однако одно сильно бросается в глаза. Начиналось все это очень нестандартно для стран бывшего СССР: митинги моментально стали стихийными и было видно, что власти и силовики просто не справляются с агрессивно настроенными гражданами. ▪️Самое очевидное тому подтверждение заключается в том, что жители страны вышли на улицы с требованиями снижения стоимости газа, который подорожал резко в два раза, и отставки правительства, при этом требования были выполнены довольно быстро. Президент Токаев отправил все правительство в отставку, а цены на газ были понижены, однако это не остановило протестующих. Начались столкновения с силовиками, в которых гибли люди, начались погромы и поджоги. ❌ И вот тут я был шокирован. Вы наверняка видели эти жуткие видео с моментами ограбления и откровенного мародерства. Как можно идти в торговые центры, устраивать погромы и воровать в магазинах, которые принадлежат, или в которых работают те же люди, которые пару часов назад плечом к плечу с тобой отстаивали твои же интересы, рискуя своим здоровьем?? Многие остались без бизнеса и работы, хотя вроде бы делали одно дело. Это, конечно, страшно, и вопросов к происходящему много. Но здесь блог про инвестиции, поэтому давайте поговорим о том, как это скажется на инвесторах. 1️⃣ Резко упала стоимость биткоина (до 44 тыс $). Вроде не самая очевидная взаимосвязь, однако Казахстан занимал второе место по мировой доле майнинга биткоина. После отключения интернета в стране, мощность добычи криптовалюты в мире снизилась на 12.5% 2️⃣ Резко отреагировал российский рубль. Цена за доллар уже перевалила за 77₽. Ситуация в Казахстане очень сильно влияет на и без того напряженную геополитическую обстановку в России. $USDRUB 3️⃣ Неквалифицированный инвестор имеет возможность инвестировать в экономику Казахстана через облигации, акции и даже etf-фонды. Облигации отреагировали очень незначительными коррекциями, которые сложно даже коррекцией назвать. $RU000A101RP4 $RU000A101RZ3 Из акций можно выделить компанию Казатомпром $KAP@GS - это мировой лидер по добыче урана. Цены на уран хорошо росли в 2021 году, и сейчас продолжают свой рост из-за возможных трудностей с добычей в связи с нестабильной обстановкой в стране. Акции компании за вчерашний день упали на 7.4%. У FinEx есть фонд на акции компаний Казахстана. $FXKZ Очень странный фонд, который за прошлый год показал максимальную рублевую прибыль среди всей линейки фондов от FinEx. Вчера фонд скорректировался меньше, чем на 4%. Стоит ли инвестировать сейчас в этот фонд? Во-первых, то, что мы сейчас видим, это только начало. Совершенно неизвестно, что будет после ввода миротворческих сил ОДКБ, последуют ли санкции и как отреагирует на это все экономика страны. Во-вторых, в самом фонде всего 7! компаний, причем 25% фонда - финансовый сектор, а уж ему точно придется несладко (вспомните хотя бы разграбленные банкоматы). В-третьих, покупая акции фонда в надежде на какой-то отскок, вы можете оказаться в ситуации, где пытаетесь поймать падающий нож. Ведь есть высокие риски того, что коррекция еще даже не началась, и в итоге вы застрянете в очень рисковом активе на долгий срок, еще и с увеличенной долей. Не забывайте про диверсификацию и свое отношение к рискам. Сохраняйте холодную голову. Всем мира и благополучия! #учу_в_пульсе

Месяц начался немного позже, чем планировалось. Получилось так же, как и месяц назад, пока писал пост пришёл купон с октября, про него в следующий раз. За сентябрь пришли купоны от $RU000A101QF7, $RU000A103760, $RU000A101HU5, $RU000A0ZYA66, $RU000A103943, $RU000A102KG6, $RU000A101RZ3, $RU000A101UR4. В общей сумме получилось около 155 рублей, немного больше, чем в прошлом месяце. Часть средств планировал потратить на европейские компании, поэтому взял $DTE@DE и $EOAN@DE, а так же взял $INTC и ещё одну $BAC. Попробую к следующему месяцу найти каких-нибудь облигаций, чтобы положить их в свой портфель. #финподушка