Мнения инвесторов о стратегии

Добрый день! Последние значимые новости: 1) Сложно не заметить: >США выходят из 66 международных организаций. Таже сегодня вышел анонс сухопутной операции против наркокартелей Мексики. Раз столько раз повторил, велика вероятность что может. +Гренландия на подходе. Как это всё влияет непосредственно на нас? Продуктивнее думать о том на что мы можем влиять. Читать подобное порядком надоело, но деваться некуда. События вроде задержания танкеров краткосрочны, серьёзнее выглядят дисконты, энергопереход и венесуэльские запасы. -> Джим Роджерс заявил РБК о продаже: «На данный момент у меня нет российских акций. Я продал все в России», — сказал инвестор, известный своими инвестициями в российский рынок и намерением удерживать их долгосрочно (2024, 2025). Он не назвал точной даты сделки, но уточнил, что это было в октябре-ноябре 2025 года. Гуру инвестор с бабочкой, объехавший мир на мотоцикле 35 лет назад (кстати, какое это имеет отношение к инвестициям?), и получавший 10-ки миллионов в год за нахождение в совете директоров Фосагро с 2014 по 2022-й за повторение фраз в стиле как он любит инвестировать в Россию. Благо, из того что я видел ранее, все его вложения не превышали 10 млн. рублей в лучшие годы, что покрывалось 1 годом "работы" в качестве независимого члена СД + бесплатная реклама на всех федеральных каналах. Стоило ли верить в его инвестиции в Россию? Конечно нет, также как и не стоит верить в продажу. Нельзя продать то чего никогда не было. 2) Корпоративные: -> Структура Т-Технологий и «Интерроса» купила четверть компании Selectel. «Инвестиция в крупнейшего в России независимого провайдера IT-инфраструктуры Selectel полностью соответствует долгосрочной стратегии технологического развития Группы. Как один из лидеров AI в России, мы видим большие перспективы для развития специализированной AI-инфраструктуры и масштабных платформенных решений. Сочетание экспертизы Т в области AI с уникальным инфраструктурным опытом Selectel открывает для нас множество возможных синергий, как для нужд Группы, так и для B2B-клиентов обеих компаний», — отметил Станислав Близнюк. Сумма сделки 16 млрд. рублей. Синергия видится невооружённым глазом. -> «По итогам этого года мы получим чуть больше 1,1 трлн рублей в дивидендах. Половина из этого — Сбер и ВТБ. То есть финансовый сектор бюджет у нас поддерживает», - сообщил заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев. То есть рассчитывают на ВТБ больше 25%. В целом у банков по прибылям пока всё норм, но как всегда будет важен трек первых месяцев этого года. Где из-за консерватизма ЦБ дальнейшее смягчение на ближайших заседаниях весьма вероятно. -> Правительство Ирака одобрило план по национализации месторождения «Западная Курна-2», принадлежащего российской нефтегазовой компании ЛУКОЙЛ на 75%. Пишут про 4% EBITDA. В понедельник дивиденд 397р/акция, а следующего нормального дивиденда теперь придётся ждать долго, если не случится чудо. Резюме: от позитивного настроения конца года не осталось и следа (с точки зрения новостей). Мне помогает только прагматичный долгосрочный расчёт. Например такой, если прибыли компаний не обнулятся, то от безысходности их будут покупать, особенно когда ставки по депозитам пойдут ещё ниже ключевой +она сама снизится. Как чувствуют себя стратегии? Не падаем и уже хорошо. Консолидируемся для рывка😇😊. Встречал мнение что обмен активами давит на фишки. Если он и будет, то позже и вряд ли на миллиарды. &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro

Подведём итоги 2025 года. -> Анти-мейнстрим Aggressive 234,44%-> 231,06%, то есть -1,01 за год (+27,57% за 2024) -> Анти-мейнстрим Pro 85,52%-> 95,68% или +5,48% за год. (+33,3% за 2024) -> Анти-мейнстрим ALL 0 -> -31,17% или-31,17% Представлен результат мастер счёта стратегий до учёта комиссий. На это есть объективные причины. Например: доходность у подключившего счёт с 12к и с 500к будет отличаться, ибо чем больше сумма тем выше точность. Кто-то периодически пополняет и забывает, а кто-то наоборот периодически выводит прибыль (все эти действия влияют на отображение вашей личной доходности). Результат оцениваю на 4 (по 5-ти бальной), а прибыль за 2024 хорошо усредняет результат &Анти-мейнстрим Aggressive (-1+27,5) и &Анти-мейнстрим Pro (5,5+33,3), на комиссии точно хватает с запасом. Ставка ЦБ на 1.01.2025 была 21% и завершила год на 16%. Но для голубых фишек год был плохой. Страшно было пропустить Мир, но разгонять Ленту и Волгу, оказалось, ничего не мешало. -> Канал @Anti_Invest_IIS за год +30% счёт ИИС-3. Но стартовая сумма в начале года была 2 млн, поэтому неинтересно. В этом году будет динамичнее. Теперь на графики можно наложить MCFTR. К сожалению или к счастью, его нельзя повторить. Как минимум придётся заплатить налог с дивидендов. Поэтому в списке ниже есть EQMX. Бенчмарки рублёвые за 2025-й год: IMOEX = -4% индекс мосбиржи (-7% за 2024) EQMX = +2,2% фонд на индекс мосбиржи полной доходности с дивидендами (+0,4% за 2024) SBGB = +21,7% фонд на ОФЗ разной срочности = индекс RGBI + купоны (0% за 2024) LQDT = +20,6% фонд "ликвидности" (+18,3% за 2024) ОФЗ 26238 = +19% (длинная облигация федерального займа с учётом купонов) (-5% за 2024) USDRUB = -23,1% по курсу ЦБ, с 101,7 на 78,2 (+13,35% за 2024) Золото в рублях ещё раз дало 40%. Для Пифа акций (да и для многих частных инвесторов по моим наблюдениям), +10% уже отличный результат. Зато на рынке корпоративных облигаций был фейерверк, после убытков или 0 в 2024. А вот держатели валютных облигаций, которые часто рекомендовались как консервативный инструмент весь год, имеют отрицательную доходность. К вопросу об "огромных убытках", которые иногда появляются в комментариях. Выкладываю скрин от 1.01.2026 своего подключённого счёта ровно за прошедший год. Вопрос с точностью следования, на мой взгляд, должен быть снят - весь год доля кеша 1-3%, а отставание ровно на размер комиссии. Да, не самый ударный, но полагаю, верующие в существование вечного роста уже давно не со мной и познают особенности агрессивной торговли фьючерсами. Кстати о фьючерсах. На более рискованной стратегии &Анти-мейнстрим ALL произошли неприятные совпадения - несколько неверных стратегических гипотез привело к заметному убытку. Но всё в одном месте и на незначительный капитал в 1,4 млн., прилагаю усилия к стабилизации. Данная ситуация должна стать 1001-м напоминанием желающим газовать на рынке - если Вы вдруг считаете что всё тухло и недостаточно активно, то можно уехать и в обратном направлении. 🤔

Добрый день! Последние значимые новости: 1) Без позитива пара очевидных вещей (теперь озвучены). -> URALS 34$. Если так продержится весь 2026-й, то компенсировать недостачу можно будет... Новыми налогами. Бинго! Или мы наконец научимся сокращать расходы.😉 -> «Одновременно началась форсированная подготовка объединенных вооруженных сил НАТО к противостоянию с Россией на рубеже тридцатых годов. Такая политика создает реальные предпосылки для продолжения военных действий и в следующем, 2026 году», — заявил Белоусов -> Рейтерс пишет что Китай и дальше будет балансировать мировой спрос на нефть. «...стратегический резерв составляет около 500 миллионов баррелей. Это, в свою очередь, говорит о том, что Пекин, возможно, захочет пополнить стратегические запасы ещё примерно на 500 миллионов баррелей». Если это так, то зачем удерживать? Ибо потом можно будет купить дешевле 🤔😏 2) Ставка ЦБ 16,5👉16%. ЦБ по-прежнему ожидает, что годовая инфляция в 2026 году снизится до 4-5%. Годовая инфляция, по оценке на 15 декабря, составила 5,8%. Недельная инфляция: С 16 по 22 декабря 0,20% с 9 по 15 декабря 0,05% c 2 по 8 декабря 0,05% 0,5% не густо. Но ставки по депозитам поползли вниз, ожидаю более активного продолжения в январе-феврале. Ибо бонус хантинг закончится, а деваться некуда: ни тем кто на вкладах, ни тем кто по уши в долгах. А на второй круг Заботкин не хочет. 3) Корпоративные: -> В ВДО распродажа. Как я понимаю, Уральская сталь сегодня не расплатиться. «Самолет» перенёс размещение облигаций. Проблема в том, что долго переносить будет сложно. -> Власти разработали программу улучшения положения ОАО РЖД (что косвенно хорошо для ВТБ). -> Газпром принял инвестпрограмму на 2026 год в размере 1,1 трлн рублей. (на 515 млрд руб. ниже 2025 года) -> Т-банк в ноябре заработал 20,3 млрд рублей прибыли.💪 Резюме: Стараюсь держаться на стороне добра, но к спекуляциям будто подталкивает абсолютно всё. Начиная от настойчивых попыток обложить банки, как единственный пока живой сектор дополнительными налогами, чтобы набрать несколько политических очков, которые ни на что не влияют😊. Ванги вангуют: РФ потребует изменений в мирном плане США (который был 10 раз изменён). - сообщает Bloomberg. Допускаю любой исход. Как чувствуют себя стратегии? Рост веса ВТБ в индексе в 3 раза оставил котиру без изменений. Если не будет новых сюрпризов, компании выгребут. В таких условиях боковик есть хороший результат. &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro

🔹На условном дне инвестора «Сделано в Сбере» без прорывов, но проведено красиво и с любовью❤️. Особенно понравилось общение с аналитиками в конце за одним столом. Ждём 37р за 2025, или 12%. 🔹Про цены на бензин уже никто не вспоминает 📉, появилась надежда на снижение от ЦБ 19 декабря на 1%, сразу после прямой линии президента на первом канале. 🔸С удивлением узнал что у Ренессанса и Инарктики самые большие дивиденды в 2026-м году по мнению учёных🤦. На НГ нужно налегать на лосось и застраховаться от всех видов рисков 😉😂. Бывают свои «Мечелы» в аналитике каждой уважаемой компании. Я тоже сильно ошибся в дивидендах SFI и ИКС5. 🔸Физики в ноябре продавали акции (впервые в 2025г), опытные трейдеры видят здесь предвестник скорого разворота. Интересно, а что западные физики делали последние месяцы с фьючерсами на серебро? Скорее всего шортили, точно ли это сигнал к покупке по текущим 😏... Как чувствуют себя стратегии? С одной стороны, радуются отсутствию шорта серебра (но сожалеют об отсутствии лонга🚀). С другой, прогнозная дивидендная доходность 2026 обоих портфелей &Анти-мейнстрим Aggressive Aggressive и &Анти-мейнстрим Pro Pro около 13,5% (при условии 15% дд в ВТБ), что через 2-3 заседания может быть лишь на 1 процент меньше ключевой! А дальше ожидания лучшего и жадность сами сделают своё дело. Ещё полгода назад дифференциал был 6%, при сравнении 18% ключа и прогнозных 12% дд через год в Сбере. Вижу свет в конце туннеля. (Вопрос только перевыполнят ли генераторы и сетевики план💸

🔹На условном дне инвестора "Сделано в Сбере" без прорывов, но проведено красиво и с любовью❤️. Особенно понравилось общение с аналитиками в конце за одним столом. Ждём 37р за 2025, или 12%. 🔹Про цены на бензин уже никто не вспоминает 📉, появилась надежда на снижение от ЦБ 19 декабря на 1%, сразу после прямой линии президента на первом канале. 🔸С удивлением узнал что у Ренессанса и Инарктики самые большие дивиденды в 2026-м году по мнению учёных🤦. На НГ нужно налегать на лосось и застраховаться от всех видов рисков 😉😂. Бывают свои "Мечелы" в аналитике каждой уважаемой компании. Я тоже сильно ошибся в дивидендах SFI и ИКС5. 🔸Физики в ноябре продавали акции (впервые в 2025г), опытные трейдеры видят здесь предвестник скорого разворота. Интересно, а что западные физики делали последние месяцы с фьючерсами на серебро? Скорее всего шортили, точно ли это сигнал к покупке по текущим 😏... Как чувствуют себя стратегии? С одной стороны, радуются отсутствию шорта серебра (но сожалеют об отсутствии лонга🚀). С другой, прогнозная дивидендная доходность 2026 обоих портфелей &Анти-мейнстрим Aggressive и &Анти-мейнстрим Pro около 13,5% (при условии 15% дд в ВТБ), что через 2-3 заседания может быть лишь на 1 процент меньше ключевой! А дальше ожидания лучшего и жадность сами сделают своё дело. Ещё полгода назад дифференциал был 6%, при сравнении 18% ключа и прогнозных 12% дд через год в Сбере. Вижу свет в конце туннеля. (Вопрос только перевыполнят ли генераторы и сетевики план💸😇)

Всем привет! 🔊 Приглашаю принять участие завтра 8 декабря в эфире в 15-00. Обсудим последние новости, ожидания на ближайший месяц и вопросы. Для этого нужно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры (или по ссылке https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/ ). Ссылка на запись 👉https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/DmitryGizatullin81225/. https://youtube.com/live/eKge8Gfjd7w &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro

Короткая заметка выходного дня по стратегиям: 👉Политическая ситуация с НАБУ даёт ещё один робкий сигнал к позитиву. (Есть и другие сигналы, но доверия дефицит, подскоки рынка всё меньше) 👉ВТБ давал несколько комментариев на прошлой неделе +мои выводы: 🔹Ожидают роста процентной маржи до 3% в 2026-м. 🔹ВТБ планирует провести "точечную" оптимизацию персонала. Звучит, конечно, как мёд в уши акционерам, но серьёзно в расчёт не берём😉😇 🔹ВТБ до конца года переведет на отдельное юрлицо $900 млн заблокированных активов. (получил разрешение ЦБ) С учётом МСФО за 10 месяцев 407,2, получение прибыли по 2025 году около 500 млрд. рублей вероятность 90%+. 🔹Потребность в капитале на 2026г для прохождения надбавки оценивается в 200 млрд руб., основным источником станет прибыль. В вопросе дивидендов 2025 ориентируется на запас к минимальному значению норматива должен быть от 0,3 п.п При таком раскладе вероятность выплат повышается как по мне, интуитивно кажется что рынок закладывал бОльшие цифры. +Вопрос по конвертации префов уже близко (1кв. 2026), на котором нужно лишь одно - чтобы не было откровенного кидка (сколько будет стоить обычка на дату конвертации может также повлиять). Добавив ещё рост веса в индексе в 3 раза в декабре и толпу неверующих повторятелей мантры в стиле "посмотрите как акции упали с IPO в 10 раз" получаем интересный компот. На всякий случай повторю очевидное: Никого ни к чему не призываю, пишу своё мнение и могу ошибаться (в тайминге или в интерпретации). Не дёргаюсь, основные позы давно сформированы, риски осознаю. &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro $VTBR

Рынок снова то -1% то +1%. 👉 19 мутнейших пунктов. Мягко говоря, с возможностью их трактовки по-разному и в свою пользу. Но уже какой-то позитив (вроде бы) есть: «Союзники приняли решение работать с существующим планом США, а не составлять альтернативный документ». 👉 Продажи российской нефти особо не падают, тоже плюс. Аналитики реника вангуют что текущие дисконты на российскую нефть не сохранятся уже в следующем квартале. Говорят, ситуация нормализуется в течение двух месяцев. А урегулирование конфликта может кардинально улучшить ситуацию, потенциально приведя к снятию санкций с крупнейших компаний. Ох, а то я уже разволновался. Проверим 😏 👉 Минфин допустил токенизацию российских акций для продажи нерезидентам. Сэм Бэнкман-Фрид был такой товарищ с биржей FTX (2019-2022). Там были токенизированные акции 😊. Жаль никто не предлагает токенизировать фонды Финекс, чтобы люди смогли продать их по полной стоимости, вместо 15 копеек за 1 рубль как сейчас на вторичных торгах. Главное, конечно, запуск фьючерса на эфир. 🔥 {$EHZ5} Осторожность не повредит в таких вещах. Часть рисков иностранной юрисдикции конечно уйдёт, остались дискуссии когда к торгам допустят всех. Ибо убрать депозит под 0 можно на любых фьючерсах, особенно на нефть и газ. Резюме: Инвесторы меняют оптимизм на скепсис, скепсис на оптимизм. А я уже ничего не меняю😉: апатия, допуск и принятие любого исхода (в том числе что все подобные планы, из которых после 1 встречи можно вычеркнуть половину пунктов - не более чем политическая игра). Однако в подобные периоды общего недоверия часто и происходят развороты рынка, главное оставаться в седле и не менять коней (рыночный подход) на переправе. Как чувствуют себя стратегии. С учётом произошедших событий, могло быть существенно хуже. Из-за отрицательной динамики индекса с начала года, всеобщего помешательства на облигациях и скепсиса в акциях - текущий момент (для входа и/или удержания) выглядит значительно менее рискованным чем обычно. &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro

Добрый день! Последние значимые новости: 1) Геополитика. То вверх то вниз: -> Рубио говорит что не знает на что ещё можно ввести санкции. Но меньше чем через неделю появляется новая страшилка. -> Паузу в российско-украинских переговорах в Стамбуле не стоит интерпретировать как кризис. Она может быть связана как с анализом ранее обсуждённых тем, так и с праздничными датами. — экс-помощник президента США -> Администрация Трампа втайне ведёт консультации с Россией, создавая новый план прекращения войны на Украине. США уверены, что сейчас есть реальное окно возможностей. -> Переговоры то начинаются то не начинаются. Теперь снова в Турции. -> В Финляндии допустили частичное открытие границы с Россией. Спекулировать и строить догадки надоело, скорее всего завтра всё поменяется. 2) Корпоративные: ->PIKK. Победа миноритарных акционеров: ПИК отказывается от обратного сплита акций и пересматривает дивидендную политику. Акционеры не приняли решение об обратном сплите. «Компания прислушивается к пожеланиям миноритарных инвесторов. По результатам общего собрания акционеров подавляющее большинство голосов было отдано за непроведение обратного сплита акций», — прокомментировали это решение в ПИКе. В подобное, разумеется, сложно поверить. Испугались замечаний и критики ЦБ, что странно. Котировки всё равно обвалились, а доверия стало ещё меньше. Плюс фактическая отмена семейной ипотеки 1 февраля 2026 (она останется, но с существенными ограничениями) не добавляет оптимизма. -> $SFIN продает Альфа-банку 87,5% ЛК "Европлан" за 56,875 млрд рублей. Не думаю что подобная сделка слишком обрадовала держателей Европлана на мосбирже, ибо они с большой вероятностью в приличном минусе с момента покупки. Что характерно, пошли разгоны что сейчас и ВСК по-быстрому продадут, и SFI выплатит дивиденды 100% от текущих котировок. Главное в таких историях не быть последним верующим.😏 Хотя возможно всё. (ВСК уже опровергло слухи о скорой продаже) На мой взгляд, деньги пойдут либо на долги, либо на докапитализацию М.Видео, так как щемилово маркетплейсов обещает выйти на новый уровень в 2026-м, с точки зрения и налогов и регулирования (вчерашняя конференция ЦБ и сделанные заявления не дадут соврать). -> $X5 : Шикарные дивиденды 368 рублей. Компания рассматривает возможные варианты монетизации казначейского пакета при учете макроэкономической конъюнктуры, в стремлении увеличивать акционерную стоимость и поддерживать привлекательную дивидендную доходность. До этого говорили как у них всё замедляется и понижали гайденс. Но уж следующим то точно неоткуда будет взяться? Или опять ошибусь, что за удивительная компания. ->Лукойлу продлили время на продажу иностранных активов. Только вот зачем продавать (сказано ещё что желательно американским компаниям), если деньги всё равно будут на спецсчёте? На мой взгляд Лук теперь превращается в полноценный миркоин, на уровне СПб биржи и Газпрома. Зато впечатляют обороты, кто-то покупает на серьёзные деньги. 3) Макро: -> Минфин в прошлую среду за 1 день привлёк❗️ 1,86 трлн по номиналу, при совокупном спросе 3,44 трлн. То есть весь план 4 квартала могли закрыть за 1 день, или почти весь текущий дефицит бюджета. ОФЗ ползут вверх, что потенциально хорошо и для рынка акций. -> Инфляция худо-бедно закругляется. Недельная: С 6 по 10 ноября 0,09% С 28 октября по 5 ноября 0,11%, с 21 по 27 октября 0,16%, с 14 по 20 октября 0,22%. Годовой темп роста денежной базы (в широком определении) на 1 ноября остался отрицательным (-5,0%) после -2,5% на 1 октября. Резюме: Не жду и не прогнозирую ничего. Просто держу прибыльные компании, диверсифицируюсь и не зацикливаюсь только на рынке. Чего и Вам желаю. Как чувствуют себя стратегии. По-прежнему в боковой защитной динамике. Всё кроме Лукойла 😉. Опыт говорит что в моменты полной апатии худшее что можно сделать — продать акции. Есть умеренная надежда на новогоднее ралли. &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro

Добрый день! Последние значимые новости: 1) Вы хотите сказать что каждый день плохие новости уже на протяжении полугода? Да нет, на самом деле всё хорошо, и нужно немного потерпеть: 🤔 - Ядерные испытания. Обсасывание данной темы. - Отмена сделки с Gunvor. - Ирак прекратил все выплаты наличными и нефтью компании Лукойл. - Газпром и Газпромнефть готовы уступить контроль над сербским НПЗ NIS - Новые замечательные предложения по импорту или "технологический сбор". - Минфин предлагает для эмитентов, не выплативших объявленные дивиденды владельцам DR, предусмотреть механизм взноса в федеральный бюджет в размере 50% от суммы неисполненных обязательств. - Депутаты предложили ограничить долю товаров собственных марок в в ассортименте ритейлеров до 25% для поддержки национальных производителей. - Искусственный интеллект в Газпроме. 🤦‍♀️ - Дисконт на Urals вырос почти до $20 за баррель. - Индия сократила закупки российской нефти. (или не сократила, если не верить блумбергу) Список неполный. 2) Есть и позитив: - Оптовые цены на бензин в РФ начали падать! Хорошо для инфляции. - НДС для малого бизнеса в 2026 будет только от годовой выручки 20 млн, вместо 10. Хорошо что не с 11 😉 - Сбер увеличит прибыль на 6% за год по прогнозам Грефа, а прибыль за октябрь аж 149,6 млрд (+11,5% г/г). 💪 - Минфин РФ сохраняет планы отменить льготу по уплате НДС при обслуживании банковских карт, оценивает ежегодные поступления в бюджет в 30 млрд рублей. Хорошо что всего в 30, ибо сбер оценивал с запасом до 200 млрд. - Дом РФ. Привлеченные средства помогут построить более 1 млн кв м жилья, улучшить жилищные условия более 15000 семей, создать более 120000 кв м инфраструктуры. А инвесторам, надеюсь, помогут не потерять деньги, как часто бывает после IPO. - Озон после переезда практически не упал! Рекомендовали выплатить дивиденды 143,55 р на акцию + байбек (тоже небольшой, как и дивиденды) Резюме: Несложно заметить, плохие новости немного перебивают хорошие. Будапешт, который не исключён со слов Орбана, становится по вероятности сопоставим с вероятностью встретить динозавра за углом -> то есть 50%. Вся сложность, на мой взгляд, сейчас состоит в том чтобы продолжать на часть капитала держать акции. Как чувствуют себя стратегии? &Анти-мейнстрим Aggressive -11% от пиков середины августа. Или -7% с начала года (индекс почти -12%) . Неприятно, но ничего критичного. Что купить вместо Лукойла по текущим? Западная пресса продолжает кошмарить. Пусть хоть под 0 заберут все активы за пределами РФ, котировки уже это отыграли, -22% падение после SDN! Под 0 вряд ли произойдёт, что-то должно будет перепасть. Сами виноваты что не сокращали риски 🥲. Доля в портфеле далеко не 60 и даже не 45%. &Анти-мейнстрим Pro +3% с начала года.