Форум об облигации ЛК РОДЕЛЕН 002P-01

пришли малыши 🍓 $RU000A107076 $RU000A1034X1

$RU000A107076 пришли купоны!

$RU000A107076 ✅ Пришли купоны

11 марта 2024 года АО ЛК Роделен осуществило выплату процентов по облигациям ЛК РОДЕЛЕН 001P-03 (ISIN: RU000A105M59) за 15 купонный период. Ставка купона составляет 15% до оферты, а купонный (процентный) доход выплачивается ежемесячно с первого месяца. Амортизация равномерная и начинается с 25 месяца. 11 марта 2024 года АО ЛК Роделен осуществило выплату процентов по облигациям ЛК РОДЕЛЕН 002P-01 (ISIN: RU000A107076) за 5 купонный период. Ставка купона составляет 15,75% до оферты, а купонный (процентный) доход выплачивается ежемесячно с первого месяца. Сроки зачисления выплат на счета инвесторов зависят от регламента работы соответствующих брокеров. $RU000A105M59 $RU000A107076

$RU000A107076 12 марта

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО ЛК "Роделен" (за 3кв. 2023 г.) ⚡️🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A105M59 $RU000A105SK4 $RU000A107076 $RU000A107SA1 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3кв. 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 1,17 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 7,19 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 7,35 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах   0,97 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 6,87 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,1 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,13 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости  0,87 (норма>0.8) ✅ ------ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=60,5 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний ------ 📝 Вывод: Общая платежеспособность в норме , ухудшилась в отчетном периоде на 4%. Дефицита ликвидности по наиболее срочным платежам нет. За 9 месяцев собственный капитал увеличился на 12% (+), долгосрочные обязательства выросли на 64% (-), краткосрочные прибавили 66% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 6,87 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде увеличилась на 47% (-). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 370 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 80 млн. руб. ➖➖➖ (*сокр. версия обзора) ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

ЛК Роделен — большой обзор. Последний выпуск ЛК Роделен $RU000A107SA1 с рейтингом BBB у меня в портфеле недавно и на маленькую долю. В Пульсе не нашёл ни одного полноценного погружения в компанию – исправляем ситуацию, тем более, что выпуск довольно интересен. ЛК «Роделен» — лизинговая компания (не благодарите). Не самая крупная, топ-54 в России по объему лизингового портфеля, но активно растущая – подробнее ниже. Объем нового бизнеса на конец 2023 г. = 3,8 млрд руб. +121% (в 2022 г. 1,7 млрд руб). Не секрет, что весь лизинговый рынок за 2023 год в России сильно вырос, но компания растет быстрее рынка, о чем говорит поднятие в рейтинге по объему лизингового портфеля с 65 места в 2021 г. на 54-е в 2023 г. Чистые инвестиции в лизинг (NIL) по итогам 2023 г. выросли на 52%. Cost-to-Income (CIR) – за 2023 г. составил 54%. Это показывает, что на получение 1 рубля доходов компания несёт 0,54 рубля расходов.. Чем ниже CIR – тем лучше. Для сравнения вот показатели у эмитентов в лизинговой отрасли со схожим кредитным рейтингом от ВВВ- до ВВВ+: • ПР-лизинг (BBB+) = 33% (2022) • Лизинг-Трейд (BBB-) = ~51% (2022) Как видно, по операционной эффективности у ЛК Роделен есть зона для роста. У топов лизингового рынка показатели ещё лучше: • РЕСО лизинг = 41% • Балтийский лизинг = 42% • Европлан = 31% • Интерлизинг = 33% Несмотря на отставание по CIR, Роделен имеет высокое качество лизингового портфеля. По данным АКРА, концентрация портфеля по отраслям находится на приемлемом уровне, на самую крупную из них приходится всего 10% портфеля. Это говорит о хорошей диверсификации – если в какой-то отрасли случится даунсайд, то компания не испытает сильного стресса из-за того, что у лизингополучателей в этой отрасли будут финансовые трудности. Ликвидная позиция компании также комфортная – текущие лизинговые платежи по портфелю полностью покрывают ожидаемые выплаты по долговым обязательствам (кредиты и облигационные выпуски). Также, по данным самой компании, Роделен имеет объем источников дополнительной ликвидности по открытым, но невыбранным кредитным линиям от банков-кредиторов. Уровень покрытия процентных расходов операционными доходами (interest coverage) = 1,7. Это говорит о высоком запасе операционных доходов, над процентами к уплате. Это важный показатель как для банков-кредиторов лизинговой компании, так и для нас – держателей облигаций. Плюсы компании: •Хорошая диверсификация лизингового портфеля •Высокое кредитное качество лизингополучателей – показатель non-performing loans (NPL), отражающий объем выданных в лизинг активов, испытывающих сложность с лизинговыми платежами, составил ~0,8%. •Высокий уровень авансирования сделок – размер авансов от лизингополучателей - около 25% от всего нового бизнеса. Но это по состоянию на конец 1 пол. 2023 г., данные могли несколько устареть. Высокий уровень авансов связан с тем, что имущество, сдающееся у ЛК Роделен в лизинг – не сверхликвидное (недвижимость, строительное оборудование), так что данный фактор – это палка о двух концах. Из минусов: •Низкая операционная эффективность (про CIR – выше) •Малый объем бизнеса в целом. Маленьким лизинговым компаниям крупно конкурировать с крупными, а 2023 г. стал годом «Лизинга» на публичном долговом рынке по числу займов – на долговой рынок вышло 20 лизингодателей с 38 выпусками облигаций. Простота в получении финансирования в том числе играет на руку крупному бизнесу. В итоге, ЛК Роделен полностью оправдывает свой кредитный рейтинг. Добавил данный выпуск в свой портфель на долю 3,5%. Пока буду дальше наблюдать за ним, так как отрасль лизинга и так крупнейшая в моём портфеле, а диверсификация актуальна даже в облигациях. Спасибо, что дочитали! Не забудьте, пожалуйста, о «👍», если обзор был вам полезен. Это позволит делать аналитику чаще и качественнее! Прочие выпуски ЛК Роделен: $RU000A105M59 $RU000A107076 #Прояви_себя_в_пульсе #Облигации #Аналитика #Обзор #Что_купить #хочу_в_дайджест #новичкам

Доброе утро! Сегодня 1 марта,а значит пора предоставить отчёт за февраль🤑 Пришли купоны: $RU000A103HT3 40,38р $RU000A107076 38,85р $RU000A107209 13,97р $RU000A106EM8 131,85р $RU000A105VU7 341,6р $RU000A103L03 91,24р $RU000A106A86 189,96р И в один день пришло погашение + купоны на дебютный выпуск Боржоми1 492,7р $RU000A102SK1 Так же были получены % по вкладу (4800р) - их тоже реинвестировала. Итого объем портфеля на конец месяца 107693,31руб, свободных денег 0,57руб. Получено всего купонов на 1340,55 руб. Не ИИР.

Арбитражный суд города Санкт-Петербурга и Ленинградской области принял решение по делу А56-79208/2023, в котором АО "Банк Воронеж" подал иск против АО ЛК "Роделен". В результате, суд отказал в удовлетворении иска, что означает, что сумма в размере 723 304 301.71 рублей не будет взыскана с АО ЛК "Роделен" в пользу АО "Банк Воронеж". $RU000A107076 $RU000A107SA1 $RU000A105M59 $RU000A105SK4

🔥 Арбитражный суд города Санкт-Петербурга и Ленинградской области 28.02.2024 огласил резолютивную часть решения суда по делу А56-79208/2023. В иске АО "Банк Воронеж" к АО ЛК "Роделен" ОТКАЗАНО. ❗️ Таким образом, сумма в размере 723 304 301.71 рублей не взыскана с АО ЛК «Роделен» в пользу АО "Банк Воронеж". С информацией о принятом судебном акте можно ознакомиться на сайте арбитражного суда https://kad.arbitr.ru/Card/a2d4ceaa-0b24-4c5d-bbf3-04f6618b074d Выпуски эмитента $RU000A107SA1 $RU000A107076 $RU000A105M59 $RU000A105SK4