Про облигацию Газпром капитал ЗО28-1-Е

⛽️ Замещающие облигаций Газпрома с доходностью в евро Замещающие облигации — ценные бумаги, которые были выпущены взамен еврооблигаций российских компаний. После введения санкций в 2022 году выплаты по еврооблигациям были заблокированы. Взамен их были выпущены замещающие облигации, номинал которых в валюте, но все расчеты и выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ. Преимущества замещающих облигаций в том, что они защищают от девальвации и приносят доход. Однако есть риски выплаты по сниженному курсу, это необходимо учитывать. Ранее уже рассматривал замещающие облигации Газпрома в долларах. Сегодня рассмотрим замещающие облигации Газпрома в евро, номинал одной бумаги 1000 евро. Доходность к погашению указана без учета налога. Доходность указана без учета налога. 1. Газпром капитал ЗО24-1-Е $RU000A105С51 Стоимость облигации: 96,% (95268 р.) НКД: 513 р. Купон: 2,25% (22,5 евро) Доходность к погашению: 7% Выплата купона: раз в год 22 ноября Дата погашения: 22.11.2024 2. Газпром капитал ЗО25-1-Е $RU000A105VL6 Стоимость облигации: 97,2% (99318 р.) НКД: 3875 р. Купон: 4,63% (43,64 евро) Доходность к погашению: 7% Выплата купона: раз в год 21 марта Дата погашения: 21.03.2025 3. Газпром ЗО25-2-Е $RU000A105WJ8 Стоимость облигации: 96% (96685 р.) НКД: 2421 р. Купон: 2,95% (29,5 евро) Доходность к погашению: 6,6% Выплата купона: раз в год 15 апреля Дата погашения: 15.04.2025 4. Газпром ЗО26-1-Е $RU000A105WH2 Стоимость облигации: 92,45% (92998 р.) НКД: 2220 р. Купон: 2,5% (25 евро) Доходность к погашению: 6,46% Выплата купона: раз в год 21 марта Дата погашения: 21.03.2026 5. Газпром ЗО27-1-Е $RU000A105RZ4 Стоимость облигации: 86,05% (85958 р.) НКД: 1465 р. Купон: 2,95% (15 евро) Доходность к погашению: 6,78% Выплата купона: раз в год 17 февраля Дата погашения: 17.02.2027 6. Газпром ЗО28-1-Е $RU000A105BY1 Стоимость облигации: 81,78% (80750 р.) НКД: 446 р. Купон: 1,85% (18,5 евро) Доходность к погашению: 6,4% Выплата купона: раз в год 17 ноября Дата погашения: 17.11.2028 7. Газпром ЗО26-1-Е (для квалифицированных инвесторов) $RU000A105QX1 Стоимость облигации: 75% (73383 р.) НКД: 446 р. Купон: 3,9% (38,97 евро) Доходность к погашению: 20% (если будет погашение в 2026 г.) Выплата купона: раз в год 26 января Дата погашения: отсутствует. Данные облигации могут быть погашены по решению эмитента (опцион-колл) на 26.10.2025 и далее в любой последующий день до 26.01.2026 включительно, а затем в дату окончания любого купонного периода. Эмитент имеет право в одностороннем порядке, без согласия владельцев облигаций, принять решение об отсрочке выплаты купонов. Это решение может быть принято любое количество раз. ❗️Не инвестиционная рекомендация. #замещающие_облигации

$RU000A105BY1 замещающая облигация. Выплаты купонов и тела в рублях по курсу ЦБ. Сейчас даёт доходность без учёта дюрации и НДФЛ 6,794% процента годовых в €. Доходность без учёта дюрации и с учётом НЛФЛ 6,489%. (Учет дюрации немного увеличивает реальную доходность, так как при сроке до погашения облигации сейчас 1747 дней, с учетом дюрации получится 1673 дня. В этой пропорции можно рассчитать реальную доходность. Но сильного спрэда нет, так как купон всего 1,85%. То есть доходность не в купоне, а в дисконте ). Что имеет положительный налоговый момент. Так как снижает НДФЛ купонный (от которого нельзя уйти). А НДФЛа на финансовый результат не будет, так как облигация больше чем на 3 года. (Сейчас до погашения 4 года 9 месяцев)

Пульс, доброго вечера! 🤝 Начиная с 3 января, активно следил за движением $USDRUB — от итогов торгов по данной валютной паре зависит то, как рынок прайсит замещающие облигации. Установление курса в 89,6883 ₽ / $ на все Новогодние праздники стало причиной бурного роста ЗО с первого торгового дня в 2024. Удалось взять при курсе 89,68: — $RU000A107B43 по цене 91,11% от номинала; — $RU000A105BY1 по цене 81,74% от номинала; — $RU000A107AQ5 по цене 94,67% от номинала. Реализация происходила последовательно, финальную часть позиций закрыл сегодня. Финансовый результат представлен на скриншотах. Куда движется валютный рынок? Куда движется рынок замещаек? #облигации #2024 #замещайки #замещающие_облигации #доллар