$POLY Очень хорошо манипулируют здесь. Стоп стоял на 345 а продали за 341. Мерзавцы.

$SFIN Есть мысли, что сегодня по этой бумаге мы будем наблюдать повышенную волатильность....

$LEAS начало торгов в 15.00!

$AGRO интересно: какого хрена такой рост да еще обьем немаленький на вечерке?? Никак завтра новости подвезут?))

$NVTK дивы одобрили!!!

$AGRO Прости Русагро, но сегодня я от тебя избавлюсь....

$AGRO Без паники! Сейчас стопы соберёт снизу и начнется ракета ракетская!

$AGRO Ожидается очень мощная и стремительная ракета. Пара недель набираеться позиция. И вот с минуты на минуту придёт новость с о.Кипр о редомицеляции на о.Русский. Полёт на 5-7% весьма вероятен.

Я участвую в турнирах #ТинькоффИнвестиции Выиграл участник, который пришел за 2 часа до окончания турнира, не имел очков и близко не стоял к 5ке лучших! Но как только время турнира истекло - у него 1383 балла! Ну это же нереально! На вечерней сессии, когда нет движений, он набирает больше очков, чем 2 и 3й номер вместе взятые! Точно не было подтасовок?? Написал в поддержку! Пусть разбираются!

$DIAS Ну что завтра + 20% со старта?

$DELI Появился!)))

$NOMP Даже стоп заявку нельзя поставить по этой бумаге. Прикольно, экстремально...)))

БКС пишут по итогам вчерашнего дня: Замедлили подъем, динамика потеряла устойчивость Индекс МосБиржи: 3211,36 п. (+0,40%) $MEU3 Индекс РТС: 1059,98 п. (+0,19%) $RIU3 RGBI: 123,97 (-0,10%) Валюта и сырье USD/RUB: 95,46 (+0,15%) $USDRUB CNY/RUB: 13,094 (+0,28%) $CNYRUB Нефть Brent: $84,70 (+0,35%) $BRU3 Лидеры: Наука-Связь $NSVZ (+37,1%), ОАК (+35,2%), «Яковлев» (+18%), Noventiq $SFTL (+11,8%), INARCTICA $AQUA (+10,5%) Аутсайдеры: HeadHunter $HHRU (-8,08%), Мечел ап $MTLRP (-5,37%), Мечел ао $MTLR (-4,45%), Российский рынок совершил несколько восходящих рывков, пытаясь продолжить активный рост предыдущей сессии. Однако эти импульсы заканчивались просадками. Тем не менее индекс МосБиржи сумел сохранить основные достижения сессии, закрывшись в умеренном плюсе. Рубль активно дешевел, обновив двухнедельный минимум, но к закрытию отыграл более половины дневных потерь. Котировки ОФЗ снизились шестую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI вновь закрылся на новом двухнедельном минимуме. Всем здоровья, профита и оптимизма!

$UWGN Друзья, добрый день! Может кто то обьяснить, что означает когда у компании долг со знаком минус?

Резкое снижение после сильного роста Индекс МосБиржи: 3092,44 п. $MXU3 (-1,76%) Индекс РТС: 1015,74 п. (-2,95%) $RIU3 RGBI: 126,41 (-0,13%) Валюта и сырье USD/RUB: 95,69 (+0,73%) $USDRUB CNY/RUB: 13,333 (+1,65%) $CNYRUB Нефть Brent: $86,05 (+1,05%) $BRU3 Лидеры: БСП ао $BSPB (+8,23%), Ашинский МЗ $AMEZ (+2,97%), Мостотрест $MSTT (+1,9%), Белуга $BELU (+1,8%) Аутсайдеры: ДЭК (-7,2%), ТГК-1 $TGKA (-5,5%), РусГидро $HYDR (-5,4%), Фармсинтез $LIFE (-5,1%), Мечел ао $MTLR (-4,9%) Российский рынок в первой половине торгов активно повышался, продолжая обновлять полуторалетние вершины. Однако затем у нас произошло резкое снижение, индекс МосБиржи закрылся недалеко от минимума недели с серьезными потерями. Объем торгов был максимальным с февраля 2022 г. Рубль после непродолжительного укрепления стал активно дешеветь, завершив пятницу около самых низких с весны прошлого года уровней. Котировки ОФЗ снизились седьмую сессию подряд: индекс RGBI закрылся на десятимесячном минимуме. БКС

Продавцы вновь активизировались вблизи важного уровня Индекс МосБиржи $MXU3 : 2970,42 п. (-0,17%) Индекс РТС $RIU3 : 1038,74 п. (+0,02%) RGBI: 127,11 (+0,07%) Валюта и сырье USD/RUB $USDRUB : 90,16 (+0,03%) CNY/RUB $CNYRUB : 12,582 (-0,40%) Нефть Brent $BRQ3 : $82,95 (-0,80%) Лидеры: ТНСэнЯр (27%), Noventiq $SFTL (+26,3%), Аптеки 36 и 6 $APTK (+18%), ТНСэнНН ао (16,32%), АстрЭнСб (15,96%), ТНСэнЯр-п (8.9%), СОЛЛЕРС $SVAV (+8,88%), Мечел ао $MTLR (+5,55%) Аутсайдеры: РДБанк ао (-4,29%) Селигдар $SELG (-3,92%), Qiwi $QIWI (-2,22%), ТГК-1 $TGKA (-2,2%), Россети Центр (-2,04%), Белуга $BELU (-1,98%) Российский рынок вслед за позитивным стартом и очередным обновлением полуторалетних вершин резко просел, но в середине торгов восстановился. Индекс МосБиржи закрылся с небольшими потерями. Рубль после кратковременного ослабления быстро подорожал, однако к закрытию вышел в небольшой минус к бивалютной корзине. Котировки ОФЗ пытались ускорить рост, но индекс гособлигаций RGBI после обновления недельного максимума растерял более половины плюса. По материалам БКС

Бумаги в фокусе • Ozon $OZON (+6,2%). Показан лучший результат в индексе МосБиржи. Расписки компании поднялись до максимального значения с начала 2022 г. С минимумов прошлого лета котировки прибавили более 100%. Локально бумаги выглядят перегретыми. Сильное сопротивление может проходить около 2350 руб. • Северсталь $CHMF (+0,9%). Компания раскрыла операционные результаты за II квартал 2023. Оцениваем отчет как умеренно позитивный. Производство стали выросло на 9% в квартальном выражении и на 6% в годовом. Продажи стальной продукции -2% кв/кв, +9% г/г. Важно, что падение продаж полуфабрикатов (-6% кв/кв, -10% г/г) и коммерческой стали (-14% кв/кв, несмотря на +19% г/г) произошло за счет дальнейшего роста стальной продукции с высокой добавленной стоимостью (+11% кв/кв, +7% г/г). Компания чувствует себя очень уверенно при 80%+ продаж стали на устойчивом внутреннем рынке, цены на котором стабильнее, чем на более волатильном экспортном рынке. • РусГидро $HYDR (+0,8%). Вышли нейтральные операционные результаты. Выработка электроэнергии на Саяно-Шушенской стала расти, на Волжско-камском каскаде — снизилась. В целом гидровыработка в ценовых зонах чуть выросла. Рост цены РСВ в европейской части в I полугодии (+11,2% г/г) и в Сибири (+22,6%) должны поддержать финансовый результат. Отчетность будет опубликована чуть позже. Напомним, проблема РусГидро не в текущем финансовом результате, ведь прибыль после резкой индексации тарифов на Дальнем Востоке в начале года должна быть лучше г/г. Проблема — в резком росте капитальных расходов, которые будут требовать или роста долговой нагрузки, или пересмотра финансовой модели, или допэмиссии. • ГМК Норникель $GMKN (+0,3%). Вышли производственные результаты за I полугодие 2023 г. Отчет нейтральный и в рамках наших ожиданий. Отмечается заметный рост выпуска в палладии и платине, а также плановое снижение в выпуске никеля и меди. Поддержку акциям компании может оказывать фактор слабого рубля, компенсирующий коррекцию цен на металлы за последние месяцы. Ключевым среднесрочным драйвером выступают ожидания возврата к дивидендам во II полугодии 2023 г. на фоне высвобождения оборотного капитала. События сегодня • Годовое общее собрание акционеров Polymetal International. • Последний торговый день в режиме Т+2 акциями Polymetal $POLY на Мосбирже перед приостановкой из-за редомициляции. • Группа Позитив $POSI опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г. Внешний фон Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent $BRQ3 растет на 0,1% и находится около $82,8. Котировки Биржевые индексы Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2946,02 (+0,77%) РТС 1023,34 (+1,08%) S&P 500 4554,64 (+0,40%) Валюта USD/RUB $USDRUB 90,50 (-0,46%) EUR/RUB 100,49 (-0,69%) CNY/RUB $CNYRUB 12,57 (-0,32%) БКС

Бумаги в фокусе • Магнит $MGNT (+4,3%). Среди ликвидных бумаг они быстрее всех выкупили просадку предыдущих сессий. В пятницу акции Магнита были лидерами роста в индексе МосБиржи. Учитывая проводимый выкуп акций у нерезидентов с дисконтом, положительный взгляд по бумагам сохраняется. Есть все шансы переписать годовые максимумы и пойти штурмовать район 6000 руб. • Polymetal $POLY (-0,6%). Акции падают три сессии подряд. Инвесторы продают перед остановкой торгов. Во вторник будет последний день перед временной паузой из-за редомициляции. Вероятно, приостановка будет на срок от двух недель. Приток покупателей небольшой, так как даже после переезда в дружественную страну возможность платить дивиденды по акциям на Мосбирже сразу не появится. Этот вопрос еще будет обсуждаться компанией в будущем. • Норникель $GMKN опубликует операционные результаты I полугодие 2023 г. • Русагро $AGRO  опубликует операционные результаты за II квартал 2023 г. • РусГидро $HYDR опубликует операционные результаты за II квартал 2023 г. Внешний фон Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent $BRQ3 в минусе на 0,3% и находится около $80,7. Котировки Биржевые индексы Инд. МосБиржи $MMU3 (IMOEX2) 2926,80 (+0,32%) РТС $RIU3 1012,37 (-0,41%) S&P 500 4536,34 (+0,03%) Валюта USD/RUB $USDRUB 90,92 (+0,76%) EUR/RUB 101,20 (+0,69%) CNY/RUB $CNYRUB 12,61 (+0,33%) БКС

Готовы уже завершить коррекцию Индекс МосБиржи: 2923,54 п. (+0,21%) $MXH4 Индекс РТС: 1012,37 п. (-0,41%) $RIU3 RGBI: 126,87 (-0,08%) Валюта и сырье USD/RUB: 90,92 (+0,76%) $USDRUB CNY/RUB: 12,616 (+0,33%) $CNYRUB Нефть Brent: $80,60 (+1,20%) $BRQ3 Лидеры: Росинтер (+15,3%), ТГК-2 $TGKB (+11,5%), ТГК-14 $TGKN (+7,4%), Магнит $MGNT (+3,98%), ДВМП $FESH (+3,94%) Аутсайдеры: НКХП $NKHP (-2,94%), Белон $BLNG (-2,5%), Распадская $RASP (-1,28%), Полиметалл $POLY (-0,94%) Российский рынок после негативного старта отскочил, но вскоре вернулся к дневному минимуму на фоне неожиданно жесткого решения ЦБ РФ по ключевой ставке. Однако затем индекс МосБиржи устремился вверх, закрывшись на новой дневной вершине в небольшом плюсе благодаря валютному фактору. Рубль поначалу дешевел, после чего быстро укрепился, выйдя в небольшой плюс, однако во второй половине торгов сдал позиции, завершив пятницу около нового дневного минимума с ощутимыми потерями. Котировки ОФЗ возобновили снижение: индекс гособлигаций RGBI закрылся на самом низком с октября 2022 г. уровне. БКС

Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов. - Компании, не публиковавшие отчеты, но которые могут возобновить практику в ближайшее время. Ожидания по отчетности отмеченных компаний позитивные — выход результатов может стать драйвером для роста. Возобновление раскрытия Северсталь $CHMF (Покупать, цель на год 1600 руб. / +25%) ММК $MAGN  (Покупать, цель на год 62 руб. / +22%) НЛМК $NLMK  (Держать, цель на год 200 руб. / +3%) Черные металлурги публиковали последние операционные результаты, но финансовых отчетов по МСФО в 2022 г. не было. В случае возобновления раскрытия ожидаем, что компании покажут хорошую рентабельность EBITDA, от 20% и выше. С учетом невыплаты дивидендов, компании, вероятно, отчитаются о низком уровне чистого долга. Публикация результатов может стать катализатором для динамики акций, отчеты могут быть опубликованы в период 15–30 июля. Мечел-ао $MTLR  (Покупать, цель на год 640 руб. / +242%)  В случае возобновления публикации отчетности ожидаем дальнейшего снижения долга за 2022 г. на фоне рекордной EBITDA компании в прошлом году в связи с высокими ценами на уголь и несмотря на относительно крепкий рубль. Компания, вероятно, покажет минимальную за многие годы долговую нагрузку. Результаты могут появиться в июле – августе. ЛУКОЙЛ  $LKOH (Покупать, цель на год 6800 руб. / +23%) Последние дивиденды ЛУКОЙЛа были крупными, но есть вероятность, что выплаты все же были ниже, установленных в дивидендной политике 100% от скорректированного FCF на фоне консервативной политики компании в условиях санкционных рисков и макроэкономической неопределенности. Если это действительно так, то отчетность может подсветить улучшение состояния баланса компании и возможности для повышения payout ratio до отмеченных в дивполитике. Отчетность может появиться в августе – сентябре. ПИК $PIKK  (Покупать, цель на год 1000 руб. / +27%) ПИК не опубликовал финансовые результаты за 2022 г. — единственный из крупнейших российских застройщиков. По косвенным факторам можно сказать, что бизнес должен чувствовать себя устойчиво, но неопределенность все же заставляет с большей осторожностью относится к бумагам — из-за этого формируется дисконт относительно справедливых уровней. Публикация результатов позволила бы бумагам переоцениться и стала бы неплохим среднесрочным драйвером для котировок. Результаты могли бы выйти в июле–августе. НМТП $NMTP , Транснефть Компании не публиковали результаты ни по итогам 2021 г., ни за 2022 г. Учитывая крупные дивиденды за 2022 г. и ралли в бумагах в 2023 г., финансовые результаты и НМТП, и Транснефти должны быть сильными. Публикация отчетности позволила бы оценить бумаги в сложившихся реалиях и сформировать ожидания относительно перспектив бизнеса. Отчетность может выйти в сентябре. ТМК $TRMK ТМК опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 г., но за весь год отчетности не было. При этом компания должна чувствовать себя устойчиво. ТМК может стать одним из ключевых бенефициаров разворота газовых потоков Газпрома. Ранее компания публиковала финансовые результаты за I полугодие в августе. Кроме отмеченных компаний к публикации финансовых отчетов по МСФО могли бы вернуться: - Газпром нефть $SIBN - Ростелеком $RTKM - АЛРОСА $ALRS - Интер РАО $IRAO - Башнефть - Сургутнефтегаз $SNGS - ОГК-2 - Мосэнерго - ТГК-1 БКС

5 идей в российских акциях. Выделяем фаворитов Просто и понятно Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За I полугодие 2023 г. по РСБУ банк заработал 727,8 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1,2 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после рекордных выплат за 2022 г. Ожидания крупных дивидендов за 2023 г. — это фактор в пользу дальнейшего роста бумаги. Дивиденды Сбера в 2024 г. могут достичь около 30 руб. на акцию, что предполагает более 12% дивдоходности по текущим котировкам. Сбербанк-ао $SBER (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +42%) Прошла коррекция В акциях TCS Group в последние дни активизировались покупатели после сползания последних недель. Основным фактором роста бумаги выступает восстановление прибыли после просадки прошлого года, а также продолжающееся расширение клиентской базы. Чистая прибыль группы за I квартал 2023 г. восстановилась к рекордным уровням конца 2021 г. TCS Group остается «историей роста» — в I квартале число активных клиентов увеличилось на 36% г/г, до 21,4 млн. Ключевой среднесрочный драйвер — публикация финансовых результатов за II квартал 2023 г. TCS Group $TCSG (Покупать. Цель на год: 5100 руб./ +52%) Экономика восстанавливается Акции HeadHunter интересны как ставка на лидера рынка рекрутинговых услуг РФ. 2022 г. был непростым для компании из-за макроэкономической нестабильности, однако в 2023 г. можно ожидать восстановления спроса на услуги компании. Отчет за I квартал 2023 г. вышел сильным, скорректированная чистая прибыль выросла в 1,5 раза г/г. Рентабельность по EBITDA вернулась на максимальные уровни с III квартала 2021 г. Бизнес HeadHunter работает со стабильно высокой рентабельностью и при этом быстро растет.  Потенциальным позитивом мог бы стать обратный выкуп акций — весной акционеры наделили совет директоров проводить байбэк. Конкретики здесь пока нет, но, учитывая дешевизну акций относительно исторических уровней, обратный выкуп был бы оправдан. Ликвидность в акциях HeadHunter не такая высокая, поэтому эффект от выкупа должен быть чувствительным. HeadHunter $HHR (Держать. Цель на год: 2700 руб./ +23%) Слабый рубль — позитив для нефтяников В свете слабости рубля имеет смысл увеличивать в портфеле долю экспортоориентированных компаний, которые выигрывают от девальвации нацвалюты. Предлагаем обратить внимание на ЛУКОЙЛ. Сильная сторона компании — щедрая дивидендная политика. Благодаря слабости рубля и стабильным ценам на нефть дивидендная доходность ЛУКОЙЛа на горизонте 12 месяцев ожидается около 9–13%. Компания не публиковала финансовые отчеты за 2022–2023 гг., однако с 1 июля 2023 г. закончило действие постановление, позволявшее это делать. Вскоре ЛУКОЙЛ может вновь возобновить раскрытие, пусть и в сокращенном виде. Публикация отчетов была бы позитивом для отношения инвесторов к бумаге, так как снижает риски из-за неопределенности. ЛУКОЙЛ  $LKOH (Покупать. Цель на год: 6800 руб./ +23%) Стабильные цены на сталь Сохраняем позитивные ожидания по Северстали. Ставка на стабильный внутренний рынок стали. Текущая конъюнктура позволит Северстали улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. Фактором поддержки для акций выступает ослабление рубля — слабость нацвалюты делает экспортные поставки Северстали более рентабельными. Глава компании Александр Шевелев в недавнем интервью Интерфаксу отметил, что компания рассчитывает показать уверенные результаты операционной деятельности по итогам II кв. 2023 г., а «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно». При спокойной ситуации на рынке Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса ко второй половине года. Долговая нагрузка компании должна быть низкой, а свободный денежный поток положительным — альтернатив возвращению к дивидендам не так много. Северсталь $CHMF (Покупать. Цель на год: 1600 руб./ +25%) По материалам БКС Мир инвестиций

Рынок акций привык расти в начале недели Бумаги в фокусе • День депозитарных расписок. В составе индекса МосБиржи пять из шести первых мест по динамике вчера заняли ГДР российских компаний: Русагро $AGRO , X5 $FIVE , Fix Price $FIXP , Ozon $OZON , VK $VKCO  При этом каких-то дополнительных новостей по перспективам редомициляции не поступало, а ведь именно этот фактор для указанных компаний является крайне важным драйвером. • НКХП (+43,3%) $NKHP  Движение выглядит явно спекулятивным, хотя и проходило не без новостей. Вероятно, одним из поводов для разгона у трейдеров послужило завершение зерновой сделки и рост цены пшеницы. Оборот торгов оказался рекордным для этого эмитента 2,25 млрд руб. Вероятность продолжения спекулятивного роста остается, но в целом риски присоединения к этому движению достаточно высокие. • En+ (+8,3%) $ENPG  Акции долго отставали от рынка и выглядели слабо, но в понедельник ускорились и вышли на максимумы с сентября. Ближайшие ориентиры и уровни сопротивления сместились в район 550 руб., то есть еще на 4% выше текущих отметок. Для En+ позитивны недавние сообщения о том, что ассоциация European Aluminium призвала Евросоюз не вводить санкции против РУСАЛа (EN+ — контролирующий акционер компании). Из документа следует, что «широкое распространение деятельности РУСАЛа по всему миру делает санкции в отношении этой компании более проблематичными, поэтому следует их избегать». Акции En+ исторически выглядят фундаментально дешевыми относительно доли в РУСАЛе и энергетическом направлении. Однако этот дисконт оправдан тем, что у инвесторов нет понимания, как монетизировать вложения в бумаги компании. Дивидендов здесь нет и непонятно, будут ли они в ближайшие годы. Предпосылок к этому пока не появлялось. • Белуга Групп (+4,8%) $BELU  Акции были перекуплены, но в понедельник они вновь сумели ускориться к новым годовым максимумам после появления сообщения компании о том, что 21 июля совет директоров рассмотрит вопрос о созыве внеочередного общего собрания акционеров. Повестка для голосования пока не раскрывалась, так что неизвестно, касается ли это ВОСА дивидендов или еще какого-то корпоративного события. • Полюс (+3%) $PLZL  Впервые после объявления байбэка акции компании начали активно расти. Каких-то новых вводных касающихся программы выкупа не появлялось, так что сдержанный взгляд по бумагам сохраняется. О рисках по акциям ранее говорили в отдельном материале. • Мечел-ао (-1,7%) $MTLR , -ап (-1,6%)  Акции оказались в числе аутсайдеров после сообщения о том, что Суд постановил взыскать с Мечела и ЧМК $244,2 млн в пользу Газпромбанка. По оценкам аналитиков БКС Мир инвестиций, сумма составляет 36% от прогнозного (М2М) свободного денежного потока и 20% от рыночной капитализации. Компания имеет ресурсы для погашения этой задолженности, однако влияние на бизнес негативное. Рекомендация не меняется — Мечел при таких ценах на уголь и курсе рубля в состоянии погасить долг и обслуживать остальные кредиты. Оценка акций остается привлекательной с M2M P/E 1,7х, что в 3–3,5 раза ниже стальных компаний. События сегодня • В акциях АФК Система $AFKS вчера прошла дивидендная отсечка. Сегодня с открытия ожидается снижение бумаг. Падение будет незначительным, так как дивдоходность акций составляет всего лишь 2,3% • Во вторник последний день для попадания в дивидендные реестры Сургутнефтегаза $SNGS  и Транснефти $TRNFP Завтра они откроются с гэпами. По Сургутнефтегазу дивиденды оставляют лишь 0,8 руб., но для префов компании более важны будущие выплаты по итогам 2023 г. Доходность при текущем курсе может быть существенно выше среднерыночной. По привилегированным акциям Транснефти дивдоходность 11,9%, а гэп завтра составит примерно 10–11%. • X5 Group опубликует операционные результаты за II квартал и I полугодие 2023 г. БКС

$MVID «М.Видео-Эльдорадо» запустила кредит на покупку техники для нерезидентов РФ в розничных магазинах, сообщила компания. Пилотный проект реализуется в рамках развития финтех-направления на базе собственной платформы потребительского кредитования «Директ кредит». «В первые дни пилота кредитным продуктом воспользовалось несколько сотен иностранных граждан из стран СНГ, Турции, Анголы и Аргентины, которые чаще всего приобретали смартфоны, стиральные машины, холодильники, ноутбуки и телевизоры», - уточнили в торговой сети. Финам

Итоги торгов. Рывок вверх на взросших оборотах Котировки на 19:00 МСК Биржевые индексы Индекс МосБиржи: 2917,61 п. (+0,51%) Индекс РТС: 1009,79 п. (-0,48%) RGBI: 127,28 (-0,24%) Валюта и сырье USD/RUB: 91,00 (+1,04%) $USDRUB CNY/RUB: 12,674 (+0,43%) $CNYRUB Нефть Brent: $78,65 (-1,55%) $BRQ3 Лидеры: НКХП (+43,3%) $NKHP , ТГК-14 (+32,2%) $TGKN , ТГК-2 (+10,7%) $TGKB , En+ (+5,46%) $ENPG , X5 (+4,27%) $FIVE Аутсайдеры: Мечел ао (-2%) $MTLR , Мечел ап (-1,6%) $MTLRP , Яндекс (-0,78%) $YNDX БКС

Бумаги в фокусе • Банк Санкт-Петербург-ао $BSPB (+6,5%). В пятницу акции показали лучший результат среди ликвидных бумаг. При этом не было никаких новостных триггеров, которые бы способствовали такому ускорению. Котировки подбираются к историческим максимумам, которые были установлены в 2008 г. Так что уровень около 200 руб. сейчас выступает как ближайшей целью, так и сопротивлением. Не исключено, что после его тестирования многие захотят зафиксировать прибыль, и ралли в акциях БСП временно притормозит. • Яндекс $YNDX (+3,7%). Бумаги поднялись к 2550 руб., показав в пятницу один из лучших результатов в индексе МосБиржи. И хотя общая фундаментальная оценка Яндекса выглядит привлекательной с точки зрения потенциала роста, в кейсе этой компании ключевую роль сейчас играет схема разделения бизнеса. Пока в СМИ одни слухи сменяются другими, конечные покупатели российского бизнеса непонятны. Неизвестно и как будет оценена доля миноритариев, которые покупают бумаги через Московскую биржу и решат остаться с акциями уже локальной компании. • VK $VKCO (+3,2%). Бумаги растут опережающими темпами пять сессий подряд. В пятницу они вышли на новые годовые максимумы, пройдя промежуточное сопротивление в районе 650 руб. Это открывает дорогу к следующей зоне потенциального торможения в районе 680–700 руб. При этом о более высоких отметках с фундаментальной точки зрения, на наш взгляд, пока говорить преждевременно. Апсайд после прошедшего роста выглядит уже незначительным. • РУСАЛ $RUAL (+2%). Ассоциация European Aluminium призвала Евросоюз не вводить санкции против компании, которая является крупнейшим в России производителем алюминия. Об этом пишет Reuters со ссылкой на меморандум, разосланный членам объединения. Из документа следует, что «широкое распространение деятельности РУСАЛа по всему миру делает санкции в отношении этой компании более проблематичными, поэтому следует их избегать».  Внешний фон Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,6% и находится около $79,1. Котировки Биржевые индексы Инд. МосБиржи (IMOEX2) $MEU3 2902,36 (+0,58%) РТС $RIU3 1014,62 (+0,60%) S&P 500 4505,42 (-0,10%) Валюта USD/RUB $USDRUB 90,06 (-0,06%) EUR/RUB 101,20 (+0,23%) CNY/RUB $CNYRUB 12,62 (+0,23%) БКС

ДИВИДЕНДЫ НЕ ВРУТ. ПОРТФЕЛЬ, КОТОРЫЙ БУДЕТ ДОЛГО ВАС КОРМИТЬ Сейчас ее имя мало кто помнит, но в 1970-е в США это была настоящая сенсация на фондовом рынке: Джеральдин Вайс, домохозяйка, ставшая «гранд-дамой дивидендов». Опишем ее метод и применим на российских акциях. В возрасте 40 лет она основала издание Investment Quality Trends, где публиковала свои инвестиционные идеи под именем J. Weiss. В их основе были методы Бенджамина Грэма, но переработанные с фокусом на дивидендные доходности. Статистика доходностей не сохранилась, но большинство идей были успешным. Издание стало популярным, и автора пригласили на телевидение. В 1988 г. вышла ее книга «Дивиденды не врут», где она раскрыла суть своей стратегии. Как работает ее метод Для отбора акций Вайс использовала семь этапов, три из которых прямо или косвенно касались темы дивидендов, еще два использовали стандартные мультипликаторы и одна довольно редкая, но интересная метрика. 1. Берем компании, недооцененные по ставке дивиденда (чем выше доходность на акцию, тем лучше). 2. Оставляем компании, которые последние 12 лет наращивали дивиденд хотя бы на 10% в год. 3. Капитализация должна быть не выше 2 размеров баланса (P/BV < 2). 4. Мультипликатор P/E (стоимость / прибыль) не должен превышать 20. 5. Коэффициент выплат не должен быть выше 50% (не более половины прибыли на дивиденды, чтобы было куда расти). 6. Долг не превышает 50% капитализации компании. 7. Акция отвечает критериям «голубой фишки» (ряд критериев, которые сводятся к тому, что это самые ликвидные бумаги в индексе). Как это повторить в России Навскидку можно сказать, что всем критериям Вайс ни одна акция РФ не соответствует, но сам принцип вполне можно адаптировать под местные реалии, например, сократив сроки наблюдения и скорректировав мультипликаторы. 1. Берем компании, у которых доходность ближайшей выплаты за календарный год выше средней за 7 последних стабильных лет (2015–2021 гг.) 2. Оставляем компании, которые за 10 лет увеличили дивиденд в рублях как минимум в 2 раза (то есть рост оказался не меньше, чем у индекса МосБиржи в среднем). 3. Мультипликатор P/B ниже среднего по отрасли. 4. Мультипликатор P/E ниже 6 (меньше среднего исторического по рынку). 5. У компании должна быть официальная дивидендная политика (например, 50% FCF, или 25% по РСБУ, или 50% по МСФО, или любая другая). 6. Долг/EBITDA ниже, чем у конкурентов, а если не с чем сравнить, то ниже всего рынка акций (0,85). 7. Акция входит в индекс широкого рынка МосБиржи и в нем попадает в топ-50 по обороту за год. Какие акции стоит брать В нефтянке наиболее очевидный выбор стоит между ЛУКОЙЛом и Сургутом, но можно взять оба. Среди металлургов больше всех очков у НЛМК и ММК. Среди банков за отсутствием вариантов остается только Сбер. Есть соблазн взять дешевый и в прошлом действительно годный кейс Газпрома. Метод госпожи Вайс этому не противоречит. Из угольщиков формально проходит Распадская (хотя перспективы выплат туманны). В энергетике — Интер РАО. Итого, имеем портфель недорогих бумаг, оцененных по их дивидендной истории (+ взгляд БКС на каждую из акций): • Сбербанк-ао $SBER (Покупать. Цель на год: 350 руб. /+42%) • Газпром $GAZP (Держать. Цель на год: 210 руб. /+24%) • ЛУКОЙЛ $LKOH (Покупать. Цель на год: 6800 руб. /+24%) • Сургутнефтегаз-ап $SNGSP (Покупать. Цель на год: 52 руб. /+22%) • НЛМК $NLMK (Держать. Цель на год: 200 руб. /+8%) •ММК $MAGN (Покупать. Цель на год: 62 руб. /+26%) • Интер РАО $IRAO (Покупать. Цель на год: 5,6 руб. /+35%) • Распадская $RASP (Покупать. Цель на год: 680 руб. /+130%) БКС Мир инвестиций

Топ обсуждаемых бумаг в «Профите» за неделю 1️⃣ Полюс $PLZL Полюс запустил выкуп акций. Эта новость стала самой обсуждаемой среди инвесторов «Профита» на этой неделе. В этом посте собрали мнения популярных авторов «Профита» по поводу байбэка. Динамика за неделю: +1% 2️⃣ СПБ Биржа $SPBE СПБ Биржа запустила торги новыми ETF на Китай. Также многие инвесторы «Профита» считают, что акция недооценена, и обсуждают, какие ближайшие уровни по теханализу они смогут увидеть. Динамика за неделю: +7,9% 3️⃣ Сбер $SBER Сбер опубликовал финансовые результаты по РПБУ за июнь и 6 месяцев 2023 г. Чистые процентные доходы составили 182,2 млрд руб. (43,6% г/г), чистые комиссионные доходы — 58,2 млрд руб. (22,9% г/г), а чистая прибыль — 138,8 млрд руб. Динамика за неделю: +1,9% 4️⃣ Яндекс $YNDX Яндекс начал тестировать инструмент монетизации для Telegram. В «Профите» инвесторы обсуждают, какие перспективы есть у бумаги. Динамика за неделю: +8,5% 5️⃣ СОЛЛЕРС $SVAV СОЛЛЕРС приобрел 100% бизнеса ISUZU в России. Японский автомобильный концерн полностью покинул рынок, передав акции местной дочерней компании. Динамика за неделю: +4,4% БКС

БКС пишут: Бумаги в фокусе • VK $VKCO (+1,9%). Редкое событие — бумаги стали лидером роста в составе индекса МосБиржи. В акциях складывается достаточно простая техническая картина. Ранее в мае–июне прошла устойчивая волна роста, после которой бумаги ушли в формат боковой консолидации. Коррекция в форме боковика — позитивный паттерн, указывающий на возможность продолжения основной тенденции чуть позже. Для появления сигнала роста необходимо преодоление отметки 650 руб. При таком раскладе технические ориентиры могут сместиться к области 680–700 руб. Если рассматривать бумаги VK долгосрочно, то в целом текущая фундаментальная оценка выглядит близкой к справедливой. Значительного потенциала не выделяется. • АЛРОСА $ALRS (+0,7%). Повышение налоговой нагрузки на компанию не обсуждается, заявил замглавы Министерства финансов РФ Алексей Сазанов. Это умеренно позитивно, ведь в середине июня в Минфине допускали возможность рассмотрения повторного увеличения НДПИ для АЛРОСА.  Рост акций продолжается семь сессий подряд. В качестве области потенциального торможения можно выделить уровни сопротивления около 79–80 руб. На длинной дистанции по-прежнему сдержанные ожиданий от бумаг АЛРОСА из-за осторожного прогноза по перспективам рынка алмазов. Помимо потенциальной выплаты промежуточных дивидендов, сильных драйверов по акциям пока не выделяется. • НОВАТЭК $NVTK (-1,6%). Показана слабая динамика на фоне общих признаков коррекции рынка. Однако пока причин для беспокойства за общий тренд в НОВАТЭКе нет. Откат воспринимается в качестве стандартной коррекции на фоне перегретости акций. Ключевой рубеж поддержки ранее сместился к 1400 руб. Пока котировки выше, то наверху остается актуальной следующая локальная цель в районе 1535 руб. • В пятницу последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Славнефть-ЯНОС-ап. Дивдоходность чисто символическая. Внешний фон Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent $BRQ3 в плюсе на 0,2% и находится около $81,5. Котировки Биржевые индексы Инд. МосБиржи $MEU3 2887,52 (-0,32%) РТС $RIU3 1008,56 (+0,36%) S&P 500 4510,04 (+0,85%) Валюта USD/RUB $USDRUB 90,11 (-0,84%) EUR/RUB $EURRUB 100,97 (+0,04%) CNY/RUB $CNYRUB 12,59 (-0,83%) Успехов, коллеги!

Акции, которые рассматриваю сегодня к покупке: Аэрофлот $AFLT вчера подрос, нынче столетие компании, сезон отпусков. Количество рейсов растёт. Одназначно, рост впереди. Новатэк $NVTK Ракетил вчера + поставки сжиженного газа наращивает. Осень-зима близко... Алроса $ALRS Теханализ и индикаторы за продолжение роста. Сегежа $SGZH Ещё расти и расти. А рост бакса с утра намекает, что как остальные экспортеры, она будет стараться обновить хаи. Х5 $FIVE Вчера была в лидерах. Компания недооценена по сравнению с тем же Магнитом, а рост доллара сейчас ведет к удорожанию даже сезонных овощей. Да и редомициляция в поддержку... Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Отрабатывать только при наличии сигналов (оснований на трейд). Всем зелёных портфелей, успехов и оптимизма!!!

БКС пишут: Бумаги в фокусе • X5 Group $FIVE (+6,9%). Бумаги показали лучшую динамику в составе индекса МосБиржи без каких-то важных корпоративных новостей. Ускорение может быть во многом техническим. На мой взгляд, повторяется такая же ситуация, как была в мае в расписках TCS Group: бумаги сначала долго отставали от общей динамики индекса и находились в рамках широкой консолидации, а когда была пройдена всем очевидная верхняя граница боковика, то сформировался стандартный догоняющий импульс роста. Теперь уровень 1600 руб. выступает районом технической поддержки. Движение наверх может привести бумаги чуть выше 1800 руб. • АЛРОСА $ALRS (+2,8%). Акции поднялись на 10% за последние шесть сессий роста подряд и выглядели лучше рынка. Возможно, участники рынка закладывают в цены перспективу выплаты промежуточных дивидендов, однако высокой доходности в базовом сценарии ждать сложно. Более того, общая ситуация в секторе пока не вызывает оптимизма. Наблюдается снижение цен на алмазы в рамках годичного тренда (конкурент De Beers снизил цены в шестом цикле продаж на 5–15%). Это лишь подтверждает мнение о долговременной слабой конъюнктуре на рынке алмазов, в то время как покупатели в США обеспокоены инфляцией, а индийские огранщики недозагружены, и сохраняются высокие запасы. Если оценивать техническую картину в акциях АЛРОСА, то в рамках текущего импульса роста бумаги еще могут подняться выше, несмотря на локальную перекупленность. В качестве области потенциального торможения можно выделить уровни сопротивления около 79–80 руб. • НОВАТЭК $NVTK (+1,9%). Опубликованы производственные результаты за II квартал. В условиях, когда ближайшие аналоги вынуждены сокращать добычу, НОВАТЭК — единственная компания в секторе, которая в настоящее время ее наращивает. Производство жидких углеводородов (+1,5% г/г) вселяет оптимизм, равно как и динамика экспорта СПГ. Аналитики БКС Мир инвестиций ожидают, что рост производства увеличится в 2024 г., когда начнет работу первая линия завода «Арктик СПГ 2». Она добавит к объему чистого производства СПГ около 5,5 млрд куб. м в год. В 2025 г. будет запущена вторая линия, а через год или два — третья. Кроме того, в ближайшие месяцы может быть получено инвестиционное решение по Обскому СПГ мощностью 5 млн т в год. Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев — 1900 руб. (+31%). • Аэрофлот $AFLT (+0,6%). Компания повысила прогноз роста пассажиропотока в 2023 г. с 7% до 11% г/г, до 45,2 млн чел. Это позитивно, но помимо спроса и объема перевозок важным является средний чек или стоимость билета на пассажиро-километр. Возможно, рост этого показателя является сейчас самым главным для того, чтобы Аэрофлот смог восстановить свою маржинальность и выйти в прибыль (одного роста трафика и пассажиропотока недостаточно). Стоимость топлива сейчас находится на очень высоком уровне, а топливный демпфер постепенно снижается. Дорогой авиакеросин нужно компенсировать через рост билетов, топливные сборы и т.д. Компания может возобновить раскрытие отчетности по МСФО по итогам I полугодия 2023 г., что позволит нам оценить среднюю стоимость авиабилета — возможно, будут положительные сюрпризы с точки зрения восстановления/роста этого показателя. События сегодня • В четверг последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Абрау-Дюрсо $ABRD за 2022 г. и I квартал 2023 г. Дивдоходность около 1,9%. Также сегодня отсечка по акциям КГК. • Пройдет день инвестора в компании Селигдар $SELG Мероприятие начнется в 11:00 МСК на Московской бирже. Подробности здесь. Внешний фон Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 $SFU3 на 0,2%, нефть Brent $BRQ3 в плюсе на 0,3% и находится около $80,3. Котировки Биржевые индексы Инд. МосБиржи $MMU3 2893,83 (+1,17%) РТС $RIU3 1004,98 (+0,74%) S&P 500 4472,16 (+0,74%) Валюта USD/RUB 90,87 (+0,54%) $USDRUB EUR/RUB 100,92 (+1,62%) CNY/RUB 12,69 (+1,57%) $CNYRUB