БКС пишут: Бумаги в фокусе • X5 Group $FIVE (+6,9%). Бумаги показали лучшую динамику в составе индекса МосБиржи без каких-то важных корпоративных новостей. Ускорение может быть во многом техническим. На мой взгляд, повторяется такая же ситуация, как была в мае в расписках TCS Group: бумаги сначала долго отставали от общей динамики индекса и находились в рамках широкой консолидации, а когда была пройдена всем очевидная верхняя граница боковика, то сформировался стандартный догоняющий импульс роста. Теперь уровень 1600 руб. выступает районом технической поддержки. Движение наверх может привести бумаги чуть выше 1800 руб. • АЛРОСА $ALRS (+2,8%). Акции поднялись на 10% за последние шесть сессий роста подряд и выглядели лучше рынка. Возможно, участники рынка закладывают в цены перспективу выплаты промежуточных дивидендов, однако высокой доходности в базовом сценарии ждать сложно. Более того, общая ситуация в секторе пока не вызывает оптимизма. Наблюдается снижение цен на алмазы в рамках годичного тренда (конкурент De Beers снизил цены в шестом цикле продаж на 5–15%). Это лишь подтверждает мнение о долговременной слабой конъюнктуре на рынке алмазов, в то время как покупатели в США обеспокоены инфляцией, а индийские огранщики недозагружены, и сохраняются высокие запасы. Если оценивать техническую картину в акциях АЛРОСА, то в рамках текущего импульса роста бумаги еще могут подняться выше, несмотря на локальную перекупленность. В качестве области потенциального торможения можно выделить уровни сопротивления около 79–80 руб. • НОВАТЭК $NVTK (+1,9%). Опубликованы производственные результаты за II квартал. В условиях, когда ближайшие аналоги вынуждены сокращать добычу, НОВАТЭК — единственная компания в секторе, которая в настоящее время ее наращивает. Производство жидких углеводородов (+1,5% г/г) вселяет оптимизм, равно как и динамика экспорта СПГ. Аналитики БКС Мир инвестиций ожидают, что рост производства увеличится в 2024 г., когда начнет работу первая линия завода «Арктик СПГ 2». Она добавит к объему чистого производства СПГ около 5,5 млрд куб. м в год. В 2025 г. будет запущена вторая линия, а через год или два — третья. Кроме того, в ближайшие месяцы может быть получено инвестиционное решение по Обскому СПГ мощностью 5 млн т в год. Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций на 12 месяцев — 1900 руб. (+31%). • Аэрофлот $AFLT (+0,6%). Компания повысила прогноз роста пассажиропотока в 2023 г. с 7% до 11% г/г, до 45,2 млн чел. Это позитивно, но помимо спроса и объема перевозок важным является средний чек или стоимость билета на пассажиро-километр. Возможно, рост этого показателя является сейчас самым главным для того, чтобы Аэрофлот смог восстановить свою маржинальность и выйти в прибыль (одного роста трафика и пассажиропотока недостаточно). Стоимость топлива сейчас находится на очень высоком уровне, а топливный демпфер постепенно снижается. Дорогой авиакеросин нужно компенсировать через рост билетов, топливные сборы и т.д. Компания может возобновить раскрытие отчетности по МСФО по итогам I полугодия 2023 г., что позволит нам оценить среднюю стоимость авиабилета — возможно, будут положительные сюрпризы с точки зрения восстановления/роста этого показателя. События сегодня • В четверг последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Абрау-Дюрсо $ABRD за 2022 г. и I квартал 2023 г. Дивдоходность около 1,9%. Также сегодня отсечка по акциям КГК. • Пройдет день инвестора в компании Селигдар $SELG Мероприятие начнется в 11:00 МСК на Московской бирже. Подробности здесь. Внешний фон Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 $SFU3 на 0,2%, нефть Brent $BRQ3 в плюсе на 0,3% и находится около $80,3. Котировки Биржевые индексы Инд. МосБиржи $MMU3 2893,83 (+1,17%) РТС $RIU3 1004,98 (+0,74%) S&P 500 4472,16 (+0,74%) Валюта USD/RUB 90,87 (+0,54%) $USDRUB EUR/RUB 100,92 (+1,62%) CNY/RUB 12,69 (+1,57%) $CNYRUB