A
AxL_911
8 подписчиков13 подписок
Объем портфеля
от 3 000 000 
За 30 дней
151 сделка
За год
13,11%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
$RU000A1028C7 👍 так держать
$RU000A1028C7 осталось 1.5м 🥝 дожевать и вверх
$RU000A103DT2 решили теперь и в бондах 🚀устроить😂
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
$RU000A102RX6 #самолет отличный старт торгов на вторичке, жаль, что аллоцировали в 2р меньше, чем заявлялся...
#selectel делает свою дебютную эмиссию бондов. Краткое резюме: С т зр кредитного риска компанию можно оценить на 6-7 из 10=приемлемо, НО доходность бондов оставляет желать лучшего (особенно с учётом ситуации со ставками на рынке) - думаю, на вторичке увидим более интересную цену по данному выпуску. S предоставляет облачные сервисы и услуги дата-центров - бизнес капиталоемкий. Компания развивается бурно (+43% в 2020), но по масштабу пока не велика (3,3 млрд руб в 2020). Ебитда-рентабельность высокая - 45%, но плавно сжимается из-за роста ФОТ. Амортизация, фот и процентные расходы делают чистый результат пока крайне скромным. Нагрузка d/e~2.5x - пока в норме. Но предстоит делать много капекса для развития и брать ещё долг, которым и сейчас закрывают отрицательный FCF (свободный денпоток: опер.CF-capex, если грубо). Поэтому если тренд на сжатие рентабельности продлится (менеджмент закладывает в ожидания) , то нагрузка может подрасти. План Компании на 2021 - d/e=2.8x. С учётом данных бондов, наличия открытых линий и способности генерить опер.денпоток длину кред.портфеля можно считать приемлемой. В целом, планы грандиозные: рост выручки в 2021 +45%г/г. Бенефициар - Вячеслав Мириашвили, миллиардер, выходец из ВКонтакте, по совместительству сын другого миллиардера.
$BYND тревоги аналитиков по поводу перспектив отрасли...
2
Нравится
3
$RU000A101XD8 Этот выпуск #бонды #максимателеком победил в номинации "Самая <розничная> сделка первичного размещения" проф.премии Cbonds Awards🎉🎊 Поздравляю всю "розницу"👍 Надеюсь в след.раз нас всех пригласят на награждение😉
$RU000A102GY7 Хорошо они разместились, но для розничного инвестора скучная доходность при всей ограниченной ликвидности((( поэтому в портфель не добавлял, на проливе можно прикупить - поставлю нотификацию. С т зр кредитного риска выглядят хорошо. #бонды #облигации #headhunter
$RU000A102GU5 9 дек 2020 в посте разобрал Компанию и этот выпуск. Все идёт по плану: она сокращает отставание по доходности от ранних выпусков💪 в т ч частично за счёт перетока из этих самых выпусков #белуга #белугагрупп #бонды #облигации #спекуляции
$HHR по мне так дороговато(( Стратегия у них на словах интересная, конечно: дать сервис по всей hr-воронке от поиска до приема на работу, но на деле это не будет просто. Пока менталитет наших корпораций не изменится, и они не поймут, что эту работу надо на 100% на аутсорс отдавать. $HHR еще бонды в декабре выпускает, но тоже не возьму по таким низким ставкам (это их ВТБ разбаловал с КС+2%, хотя к кредитному качеству вопросов не имею. #headhunter #акции #бонды #облигации #дорого
3
Нравится
2
$QIWI немного побрили 🥝😂
$RU000A1028C7 отличная возможность купить дёшево бонды с мощным риск-профилем💪 Спасибо продавцам! Загрузился😉 #киви #qiwi #бонды #облигации #финтех #выраститькиви #зеленоемохнатоеяйцо
$ISSUANCEBLUG В ближайшие дни на рынке начнет торговаться новый бонд Белуги (5млрд на 5лет). Прикупил при размещении. Причина коротко: неплохая доходность (выше тек выпуска) при вполне приличном риск-профиле. Подробнее: 1.купон 7.4% при доходности к погашению торгуемых сейчас на рынке $RU000A100L63 $RU000A1015E0 менее 7.2% (матьюрити от обращающихся выпусков будет отличаться на 1 и 1.5г). 2.понятные акционеры, стоявшие у истоков Ко, и продолжающие активное управление бизнесом. 3.лидерские позиции в ключевых сегментах (производство крепкого алкоголя) в РФ и у соседей. 4.стратегический фокус на диверсификацию поможет поддержать рост выручки и рентабельность за счёт собственной розницы, дистрибуции импортируемых брендов, новых сегментов (в частности, виноделие с брендом Golubitskoe estate). 5.благодаря умеренной рыночной конъюнктуре и диверсификации видна позитивная динамика в фин показателях: выр и ебитда в 9м20 +23%г/г, маржа ебитда стабильно>12%. Капекс раздувает долг и операционные метрики в целом соразмерно, но FreeCF остаётся негативным. Матьюрити портфеля ок.3лет, долговые метрики приемлемые с учётом доступа к рефинансированию: д/е=3, е/%=2. Процентная нагрузка высоковата, но должна снижаться вслед за ставкой по портфелю, что ослабит давление. Баланс Группы Белуга норм, даже если консервативно почистить на goodwill и intangibles (они частенько бывают раздутыми). Резюме: можно инвестировать и поспекулировать, т.к.есть небольшой апсайд по цене. #белуга #белугагрупп #бонды #облигации #размещения #инвестиции #купоны #инвестициивдолгосрок #спекуляции #fmcg
$RU000A102D46 понятный квази-суверенный риск, соответствующая доходность (не вижу интересного апсайда), ограниченная ликвидность Даже особо консервативным инвесторам можно найти идеи повеселее... #госбонды #гособлигации #квазигосударственныеоблигации #домрф #ипотека #ипотечныеоблигации #бонды #облигации
1
Нравится
3
$RU000A102DK3 повышенный риск и очень сдержанный реворд за него. Поэтому на вторичке не растет бумага. Потенциал роста не высок. Бизнес в заметной степени капиталоемкий, но пока не оч.маржинальный: 1.создание/поддержание городской it-инфраструктуры (е-метро/наземтранспорт) по гор.заказам >50% 2.е-реклама (физики в метро, магазинах). Финансы. Средний бизнес (подбираются к 10ярдам выручки), темпы роста выручки превышают 40% ежегодно. Из.за роста инфраструктуры маржинальность упала в 1.5х. Долговая нагрузка - повышенная. При первом взгляде вообще средняя: d/e ~4x, e/%~2.5x. Но если рассматривать после вычета %% и взять запас на капекс (планы Ко не раскрывает) и сравнить со средневзвеш. длиной кредпортфеля, то очевиден дисбаланс. Из плюсов перевернули портфель подлиннее и подешевле, но на что взяли +1ярд из 2го выпуска бондов сверх остатка портфеля к рефинансу - не известно... Ещё из интересного: 1.собственного капитала в бизнесе нет, если дутые НМА почистить. 2.стали возникать заметные просрочки в ДЗ, они их умеренно резервируют (кто срочит - не раскрывают) 3.аудитор не из известных, аудирует не первый год, но после своего предыдущего аудита постфактум через год выявляет интересные операции (премии партнёрам за прошлые периоды), которые существенно искажают P&L-профит и баланс с капиталом. 4.Ну, и самое интересное, бенефициары. Пишут, что за ними стоит Ликсутов из Мэрии Москвы, фронтит его эстонец, давний его партнёр. Если это так, и пока он там, то гор.заказы будут и просадки рекламного сегмента поддержат. Держу немного для диверсификации, при росте цены сокращусь. #максимателеком #бонды #облигации #вдо
10
Нравится
4
$RU000A101XD8 Пост про 2й выпуск бондов. повышенный риск и очень сдержанный реворд за него. Поэтому на вторичке не растет бумага. Потенциал роста не высок. Бизнес в заметной степени капиталоемкий, но пока не оч.маржинальный: 1.создание/поддержание городской it-инфраструктуры (е-метро/наземтранспорт) по гор.заказам >50% 2.е-реклама (физики в метро, магазинах). Финансы. Средний бизнес (подбираются к 10ярдам выручки), темпы роста выручки превышают 40% ежегодно. Из.за роста инфраструктуры маржинальность упала в 1.5х. Долговая нагрузка - повышенная. При первом взгляде вообще средняя: d/e ~4x, e/%~2.5x. Но если рассматривать после вычета %% и взять запас на капекс (планы Ко не раскрывает) и сравнить со средневзвеш. длиной кредпортфеля, то очевиден дисбаланс. Из плюсов перевернули портфель подлиннее и подешевле, но на что взяли +1ярд из 2го выпуска бондов сверх остатка портфеля к рефинансу - не известно... Ещё из интересного: 1.собственного капитала в бизнесе нет, если дутые НМА почистить. 2.стали возникать заметные просрочки в ДЗ, они их умеренно резервируют (кто срочит - не раскрывают) 3.аудитор не из известных, аудирует не первый год, но после своего предыдущего аудита постфактум через год выявляет интересные операции (премии партнёрам за прошлые периоды), которые существенно искажают P&L-профит и баланс с капиталом. 4.Ну, и самое интересное, бенефициары. Пишут, что за ними стоит Ликсутов из Мэрии Москвы, фронтит его эстонец, давний его партнёр. Если это так, и пока он там, то гор.заказы будут и просадки рекламного сегмента поддержат. Держу немного для диверсификации, при росте цены сокращусь. #максимателеком #бонды #облигации #вдо
Про второй выпуск бондов. повышенный риск и очень сдержанный реворд за него. Поэтому на вторичке не растет бумага. Потенциал роста не высок. Бизнес в заметной степени капиталоемкий, но пока не оч.маржинальный: 1.создание/поддержание городской it-инфраструктуры (е-метро/наземтранспорт) по гор.заказам >50% 2.е-реклама (физики в метро, магазинах). Финансы. Средний бизнес (подбираются к 10ярдам выручки), темпы роста выручки превышают 40% ежегодно. Из.за роста инфраструктуры маржинальность упала в 1.5х. Долговая нагрузка - повышенная. При первом взгляде вообще средняя: d/e ~4x, e/%~2.5x. Но если рассматривать после вычета %% и взять запас на капекс (планы Ко не раскрывает) и сравнить со средневзвеш. длиной кредпортфеля, то очевиден дисбаланс. Из плюсов перевернули портфель подлиннее и подешевле, но на что взяли +1ярд из 2го выпуска бондов сверх остатка портфеля к рефинансу - не известно... Ещё из интересного: 1.собственного капитала в бизнесе нет, если дутые НМА почистить. 2.стали возникать заметные просрочки в ДЗ, они их умеренно резервируют (кто срочит - не раскрывают) 3.аудитор не из известных, аудирует не первый год, но после своего предыдущего аудита постфактум через год выявляет интересные операции (премии партнёрам за прошлые периоды), которые существенно искажают P&L-профит и баланс с капиталом. 4.Ну, и самое интересное, бенефициары. Пишут, что за ними стоит Ликсутов из Мэрии Москвы, фронтит его эстонец, давний его партнёр. Если это так, и пока он там, то гор.заказы будут и просадки рекламного сегмента поддержат. Держу немного для диверсификации, при росте цены сокращусь. #максимателеком #бонды #облигации #вдо
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс