Форум о фонде РСХБ – Фонд Акций

ПИФы Акций в Тинькофф – итоги апреля 2024 года. Апрель получился для фондов акций неплохим. По нашей выборке за месяц стоимость паев выросла в диапазоне от 2 до 4%. ТОП10 всего рынка в сегменте акций приросли на 4,9-8,9%. В тройку лучших за апрель по группе вошли $TMOS, $SBMX и фонды $EQMX / $AMRE, показавшие одинаковый результат и разделившие 3-4 места. С начала 2024 года прежние лидеры сохраняют свои позиции. Несмотря на менее удачный апрель, за первые 4 месяца 2024 года первое место в нашем списке по прежнему занимает $AKME, второе – $SBHI, а замыкает ТОП3 $TDIV. ! Продолжаем отмечать доминирование в группе лидеров в целом по рынку Открытых ПИФ (ОПИФ - фондов с активным управлением без привязки к индексам). И за апрель, и с начала года в ТОП10 фондов акций 8 ОПИФ и 2 БПИФ. Управляющие рулят! Информация подготовлена на основе данных investfunds.ru. Удачных всем инвестиций! $RU000A0ZZMN6 #пиф #пифы #пифы_акций #опиф #бпиф

Реализация заблокированных активов в рамках Указа Президента №844 https://www.rshb-am.ru/for-investors/faq/ $RSHE $RU000A0ZZMN6 #RSHB #зпиф #пиф #фонд

$RU000A0ZZMN6 Здравствуйте, вопрос по бумаге РСХБ – Фонд Акций развивающихся стран,КУДА МНЕ ПИСАТЬ ЧТО БЫ РАЗБЛОКИРОВАЛИ?

Всем привет! На сайте УК РСХБ появилась аналитика по их фондам за март. Тут народ жаловался, что мало по ним информации. Вот - пользуйтесь. https://www.rshb-am.ru/upload/iblock/ea7/6f5bdy9u43aiwyge3bpij8l0vqva2xny/OPIF-UK-RSKHB_Mart_Obshchiy.pdf $RU000A0ZZML0 $RU000A0ZZMN6 $RU000A0ZZMD7 $RU000A105RJ8 $TMOS $TLCB $TBRU $TRUR #пиф #пифы #пифы_акций #пифы_облигаций #пифы_смешанных_инвестиций

Всем доброго воскресного денечка😉 Пару недель назад в каталоге Тинькофф появилось четыре новых фонда от РСХБ, а именно: 🔹 Фонд Облигаций $RU000A0ZZMD7 🔹 Долговой рынок $RU000A105RJ8 🔹 Фонд Сбалансированный $RU000A0ZZML0 🔹 Фонд Акций $RU000A0ZZMN6 Т.к. я инвестирую в облигации (да и большая часть моих подписчиков тоже), то предлагаю кратко посмотреть на два из четырех новых фондов и понять, заслуживают ли они того, чтобы мы несли туда свои кровные. По понятным причинам мы не будем рассматривать Фонд Акций, а также Фонд Сбалансированный, в котором большая часть денег лежит в акциях и меньшая - в облигациях. Итак: 💼 РСХБ – Фонд Облигаций Описание: Фонд инвестирует в рублевые корпоративные и государственные облигации и направлен на получение стабильного дохода даже при быстрых и сильных колебаниях на рынке. ТОП-10 эмитентов в порядке убывания доли в фонде: ГТЛК, Газпром нефть, АФК Система, Балтийский лизинг, Самолет, Авто Финанс Банк, Минфин России, Газпром капитал, РЕСО-Лизинг, Европлан ТОП-5 эмитентов занимают 37% фонда, а топ-10 - 62%. Диверсификация по бумагам довольно бедная и, несмотря на то, что все эмитенты более-менее надежные, с рейтингом не ниже А-, какие-то проблемы всего лишь у одного эмитента отбросит фонд по доходности далеко назад, особенно учитывая, что (см.след.строку): Доходность за год: +5.18% К сожалению, я не нашел более подробной информации, какие конкретно выпуски каждого эмитента лежат в фонде, с фиксированным они купоном или плавающим, старые это выпуски с низким купоном и просевшей ценой или новые по номиналу и с высоким купоном и т.д. А ведь все это довольно важно в текущей ситуации для понимания, куда двинется цена фонда при повышении/понижении КС. 💼 РСХБ – Долговой рынок Описание: Вложения в долговые бумаги российских эмитентов, номинированные в иностранной валюте, без риска блокировок за счет покупки замещающих облигаций. ТОП-10 эмитентов в порядке убывания доли в фонде: Минфин России, ПИК-Корпорация, ГТЛК, Совкомфлот, ЛУКОЙЛ, Газпром капитал, МЕТАЛЛОИНВЕСТ, РОСЭКСИМБАНК, ВЭБ.РФ, ФосАгро Почти 20% фонда приходится на ОФЗ, ТОП-5 бумаг занимают долю в 42%, а ТОП-10 - 67%. Тут у меня такая же претензия, что и к предыдущему фонду - низкая диверсификация по эмитентам. Доходность за год: +28.91% Считаю, что обольщаться такой доходностью особо не стоит, т.к. ~20% - это рост USDRUB с 31 марта прошлого года с 77 до 93р. Конечно, если вы думаете, что рубль будет сильно слабеть в будущем, то взять фонд можно, но не забывайте, что после начала CBO был момент, когда рубль сильно укреплялся - что мешает правительству "повторить"?🤔 ☝️ Вот такие два фонда добавили в каталог, и давайте теперь попробуем составить список их плюсов и минусов. 📈 это ОПИФы, т.е. активно управляемые фонды, не привязанные к какому-то конкретному индексу. Как правило, ОПИФы показывают доходность выше, чем обычные ПИФы; 📈 диверсификация по управляющим компаниями, т.к. РСХБ - новое имя в каталоге Тинькофф. Если честно, больше плюсов я придумать не смог😂 📉 высокая цена пая. Разумеется, высокая она по сравнению с фондами того же Тинькофф, т.е. сдачу от покупок вы сюда не припаркуете; 📉 низкая ликвидность. Почти все предложение в стакане представлено маркетмейкером; 📉 спред. Разница между покупкой и продажей маркетмейкером стабильна и составляет 2%. Два, мать его, процента! Особенно здорово это выглядит в Фонде Облигаций, который, напомню, дал за год рост на 5%; 📉 низкую диверсификацию по бумагам я уже упоминал; 📉 это ОПИФы. Да, этот пункт у меня и в плюсе, и в минусе. В минусе, потому что при активном управлении вы полностью зависите от решений управляющего со всеми вытекающими отсюда рисками. Вывод: Лично для себя я решил, что покупать эти фонды не буду. Да, фонд на замещайки выглядит потенциально интересно, но зачем ОН, когда у Тинькофф есть аналогичный фонд с такой же доходностью, хорошей ликвидностью и почти без спреда? Про Фонд Облигаций я вообще молчу... ПОСТ был полезен? Тогда с вас 👍 и ПОДПИСКА! 😉

По заявкам подписчиков))) дополнил таблицу данными по комиссиям и расходам (данные investfunds.ru). Обращаю внимание читателя. Специфика расходов ПИФов такова, что вознаграждение управляющей компании взимается именно по той ставке, которая указана в документах фонда. Другие 2 блока - "спецдепозитарий и др" и "прочие расходы" не имеют отношения к управляющему, по ним указываются предельные ставки и по факту расходы могут быть существенно ниже, т.к. указываются с запасом. Поэтому, предметного внимания достойны именно комиссии самой УК. В таблице добавился столбец, показывающий доходность до вычета вознаграждения УК. Как я и предполагал, на позиции фондов в условном рэнкинге по доходности за 2023 год это не повлияло. Так, в частности, среди фондов акций первые 3 места заняли соответственно ПИФы Альфа-Капитала, УК РСХБ и УК Первая. Среди фондов облигаций - фонды УК РСХБ, Альфа-Капитала и Тинькофф. И только в паре Смешанных ПИФов фонды поменялись местами - фонд УК РСХБ "грязными" отработал лучше фонда Тинькофф, но высокая комиссия поменяла их местами. С учетом полученных цифр я считаю возможным подтвердить свое мнение, что активно управляемые фонды - как Открытые, так и Биржевые - могут существенно опережать по доходности пассивные фонды даже несмотря на заметно более высокие комиссии у активных фондов. Тот случай, когда управляющий не зря ест свой хлеб. $AKME,$RU000A0ZZMN6, $SBMX, $RU000A105RJ8, $AKMB, $TBRU, $RU000A0ZZML0, $TRUR, $RU000A0ZZMD7, $TMOS

$RU000A0ZZMN6 Состав фонда на 02.04.2024: 1 Газпром нефть ПАО 9.36% 2 Татнефть ПАО им. В.Д. Шашина 9.17% 3 ПАО Сбербанк 8.66% 4 Газпром ПАО 7.24% 5 ЛУКОЙЛ ПАО 7.08% 6 Магнит ПАО 7.08% 7 Yandex N.V. 5.77% 8 ГМК «Норильский никель» ПАО 5.32% 9 Роснефть НК ПАО 5.30% 10 НОВАТЭК ПАО 3.96% Другие 31.06% https://rshb-am.ru/upload/iblock/9c3/b4fcdyavudys57jz3ynsbpqapry02nu6/Spravka-o-stoimosti-chistykh-aktivov_OPIF-RSKHB_Fond-Aktsiy_na-29.02.2024-g.pdf Структура активов на диаграмме Источник: https://rshb-am.ru/trust/share/

Результаты ПИФов по итогам 1 квартала. На основе рэнкинга портала Investfunds.ru составил таблицу по биржевым и открытым ПИФам, к которым есть доступ в Тинькофф. Но сначала, в продолжение моего предыдущего поста по этой теме, отмечу, что открытые ПИФы продолжают обгонять биржевые ПИФы в группе лидеров в разрезе типов фондов по инструментам. • Среди фондов акций в ТОП 10 соотношение биржевых и открытых ОПИФ по итогам 1 квартала составило 2 к 8. • В ТОП 10 фондов облигаций аналогично 2 фонда биржевых и 8 фондов открытых. • 10 самых доходных смешанных фондов на 100% состоят из открытых ПИФов. Далее рассмотрим ПИФы, к которым есть доступ в Тинькофф. • Как видно из прилагаемой таблицы, лидером по доходности среди фондов акций за прошлый год и за 1 квартал 2024 года является биржевой ПИФ Управляемые Российские Акции под управлением УК Альфа Капитал. • Среди фондов облигаций наивысшие позиции как по итогам года, так и по 1 кварталу удерживает ОПИФ Долговой рынок от УК РСХБ. • Смешанные ПИФы представлены двумя фондами – биржевым от Тинькофф и открытым от УК РСХБ, которые сменяют друг друга на подиуме и имеют сопоставимую доходность. • Среди фондов драгметаллов конкурентов уверенно опережает биржевой ПИФ Золото от УК Альфа Капитал. В сегменте Денежный рынок безальтернативен биржевой Фонд Ликвидность под управлением УК ВИМ Инвестиции. Картина очень интересная. Наблюдаем дальше. $AKME,$RU000A105RJ8, $TRUR, $RU000A0ZZML0, $AKGD, $LQDT, $TMOS, $TLCB, $RU000A0ZZMN6, $RU000A0ZZMD7

Обратил внимание на то, что большинство инвесторов, интересующихся здесь паевыми фондами, сфокусированы на БПИФах (биржевых фондах), и незаслуженно игнорируют ОПИФы (открытые). Захотелось обсудить разницу между ними и поделиться мыслями о преимуществах каждого типа. Итак… БПИФы: - обязательно торгуются на бирже. Если они не заблокированы , то операции с ними можно проводить исключительно в биржевом стакане; - каждому БПИФу в обязательном порядке положен маркетмейкер – участник рынка, обеспечивающий ликвидность в биржевом стакане бОльшую часть торгового дня. Обычно самые крупные заявки на покупку и продажу – от него; - очень часто привязаны к конкретному индексу или товару и в случае такой привязки портфели этих фондов почти не могут отклоняться от этого ориентира по структуре. Например, $TMOS строго следует структуре Индекса Московской биржи $IMOEXF, а $TGLD инвестирует исключительно в физическое золото. Поскольку стратегия таких фондов предполагает автоматическое следование за индексами/товарными активами, управление ими называется «пассивным». Есть и исключения – например, $AKME, который управляется «активно» без жесткой привязки к индексу. ОПИФы: - изначально живут вне биржи. Приобрести их можно напрямую в управляющей компании или у ее агентов, которыми обычно выступают банки; - пока фонд не торгуется на бирже, маркетмейкер ему не нужен. Если управляющая компания решает вывести ОПИФ на биржу (такие прецеденты есть, хотя и не носят массового характера), наличие маркетмейкера необязательно, но очень поможет для обеспечения ликвидности торгов. Примером ОПИФ с маркетмейкером может служить $RU000A0ZZML0; - не имеют жесткой привязки к активу или индексу. Управляющий на свое усмотрение (соблюдая установленные законом лимиты концентрации на одного эмитента) покупает и продает активы, соответствующие инвестиционной декларации, определяет доли отдельных инструментов, момент открытия и закрытия позиций. Например, в рамках $RU000A0ZZMN6 управляющий может не только отклоняться от пропорций Индекса Мосбиржи, но и приобретать акции, не входящие в этот индекс. Основное преимущество БПИФ заключается в том, что в силу специфики комиссии в таких фондах в среднем заметно ниже, чем в ОПИФ. Таким образом, при одинаковой доходности управления инвестор больше заработает на БПИФ. С другой стороны, свобода в принятии инвестиционных решений позволяет управляющему улучшать структуру портфеля в зависимости от рыночной ситуации и субъективных факторов, относящихся к отдельным финансовым инструментам. Не всегда это работает в плюс, но опытные и успешные управляющие за счет своих компетенций нередко обгоняют рынок, то есть индекс (а следовательно и БПИФ). В завершение предлагаю сравнить доходность открытых и биржевых ПИФ в 2023 году. Для этого воспользуемся соответствующим рэнкингом портала Investfunds.ru. Результат для меня несколько неожиданный. В ТОП10 фондов акций за 2023 года попал только 1 БПИФ (при этом активно управляемый), занявший 7 место. Среди фондов облигаций первые 9 мест заняли открытые ПИФы (на 10ом опять же активно управляемый БПИФ). ТОП10 «смешанных» фондов полностью состоит из ОПИФ, но нужно отметить, что биржевых фондов с такой стратегией на рынке было всего 2. Эти результаты никоим образом не говорят о том, что Открытые ПИФы всегда лучше БПИФ. Скорее это стечение обстоятельств 2023 года. Но как минимум можно сделать вывод, что Открытые ПИФы не меньше Биржевых заслуживают внимания инвесторов в паевые фонды. Удачных инвестиций! $TMOS, $TGLD, $AKME, $RU000A105RJ8, $RU000A0ZZML0, $RU000A0ZZMN6, $RU000A0ZZMD7

$RU000A0ZZMN6 Вся необходимая информация по этому и остальным ПИФ есть на сайте управлялки. www.rshb-am.ru Легко "гуглится" на Яндексе https://www.rshb-am.ru/trust/share/

$RU000A0ZZMN6 А можно добавить какие-нибудь, ну хоть какие-нибудь подробности в информацию о фонде? И остальных от Россельхоз. Комиссии, активные/пассивные, состав. Бле, ребят, ну пипец халтура