Форум об облигации Джой Мани 001P-01

⚡️ Самое интересное за день: Газпром и корейцы обижают Новатэк, новые выпуски облигаций и ЦФА Акции: ♨️ Газпром покупает долю Shell в проекте Сахалин-2 – Глобальные проблемы ГП это не решит, но сделка безусловно выгодная – за долю заплатят чуть больше одной годовой прибыли. Изначально покупателем должен был стать Новатэк, но два наших «газовых гиганта» так и не смогли договориться о совместной работе в этом проекте (Газпрому уже принадлежит 50% Сахалина-2). И это печально, в хозяйстве Новатэка доля смотрелась бы куда более симпатично – могла бы добавить ему примерно +10% к годовой прибыли, а нам, соответственно, столько же к дивидендам $GAZP $NVTK 🚢 Южнокорейская верфь Hanwha Ocean Co. не может найти покупателей на танкеры-газовозы, построенные для проекта Арктик СПГ-2 – Карма из э битч.. Корейцы отказались от сделки с Новатэком, испугавшись санкций. Но, как оказалось, танкеры ледового класса, заточенные под работе в арктических условиях, никому, кроме Новатэка не нужны. Возможно, скоро их таки купит с большой скидкой какая-нибудь неизвестная ближневосточная или азиатская компания, разумеется никак не связанная с Новатэком и/или Совкомфлотом, но это уже совсем другая история…😉 Облигации и ЦФА: 💰Джой Мани готовит новый выпуск: B+, флоатер КС+600-400, ежемес. купон и пересчет, 3 года, 250 млн. Сбор 29.03 – Ставка на 1й год КС+ 600 (но не выше 24%), 2й год – КС+500 (но не выше 23%), 3й год – КС+ 400 (но не выше 22%). Очередная попытка выдумать что-нибудь эдакое, лишь бы не платить стабильный высокий фикс.купон – на этот раз микс флоатера с лесенкой. Этот выпуск – еще не самый плохой вариант из прочих «креативных» решений, ниже номинала торговаться не должен, во всяком случае пока что. На посидеть сойдет, но в целом – без восторгов $RU000A107EW5 👕НьюФэшн (бренд Finn Flare) размещает ЦФА в А-Токене: долг (аналог облигации), без рейтинга, купон 18,5% ежемес. (YTM~20,4%), 0,5 года, 100 млн. Сбор до 01.04 – Условия слабоваты, но известные b2c бренды могут себе такое позволить, и на вторичке они часто торгуются с меньшей доходностью, чем аналогичные по параметрам ноунеймы. Кроме того, тут есть дополнительный стимул – покупателям ЦФА дадут скидку 15% на продукцию Finn Flare В случае с акциями считаю, что смешивать инвесторов с потребителями – плохая идея (капу надо растить через рост бизнеса, а не через подогрев физиков), но в случае с долговыми инструментами – ровно наоборот (если это позволяет компании привлечь финансирование дешевле, а покупателю дополнительно сэкономить – почему бы и нет? Вполне себе вин-вин) #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Приветствую Вас, господа пульсяне 😁✌️ Интересные облигации ( часть 3) : 🔸 Джой мани $RU000A107EW5 Цена 🪙 1023₽ Купон ✉️ 18,9₽ (мес) Рейтинг 📊 (В+) стаб 29.06.23 Доходность 💸 22,17% 🔸Глобал факторинг $RU000A105JN7 Цена 🪙 860₽ Купон ✉️ 13,81₽ (мес) Рейтинг 📊 (В+) стаб 26.05.23 Доходность 💸 19,27% 🔸Транс-миссия $RU000A107FG5 Цена 🪙 1026₽ Купон ✉️ 16,64₽ (мес) Рейтинг 📊 (ВВ-) стаб 20.12.23 Доходность 💸 19,46% 🔸 Лайм-займ $RU000A105AJ4 Цена 🪙 810₽ Купон ✉️ 13,15₽ (мес) Рейтинг 📊 (ВВ) стаб 07.12.23 Доходность 💸 19,48% 🔸 МФК саммит $RU000A105UZ8 Цена 🪙 965₽ Купон ✉️ 15,36₽ (мес) Рейтинг 📊 (ВВ-) стаб 15.11.23 Доходность 💸 19,10% 🔸 Фордевинд $RU000A105849 Цена 🪙 731₽ Купон ✉️ 11,78₽ (мес) Рейтинг 📊 (ВВ) стаб 02.11.23 Доходность 💸 19,33% 🔸МФК Вэббанкир $RU000A106Y88 Цена 🪙 928₽ Купон ✉️ 14,79₽ (мес) Рейтинг 📊 (ВВ-) позитив 03.04.23 Доходность 💸 19,12% Отличная доходность у бумаг, но не забывайте о диверсификации 😉

Иллюстрация на тему, как ведут себя облигации с фиксированным и плавающим купоном. Когда ключевая ставка относительно высока, а облигационный рынок под ее давлением проседает. На графике – накопленный доход некоторых облигаций за последние 1,5 месяца (без учета реинвестирования купонов). Выборка узкая. В этом её недостаток, но зато нам она полностью понятна. Это выпуски облигаций, организованные #иволгакапитал с середины декабря, когда ключевая ставка достигла нынешних 16%, по середину февраля, когда мы организовали выпуск первого за долгое время флоатера (им стали облигации Саммит 1P3 с купоном = ключевая ставка + 5%, но не выше 22%). Однако для отражения тенденции достаточно и ограниченной выборки. Из общего хорошего, даже при коррекции рынка облигаций (вслед за падающими #офз ) высокие купоны #вдо не только компенсируют снижение цен ВДО, но и приносят доходность в среднем на уровне денежного рынка (т.е. сопоставимо или выше депозитной). Но акцентируем внимание на выпуске с плавающей ставкой. Обладая не самым высоким купоном (у 3 их 5 других облигаций купон выше), в доходе он проиграл только одной бумаге, имеющей неординарные 24% (конечно же, АПРИ Флай Плэнинг). При этом волатильность флоатера в нынешних условиях оказалась минимальна. При стабильно высокой КС он очень напоминает вложение в денежный рынок (РЕПО с ЦК), но с доходностью выше примерно на 6% годовых. ❗️Флоатер не универсальное решение, заметное снижение ключевой ставки снизит и его доходность, и цену. Но как балансир при коррекциях облигационного рынка – применимая опция. $RU000A107GU4 $RU000A107S85 $RU000A107FZ5 $RU000A107EW5 $RU000A107NJ3 $RU000A107KR2

💵Новый выпуск МФК «Джой Мани» Общая информация: 🟢Объем: 250 млн руб. 🟢Выплаты по купона: ежемесячно 🟢Срок обращения: 3 года 🟢Дата размещения: 29 марта Рейтинг Эмитента: B+ Средняя доходность в рейтинге: 18.77% Ориентир купона по этому выпуску по годам: 1 год: КС + 6% (но не выше 24%) 2 год: КС + 5% (но не выше 23%) 3 год: КС + 4% (но не выше 22%) Сейчас ключевая ставка = 16%, значит на данный момент на 1-ый год имеем ориентир 22%. ❗️Выпуск только для квалов. Это второй выпуск бондов компании. Первый сейчас в обращении, гаситься будет через почти через 2.5 года. $RU000A107EW5

МФК "Джой Мани" 29 марта начнет размещать облигации объемом 250 млн.рублей. ООО МФК "Джой Мани" функционирует с 2014 года под брендом JoyMoney, специализируется на выдаче микрозаймов PDL в дистанционном формате. Старт размещения 29 марта • Наименование: ДжойМан-001Р-02 • Рейтинг: В+ (Эксперт РА, прогноз "Стабильный") • Купон: (ежемесячный) • 1-12 купон КС+6% (не более 24%) • 13-24 купон КС+5% (не более 23%) • 25-36 купон КС+4% (не более 22%) • Срок обращения: 3 года • Объем: 250 млн.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: ИК "Иволга Капитал" • Только для квалифицированных инвесторов $RU000A107EW5 Не забудь подписаться.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣5️⃣🔸0️⃣3️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 😶 Здравствуйте, дорогие читатели. Понедельник богат облигационными новостями, готов представить их на ваш суд - не буду задерживаться. ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🍃 МФК ДЖОЙ МАНИ (🅱️➕) устами организатора (Иволга Капитал) анонсирует свой второй выпуск на 250 миллионов рублей. Флоатер с купонной лесенкой и ограничением сверху - то, что мы заслужили! Трехлетний выпуск начнет торговаться на бирже 29 марта, в пятницу, выплаты будут производиться ежемесячно. Ставки купона следующие: 1 год: КС+6% (но не более 24%), 2 год: КС+5% (но не более 23%), 3 год: КС+4% (но не более 22%). Интересно ли? Сложно сказать, вся власть в руках ЦБ и ключевой ставки, а если любите большую предсказуемость, то первый выпуск эмитента обладает лесенкой, но более надежно зафиксированной - $RU000A107EW5 . 🍃 ЛЕГЕНДА (🅱️🅱️🅱️/🅱️🅱️🅱️➖) определилась с датой своего размещения. Сбор заявок на трехмиллиардный выпуск пройдет 5 апреля. Бумаги всего на пару лет, выплаты ежемесячные. Однако даже ориентир купона не манит своей щедростью - не выше 17,25%, а если он еще и ниже поедет, то бумаге прямая дорога под номинал, кажется. Дата размещения - 10 апреля, и, вероятно, раньше этого числа к бумаге присматриваться поводов нет. 🍃 СЕЛЕКТЕЛ (🅰️➕/🅰️🅰️➖) также раскрывает дату размещения. Занятно, что выпуск также на 3 миллиарда, двухлетний и хранит в своих условиях ежемесячные выплаты. А вот ориентир купона, дабы не печалить инвесторов конкретикой, зашифрован более размыто, через доходность: ОФЗ на сроке 2 года + не выше 2,75%. На момент написания поста - 13,81+2,75%=16,56%. Но, друзья, доходность это не купон - его ставка где-то пониже 15% по моим прикидкам. А с фактами столкнемся 9 апреля, когда пройдет сбор заявок, и 12 апреля, когда начнутся торги :) 🍃 КОНТРОЛ ЛИЗИНГ (🅱️🅱️➕) приоткрывает завесу тайны над новым выпуском лишь наполовину. Бумаги серии 001Р-02 планируют разместиться в первой половине апреля. Объем - 1 миллиард рублей, купоны ежемесячные, размещение на пять лет. Со второго года торгов начнется амортизация, а вот купонной ставкой эмитент пока не делится. Получается, вернемся к нему позже, но, конечно, хочется видеть совершеннолетний купон 18+ :) 🍃 Заявление на регистрацию нового выпуска подал эмитент ЭР ТЕЛЕКОМ ХОЛДИНГ (ПБО-02-06), а регистрацию прошли новинки ХРОМОС ИНЖИНИРИНГ, и оба грядущих выпуска МТСа. ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА: 🆕 Новинке РОСАГРОЛИЗИНГА, еще на вышедшей на биржу, присвоен кредитный рейтинг 🅰️🅰️➖. ➡️ ФОСАГРО $RU000A106516 : кредитный рейтинг на уровне 🅰️🅰️🅰️ подтвержден со стабильным прогнозом. --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🍃 АВТО ФИНАНС БАНК по выпуску БО-001Р-11 $RU000A107HR8 : купон № 2 (27.06.2024) установлен в размере 18,5%. Один из самых привлекательных флоатеров среди надежных бумаг, друзья: КС+2,5%. 🍃 СОПФ ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ОБЛИГАЦИИ по выпуску 09 серии $RU000A107TL6 : купон № 2 (28.04.2024) в размере 17,15%. Тут премия к КС скромнее, всего 1,15%, однако правильная диверсификация эмитентов и ежемесячные купоны могут заинтересовать. --------------- 📩 ПРОЧЕЕ: 🍃 Минутка гаданий на кофейной бирже - инвестбанк "Синара" считает, что на текущей неделе негативные настроения на долговом рынке могут сохраниться. ОФЗ пока сильно не падают (но, конечно, это не означает, что не продолжат), купоны продолжают поступать, а если реагировать на каждый такой посыл, то можно потратить больше нервов, чем заработать, друзья. В облигациях спешка нужна только при дефолте эмитента, на мой взгляд :) --------------- 🤔 Статистика дня за выходные не претерпела структурных изменений, так что уже привычные картинки появятся в вашей ленте после закрытия торгов. Берегите себя, друзья, скоро увидимся. #облигации #новости

🚀 Анонсируем второй за последние месяцы выпуск облигаций с плавающей ставкой купона. В феврале это были облигации МФК Саммит (купон = ключевая ставка + 5%, но не выше 22%). Сейчас – МФК Джой Мани с начальным купоном = ключевая ставка + 6%, не выше 24% годовых (первый выпуск эмитента $RU000A107EW5). ❗️Предыдущий флоатер (Саммит 1P3 $RU000A107S85) с момента размещения торгуется лучше большинства облигаций с постоянными купонами. Большинство облигаций с постоянными купонами в феврале-марте просели в цене. Флоатер даже немного вырос (https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQIR&code=RU000A107S85&utm_source=www.moex.com&utm_term=%D1%81%D0%B0%D0%BC%D0%BC%D0%B8%D1%82). Предварительные параметры выпуска МФК Джой Мани: • Кредитный рейтинг эмитента: ruB+ • Сумма: 250 млн руб., • Срок до погашения: 3 года (без амортизации), • Купонный период: 30 дней, • Ставка купона, в %% годовых: — 1 год: ключевая ставка + 6% (но не выше 24%), — 2 год: ключевая ставка + 5% (но не выше 23%), — 3 год: ключевая ставка + 4% (но не выше 22%), • Дата размещения: 29 марта 2024. ❗️Информация предназначена для квалифицированных инвесторов. Ссылка на раскрытие информации МФК Джой Мани (https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38952) (включая публикацию эмиссионных документов)