⚡️ Самое интересное за день: дорогой Лукойл, дорогой Позитив, креативные выпуски облигаций
Акции:
🚀 Котировки Лукойла обновили исторический максимум на ожиданиях отчета за 2023 год (выйдет на следующей неделе)
– Отчитаться должны хорошо, как и весь сектор. Консенсус по годовому дивиденду ~1000 руб. на акцию. С учетом ранее выплаченного это ~550 руб. в ближайший транш (точнее сможем прикинуть из отчета, но не факт, что там покажут все нужные цифры, – тогда узнаем только в апреле из рекомендации СД). Все эти радости – считаю, что уже плюс-минус в цене и покупать сейчас, на хайпе, – довольно рискованно
Из возможных поводов и дальше расти быстрее рынка – есть выкуп нерезиденского пакета, который зарубили осенью-23 (но и по самому факту, и по срокам тут абсолютно никакой определенности). И еще можно вспомнить про свежеприобретенную 10% долю в Яндексе – по рынку уже более 100 млрд., купленных с дисконтом порядка 50%, которые по завершении переезда легко могут переоцениться еще на +20-30% (это в масштабах Лукойла все равно немного, ~10% среднегодовой прибыли прошлых лет, но тоже фактор)
$LKOH
💻 Позитив Текнолоджиз опубликовал данные неаудированной отчетности по итогам 2023 года
Отгрузки: 25,3 млрд. (+74% г/г)
Выручка: 22,2 млрд. (+61% г/г)
EBITDA: 10,8 млрд. (+59% г/г)
Прибыль: 9,7 млрд. (+59% г/г)
– Тут все очень хорошо, продолжается бал на импортозамещении. Но стоит дорого, а сверху нависает обещанная допэмиссия, что-то решать можно будет только когда озвучат ее окончательные параметры (возможно, 9 апреля, когда будет опубликована итоговая МСФО)
$POSI
Облигации:
🐄ПЗ Пушкинское готовит новый выпуск: BBB-, флоатер с квартальным купоном и стартовым спредом к КС в 200 б.п. Далее спред будет постепенно расти с шагом 25 б.п. и на последнем купоне составит уже 500 б.п. Срок 5 лет, объем 200 млн., сбор 14.03
– Кручу-верчу, запутать хочу… Оценить потенциал такой бумаги реально сложно, аналогов на рынке нет. Если прикидывать через текущую кривую ОФЗ, то средняя ставка получается в районе 18% – вроде и неплохо, только для горизонта 5 лет это крайне ненадежный метод. Можно смотреть через средний спред – это 316,25 б.п., что косметически лучше их предыдущего выпуска
$RU000A107LU4 (ЦБ+300, торгуется по номиналу). Вобщем, пока без особого энтузиазма, но есть еще время на подумать
$RU000A107761 $RU000A104JF6
⛽️Евротранс готовит новый выпуск: A- купон ежемес., лесенкой:
1-12 – 17%, 13-18 – 16,5%, 19-24 – 16%, 25-36 – 15,5%, 37-48 – 15%, 49-60 – 14,5%, 61-77 – 14%, 78-84 – 13,5% (YTM~16,6%)
7 лет, 2 млрд. Сбор 14.03
– Еще один «креативный» выпуск с большим количеством ступенек, не везде равных и не везде кратных 6 месяцам. Но общий YTM хороший, длина тоже, эмитента на рынке любят, и к своим прошлым выпускам есть большая премия. Нюанс только в том, что, судя по небольшому для ЕТ объему, – это может быть только первый выпуск из серии (и это будет вполне в их стиле, прошлые три тоже вышли один за другим в течение ~полугода)
$EUTR $RU000A1061K1 $RU000A105PP9 $RU000A105TS5
💻Селектел готовит новый выпуск: A+ / AA-, ориентир YTM – премия не выше 275 б.п. к ОФЗ на сроке 2 года (~15%), 2 года, 3 млрд. Сбор в 1 декаде апреля
– На первый взгляд слабо, даже для AA- (не говоря про A+) и почти без премии к своему выпуску
$RU000A105FS4 . Но посмотрим ближе к дате
#акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе