Вижу много размышлений о том, не высоковата ли цена
$BELU и не нужно ли ее сбрасывать, пока не поздно, а потом подбирать на 1200.
Давайте попрогнозируем немного и поразмышляем.
Я собрал данные по чистой прибыли (ЧП) с 2019 года с разбивкой по полугодиям. Обратите внимание на то, насколько сильно показатели второго полугодия всегда превышают показатели первого.
Но я буду чуть консервативнее, чем мог бы, исходя из этих данных.
Давайте предположим, что годовой прирост будет всего 30%. А показатели второго полугодия по отношению к первому будут не в 2 раза выше, а всего на 60%. Ну и округлим, конечно, чтоб считать удобнее было.
Отбросим даже разовую прибыль от продажи бренда для чистоты статистики.
Итого у нас получается по годам:
•2022: ЧП 6,25 млрд. При p/e = 8 (тут тоже осторожничаем) получаем цену акции около 3150 руб.
•2023: ЧП 8 млрд. Цена 4050 руб.
•2024: ЧП 10,5 млрд. Цена 5300 руб.
Плюс дивиденды 300-350 рублей в год по нижней, опять же, границе (50% ЧП).
Любое даже совсем чуть-чуть более позитивное изменение (спецдивиденды, более быстрый рост выручки и прибыли, выплата более 50% ЧП в виде дивидендов, байбек и пр.) смещает оценку в большую сторону.