Всем привет! Предлагаю подискутировать о балансе между жадностью и осторожностью на фондовом рынке, о том что принято называть «приемлемый уровень риска». Для меня, приемлемый уровень риска, это готовность принять просадку портфеля на 60-70% без резких необдуманных шагов, душевных терзаний и других обстоятельств оказывающих отрицательное влияние на итоговый результат инвестиций и качество жизни. В тоже время я консервативный инвестор. Сейчас мои основные инвестиционные инструменты: фонд на индекс ММВБ $SBMX, фонд на ОФЗ $SBGB и фонд на корпоративные облигации $TBRU Меня устроит доходность портфеля выше уровня инфляции на 3-6% годовых. Мой горизонт инвестирования еще ~30 лет. Какой для вас приемлемый уровень риска? Как вы его для себя определяете? Соответствует ли ваш портфель тому уровню риска, который вы считаете приемлемым для себя? На какую доходность рассчитываете?

Всем привет! Продолжаем рубрику, в которой мы рассматриваем спорные тезисы финансовых блогеров. Фейковые гуру. Тезис №2. «Покупай хорошие акции» Некоторые блогеры (и не только) заявляют, что одна из формул успеха на фондовом рынке сводится к приобретению хороших акций в свой портфель. Однако они либо не дают, конкретных рекомендаций, как найти эти "хорошие акции", либо дают очень спорные рекомендации. Для начала, следует разобраться с тем, что считать хорошими акциями. И тут все сложнее чем кажется. Хорошие компании не равно хорошие акции, как и плохие компании не равно плохие акции. Например, акции $TCSG были на пике стоимости в ноябре 2021 (8518,40 руб.), после чего по различным причинам последовал ряд коррекций и стоимость акций упала более чем в 5 раз (до 1593 руб.), текущая цена составляет ~2750 руб. (32,3% от пиковой цены). Многие причисляли компанию к числу успешных и перспективных, тем не менее акции компании потеряли более 80% стоимости на дне падения, а компания приостановила выплату дивидендов. Похожие истории можно рассказать и про другие перспективные компании, такие как $YNDX или $VKCO Существуют и обратные истории, когда компания $TSLA с октября 2019 года за 2 года подорожала более чем в 20 раз. Многие считали, что компания переоценена, что ее акции вот-вот обвалятся, а они продолжали расти феноменальными темпами. А значит были те, кто видел в этой бумаге потенциал к дальнейшему росту и таких было большинство. Важно понимать, что в цену акций заложена вся известная рынку информация: фундаментальные показатели компании, стоимость уставного капитала, репутация, ожидания по изменению прибыли компании в будущем и прочее. Интерпретация и результат анализа всей известной информации уже в цене акций. Выходит, чтобы выявить "хорошие акции", нужно знать будущее или что-то, чего не знает весь остальной рынок (инсайды). Под рынком, в данном контексте я имею ввиду "коллективный разум" всех участников торгов. Большинство капитала находится в руках профессионалов с огромным опытом, а значит они оказывают определяющее влияние на цену. В следующий раз, когда вам покажется, что компания недооценена или переоценена, поразмышляйте: возможно вы не знаете всей информации о компании и что-то важное выпадает из вашего поля зрения? Возможно вы не учитываете все риски или не видите всех перспектив? А возможно у вас действительно есть какой-то инсайд? Покупка акций, которые покажут результат выше остального рынка - задача, которую решает большинство участников рынка. Вам остается решить согласиться на среднерыночную доходность, не требующую больших усилий и трудозатрат или попробовать определить те самые "хорошие акции". #фейковые_гуру

Всем привет! В России в последние годы сильно возросла популярность частных инвестиций в фондовый рынок. Приток значительной массы начинающих инвесторов и спекулянтов сформировал запрос на информацию позволяющую достичь успехов на фондовом рынке. А где есть спрос, обязательно появится предложение. Однако качество этого предложения нередко вызывает вопросы. Своим опытом на фондовом рынке, делятся вчерашние «новички» без специального образования, что не мешает им иметь огромные армии подписчиков и позиционировать свое мнение, как экспертное. В нескольких публикациях я рассмотрю некоторые тезисы выдвинутые этими "фейковыми гуру", чтобы обсудить их с вами. Начнем! Фейковые гуру. Тезис №1. "Заморозка капитала (а возможно и полная потеря капитала) вложенного в некоторые иностранные фонды показывает неэффективность этого инструмента в наших реалиях и демонстрирует преимущество стратегии с покупкой отдельных акций". На мой взгляд это пример того, когда "решение" подгоняется под "результат". Можно согласиться с тем, что никто не рассчитывал на реализованный сценарий и ситуация стала для многих разочаровывающей неожиданностью. У меня так же в портфеле несколько популярных замороженных фондов: $FXUS, $FXIT, $FXDM, $RSHE - которые на момент заморозки занимали большую часть портфеля и я так же как и многие, разочарован произошедшим. Однако, нет никаких понятных аргументов, почему подобный сценарий не мог реализоваться для отдельных иностранных акций (например $AAPL, $GOOGL, $MSFT) или почему вероятность реализации подобного сценария в отношении отдельных акций ниже, чем в отношении фондов. Вывод не подкреплен достаточной аргументацией. Это все равно, что однажды на спор подкинуть монетку, увидеть, что выпал орел и сделать вывод, что решка плохой выбор или ошибка. Пожалуй единственный важный вывод, который напрашивается в сложившейся ситуации - это вывод о том, что фонды на акции и сами акции - это не одно и то же. И следует рассматривать диверсификацию активов на фондовом рынке не только по классам, но и по способам приобретения. А что вы об этом думаете? #фейковые_гуру

Привет, Пульс! Решил подвести итоги 2022 года, поделиться опытом допущенных ошибок и принятых решений. Ошибка №1: маленькая подушка безопасности. Очень непростой год хорошо продемонстрировал, что формирование пассивного инвестиционного портфеля должно начинаться с формирования подушки безопасности. На мой взгляд она должна быть мультивалютной и храниться частично в кеше и частично на банковских счетах с быстрым доступом (не на срочных вкладах). Минимальный размер подушки безопасности: 6 месячных бюджетов семьи. Я несколько пренебрёг этими правилами. Моя подушка была в рублях, вся сумма лежала на банковских счетах (наличных не было) и размер подушки был несколько ниже оптимального. Обстоятельства сложились так, что эта ошибка стоила мне не очень дорого в финансовом выражении, но стоила мне дополнительных нервов. Купил немного наличных долларов $USDRUB в несамый удачный момент (по 106 руб.) и прервал покупки ценных бумаг на время формирования достаточного финансового резерва. Ошибка №2: небезопасные облигации. В доле портфеля отведённой под защитные активы заметную часть составляли облигации $XS0810596832 Я уже достаточно давно осознал эту ошибку, но близкий колл-опцион 06.12.2022 усыпил мою осторожность и жадность взяла верх, решил додержать эту бумагу. С высокой долей вероятности, эта ошибка будет стоить мне полной или значительной потери этой части капитала. Эта ситуация отлично демонстрирует, как важна диверсификация, в том числе при инвестициях в облигации. А так же то, что защитные активы нужно выбирать вдумчиво, иначе их защитные качества могут оказаться бутафорией. В рамках инвестирования в рынок акций, вынужденно перешел на покупку акциций исключительно российских компаний, через $SBMX Акции иностранных компаний утратили для меня свою привлекательность ввиду отсутствия возможности покупать их через фонды. Некоторое время я раздумывал над вариантом покупки отдельных компаний, но необходимость конвертировать рубли в доллары на очень невыгодных условиях и потенциально плохая диверсификация окончательно отпугнули меня от этой идеи. В целом, год прошёл для меня неплохо, да доходность отрицательная, но это нормально и даже хорошо, учитывая то, что я нахожусь в начале своего инвестиционного пути. Жаль, что стратегию глобального равномерного инвестирования пришлось временно свернуть. А какие ошибки были у вас в 2022 году?

Привет, пульс! Давно ничего не писал, последние политические события выбили меня из эмоционального равновесия, а в таком состоянии лучше не приближаться к финансовым вопросам. Поэтому я взял паузу, чтобы осмыслить происходящие события и прийти в себя. Это пост будет по отчётам MSCI по индексам от 28.02.2022. Согласно новым отчетам скорректировал целевые значения по долям активов в моем портфеле долгосрочного регулярного равномерного инвестирования #простая_стратегия: • Акции США 60,61% (+0,36%*), для инвестиций в этот сектор использую $FXUS • Акции развитых стран без США 27,88% (-0,63%), для инвестиций в этот сектор использую $FXDM • Акции развивающихся стран 11,51% (+0,27%), для инвестиций в этот сектор использую $VTBE *в скобках разница с расчётами по предыдущему отчету. Напомню, индексы с аббревиатурой IMI включают в себя (от каждой страны присутствующей в индексе) компании с большой, средней и малой капитализацией, а индексы без аббревиатуры IMI включают в себя только компании с большой и средней капитализацией. На долю компаний с большой капитализацией отводится примерно 70% капитализации всей страны, на долю компаний средней капитализации еще примерно 15% и оставшиеся 15% на долю компаний малой капитализации. При расчетах долей в своем портфеле я отталкиваюсь от индексов без аббревиатуры IMI, так как эти индексы лучше соответсвуют фондам, через которые я покупаю фондовый рынок. Вряд ли эти рассчеты сейчас сильно актуальны, ситуация меняется учень быстро, а с момента, когда делались расчёты прошло 23 дня. В текущей ситуации это очень много времени. Но для истории и потому, что с чего-то нужно было возобновить свои публикации, я сделал этот пост. В скором времени я планирую написать о том, как я планирую действовать в сложившейся ситуации и какие выводы можно сделать из этого опыта. Удачи в инвестициях!

MSCI опубликовали отчеты по индексам от 31.01.2022. Согласно новым отчетам скорректировал целевые значения по долям активов в моем портфеле долгосрочного регулярного равномерного инвестирования #простая_стратегия: • Акции США 60,84% (+0,59%*), для инвестиций в этот сектор использую $FXUS; • Акции развитых стран без США 27,62% (-0,89%), для инвестиций в этот сектор использую $FXDM; • Акции развивающихся стран 11,54% (+0,30%), для инвестиций в этот сектор использую $VTBE ; *в скобках разница с расчётами по предыдущему отчету. Напоминаю, индексы с аббревиатурой IMI включают в себя (от каждой страны присутствующей в индексе) компании с большой, средней и малой капитализацией, а индексы без аббревиатуры IMI включают в себя только компании с большой и средней капитализацией. На долю компаний с большой капитализацией отводится примерно 70% капитализации всей страны, на долю компаний средней капитализации еще примерно 15% и оставшиеся 15% на долю компаний малой капитализации. При расчетах долей в своем портфеле я отталкиваюсь от индексов без аббревиатуры IMI - компрачикос большой и средней капитализации. Эти индексы лучше соответствую составу фондов в моем портфеле. Удачи в инвестициях!

Подготовил очередной отчет по стратегии долгосрочного регулярного равномерного инвестирования в весь мировой рынок акций. #простая_стратегия Сегодня, 28.01.2022 была очередная докупка на 19 999,26 руб. (сумма с учетом комиссий брокера). Приобрёл 331 лот $FXUS, от докупок $VTBE и $FXDM и отказался, так как доли этих активов в портфеле превышали целевое значение. Доли активов пересчитываю ежемесячно по отчетам MSCI, об этом можно почитать в предыдущих публикациях. Во второй половине января рынки показали серьезную коррекцию. С момента предыдущей публикации рублевая доходность портфеля упала на 5,03% (3,52% → -1,51%) и впервые за последние 3 месяца оказалась в отрицательной зоне. Отрицательную динамику показали абсолютно все активы в портфеле: фонд на Акции компаний США $FXUS -6,04% (4,14% → -1,90%), фонд на Акции компаний развитых стран (без США) $FXDM -3,61% (3,72%→ 0,11%) и Акции компаний развивающихся стран $VTBE -3,4% (0,36% → -3,04%). Долларовая доходность портфеля сократилась еще сильнее -8,49% (1,43% → -7,06%). По отдельным фондам следующие показатели: $FXUS -9,37% (2,10% → -7,27%); $FXDM -7,32% (1,84% → -5,48%); $VTBE -6,93% (-2,39% → -9,32%). Такие различия в динамике долларовой и рублевой доходностях портфеля, обусловлены сильным укреплением курса доллара к рублю $USDRUB с момента предыдущего отчета: 74,62 ₽ → 77,61 ₽ (+4,01%). Последние 2 недели выдались тяжелыми для всего рынка в целом и для моего портфеля в частности. Не исключено, что коррекция на рынках продолжится, это будет отличная возможность активнее докупать подешевевшие активы. Я никак не реагирую на новости вокруг фондового рынка и продолжаю инвестировать согласно стратегии. В этом, на мой взгляд и заключается смысл пассивного долгосрочного инвестирования. Мой горизонт инвестирования 30 лет, впереди долгий путь. Кому полезна эта рубрика, ставьте лайки и подписывайтесь, будет интересно!

Подготовил очередной отчет по стратегии долгосрочного регулярного равномерного инвестирования в весь мировой рынок акций. #простая_стратегия Сегодня, 13.01.2022 была очередная докупка на 19 994,91 руб. (сумма с учетом комиссий брокера). Приобрёл 311 лотов $FXUS, от докупок $VTBE и $FXDM и отказался, так как доли этих активов в портфеле превышали целевое значение. Доли активов пересчитываю ежемесячно по отчетам MSCI, об этом можно почитать в предыдущих публикациях. Кстати, по совету @MontyBurns немного скорректировал подход, и использую расчеты по индексам компаний большой и средней капитализации, что лучше соответствует составу фондов в моем портфеле. С момента предыдущей публикации рублевая доходность портфеля возросла на 0,79% (2,73% → 3,52%) и продолжает укрепляться в положительной зоне. Такой рост произошел благодаря росту фондов на Акции компаний развитых стран (без США) $FXDM +3,06% (-0,66 → 3,72%) и Акции компаний развивающихся стран $VTBE +3,99% (-3,63 → 0,36%). Доходность фонда на Акции компаний США показала небольшую отрицательную динамику $FXUS -1,08% (5,22% → 4,14%) и по-прежнему уверенно держится в положительной зоне. Долларовая доходность портфеля сократилась -0,51% (1,94% → 1,43%). По отдельным фондам следующие показатели: $FXUS -2,33% (4,43% → 2,10%); $FXDM +1,68% (0,16% → 1,84%); $VTBE +2,62% (-5,01→ -2,39%). Такие различия в динамике долларовой и рублевой доходностях портфеля, обусловлены заметным укреплением курса доллара к рублю $USDRUB с момента предыдущего отчета: 73,635 ₽ → 74,62 ₽ (+1,34%). Я никак не реагирую на новости вокруг фондового рынка и продолжаю инвестировать согласно стратегии. В этом, на мой взгляд и заключается смысл пассивного долгосрочного инвестирования. Мой горизонт инвестирования 30 лет, впереди долгий путь. Кому полезна эта рубрика, ставьте лайки и подписывайтесь, будет интересно!

MSCI опубликовали отчеты по индексам от 31.12.2021. Согласно новым отчетам скорректировал целевые значения по долям активов в моем портфеле долгосрочного регулярного равномерного инвестирования #простая_стратегия: • Акции США 60,25% (-0,18%*), для инвестиций в этот сектор использую $FXUS; • Акции развитых стран без США 28,51% (+0,30%), для инвестиций в этот сектор использую $FXDM; • Акции развивающихся стран 11,24% (-0,11%), для инвестиций в этот сектор использую $VTBE; *в скобках разница с расчётами по предыдущему отчету. Напомню, индексы с аббревиатурой IMI включают в себя (от каждой страны присутствующей в индексе) компании с большой, средней и малой капитализацией, а индексы без аббревиатуры IMI включают в себя только компании с большой и средней капитализацией. На долю компаний с большой капитализацией отводится примерно 70% капитализации всей страны, на долю компаний средней капитализации еще примерно 15% и оставшиеся 15% на долю компаний малой капитализации. При расчетах долей в своем портфеле я отталкиваюсь от индексов с аббревиатурой IMI, но так же прикладываю табличку с расчётами долей по индексам без компаний малой капитализации, возможно кому-то будет полезно. Удачи в инвестициях!

Подводим итоги года по ETF и ПИФ на акции компаний РФ (IMOEX или близкие по составу) за 2021 год. #сравнение_etf_imoex В первой половине декабря индекс Мосбиржи (ММВБ) продолжил движение вниз, а во второй половине месяца частично восстановил утраченные позиции. В итоге за месяц индекс опустился всего на 2,66% (3890,59 → 3787,26), хотя в середине месяца на локальном минимуме (3533,74) просадка достигала 9,2%. Единственным фондом из этой подборки, которому удалось показать положительную динамику в декабре, стал фонд с активным управлением от «Альфа-Капитал» $AKME +2,95%. Доходность всех остальных фондов из этого рейтинга была отрицательной. Это позволило фонду закрепиться на первой строчке рейтинга и финишировать в 2021 году уверенным победителем. Худшую доходность в прошедшем месяце показал фонд с тикером $RUSE -8,09%, этот результат оказался значительно хуже показателей индекса ММВБ, других фондов этого рейтинга и опустил фонд RUSsian Equities на последнее место в рейтинге доходности 2021 года. Такой низкий результат в первую очередь связан с выплатой дивидендов, которая состоялась 6 декабря и составила 1,16$ (3,41%). Однако и без того, результаты фонда выглядели слабо на фоне других. Рейтинг доходности (за 2021 год) на 03.01.2022: 1 место (=) 🏆 $AKME (инвестирует в наиболее привлекательные с точки зрения УК Альфа-Капитал акции и депозитарные расписки российских компаний) • доходность (RUB) 29,46% (+2,95%*); • 27 эмитентов; • общая комиссия 1,81%; • налог с дивидендов 0%; 2 место (=) $SBMX (отслеживает индекс МосБиржи полной доходности брутто MCFTR) • доходность (RUB) 21,07% (-0,73%*); • 43 эмитента; • общая комиссия 1,05%; • налог с дивидендов 0%; 3 место (=) $VTBX (отслеживает индекс МосБиржи полной доходности нетто (по налоговым ставкам российских организаций) MCFTRR) • доходность (RUB) 21,03% (-0,71%*); • 43 эмитента;общая комиссия 0,69%; • налог с дивидендов 0%; • нет комиссии на покупку паев фонда у брокера ВТБ Капитал; 4 место (+1) $FXRL (отслеживает индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам иностранных организаций) RTSTRN) • доходность (RUB) 20,05% (-1,36%*); • 43 эмитента; • общая комиссия 0,90%; • налог с дивидендов 10%; 5 место (-1) $TMOS (отслеживает индекс МосБиржи полной доходности брутто MCFTR) • доходность (RUB) 19,92% (-1,74%*); • 43 эмитента; • общая комиссия 0,79%; • налог с дивидендов 0%;нет комиссии на покупку паев фонда у брокера Тинькофф; 6 место (+1) $RCMX (отслеживает индекс МосБиржи полной доходности 15 MRBCTR) • доходность (RUB) 14,28% (-1,17%*); • 15 эмитентов; • общая комиссия 1,00%; • налог с дивидендов 0%; 7 место (-1) $RUSE (инвестирует в компании из индекса РТС) • доходность (RUB) 12,27% (-8,09%*); • 41 эмитент; • общая комиссия 0,65%; • налог с дивидендов 15% + выплачивают дивиденды 1 раз в год (налог с выплаченных дивидендов 13%). Общий налог с дивидендов ~26%. *разница с показателем доходности по предыдущему отчету от 01.11.2021. Подводя итоги результатов фондов в 2021 году хочу отметить следующее: результаты активного управления фонда $AKME пока полностью оправдывают повышенную комиссию за управление, фонд значительно опережает индекс ММВБ, будет интересно последить за этим фондом и дальше. Также я планирую добавить в сравнение другой фонд с активным управлением от «АТОН» $AMRE . А вот фонд $RUSE, напротив планирую исключить из рейтинга ввиду сложности расчётов по результатам фонда с учетом выплаты дивидендов, а также слабых результатов. С учетом того, что дивиденды не реинвестируются и облагаются двойным налогом, у этого фонда, на мой взгляд, нет никаких предпосылок составить конкуренцию другим фондам. Кому была полезна эта информация, пишите комментарии, ставьте лайки и подписывайтесь! Благодарю за донаты всех, кто ценит мой труд! Удачи в инвестициях!

Подводим итоги года! Очередной отчет по сравнению ETF и ПИФ на акции США (S&P500 или близкие по составу) #сравнение_etf_spx В декабре индекс S&P500 показал рост (4567,00 → 4766,18 +4,36%. Доллар также немного укрепился к рублю $USDRUB +0,83% (73,9975 → 74,61) это позволило всем фондам участвующим в этом сравнении показать заметную положительную рублевую доходность и опередить предыдущий максимум, показанный по итогам ноября (в отчете от 01.11.2021). Лучше всех себя на этом отрезке показал $AKSP +6,33%, такой высокий показатель доходности, позволил фонду вырваться в лидеры рейтинга доходности и стать лучшим по итогам 2021 года. Самый слабый рост показал $TSPX +4,78%, такой показатель укрепил фонд от Тинькофф на последнем (пятом) месте нашего рейтинга. Рейтинг доходности (за 2021 год) на 03.01.2022: 1 место (+2) 🏆 $AKSP (в состав фонда входит iShares Core S&P 500 ETF - отслеживает индекс S&P 500 Total Return Index) • доходность (RUB) 29,12% (+6,33%*); • общая комиссия 1,08%; • налог с дивидендов 0% (ожидаемый размер дивидендов ~1,5%); • валюта в которой торгуется в Тинькофф-инвестициях - USD; 2 место (-1) $SBSP (отслеживает индекс S&P 500 Total Return Index) • доходность (RUB) 28,89% (+5,99%*); • общая комиссия 1,00%; • налог с дивидендов 30% (ожидаемый размер дивидендов ~1,5%); • валюта в которой торгуется в Тинькофф-инвестициях - RUB; 3 место (-1) $FXUS (отслеживает индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR (529 компаний)) • доходность (RUB) 27,96% (+5,07%*); • общая комиссия 0,9%; • налог с дивидендов 15% (ожидаемый размер дивидендов ~1,5%); • валюта в которой торгуется в Тинькофф-инвестициях - RUB; 4 место (=) $VTBA (в состав фонда входит ETF Ishares Core S&P 500 - отслеживает индекс S&P 500 Total Return Index) • доходность (RUB) 27,51% (+5,04%); • общая комиссия 0,84%; • налог с дивидендов 15% (ожидаемый размер дивидендов ~1,5%); • валюта в которой торгуется в Тинькофф-инвестициях - USD; 5 место (=) $TSPX (отслеживает индекс S&P 500 Total Return Index) • доходность (RUB) 26,86% (+4,78%*); • общая комиссия 0,79%; • налог с дивидендов 30% (ожидаемый размер дивидендов ~1,5%); • валюта в которой торгуется в Тинькофф-инвестициях - USD; *разница с показателем доходности по предыдущему отчету от 01.12.2021. Разница в доходности лучшего и худшего фонда составила 2,26%, что достаточно весомо на дистанции 1 год. Несмотря на то, что фонд $AKSP от «Альфа-Капитал», показал лучшую доходность, год это недостаточный срок для далеко идущих выводов, фонд еще достаточно молод. Кроме того, у этого фонда есть существенный недостаток для российских инвесторов, он продается за доллары (USD), что будет приводить к двойным комиссиям (при конвертации рублей в доллары и при покупке паев фонда). Расчеты в этом рейтинге доходности этого не учитывают. Ближайшие преследователи фонды $SBSP и $FXUS продаются за рубли, вполне вероятно для кого-то это преимущество будет более значимым, чем разница в доходности на дистанции в год. Кроме того, $FXUS ирландский фонд с европейским регулированием и минимальной ошибкой слежения за индексом. Я продолжу следить за доходностью этих фондов в 2022 году, посмотрим, как изменится ситуация. Удачи в инвестициях!

Подготовил очередной отчет по стратегии долгосрочного регулярного равномерного инвестирования в весь мировой рынок акций. #простая_стратегия Сегодня, 28.12.2021 была очередная докупка на 20 019,87 руб. (сумма с учетом комиссий брокера). Приобрёл 81 лот $FXDM и 210 лотов $FXUS, от докупок $VTBE отказался, так как доля этого актива в портфеле превышает целевое значение. Доли активов пересчитываю ежемесячно по отчетам MSCI, об этом можно почитать в предыдущих публикациях. С момента предыдущей публикации рублевая доходность портфеля возросла на 1,7% (1,03% → 2,73%) и закрепилась в положительно зоне. Такой рост произошел благодаря росту фондов на Акции компаний США $FXUS +1,85% (3,37% → 5,22%) и Акции компаний развитых стран (без США) $FXDM +2,33% (-1,48→ 0,66%). Доходность Акций компаний развивающихся стран показала незначительную отрицательную динамику и по-прежнему уверенно находится в отрицательной зоне $VTBE -0,03% (-3,60 → -3,63%). Долларовая доходность портфеля также показала положительную динамику +1,42 (0,52% → 1,94%) и вернулась в положительную зону. По отдельным фондам следующие показатели: $FXUS +1,56% (2,87% → 4,43%); $FXDM +1,86% (-1,70% → 0,16%); $VTBE -0,31% (-4,70 → -5,01%). Курс доллара к рублю $USDRUB незначительно укрепился с момента предыдущего отчета: 73,4175 ₽ → 73,635 ₽ (+0,3%). Незначительным колебанием курса валют обусловлено схожее поведение рублевой и долларовой доходности инструментов портфеля. Я никак не реагирую на новости вокруг фондового рынка и продолжаю инвестировать согласно стратегии. В этом, на мой взгляд и заключается смысл пассивного долгосрочного инвестирования. Мой горизонт инвестирования 30 лет, впереди долгий путь. Кому понравился пост, поддержите лайками и подписывайтесь, будет интересно!

ЭФФЕКТ ДАННИНГА-КРЮГЕРА. Почему многие считают себя экспертами на фондовом рынке. Отношу себя к новичкам на фондовом рынке. Моему опыту менее двух лет и у меня нет экономического образования. Поэтому я не пытаюсь спекулировать. Спекуляции, это игра на поле, где большинство игроков - это эксперты с Уолл-стрит. У неопытных участников рынка, там очень мало шансов. Однако, в пульсе, полно инвесторов и спекулянтов, которые придерживаются иной точки зрения. Некоторые из них: •заявляли о перспективности $BABA в начале года, когда акции компании потеряли ~30% стоимости (после этого акции потеряли еще ~50%); •вкладывалиь $SPCE на росте (сейчас цена акций находится на исторических минимумах ~-70% от хаев); •заявляли о том, что $AAPL слишком дорог, а акции компании продолжали активный рост; •заявляли о том, что $TSLA компания-пузырь, но акции компании так же продолжали рост и т.д. и т.п.. Я анализировал и искал причины того, почему люди настолько уверенны в себе, чтобы спекулировать. И на мой взгляд, одна из причин — эффект Даннинга-Крюгера. Эффект Даннинга-Крюгера — это когнитивный уклон, впервые подчеркнутый Дэвидом Даннингом и Джастином Крюгером в исследовании 1999 года «Неквалифицированный и не подозревающий об этом»: как трудности с распознаванием собственной некомпетентности приводят к завышенным самооценкам». Это исследование зародилось после проделок Макартура Уилера, который средь бела дня решил ограбить два банка в Питтсбурге. Уилер имел при себе пистолет, но не пытался скрывать лицо под маской. Это позволило полиции получить его изображение с камер видеонаблюдения и произвести арест. Однако имелась в этом деле интересная деталь. Когда полиция пришла к нему домой, мистер Уилер был явно удивлен. «Но я носил сок», — оправдывался он, прежде чем офицеры вывели его. В какой-то момент своей жизни мистер Уилер узнал, что лимонный сок можно использовать как «невидимые чернила». Запишите что-нибудь на листе бумаги, используя лимонный сок, и вы ничего не увидите пока не нагреете его. Поэтому, он намазал лицо этим соком и пошел грабить банк, уверенный, что камеры не смогут раскрыть его личность, пока он не приблизится к каким-либо источникам тепла. Однако стоит отметить, что мистер Уилер не был настолько наивен и не полагался на слепую веру. Он действительно проверил свою теорию, сделав селфи с помощью камеры Polaroid. По какой-то причине, возможно, фотобумага была повреждена (мы точно не знаем почему), но камера вернула чистое изображение. Новость об этом случае облетела весь мир, все смеялись, а мистера Уилера отвезли в тюрьму. Однако полиция пришла к выводу, что он не сумасшедший, он действительно верил, что его план сработает. Во время своего общения с полицией он не мог поверить, что невежество подвело его. Иногда мы не можем осознать свою некомпетентность. Это случается, когда «навыки, которые нам необходимы для получения правильного ответа, — это именно те навыки, которые нам необходимы, чтобы распознать, что такое правильный ответ». — пишет Даннинг в «Самооценка: препятствия и обходные пути к познанию себя». В своем исследовании, ученые задали студентам в Корнелле вопросы о грамматике, логике и юморе (вопросы использовались для оценки навыков учащихся), а затем попросили каждого оценить общий балл, который они получат, и как это соотносится с баллами других участников. Исследователи обнаружили, что ученики с самым низким рейтингом последовательно и существенно переоценивают свои способности. Студенты в нижнем квартиле (самые низкие 25% по баллам) считали, что они в среднем превосходили две трети других студентов (то есть, что они занимали верхние 33% по баллам). Последующее исследование, проведенное авторами на стрельбище, показало аналогичные результаты. Другое исследование показало, что 80% водителей оценивают свои навыки как выше среднего, что буквально невозможно математически. Подумайте об этом, прежде, чем спекулировать. "Дурак думает, что он умен; умный же знает, что он глуп" — Уильям Шекспир #размышляю_и_пишу

#пульс_для_новичков #учу_в_пульсе ТЕРМИНЫ ФОНДОВОГО РЫНКА простыми словами (часть 2) СПЛИТ (Stock split) - дробление ценных бумаг. Пример: Предположим, вы владеете одной акцией компании «A», стоимость акции 10 000$, ваша доля в компании 1%. Если компания решит сделать сплит и раздробит каждую акцию на 100, цена 1 акции станет 100$, у вас в портфеле вместо одной акции будет уже 100 акций, при этом общая стоимость акций (10 000$) и ваша доля (1%) останутся без изменений. Как правило, компании делают сплит, чтобы привлечь больше инвесторов. Если одна акция компании стоит дорого, не каждый инвестор сможет позволить себе добавить эту акцию в портфель. Недавние примеры: сплит акций в 2020 году провели компании Apple $AAPL (1:4) и Tesla $TSLA (1:5); так же компания FinEx провела сплит паёв нескольких фондов в октябре 2021 года: $FXUS (1:100), $FXRL (1:100) и $FXRB (1:100). ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЭМИССИЯ - дополнительный выпуск ценных бумаг. Пример: Предположим, у вас 100 акций компании «A», всего в обращении находится 1000 акций компании, значит ваша доля 10%. Общая стоимость ваших акций 100 000$, соответсвенно капитализация компании 1 000 000$. Если компания «А» решит провести доп.эмиссию и выпустит на рынок 1000 дополнительных акций, капитализация компании не изменится, но акций станет в 2 раза больше, что приведёт к размытую долей текущих акционеров компании. Таким образом ваша доля естественным сократиться с 10% до 5% и общая стоимость вашей доли акций уменьшится с 10 000$ до 5 000$, при этом количество акций в вашем портфеле останется прежним. Как правило, компании делают доп.эмиссии, чтобы привлечь дополнительный капитал, когда им не хватает прибыли от основной деятельности. Обычно это явление свойственно для молодых неокрепших компаний или для опытных компаний с финансовыми проблемами. Недавний пример: летом 2021 компания Virgin Galactic $SPCE выпустила на рынок дополнительных акций на 500 млн.$. Ставьте лайки и подписывайтесь, если пост был полезен для вас! Пишите в комментариях, о каких терминах написать в следующий раз. Удачи в инвестициях!

#пульс_для_новичков #учу_в_пульсе Приток новичков на фондовый рынок не прекращается, поэтому решил начать новую рубрику с описанием базовых терминов, знание которых должно помочь быстрее адаптироваться на фондовом рынке. ТЕРМИНЫ ФОНДОВОГО РЫНКА простыми словами (часть 1) АКТИВ - все виды ценных бумаг (акции, облигации, фонды, фьючерсы, опционы и пр.), которые можно купить на фондовом рынке. ЛОНГ (длинная позиция) - классическая сделка на фондовом рынкея, которую осуществляют в надежде на рост стоимости активов. Открыть лонг, значит купить актив, закрыть лонг, значит продать актив. Убыток по логу на акции ограничен стоимостью акций, стоимость акций не может иметь отрицательное значение. Например: акции китайской компании TAL Education Group $TAL с февраля 2021 года потеряли 95% стоимости, это огромная просадка, которая довольно редко происходит на фондовом рынке, особенно с известными компаниями. Но тем не менее гипотетически купив акции на самом пике стоимости, инвестор мог потерять только часть вложенных средств, хоть и значительную часть (более 95%). ШОРТ (короткая позиция) - сделка, которую осуществляют в надежде на снижение стоимости актива. Открыть шорт значит одолжить у брокера активы и продать их на рынке, закрыть шорт значит купить активы на рынке и вернуть их брокеру. Убыток по шорту на акции ничем не ограничен. Например: акции ГК Самолёт $SMLT за прошедший год выросли более чем на 400%, соответственно потенциальный убыток по шорту более чем в 4 раза мог превысить сумму сделки. ВОЛАТИЛЬНОСТЬ - это характеристика актива, отражающая его способность менять цену на фондовом рынке с течением времени. Чем выше волатильность, тем выше подверженность актива изменению стоимости. Например: акции Virgin Galactic $SPCE в течении года дважды показывали рост более чем на 150% и каждый раз после этого цена откатывалась назад. Это акции с высокой волатильностью. ЛИКВИДНОСТЬ - это характеристика актива, отражающая то, насколько активно на рынке идут торги с его участием. Чем выше ликвидность, тем проще инвестору купить или продать актив по выгодной (рыночной цене). СПРЕД - разность между лучшими ценами по заявкам на продажу и на покупку акций. Как правило у инструментов (активов) с высокой ликвидностью спред соответсвует шагу цены, а у инструментов с низкой ликвидностью может быть довольно большим. Например: у облигаций $VTBperp спред может достигать нескольких долларов, при шаге цены 0,1$. Думаю для первого захода, этого достаточно! Ставьте лайки, если пост был полезен для вас и пишите в комментариях, о каких терминах написать в следующий раз. Удачи в инвестициях!

Инвестирование в рыночных пропорциях. ✏️ Что это? Для упрощения, давайте представим, что в мире всего 3 копании («A», «B» и «C»), которые удовлетворяют спрос на весь спектр товаров и услуг в мировой экономике. Акции всех трёх компаний торгуются на фондовом рынке. Капитализация (суммарная стоимость всех акций компании) «A» составляет 20 млрд.$, компании «B» - 30 млрд.$, компании «C» - 50 млрд.$. Таким образом капитализация всего фондового рынка составляет 100 млрд.$, а вес компаний «A», «B» и «C» на фондовом рынке составляет 20%, 30% и 50% соответственно. Инвестирование в рыночных пропорциях - это покупка в свой портфель акций компаний в соответствующих их доле на фондовом рынке пропорциях. ✏️ Для чего и почему? Во-первых, это упрощает вам жизнь, по части определения долей активов в своём портфеле. Вам не нужно ломать голову и думать, сколько каких акций/фондов на акции купить в портфель. Тем более то, что вы думаете об акции/компании, как правило не имеет никакого значения. Все что рынку известно о компании, уже в цене, а все что может повлиять на изменение цены, случится в будущем и невозможно предсказать. Во-вторых, вы избавляетесь от регулярных издержек связанных с приведением долей акций в своем портфеле к определенному вами целевому показателю. Портфелю из акций в рыночных пропорциях не требуется ребалансировка. По мере изменения стоимости акций компаний, будет меняться капитализация компаний и их доля в рынке. Пропорции будут всегда находится в правильном соотношении естественным образом. В-третьих, вы лучше защищены от риска отдельных акций (компаний). На рынке действует «закон сохранения энергии (денег)», который можно интерпретировать следующим образом: если где-то убыло, где-то прибыло. Давайте представим, что $SBER обанкротился и закрылся. Акции компании упали до нуля, инвесторы потеряли все. Но кто останется в выигрыше? Кто удовлетворит образовавшийся спрос на услуги банка? Конечно конкуренты: $VTBR, $TCSG и другие банки. Эти компании получат дополнительных клиентов, их прибыль возрастёт, а на рост прибыли отреагирует акции своим ростом. С высокой вероятностью, инвестор, у которого будут в портфеле акции всех банков в рыночных пропорциях, почти ничего не потеряет по итогу такого события, а возможно даже приобретёт. На этом все! Кому понравился пост, ставьте лайки и подписывайтесь! Удачи в инвестициях! #размышляю_и_пишу #простая_стратегия

Плохие новости для новичков на фондовом рынке •Никакого легкого и быстрого заработка - заработать на фондовом рынке быстро и много можно только используя рискованную и агрессивную стратегию. Однако в этом случае ваши шансы на успех стремятся к нулю, рискованная стратегия на то и рискованная. Скорее всего вы все потеряете. А если вы окажитесь тем самым счастливчиком, это будет случайный успех. Таким же образом вы можете испытать удачу в казино или в лотерее. •Никаких гарантий - даже если вы используете самую консервативную стратегию, вы не можете быть уверены, что приумножите или хотя бы сохраните свой капитал. Если случится ядерная война, экономика рухнет и большинство компаний обанкротятся, вы потеряете все или почти все. Правда в этом сценарии скорее всего ничто не поможет сберечь капитал. Если капитал с которым вы пришли на фондовый рынок понадобится вам скоро или вы не готовы увидеть по нему минус на протяжении длительного времени (а в худшем случае и в конце длительного пути), фондовый рынок не для вас. Лучше используйте старый добрый депозит, так вы не заработаете (с учетом инфляции). Но и не потеряете слишком много. На рынке есть два лучших инструмента повысить шансы на успех: •Время. На Западе, где культура инвестиций уже достаточно развита, инвестиции рассматривают на срок от 8 лет. Такой срок с высокой вероятностью позволит вам восстановить портфель и даже заработать, если вы войдёте в рынок в самый неудачный момент, на пике перед обвалом. •Диверсификация. Исторически рынок двигают вверх примерно 4% акций. И не такая простая задача, найти эти 4% и добавить их в свой портфель. Ее регулярно пытаются решить профессиональные управляющие, но только единицам экспертов удаётся по крайней мере опережать рост рынка на регулярной основе. Поэтому, лучшие способ добавить эти 4% акций к себе в портфель - купить все акции. А лучший способ купить все акции (или почти все) - сделать это через фонды в рыночных пропорциях. Желаю удачи всем любителям полётов в космос в месте с Ричардом Брэнсоном на его $SPCE, но будьте осторожны в поисках новой Tesla $TSLA Хорошая акция не равно хорошая компания. Стоимость акций компании растёт, если ее рост превосходит ожидания рынка, а прогнозы дальнейшего роста меняются на более позитивные. Иными словами хорошие ожидания, которые у вас есть относительно той или иной бумаги - уже в цене, впрочем как и плохие ожидания. Компания может быть в кризисе, а ее акции будут расти, если она будет проходить этот кризис лучше ожиданий рынка и ее перспективы будут меняться на менее негативные. Читайте, изучайте и образовывайтесь, Google $GOOGL и Яндекс $YNDX вам в помощь. Удачи в инвестициях! #размышляю_и_пишу

Оправдания трейдеров В качестве оправдания отрицательных результатов в 2021 году начинающие трейдеры (и не только) часто используют фразы: «Весь рынок падает», «Растут только некоторые компании, большинство акций в медвежьем тренде». Эти оправдания вызывают у меня вопросы. Приведу аргументы, почему я с ними не согласен: Весь рынок падает? НО все индексы выросли! С момента открытия торговых сессий в 2021 году по 15.12.2021 индексы показали следующую динамику: •MSCI ACWI IMI (глобальный) +14,34% (1644,99 -> 1880,86) •S&P 500 (США) +25,11% (3764,61 -> 4709,84) $TSPX •Russell 2000 (США) +11,57% (2821,40 -> 3147,80) •РТС (Россия) +10,10% (1399,64 -> 1541,00) $TMOS Все приведённые индексы показывают долларовую динамику активов, поэтому прикладываю изменение курса $USDRUB за указанный период -0,96% (74,41 -> 73,70). Мы видим, что курс доллара показал отрицательную динамику, поэтому рублевые показатели по этим индексам будут несколько ниже, но очевидно, что все они также будут в большом плюсе. Раз растут индексы, значит растёт капитализация рынка, а раз растёт капитализация рынка, значит суммарный рост растущих компаний, опережает суммарные потери падающих. Это и есть рост рынка. «Растут только некоторые компании, большинство акций в медвежьем тренде.» Во-первых, исторически рынок (индексы) тянут вверх примерно 4% компаний. Иными словами, то что мы видим сейчас это нормальная ситуация. Во-вторых, разве не в этом смысл трейдинга, что бы найти актив, который будет расти быстрее рынка (или хотя бы просто расти 😂) и найти удачный момент для его покупки? В этом году большой рост показали множество компаний из различных секторов и различных стран, например: ГК Самолёт (Россия) $SMLT +426,34% ИСКЧ (Россия) $ISKJ +225,54% AMD (США) $AMD +72,9% NVIDIA (США) $NVDA +138,14% Costco Wholesale (США) $COST +61,02% APPLE (США) $AAPL +36,92% Этот список можно продолжать ещё долго. Рынок давал возможности заработать. Если вы не использовали эти возможности на растущем рынке, то каких результатов следует ожидать, когда рынок действительно начнёт падать? Найти акции, которые действительно покажут рост, не такая простая задача, как кажется. Ее решение требует затрат сил, времени и нервов. И далеко не факт, что все эти усилия позволят обогнать рынок. Поэтому я выбираю пассивное индексное инвестирование. А какой подход выбираете вы и почему? Пишите в комментариях. Всем успехов! #размышляю_и_пишу

Торговое плечо. Способ получить сверхприбыль или путь к банкротству? Хочу сразу оговориться, моему опыту на фондовом рынке меньше 2 лет и я никогда не использовал торговое плечо. Поэтому к тому, что я напишу ниже, стоит относиться, как к мнению обывателя, а не эксперта. Если у вас найдутся контраргументы, с удовольствием почитаю об этом в комментариях. Как я уже отметил, у меня мало опыта, но даже в рамках этого опыта, я неоднократно сталкивался с историями, когда использование торгового плеча приводило к плачевным последствиям. Расскажу об одной из самых запомнившихся. Поклонники $DISCA наверняка вспомнят All-in по этой бумаге от выпускника Oxford MBA #Stokhold и последующий margin call (MK). Эта история показывает, что даже эксперт в области экономики может сильно ошибаться, а ошибка умноженная на плечо приводит к краху и потере большей части капитала. После этого Stokhold скорректировал свою стратегию, в которой явно прослеживался перевес в сторону нефтянки, в частности $OXY, $EOG . Однако инвестор не отказался от использования плеча, и потерял ещё более половины капитала оставшегося после того MK. В настоящий момент доходность его портфеля за 2021 год -87,27%… Если такие ситуации происходят далеко не с дилетантами, что уж говорить об обывателях. В пульсе той же $BABA можно найти множество историй про банкротство и MK. По-настоящему крупная и перспективная компания рухнула более чем на 60% примерно за год. Множество спекулянтов считали, что бумага достигла дна, после очередной коррекции и заходили в нее или наращивали долю с большим плечом. Но бумага продолжала падать, а спекулянты теряли депозиты. А сколько подобных историй в пульсе любимой российскими спекулянтами $SPCE, бумага дважды в течении 2021 годы теряла более 70% от максимальной стоимости, а вера в перспективность космических путешествий разоряла владельцев акций. Помните, рынок акций - это рискованный рынок, даже по индексам просадка может достигать более 50% (такие случаи уже были в истории), что уж говорить про отдельные акции. А просадка даже в 50% с казалось бы небольшим плечом Х2 гарантированно приведёт вас к MK. Кроме того, не забывайте, что у большинства брокеров плечо это не бесплатная услуга. У брокера Тинькофф стоимость обслуживания плеча варьируется от 13,5% до 18,25% годовых. Покупая акции с плечом, вы ставите себя в ситуацию, когда длительное нахождение в позиции приводит к ощутимым дополнительным потерям связанным с обслуживанием плеча и снижает ваши шансы на получение итоговой прибыли. Если что-то идёт не так, как вы рассчитывали, то вы оказываетесь под давлением выбора: платить за плечо и надеяться, что бумага восстановит стоимость и/или выйдет в плюс или фиксировать убыток, что бы по крайней мере сократить потери по обслуживанию плеча. Несомненно есть и истории успеха, в которых участники торгов рассказывают о том, как плечи помогают быстро разбогатеть и в разы приумножить свой капитал. Однако это скорее исключение, чем правило. Статистика говорит не в пользу плечей. Шансов на позитивный исход достаточно мало. Рынок, как правило не платит за жадность, а платит за терпение и умеренные ожидания. Удачи в инвестициях! #размышляю_и_пишу

Подготовил очередной отчет по стратегии долгосрочного регулярного равномерного инвестирования в весь мировой рынок акций. #простая_стратегия Сегодня, 13.12.2021 была очередная докупка на 19 987,23 руб. (сумма с учетом комиссий брокера). Приобрёл 45 лотов $FXDM и 260 лотов $FXUS , от докупок $VTBE отказался, так как доля этого актива превышает целевое значение. Доли активов в своем портфеле я пересчитываю ежемесячно по отчетам MSCI, об этом можно почитать в предыдущих публикациях. С момента предыдущей публикации рублевая доходность портфеля сократилась на 1,07% (2,10% → 1,03%), но по-прежнему находится в положительно зоне. Сокращение показателей рублевой доходности произошло по всем активам в портфеле: Акции компаний США $FXUS -1,06% (4,43% → 3,37%); Акции компаний развитых стран (без США) $FXDM -1,33% (-0,15→ -1,48%); Акции компаний развивающихся стран $VTBE -0,88% (-2,72 → -3,60%). Долларовая доходность портфеля напротив показала положительную динамику +1,62 (-1,10% → 0,52%) и вернулась в положительную зону. Все фонды показали движение вверх $FXUS +1,69% (1,18% → 2,87%), $FXDM +1,29% (-2,99 → -1,70%), $VTBE +1,65% (-6,35 → -4,70%). Такие различия в динамике долларовой и рублевой доходностей портфеля, обусловлены заметным укреплением курса рубля к доллару с момента предыдущего отчета: 75,3725 ₽ → 73,4175 ₽ (-2,6%). Я никак не реагирую на новости вокруг фондового рынка и продолжаю инвестировать согласно стратегии. В этом, на мой взгляд и заключается смысл пассивного долгосрочного инвестирования. Мой горизонт инвестирования 30 лет, впереди долгий путь. Подписывайтесь, будет интересно!

#простая_стратегия Что это? Для кого это? Для чего это? На своем примере, я показываю, одну из возможных стратегий инвестирования в рынок акций #простая_стратегия. Эта стратегия для меня наиболее приемлемая и соответствующая моим целям. Хочу подробнее рассказать, какие идеи и принципы лежат в ее основе: •Долгосрочное инвестирование. На западе, где культура частного инвестирования достаточно развита, долгосрочным считается инвестирование на срок от 8 лет. Такой срок, минимизирует риск зафиксировать убыток при индексном инвестировании. Мой горизонт инвестирования 30-35 лет. •Экономия времени и сил. Не предполагается постоянных активных действий на фондовом рынке, поиска точек входа/выхода, поиска наиболее перспективных стран, отраслей, отдельных компаний, анализа фундаментальных показателей, технического анализа, слежения за новостями и реакции на них. Все это требует специальной подготовки, изучения предметной области, затрат времени, сил и нагружает нервную систему, но далеко не всегда позволяет показать доходность выше рыночной (доказано #Vasiliy_Oleynik и #stokhold). Такая стратегия отлично подходит новичкам на фондовом рынке, однако подобные стратегии пассивного индексного инвестирования выбирают и многие эксперты в области экономики. Обогнать рынок очень сложная задача даже для них. Поэтому многие, предпочитают потратить время и силы на увеличение основного дохода, на семью и отдых, а в инвестициях придерживаются консервативного подхода. •Регулярное инвестирование. Такой подход позволяет покупать акции по средней цене на длительной дистанции, таким образом нет необходимости искать и угадывать удачную точку входа. Я усредняю свои риски, средняя цена акций не будет минимальной, но и не будет максимальной. •Диверсификация. Равномерное инвестирование в весь рынок акций. Такая стратегия предполагает рыночные риски, которые несут в себе и отдельные акции. Но помогает минимизировать риски отдельных акций (компаний), с которыми может произойти все что угодно в любой момент. Вспомните в сравнительно недавнем прошлом супер-успешные компании Ford $F, General Electric $GE, Nokia $NOK терпели крах и их акции теряли большую часть стоимости на фондовом рынке. Предсказать это было практически невозможно. •Распределение активов в рыночных пропорциях. Через брокера Тинькофф $TCS / $TCSG на текущий момент отсутствует возможность приобрести инструмент, включающий в себя весь мировой рынок акций. Поэтому я собрал свой портфель из трех фондов которые включают в себя акции в рыночных пропорциях: $FXUS – акции компаний США; $FXDM – акции компаний развитых стран без США; $VTBE – акции компаний развивающихся стран. Доли по этим фондам пересчитываю согласно отчетам MSCI и корректирую за счет регулярных пополнений портфеля, чтобы обеспечить рыночные пропорции по всем активам. •Только акции. Показываю инвестиции только в один класс активов – акции. Но это не значит, что я считаю правильным инвестировать только в акции. В моем портфеле присутствуют различные классы активов: облигации, кэш и немного золота. Эти защитные активы. Каждый должен самостоятельно определять для себя долю акций в портфеле, в зависимости от своего возраста и терпимости к риску/волатильности фондового рынка. Для кого-то это может быть 100%, для кого-то 30-50%. Поэтому, чтобы просто и понятно показать свой подход по доле, которую отвожу для инвестирования в акции, я не показываю прочие активы в своем портфеле. •Среднерыночная доходность. Исторически это 3-9% в годовых над уровнем инфляции. За 30-35 лет, за счет сложного процента, рассчитываю увеличить вложенный капитал в 2-7 раз в реальном выражении. Во сколько раз вырастет число на счете, для меня не имеет никакого значения, меня интересует покупательная способность денег, а не их количество. Например, на банковском вкладе, как правило, деньги обесцениваются (теряют покупательную способность), хотя номинально их количество растет. Потому как % по вкладу обычно ниже уровня инфляции.

MSCI опубликовали отчеты по индексам от 30.11.2021. Доля капитализации компаний США превысила 60% от капитализации всего мирового фондового рынка и составляет 60,43%. Согласно новым отчетам скорректировал целевые значения по долям активов в моем портфеле долгосрочного регулярного равномерного инвестирования #простая_стратегия: • Акции США 60,43% (+0,77%*), для инвестиций в этот сектор использую $FXUS • Акции развитых стран без США 28,21% (-0,64%*), для инвестиций в этот сектор использую $FXDM • Акции развивающихся стран 11,35% (-0,14%*), для инвестиций в этот сектор использую $VTBE *в скобках разница с расчётами по предыдущему отчету. Так же хочу рассказать, чем отличаются индексы в названии которых присутствует аббревиатура IMI (Investable Market Index) от индексов в названии которых эта аббревиатура отсутствует. Индексы с аббревиатурой IMI включают в себя (от каждой страны присутствующей в индексе) компании с большой, средней и малой капитализацией, а индексы без аббревиатуры IMI включают в себя только компании с большой и средней капитализацией. На долю компаний с большой капитализацией отводится примерно 70% капитализации всей страны, на долю компаний средней капитализации еще примерно 15% и оставшиеся 15% на долю компаний малой капитализации (приложил картинку с графическим разъяснением). При расчетах долей в своем портфеле я отталкиваюсь от индексов с аббревиатурой IMI. Возможно кто-то посчитает такой подход не корректным. Если рассчитывать доли секторов по индексам без аббревиатуры IMI данные будут несколько отличаться, хоть и не очень значительно (расчеты приложил на картинке 3). Поделитесь со мной своим мнением в комментариях.

$RU000A104693 Сегодня начислили облигации. В описании размещения была указана комиссия брокера 0,15%, при заключении сделки комиссия рассчитывалась по этой указанной ставке, и соответствующая сумма была заморожена на счёте, после заключения сделки и до момента начисления облигаций. Но в момент начисления списали дополнительную комиссию, итого комиссия составила 0,3% в соответствии с моим тарифом «инвестор». Написал в поддержку, жду ответ. Кто ещё столкнулся с этой проблемой? Хотелось бы услышать мнение @Tinkoff_Investments

Отчёт по сравнению ETF и ПИФ на акции компаний РФ (IMOEX или близкие по составу) за 2021 год. #сравнение_ETF_IMOEX В ноябре индекс Мосбиржи (ММВБ) двигался вниз, в первой половине месяца снижение было незначительным, а во второй половине произошла заметная коррекция. В итоге за месяц индекс опустился примерно на 255 пунктов (4155,24 → 3890,59), в процентах снижение составило -6,37%. Все фонды из этого рейтинга так же показали заметную коррекцию, меньше всего потерял $RCMX -8,02%, однако этот фонд по-прежнему с большим отставанием замыкает рейтинг. Больше всего потерял $SBMX -9,31%. Но не это стало причиной того, что фонд опустился на 2 место в рейтинге, а то что я по вашим просьбам я включил в этот рейтинг фонд с активным управлением от Альфа Капитал $AKME, он и возглавил рейтинг по итогам ноября. Я бы пока не стал делать далеко идущих выводов об этом фонде, промежуточный результат оправдывает повышенную комиссию за активное управление, но нужно посмотреть, как этот фонд покажет себя на более длительной дистанции. Рейтинг доходности (за 2021 год) на 01.12.2021: 1 место🏆 $AKME (инвестирует в наиболее привлекательные с точки зрения УК Альфа-Капитал акции и депозитарные расписки российских компаний) • доходность (RUB) 26,51% (-8,86%*); • 27 эмитентов; • общая комиссия 1,81%; • налог с дивидендов 0%; 2 место $SBMX (отслеживает индекс МосБиржи полной доходности брутто MCFTR) • доходность (RUB) 21,80% (-9,31%*); • 43 эмитента; • общая комиссия 1,05%; • налог с дивидендов 0%; 3 место $VTBX (отслеживает индекс МосБиржи полной доходности нетто (по налоговым ставкам российских организаций) MCFTRR) • доходность (RUB) 21,74% (-9,04%*); • 43 эмитента;общая комиссия 0,69%; • налог с дивидендов 0%; • нет комиссии на покупку паев фонда у брокера ВТБ Капитал; 4 место $TMOS (отслеживает индекс МосБиржи полной доходности брутто MCFTR) • доходность (RUB) 21,66% (-8,68%*); • 43 эмитента;общая комиссия 0,79%; • налог с дивидендов 0%; • нет комиссии на покупку паев фонда у брокера Тинькофф; 5 место $FXRL (отслеживает индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам иностранных организаций) RTSTRN) • доходность (RUB) 21,41% (-8,23%*); • 43 эмитента; • общая комиссия 0,90%; • налог с дивидендов 10%; 6 место $RUSE (инвестирует в компании из индекса РТС) • доходность (RUB) 20,36% (-8,64%*); • 41 эмитент; • общая комиссия 0,65%; • налог с дивидендов 15% + выплачивают дивиденды 1 раз в год (налог с выплаченных дивидендов 13%). Общий налог с дивидендов ~26%. 7 место $RCMX (отслеживает индекс МосБиржи полной доходности 15 MRBCTR) • доходность (RUB) 15,44% (-8,02%*); • 15 эмитентов; • общая комиссия 1,00%; • налог с дивидендов 0%; *разница с показателем доходности по предыдущему отчету от 01.11.2021.

Очередной отчет по сравнению ETF и ПИФ на акции США (S&P500 или близкие по составу) #сравнение_ETF_SPX Ноябрь стал противоречивым месяцем на рынке акций США, индекс S&P500 большую часть месяца показывал умеренный рост, однако в коррекция в последнюю неделю месяца опустила индекс примерно на 50 пунктов ниже начального значения (4616,47 → 4567,00). Итог месяца для индекса S&P500 -1,07%. Тем не менее укрепление доллара к рублю на 4,05% (71,1200 →73,9975) позволило всем фондам участвующим в этом сравнении показать положительную рублевую доходность и опередить предыдущий максимум, показанный по итогам августа (в отчете от 01.09.2021). Лучше всех себя на этом отрезке показал $VTBA +5,28% , который переместился с 5 места по доходности на 4 место. Самый слабый рост показал $FXUS +4,13%, более низкая доходность в сравнении с конкурентами не позволила фонду сохранить лидирующую позицию рейтинге доходности. Рейтинг доходности (за 2021 год) на 01.12.2021: 1 место (🔼1) 🏆 $SBSP (отслеживает индекс S&P 500 Total Return Index) •доходность (RUB) 22,90% (+4,67%*); •общая комиссия 1,00%; •налог с дивидендов 30% (ожидаемый размер дивидендов ~1,5%); •валюта в которой торгуется в Тинькофф-инвестициях - RUB; 2 место (🔽1) $FXUS (отслеживает индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR (529 компаний)) •доходность (RUB) 22,89% (+4,13%*); •общая комиссия 0,9%; •налог с дивидендов 15% (ожидаемый размер дивидендов ~1,5%); •валюта в которой торгуется в Тинькофф-инвестициях - RUB; 3 место (⏹) $AKSP (в состав фонда входит iShares Core S&P 500 ETF - отслеживает индекс S&P 500 Total Return Index) •доходность (RUB) 22,79% (+4,70%*); •общая комиссия 1,08%; •налог с дивидендов 0% (ожидаемый размер дивидендов ~1,5%); •валюта в которой торгуется в Тинькофф-инвестициях - USD; 4 место (🔼1) $VTBA (в состав фонда входит ETF Ishares Core S&P 500 - отслеживает индекс S&P 500 Total Return Index) •доходность (RUB) 22,46% (+5,28%*); •общая комиссия 0,84%; •налог с дивидендов 15% (ожидаемый размер дивидендов ~1,5%); •валюта в которой торгуется в Тинькофф-инвестициях - USD; 5 место (🔽1) $TSPX (отслеживает индекс S&P 500 Total Return Index) •доходность (RUB) 22,08% (+4,65%*); •общая комиссия 0,79%; •налог с дивидендов 30% (ожидаемый размер дивидендов ~1,5%); •валюта в которой торгуется в Тинькофф-инвестициях - USD; *разница с показателем доходности по предыдущему отчету от 01.11.2021.

Подготовил очередной отчет по стратегии регулярного равномерного инвестирования в весь мировой рынок акций. #простая_стратегия Сегодня, 26.11.2021 была очередная докупка на 20 020,44 руб. (сумма с учетом комиссий брокера). Приобрёл 132 лота $FXDM и 150 лотов $FXUS, от докупок $VTBE отказался, так как доля этого актива превышает целевое значение. Доли активов в своем портфеле я пересчитываю ежемесячно по отчетам MSCI, об этом можно почитать в предыдущих публикациях. С момента предыдущей публикации рублевая доходность портфеля закрепилась в положительной зоне +2,06% (0,04% → 2,10%). В первую очередь это произошло благодаря росту рублевой стоимости фонда на акции компаний США $FXUS +3,41% (1,02% → 4,43%). Небольшой рост показал фонд на акции компаний развитых стран (без США) $FXDM +0,58% (-0,73 → -0,15%), однако его доходность по-прежнему в отрицательной зоне. Фонд на акции компаний развивающихся стран $VTBE показал небольшое движение вниз -0,46% (-2,26 → -2,72%), рублевая доходность фонда в отрицательной зоне. Долларовая доходность портфеля вернулась в отрицательную зону (1,07% → -1,10%). Все фонды показали движение вниз $FXUS -0,91% (2,09% → 1,18%), $FXDM -3,5% (0,51 → -2,99%), $VTBE -4,58% (-1,77 → -6,35%). Такие различия в динамике долларовой и рублевой доходностях портфеля, обусловлены заметным укреплением курса доллара к рублю с момента предыдущего отчета: 72,2175 ₽ → 75,3725 ₽ (+4,37%). Я никак не реагирую на новости вокруг фондового рынка и продолжаю инвестировать согласно стратегии. В этом, на мой взгляд и заключается смысл пассивного инвестирования. Подписывайтесь, будет интересно!

Прибыль или число на счёте? Можно ли рост номинального размера капитала до запланированого вами уровня, считать достижением цели? Мой ответ - нет. Мы приходим на рынок за тем, что бы как минимум сохранить, а как правило, что бы приумножить свой капитал. Но все ли осознают, что реальный капитал, это не число на счёте, это не количество денег, а это количество возможностей, количество товаров и услуг, которые мы можем себе позволить за эти деньги? Если количество денег выросло, а возможности которые дают эти деньги, остались на прежнем уровне или сократились - это только номинальный рост капитала, но в реальном выражении у вас 0 или убыток. Сейчас, в период высокой инфляции, важно помнить, что деньги дешевеют. Поэтому, на мой взгляд, корректная цель должна исчисляться в реальном выражении (с учетом инфляции). Да если вы торгуете внутри дня, внутри недели или месяца, инфляция скорее всего будет незначительной относительно ваших результатов, в такой ситуации ей можно пренебречь. Но когда мы подводим итог нескольких месяцев, лет или десятилетий, игнорировать инфляцию, значит заниматься самообманом. Пару примеров расчёта реальной доходности: $SBER с февраля 2018 года вырос почти на 24%, инфляция за этот период составила 19,7%. Реальный рост акции почти за 4 года: 100% - (100%+24%)*(100%-19,7%) = -0,4%. $LKOH с марта 2019 года показал рост 15,7%, инфляция за этот период составила 13,5%. Реальный рост акции за 2,5 года: 100% - (100%+15,7%)*(100%-13,5%) = -0,1%. Обе акции показали хоть и небольшую, но отрицательную доходность в реальном выражении, на указанных отрезках времени. Конечно, по этим акциям выплачивались девиденды, благодаря которым, инвесторы в итоге имеют положительную доходность. Но номинальный рост тела акции в этих примерах - это иллюзия. Не обманывайте себя. #размышляю_и_пишу

Подготовил очередной отчет по стратегии регулярного равномерного инвестирования в весь мировой рынок акций. #простая_стратегия Сегодня, 12.11.2021 была очередная докупка на 19 986,32 руб. (сумма с учетом комиссий брокера). Приобрёл 103 лота $FXDM и 193 лота $FXUS, от докупок $VTBE отказался, так как доля этого актива превышает целевое значение. Доли активов в своем портфеле я высчитываю по отчетам MSCI, подробнее об этом можно почитать в предыдущих публикациях. Впервые с начала этого проекта доходность портфеля (как в рублевом, так и в долларовом выражении) стали положительными. По графикам видно, что в первую очередь это произошло благодаря росту фонда на акции компаний США $FXUS Однако за прошедший период, пускай и менее активно, но росли и другие фонды $FXDM (развитые страны без США), $VTBE (развивающиеся страны). Так же отмечу, если курс доллара продолжит рост, который наблюдается в последние пару недель, рублевая доходность портфеля должна догнать или опередить долларовую, а пока долларовая доходность попрежнему впереди. Я никак не реагирую на новости вокруг фондового рынка и продолжаю инвестировать согласно стратегии. В этом, на мой взгляд и заключается смысл пассивного инвестирования. Подписывайтесь, будет интересно!

Привет, друзья! В этот раз публикую данные отчетов MSCI с большой задержкой. Долгое время не находил в открытом доступе отчет по индексу MSCI ACWI IMI. Так же приношу свои извинения, предыдущий пост по отчетам MSCI был опубликован с некорректными данными, была не верно указана капитализация по индексу MSCI World ex USA IMI (Развитые страны без США), соответственно некорректно были сделаны расчёты по долям, это и создало резкое изменение пропорций по долям рынков развитых стран без США и развивающихся стран. Отныне буду проверять все внимательнее. В связи со сказанным выше, не имеет смысла сравнивать данные с данными предыдущего отчета и пытаться что-то анализировать. Единственный объективный факт, который следует отметить, доля рынка компаний США еще увеличилась и в плотную приблизилась к 60%. Согласно новым отчетам скорректировал целевые значения по долям активов в моем портфеле долгосрочного регулярного равномерного инвестирования #простая_стратегия: • $FXUS 59,66% - акции США • $FXDM 28,85% - акции развитых стран без США • $VTBE 11,49% - акции развивающихся стран

Трейдинг - работа, хобби или болезнь? Важнейший признак работы в современном мире - это наличие дохода. И согласно статистике у меня плохие новости для большинства трейдеров/спекулянтов. Большинство из вас имеют отрицательную доходность, а значит только некоторые могут называть трейдинг работой. Много ли среди вас успешных трейдеров (напишите в комментариях)? Много ли тех, кто предсказал бурный рост #TSLA, восстановление #M или другую сверхприбыльную историю? Возможно остальные могли бы назвать трейдинг увлечением(хобби)? Хобби - вид человеческой деятельности, некое увлечение, которым занимаются на досуге, для наслаждения. Увлечение — то, чем человек любит и с радостью готов заниматься в своё свободное время. Увлечение является хорошим способом борьбы со стрессом, гневом. Кроме того, увлечения зачастую помогают развить кругозор. Основная цель увлечений — помочь самореализоваться. Насколько ваш трейдинг соответсвует этому описанию? Как вашей борьбе со стрессом и гневом способствуют рыночные сделки по таким бумагам как #SPCE, #BABA, #TAL, #VIPS и т.д.? Возможно, то что вы считаете развлечением формируется или сформировалось в пагубную привычку? Ознакомьтесь с признаками игровой зависимости: •давно увлечен игрой в ущерб работе, финансовому состоянию и семейным отношениям; •хочет прекратить игру, но не может остановиться; •задолжал денег родным, знакомым; •говорит им неправду о том, где провел время и на что тратил деньги; •в случае выигрыша не может остановиться и уйти в плюсе, а продолжает игру с целью выиграть еще больше, и в результате уходит в минус. Механизм формирования игровой зависимости основан на частично неосознаваемых стремлениях, потребностях: уход от реальности и принятие роли. В процессе игры возникают расслабление, снятие эмоционального напряжения, отвлечение от неприятных проблем и игра рассматривается как приятное проведение времени. По этому механизму постепенно развивается зависимость. Аддикция к игре начинается тогда, когда после участия в ней человек продолжает с большим постоянством думать об игре и стремится снова участвовать в ней. Трейдинг очень увлекателен, вам может казаться, что вот-вот вы подберете ключи к богатству и благополучию. Но будьте осторожны, правильно расставляйте приоритеты, не позволяйте вашему увлечению задвинуть семью и работу на второй план. Не используйте для трейдинга кредитные средства и суммы, которые вы не готовы потерять! Удачи! #размышляю_и_пишу