$IRAO Котировки протестировали уровень 4.324, который ранее выступал в роли сопротивления. Глобально оттолкнулись от нижней границы восходящего канала, берущего начало с октября 2022г. Открыта дорога к заветным 5, а то и 6₽ Расскажу какие драйверы роста реализовались и какие есть на перспективу: •в отчете за 2023г зафиксирован рост выручки +7.5% г/г, 1359.8 млрд.руб.; чистой прибыли +15.7% г/г, 135.9 млрд.руб. •новые приобретения: Уральский турбинный завод; энергосбытовые компании АО „Псковэнергосбыт“ и АО „Екатеринбургэнергосбыт“ (доля компании на сбытовом рынке увеличилась до 19,2%); приобрела долю в Каширской ГРЭС, доведя участие до 100%; завод Siemens Energy и СП "Силовых машин" Toshiba - по сути став монополистом в области инжиниринга и производства трансформаторов •завершилась модернизация энергоблока N4 Ириклинской ГРЭС в Оренбургской области (мощность +10%, до 330 МВт); трех энергоблоков (в Костромской области, Пермском крае и Бурятии) суммарной мощностью 1390 МВт - проведенные работы позволили существенно снизить удельный расход топлива и как минимум на 30 лет продлить ресурс оборудования. •запланировано строительство трёх ТЭЦ на базе угольной генерации в Казахстане •монополист-экспортёр, поставки в настоящее время ведутся в 11 стран, среди которых Казахстан, Монголия, Китай, Киргизия, Белоруссия и Армения. •стабильные растущие дивиденды, следующая выплата состоится 03.06.2024 и составит 0,3259 ₽ •периодически выкупает акции с рынка •кубышка, хранящаяся на депозитах под нынешние высокие проценты, свыше 400 млрд. руб., прям как любят в $SNGSP •индексация тарифов намеченная на это лето А теперь помечтаем о будущем: •потенциальное приобретение активов "Юнипро" $UPRO , естественно со скидкой •увеличение доли распределяемой прибыли с 25 до 50% •погашение казначейских акций, как было в $SFIN •синергия с проектом $ROSN "Восток Ойл" •рынок наконец-то развидит ужасающую недооценку акций, P/E 3, P/B 0.4. Вот такие мысли были в моей голове, когда приобретал акции этой замечательной компании на 20% от местного портфеля. Осталось только сидеть ровно и ждать раскрытия потенциала. Сидеть, возможно, придется долго, торопыгам спекулянтам в ней ловить нечего, а инвесторам пожелаю удачи и терпения.

IPO без уважения $DIAS

Пошел пятый месяц пребывания индекса МосБиржи в боковике, что обусловлено несколькими факторами: •1. Повышение привлекательности депозитов, облигаций, фондов денежного рынка относительно акций, на фоне роста ключевой ставки. •2. Потенциальное снижение будущих прибылей экспортеров, к чему может привести падение цен на нефть и металлы в ожидании замедления мировой экономики, следующий фактор - укрепление рубля. Насчет ставки, мы проходим пик, за прошедшую неделю потребительская инфляция замедлилась до 0,12%, год к году до 7,52%. Эти данные должны утихомирить ЦБ в дальнейшем затягивании гаек, а на горизонте первого полугодия 2024 перейти к плавному снижению ставки. На ближайшем заседании допускаю подъем еще на 1%. Поддержку рублю по-прежнему будут оказывать интервенции со стороны государства и рост цен на нефть в среднесрочной перспективе, в район 92-97$/бар.за Brent, пророчат дефицит на рынке из-за действий ОПЕК+. Среднее значение на конец этого года, первый квартал наступающего в районе 90р/$. Пока фин власти не перешли к смягчению риторики, есть смысл частично оставаться в кэше – фондах денежного рынка, краткосрочных депозитах, я лично храню рублевую наличку на накопительном счете под 11% (реферальной ссылки не будет, даже не просите). Рынок акций - положительно должен сказаться наступающий зимний див сезон и приток ликвидности от институциональных инвесторов. Главное, все описанные выше способы пристроить рубли, не абсорбируют инфляцию и не отыгрывают девальвацию рубля, поэтому на долгосрочном горизонте по доходности уступают акциям. Тут нам на помощь придут мои любимцы - экспортеры. В каких секторах, нацеленных на экспорт ищу идеи: •1. Нефтегаз – незначительное снижение добычи при росте стоимости и плавном сокращении дисконта. Лидером-экспортером считаю Лукойл $LKOH , Роснефть $ROSN менее предпочтительна из-за большой доли долга под плавающий процент, продолжающихся высоких кап затратах на Восток Ойл, меньшей див доходности. Из компаний, направленных преимущественно на внутренний рынок выделяю Татнефть $TATN и Газпром нефть $SIBN . Средняя стоимость реализации газа, по мнению экспертов, закрепится в районе 500$/т.кубов. Тут явный лидер Новатэк $NVTK – СПГ замещает поставки трубопроводного газа, скорый запуск первой линии Арктик СПГ2 приведет к росту производства. Потеря Газпромом $GAZP премиального европейского рынка, снижение поставок более чем на 80%, не располагает к увеличению позиции, держу. Возможно, порадуют дивидендами в размере 17-20р. •2. Сталевары – расчет на возврат к выплате дивидендов. Увеличение производства по итогам года в районе 4% и закрепление цены в районе 650$/т за г/к сталь предполагает рост прибыли у всех металлургов. Держу всю большую тройку в равных пропорциях. В спекулятивном разгоне котировок Мечела $MTLR принимать участие не планирую, не уверен в значительном сокращении долга и увеличении поставок коксующегося угля. •3. Майнеры – ставка на рост золота при снижении индекса доллара, стабильный спрос со стороны центробанков. Однозначный лидер – Полюс $PLZL , самый эффективный майнер в мире. Удерживаю небольшую позицию в Полиметалл $POLY , жду развязки истории по продаже активов, наращивать долю не планирую. ЮГК $UGLD пока обхожу стороной, высокие затраты на производство, не ясная див политика. •4. Цветмет – стоимость практически всех промышленных цветных металлов на своих многолетних минимумах, сказывается снижение промпроизводства в Европе и Китае. При улучшении экономической активности можно рассмотреть Норникель $GMKN , а пока поддержку котировкам окажет возвращение к див выплатам и сплит. На Русал $RUAL надежды нет, производство алюминия в России снижается уже третий год, себестоимость растет, высокий долг. Посты выходят редко, но сегодня, после прочтения Стратегии Тинькофф на 2024 год решил поделиться своим мнением. Все сказанное выше, личная точка зрения и не является напутствием к принятию решений. Удачи, инвесторы!

На глаза попалась интересная таблица - прогнозируемый рост российских акций на срок до года от команды InvestHeroes. Исходя из девальвации рубля, ставка делается на экспортеров, с чем я полностью согласен. Лидеры - представители нефтегазовой отрасли и это с учётом новых параметров по демпферу. В фаворе акции $LKOH , $ROSN , $TATN , $NVTK .

Сегодня по тейк профиту закрыл самую большую позицию - $BANEP , 15% от портфеля. Шёл на осознанный риск, видя сильную недоценку компании и рассчитывая на объявление щедрых див.выплат. Не считая полученных дивидендов, за время удержания, позиция была закрыта в чистые +50%. В очередной раз убедился, что трезвый расчет и выдержка хорошо сказывается на состоянии счёта. Всем инвесторам удачи!

Долгожданная коррекция, ведёрки расставлены. Приоритет на экспортеров - нефтегаз, сталевары. В расчете на девальвацию рубля и рост стоимости сырья. $ROSN $LKOH - сокращение дисконта на российскую нефть. $CHMF $NLMK - поставки в Китай, Турцию, рост стоимости продукции внутри страны. Среднесрочная цель по IMOEX закрытие гэпов, выход на уровень 2390-2430, но это уже после отсечения дивов $SBER

$DSKY выполнил минимальную цель отскока на 60.1, зафиксировал большую часть позиции - отбил все вложения, плюс за моральный ущерб. Судя по объемам, есть большая вероятность движения к 0.618 коррекции по Фибо - 63.8.

Навеяно решением Visa и Mastercard приостановить операции в России. Бывайте, ихтиандры ... $V $MA $SBER

Байден попавшим под санкции депутатам Госдумы: $SBER $GAZP

Продал остатки $VSMO , спасибо за байбэк, удалось отлично заработать. На данный момент компания выглядит очень дорого по фундаменталу, по ТА перекупленность зашкаливает. Котировки могут ещё порасти на низкой ликвидности и обратном выкупе, но могут и стремительно обвалиться, надо знать меру. Появился повод переложиться в $GMKN , вижу перспективу на будущее, крупнейший экспортер никеля и палладия прилично упал на общей распродаже. Угрозы санкций сырьевым компаниями не страшны. Также зафиксировал $FXGD , золотишко росло на фоне рисков военных конфликтов, плюс рост $USDRUB , выше 82-85 курс не жду из-за вмешательства ЦБ и постепенного снижения накала между РФ и западом. Верю в мирное разрешение конфликта. Сохраняю позитивный взгляд на драгметаллы в условиях высокой инфляции и сырьевого цикла, буду держать через $PLZL $POLY $NEM . Ниже инфографика, которая может свидетельствовать о хороших перспективах.

Закрыл 3/4 позиции по $VSMO , зафиксировал 185% профита. Котировки вышли из треугольника вверх, решил воспользоваться этим и на полученную прибыль прикупил ещё российских бумаг, раз такая распродажа на тонком рынке. В этом году обмажусь дивами) Глобально РТС находится на сильном уровне поддержки - 1240, откуда весьма вероятен долгий и мучительный поход на перехай 2011 года - 2100 по РТС, сырьевой цикл этому поспособствует. Для тех, кто не желает выбирать фаворитов этого действия хорошим выбором станут фонды $SBMX $TMOS $FXRL На страшилки СМИ не ведусь, геополитика вторична, продолжаю делать ставку на развивающиеся рынки $TEMS

Практически всю МосБиржу подняли, $DSKY неоправданно забыли, надо исправлять. 111🔜120.7

$MAIL 18.44$ отработали, едем на 17.12$ и возможно 15.84$. Покупки по прежнему нет, так что падение высоко вероятно. Заходить только любителям ловить падающие ножи.

В дополнение к посту @DmitriyNazimov про $USDRUB для наглядности захотелось добавить график курса рубля к стоимости нефти.

Готовьте $USDRUB под закупку, через полчаса начнется распродажа.

Соотношение акций роста и акций стоимости. Все ещё держу в своем портфеле недооцененые компании развивающихся стран со стабильной выручкой и приемлемым уровнем задолженности, избегая хайповых тем. $SBMX $VTBE $TMOS

$FB $AAPL $AMZN $NFLX $GOOG Инфляционный сценарий вызывает рост доходности казначейских облигаций, ведь премия за риск снижается. В том случае, если ФРС отреагирует на это повышением ставок, начнется ещё большее снижение #growth активов. Дивидендная доходность облигаций уже превышает доходность #sp500. Да настанет переток капитала из #tech в реальный сектор и сырьё #commodities

$FXIT $FXIM #nasdaq vs #dow Рептилойд в раздумье.

$BAC и $JPM о новом сырьевом цикле и недооценнености в циклических секторах

#biotech Ради интереса решил выяснить какие доли занимают компании из моего вотч-листа по биотехам в крупнейших ETF на сектор здравоохранения XLV, VHT, IBB, ARKG, XBI и на сколько суммарно они в них вложились. Вот что из этого получилось, млн $: $NVTA , 1256.48 $ARCT , 599.912 $ALXN , 470.931 EDIT , 435.644 FATE , 392.012 NTLA , 372.639 SRPT , 221.039 EXEL , 151.239 ALLO , 120.799 BLUE , 112.232 ATRA , 24.827 Теперь есть представление на кого ставят умные деньги. P.S. естественно не стоит оперировать только этими данными для формирования своего портфеля, информация приведена только для ознакомления.

#biotech Принято решение проинвестировать в сектор здравоохранения, но не в закостенелых мамонтов, а в перспективные (на мой взгляд) лаборатории. Тикерами разбрасываться не буду, дабы не засорять "ракетами" пульс. Итак, что попало в сферу моего внимания: ntla, edit, allo, exel, cort, blue, fate, atra, nvta, sprt. Для господ с квалом + crsp, autl. Брать собираюсь горстью и на не большую сумму, поскольку компании очень волатильны и перспективы хоть и обозримы, но довольно туманны. Более консервативным инвесторам стоит обратить внимание на $PFE $MRK $JNJ $BMY

Если вам кажется, что рынок перекуплен. Если вы считаете, что рост необоснован. Если вам не хватает мотивации продолжать покупки. То, вероятно, у вас развит инстинкт самосохранения. $FXGD $USDRUB

Вакцина ещё не привита, но сектора которые выйграют от этого уже определены. $TATN $VTBR $CHMF

#нефть #EM И немного о нефти, ведь нефтегазовый сектор занимает >40% индекса msci russia. Первый график - отношение индекса коммодитис к доу/sp500. Второй - прогноз добычи нефти от ОПЕК на 2021г. Третий - в продолжение прошлого поста о цикличности развития рынков. P.S. люди подписываются, наверно стоит немного рассказать о своём взгляде на будущее...

Развитые и развивающиеся рынки - циклы роста. Вы все ещё вкладываетесь на всю котлету в $FXUS $FXDE или присмотритесь к $SBMX $VTBX $VTBE ?

Бумага не очень говорили они, одеваем шорты говорили они ;) $VTBR

#ukoil $LKOH $BANE $TATN Хм, неужто ждать отскока на 45 к экспирации.

#spx500 #dxy $FXIT $FXUS $USDRUB Как выглядит технический отскок? Продолжение следует...

$FXIT $FXUS Увидели свет в конце туннеля, не спешите ускорять шаг ему навстречу...