Всем привет! Продолжаем рубрику, в которой мы рассматриваем спорные тезисы финансовых блогеров. Фейковые гуру. Тезис №2. «Покупай хорошие акции» Некоторые блогеры (и не только) заявляют, что одна из формул успеха на фондовом рынке сводится к приобретению хороших акций в свой портфель. Однако они либо не дают, конкретных рекомендаций, как найти эти "хорошие акции", либо дают очень спорные рекомендации. Для начала, следует разобраться с тем, что считать хорошими акциями. И тут все сложнее чем кажется. Хорошие компании не равно хорошие акции, как и плохие компании не равно плохие акции. Например, акции TCSG были на пике стоимости в ноябре 2021 (8518,40 руб.), после чего по различным причинам последовал ряд коррекций и стоимость акций упала более чем в 5 раз (до 1593 руб.), текущая цена составляет ~2750 руб. (32,3% от пиковой цены). Многие причисляли компанию к числу успешных и перспективных, тем не менее акции компании потеряли более 80% стоимости на дне падения, а компания приостановила выплату дивидендов. Похожие истории можно рассказать и про другие перспективные компании, такие как YNDX или VKCO Существуют и обратные истории, когда компания TSLA с октября 2019 года за 2 года подорожала более чем в 20 раз. Многие считали, что компания переоценена, что ее акции вот-вот обвалятся, а они продолжали расти феноменальными темпами. А значит были те, кто видел в этой бумаге потенциал к дальнейшему росту и таких было большинство. Важно понимать, что в цену акций заложена вся известная рынку информация: фундаментальные показатели компании, стоимость уставного капитала, репутация, ожидания по изменению прибыли компании в будущем и прочее. Интерпретация и результат анализа всей известной информации уже в цене акций. Выходит, чтобы выявить "хорошие акции", нужно знать будущее или что-то, чего не знает весь остальной рынок (инсайды). Под рынком, в данном контексте я имею ввиду "коллективный разум" всех участников торгов. Большинство капитала находится в руках профессионалов с огромным опытом, а значит они оказывают определяющее влияние на цену. В следующий раз, когда вам покажется, что компания недооценена или переоценена, поразмышляйте: возможно вы не знаете всей информации о компании и что-то важное выпадает из вашего поля зрения? Возможно вы не учитываете все риски или не видите всех перспектив? А возможно у вас действительно есть какой-то инсайд? Покупка акций, которые покажут результат выше остального рынка - задача, которую решает большинство участников рынка. Вам остается решить согласиться на среднерыночную доходность, не требующую больших усилий и трудозатрат или попробовать определить те самые "хорошие акции". #фейковые_гуру

Всем привет! В России в последние годы сильно возросла популярность частных инвестиций в фондовый рынок. Приток значительной массы начинающих инвесторов и спекулянтов сформировал запрос на информацию позволяющую достичь успехов на фондовом рынке. А где есть спрос, обязательно появится предложение. Однако качество этого предложения нередко вызывает вопросы. Своим опытом на фондовом рынке, делятся вчерашние «новички» без специального образования, что не мешает им иметь огромные армии подписчиков и позиционировать свое мнение, как экспертное. В нескольких публикациях я рассмотрю некоторые тезисы выдвинутые этими "фейковыми гуру", чтобы обсудить их с вами. Начнем! Фейковые гуру. Тезис №1. "Заморозка капитала (а возможно и полная потеря капитала) вложенного в некоторые иностранные фонды показывает неэффективность этого инструмента в наших реалиях и демонстрирует преимущество стратегии с покупкой отдельных акций". На мой взгляд это пример того, когда "решение" подгоняется под "результат". Можно согласиться с тем, что никто не рассчитывал на реализованный сценарий и ситуация стала для многих разочаровывающей неожиданностью. У меня так же в портфеле несколько популярных замороженных фондов: FXUS, FXIT, FXDM, RSHE - которые на момент заморозки занимали большую часть портфеля и я так же как и многие, разочарован произошедшим. Однако, нет никаких понятных аргументов, почему подобный сценарий не мог реализоваться для отдельных иностранных акций (например AAPL, GOOGL, MSFT) или почему вероятность реализации подобного сценария в отношении отдельных акций ниже, чем в отношении фондов. Вывод не подкреплен достаточной аргументацией. Это все равно, что однажды на спор подкинуть монетку, увидеть, что выпал орел и сделать вывод, что решка плохой выбор или ошибка. Пожалуй единственный важный вывод, который напрашивается в сложившейся ситуации - это вывод о том, что фонды на акции и сами акции - это не одно и то же. И следует рассматривать диверсификацию активов на фондовом рынке не только по классам, но и по способам приобретения. А что вы об этом думаете? #фейковые_гуру

Привет, Пульс! Решил подвести итоги 2022 года, поделиться опытом допущенных ошибок и принятых решений. Ошибка №1: маленькая подушка безопасности. Очень непростой год хорошо продемонстрировал, что формирование пассивного инвестиционного портфеля должно начинаться с формирования подушки безопасности. На мой взгляд она должна быть мультивалютной и храниться частично в кеше и частично на банковских счетах с быстрым доступом (не на срочных вкладах). Минимальный размер подушки безопасности: 6 месячных бюджетов семьи. Я несколько пренебрёг этими правилами. Моя подушка была в рублях, вся сумма лежала на банковских счетах (наличных не было) и размер подушки был несколько ниже оптимального. Обстоятельства сложились так, что эта ошибка стоила мне не очень дорого в финансовом выражении, но стоила мне дополнительных нервов. Купил немного наличных долларов USDRUB в несамый удачный момент (по 106 руб.) и прервал покупки ценных бумаг на время формирования достаточного финансового резерва. Ошибка №2: небезопасные облигации. В доле портфеля отведённой под защитные активы заметную часть составляли облигации XS0810596832 Я уже достаточно давно осознал эту ошибку, но близкий колл-опцион 06.12.2022 усыпил мою осторожность и жадность взяла верх, решил додержать эту бумагу. С высокой долей вероятности, эта ошибка будет стоить мне полной или значительной потери этой части капитала. Эта ситуация отлично демонстрирует, как важна диверсификация, в том числе при инвестициях в облигации. А так же то, что защитные активы нужно выбирать вдумчиво, иначе их защитные качества могут оказаться бутафорией. В рамках инвестирования в рынок акций, вынужденно перешел на покупку акциций исключительно российских компаний, через SBMX Акции иностранных компаний утратили для меня свою привлекательность ввиду отсутствия возможности покупать их через фонды. Некоторое время я раздумывал над вариантом покупки отдельных компаний, но необходимость конвертировать рубли в доллары на очень невыгодных условиях и потенциально плохая диверсификация окончательно отпугнули меня от этой идеи. В целом, год прошёл для меня неплохо, да доходность отрицательная, но это нормально и даже хорошо, учитывая то, что я нахожусь в начале своего инвестиционного пути. Жаль, что стратегию глобального равномерного инвестирования пришлось временно свернуть. А какие ошибки были у вас в 2022 году?