Какие есть комиссии в автоследовании? Когда они списываются?
На счете для автоследования действует специальный тариф — в нем нет обычных брокерских комиссий за совершение сделок, но есть два других вида комиссий: за следование и за результат. Размер этих комиссий может меняться в зависимости от стратегии и автора.
Комиссия за следование — это процент от объема портфеля под управлением. Он указан за месяц и списывается каждый день независимо от результата сделок.
Минимальный порог комиссии за следование составляет 0,167% в месяц (2% годовых), но не менее одной копейки или цента. Рассчитать комиссию за следование можно по формуле:
Стоимость портфеля на конец торгового дня × Процент комиссии / 30 дней
Например, стоимость портфеля под управлением на конец торгового дня составила 100 000 ₽, а комиссия за следование составляет 0,25% в месяц. Тогда ежедневная комиссия будет рассчитываться так: 100 000 × 0,25% / 30 дней = 8,33 ₽ в день.
Если при той же стоимости портфеля автор установил комиссию в размере 0,58% в месяц, расчет будет таким:
100 000 × 0,58% / 30 дней = 19,33 ₽ в день.
Если портфель стоит больше нуля, ежедневная комиссия за следование не может быть меньше одной копейки или одного цента.
Списание комиссии за следование происходит каждый день после окончания торгового дня: с 02:00 до 04:00 по московскому времени следующего дня.
Важно помнить, что комиссия за следование списывается в любом случае — даже если по итогам сделок получен убыток.
Комиссия за результат — это процент от полученной прибыли, он рассчитывается каждый отчетный период (месяц). У некоторых стратегий комиссии за результат нет.
Комиссия за результат рассчитывается по принципу HWM — high water mark, или максимальной достигнутой оценки портфеля. Принцип HWM означает, что комиссия начисляется на прирост стоимости активов по сравнению с максимальным достигнутым на данный момент уровнем прибыли.
Например, инвестор вложил в стратегию 100 000 ₽. Через месяц стоимость активов увеличилась до 120 000 ₽. Прирост составил 20 000 ₽ — с этой суммы будет удерживаться комиссия за результат.
Допустим, еще через месяц была просадка, и стоимость активов составила 110 000 ₽. Прибыли нет, комиссия не списывается.
Еще через месяц портфель вырос до 130 000 ₽. Принцип HWM подразумевает, что в данном случае прибыль составляет не 20 000 ₽ как результат за последний месяц, а 10 000 ₽ — то есть 130 000 ₽ − 120 000 ₽, так как именно 120 000 ₽ зафиксированы, как максимальные.
Для простоты примера выше мы взяли ситуацию, в которой инвестор не пополнял счет стратегии. Если подписчики будут пополнять свои счета, это не будет учитываться в прибыли за период, но максимально достигнутый баланс считается с учетом пополнений.
Например, баланс счета стратегии на начало месяца — 100 000 ₽. В течение месяца инвестор пополнил счет на 20 000 ₽. На конец этого месяца стоимость активов составила 150 000 ₽, а предыдущий максимальный баланс счета был 110 000 ₽.
Так как пополнение счета не учитывается в приросте, баланс для расчета комиссии за результат будет рассчитываться так: 150 000 ₽ − 20 000 ₽ = 130 000 ₽. Эта сумма больше, чем предыдущий максимальный баланс (110 000 ₽), поэтому списывается комиссия за результат.
Прирост прибыли составил: 150 000 − 110 000 − 20 000 ₽ = 20 000 ₽. С этой суммы и будет удерживаться комиссия.
Новый максимальный баланс составит 150 000 ₽ — он равен балансу на конец месяца и учитывает пополнение.