Выставлять биржевые заявки

Что такое биржевые заявки и стоп-приказы?

Биржевые заявки и стоп‑приказы — это специальные торговые приказы, которые помогают инвесторам сделать свои операции на бирже более предсказуемыми, гибкими и доходными.

Биржевые заявки — помогают купить или продать нужное количество лотов по определенной цене. Это особенно актуально для инвесторов, совершающих большое количество операций в течение дня. Особенность заявок в том, что они действуют только в течение текущей торговой сессии. Если заявки не сработают, на следующий день их нужно будет выставить заново.

Стоп‑приказы — позволяют не следить за изменениями котировок в режиме реального времени, что удобно для консервативных инвесторов, которые не хотят тратить много времени на постоянное отслеживание изменений в своем портфеле. Стоп‑приказы не ограничены по времени — то есть будут действовать пока не сработают. После срабатывания приказа брокер отправит на биржу одну из выбранных вами биржевых заявок.

В Тинькофф Инвестициях есть возможность выставлять три типа заявок: лимитную, рыночную и заявку «Лучшая цена». Кроме того, нашим клиентам доступны три вида стоп‑приказов: тейк‑профит, стоп‑маркет и стоп‑лосс (он же стоп‑лимит).

Что такое тейк-профит?

Тейк‑профит, или буквально «зафиксировать прибыль», — это стоп‑приказ, который вы даете брокеру, чтобы он продал или купил (в случае с торговлей в шорт) ценные бумаги или валюту, когда их цена на бирже достигнет выгодного для вас уровня. Как выставить тейк‑профит

Что такое стоп-лосс?

Стоп‑лосс, или буквально «остановить убыток», — это приказ, который вы даете брокеру, чтобы он продал или купил (в случае с торговлей в шорт) ценные бумаги или валюту, если их цена начнет резко меняться не в вашу пользу и вы захотите максимально уменьшить свой убыток.

Стоп‑лосс можно выставить только при торговле через личный кабинет на сайте tinkoff.ru. Как выставить стоп‑лосс

В приложении Тинькофф Инвестиций вместо стоп‑лосса используются сразу два приказа: стоп‑лимит и стоп‑маркет.

Что такое стоп-лимит?

Стоп‑лимит — это приказ, который вы даете брокеру, чтобы он продал или купил (в случае с торговлей в шорт) ценные бумаги или валюту, если их цена начнет резко меняться не в вашу пользу и вы захотите максимально уменьшить свой убыток.

Стоп‑лимит можно выставить только при торговле в приложении Тинькофф Инвестиций. Как выставить стоп‑лимит

Важная особенность стоп‑лимита: при его срабатывании брокер отправляет на биржу лимитную заявку на покупку или продажу актива. Что такое лимитная заявка

Что такое стоп-маркет?

Это приказ, который вы даете брокеру, чтобы он продал или купил (в случае с торговлей в шорт) ценные бумаги или валюту, когда их цена начинает резко меняться не в вашу пользу и вы хотите максимально уменьшить свой убыток. Как выставить стоп‑маркет

При срабатывании стоп‑маркета брокер выставляет рыночную заявку — то есть покупает или продает актив по той цене, которая сейчас есть на бирже. Что такое рыночная заявка

Стоп‑маркет нужен, если вы хотите ограничить убытки прямо сейчас и не готовы ждать хорошей цены для срабатывания других стоп‑приказов. Что такое стоп‑лимит

Что такое лимитная заявка?

Чтобы не тратить время на постоянное отслеживание котировок на бирже, вы можете выставить так называемую лимитную заявку — это указание брокеру, какую бумагу или валюту, сколько лотов и по какой цене вы хотите купить или продать. Как выставить лимитную заявку 

Как правило, биржа ограничивает цену, которую можно указать в лимитной заявке, крайними предложениями в биржевом стакане. Что такое биржевой стакан

Для сделок покупки лимитную заявку исполнят по цене равной или дешевле той, что вы указали.

Для сделок продажи лимитную заявку исполнят по цене равной или выше той, что вы указали.

Что такое рыночная заявка?

Это заявка на покупку или продажу активов по той цене, что есть на бирже в данный момент. У нее есть важная особенность.

При исполнении рыночной заявки может оказаться, что в данный момент на бирже по текущей цене торгуется меньше лотов, чем вы указали, при этом другие лоты есть, но их цена отличается в негативную для вас сторону.

В этом случае брокер купит имеющееся количество лотов по текущей цене, а оставшуюся часть заявки будет покупать по следующей по списку цене. Если на бирже низкая ликвидность — например, торги рано утром или до открытия американской биржи, — то оставшаяся часть заявки может быть исполнена по невыгодной для вас цене. Проверить текущую ликвидность можно в биржевом стакане. Что такое стакан и ликвидность 

Именно поэтому рыночную заявку стоит использовать, только когда вам срочно нужно купить или продать актив по любой цене — и вы готовы к тому, что она может оказаться для вас невыгодной.

В большинстве случаев выгоднее использовать заявку «Лучшая цена», потому что у нее есть защитный механизм: если цена на бирже резко изменится, заявку отменят и вы не потеряете деньги на невыгодной сделке.

При сделке с заявкой «Лучшая цена» в тех же обстоятельствах, что описаны в примере выше, брокер купит 5 акций Intel по 60 $ и отменит остальную часть заявки, чтобы вы не потеряли деньги на невыгодной цене покупки.

Что такое заявка «Лучшая цена»?

Это заявка на покупку или продажу активов по той цене, что есть на бирже в данный момент, но с защитным механизмом. Цена на бирже меняется ежесекундно, и, чтобы не отменять сделку при каждом таком изменении, брокер дополнительно блокирует на вашем счете примерно 0,3% от суммы заявки.

Если цена актива изменится больше чем на 0,3% в худшую для вас сторону, сделка автоматически отменится, а заблокированная сумма вернется обратно на брокерский счет.

Если для вас важно купить активы по строго определенной цене, выставите лимитную заявку. Что такое лимитная заявка

Как выставлять заявки и стоп-приказы в приложении Тинькофф Инвестиций?

В приложении Тинькофф Инвестиций доступны три варианта стоп‑приказов: тейк‑профит, стоп‑лимит и стоп‑маркет.

Также там есть три вида заявок: лимитная заявка, рыночная заявка и заявка «Лучшая цена».

Заявки и приказы можно выставить в рабочее время биржи, когда в приложении активны кнопки «Купить» и «Продать». Когда можно торговать на бирже

Как выставить нужный тип заявки или стоп‑приказа:

1. Выберите ценную бумагу или валюту в вашем портфеле, а затем нажмите на кнопку «Купить» либо «Продать».
2. Выберите тип заявки или стоп‑приказа, нажав на специальное поле на появившемся экране.
3. Укажите параметры: цену или ее изменение в процентах, а также количество лотов, которое нужно купить или продать при достижении ценой нужного уровня. Для стоп‑лимита дополнительно укажите цену, по которой брокер выставит лимитную заявку при срабатывании приказа.
4. Нажмите на кнопку «Продать» или «Купить».

Стоп‑приказы никак не ограничены по времени — то есть будут действовать, пока вы их не отмените или пока они не сработают. Но нужно помнить, что в случае срабатывания тейк‑профита и стоп‑лимита брокер выставит лимитную заявку по цене, которую вы указали в приказе. Почему стоп‑приказ может не сработать

Активная лимитная заявка действует только в течение текущей торговой сессии — бывает, что цена достигла установленного вами уровня, а потом ушла вверх или вниз и снова к этому уровню не вернулась. Если лимитная заявка не исполнится до конца торгового дня, она автоматически отменяется. В результате вам понадобится выставлять стоп‑приказ заново.

Стоп‑маркет исполнится практически сразу, потому что при его срабатывании выставляется рыночная заявка — то есть операция пройдет по той цене, которая есть на бирже в текущий момент.

Лимитную и рыночную заявки можно оставлять только на целые биржевые лоты, поэтому покупать или продавать валюту с их помощью можно только на суммы, кратные 1000. Если вам нужна меньшая сумма — купите валюту через заявку «Лучшая цена».

Как выставлять заявки и стоп-приказы в личном кабинете на tinkoff.ru?

В личном кабинете на tinkoff.ru можно выставить два стоп‑приказа: тейк‑профит и стоп‑лосс.

Также там есть лимитная заявка и рыночная заявка.

Приказы и заявки можно выставлять в рабочее время биржи, когда в разделе «Инвестиции» активны кнопки «Купить» и «Продать». Когда можно торговать на бирже

Чтобы выставить заявки или стоп‑приказы:

Стоп‑приказы никак не ограничены по времени — то есть будут действовать, пока вы их не отмените или пока они не сработают. Но нужно помнить, что в случае срабатывания тейк‑профита и стоп‑лосса брокер выставит лимитную заявку по цене, которую вы указали в приказе. Почему стоп‑приказ может не сработать

Активная лимитная заявка действует только в течение текущей торговой сессии — бывает, что цена достигла установленного вами уровня, а потом ушла вверх или вниз и снова к этому уровню не вернулась. Если лимитная заявка не исполнится до конца торгового дня, она автоматически отменяется. В результате вам понадобится выставлять стоп‑приказ заново.

Лимитную и рыночную заявки можно оставлять только на целые биржевые лоты, поэтому покупать или продавать валюту с их помощью можно только на суммы, кратные 1000. Если вам нужна меньшая сумма — купите валюту по стандартной процедуре покупки. Как купить валюту на бирже

Почему мои заявки или стоп-приказы не сработали?

Механизм работы заявок и стоп‑приказов отличается, поэтому и причины их неисполнения будут разными.

Заявки — брокер сразу же отправляет их на биржу, поэтому они исполняются, как только цена на бирже достигнет установленного вами уровня. Но если этого не произошло в течение текущего торгового дня, несработавшие заявки автоматически отменяются в момент закрытия торгов — и на следующий день их придется выставлять заново.

Стоп‑приказы — состоят из двух компонентов: самого приказа, за исполнением которого следит брокер, и заявки, которая исполняется на бирже. Когда цена на актив достигает уровня, по которому должен сработать стоп‑приказ, брокер автоматически отправляет на биржу заявку на покупку или продажу ценных бумаг. Но котировки меняются каждую секунду, и может получиться так, что в момент прихода вашей заявки на биржу цена уже изменилась, и заявка не может исполниться. В конце торгового дня все неисполнившиеся заявки автоматически отменяются.

В этот момент может сложиться ситуация, при которой ваш стоп‑приказ сработал, но бумаги так и не были куплены или проданы. В итоге вам потребуется установить стоп‑приказ заново.

Почему по активу в моем портфеле вдруг открылась короткая позиция?

Это очень редкая ситуация, но иногда она случается. Обычно это происходит, когда клиент выставил стоп‑приказ на продажу актива из своего портфеля — и забыл про этот приказ. При этом через некоторое время клиент частично продал этот актив, а потом цена достигла целевого уровня — и стоп‑приказ сработал.

В этой ситуации брокер обязан выполнить приказ в полном объеме, но так как у клиента уже нет нужного количества лотов, брокеру приходится открывать для него короткую позицию. Что такое маржинальная торговля в шорт 

Чтобы такая ситуация возникла, должны одновременно совпасть несколько обстоятельств:

При полном закрытии позиции по активу в вашем портфеле все заявки и стоп‑приказы по ней автоматически отменятся.

Что такое биржевой стакан и ликвидность при торгах на бирже?

Когда вы покупаете активы на бирже, там должен быть тот, кто захочет вам их продать. И наоборот, когда вы продаете активы, нужно, чтобы был тот, кто готов их у вас купить. Наличие на бирже таких продавцов и покупателей для конкретного актива называют его ликвидностью.

Актив считается высоколиквидным, если с ним регулярно проводятся сделки в крупных объемах. Это значит, что вы всегда сможете быстро продать или купить нужное количество лотов этого актива без существенного изменения цены на него.

И наоборот, если у вас в портфеле большая позиция по низколиквидному активу, то даже когда его цена вырастет, вы не сможете быстро зафиксировать прибыль, потому что на бирже просто не будет нужного количества тех, кто захочет его у вас купить. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, как проверить ликвидность для ценных бумаг.

Наличие на рынке продавцов и покупателей по конкретному активу в текущий момент торговой сессии можно посмотреть в так называемом биржевом стакане. Он доступен только в рабочее время биржи.