🇷🇺💎
#ALRS (АЛРОСА).
#РАЗБОР
Руководство представило финансовые результаты за второе полугодие 2023 года и за весь 2023 год.
❗️Выручка компании во 2-м полугодии 2023 года выросла на 23,2% г/г, до 138,4 млрд рублей, EBITDA – на 73,0%, до 46,7 млрд рублей.
❗️По итогам всего 2023 года выручка увеличилась на 8,8%, до 326,5 млрд рублей, EBITDA – на 1,8%, до 132,5 млрд рублей.
❗️Свободный денежный поток АЛРОСА по итогам 2023 года составил лишь 2,2 млрд рублей против 47,5 млрд рублей в 2022 году.
❗️Компания сформировала избыточные запасы в размере 25-30 млрд рублей, которые будут реализованы в 2024 году.
❗️Долговая нагрузка АЛРОСА на конец 2023 года составила 36,1 млрд рублей с низким значением чистый долг/EBITDA 0,3х.
————————————————————
☝️Я считаю, что для компании, которая находится на дне цикла по ценам на алмазы, результаты очень приличные.
🧐В АЛРОСЕ прямо сейчас главная неизвестная вводная - влияние санкций G7 и Европейского Союза, которые с 1 марта намерены ограничить импорт российских алмазов, обработанных в 3-х странах. Механизма проверки у G7 и ЕС пока нет. Уверен, что он будет готов к 1 сентября.
Ожидаю от компании объявления финальных дивидендов за 2023 год в апреле 2024 года. Считаю, что дивиденды составят около 2,0 руб. на акцию с див.доходностью примерно 3% к текущим котировкам.🤝
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
$ALRS
{$ALH4}
$ALM4
$ALU4