Мнения инвесторов о стратегии

&Unicorn Активное Управление Итак, акции, которые были куплены в портфель стратегии на текущей неделе, показывают хороший рост под закрытие. Были выбраны следующие бумаги : $AFLT $MGNT $NMTP $MRKV. Про Аэрофлот писал ранее в отдельном посте - компания выгодоприобретатель от окончания СВО и снятия санкций. Магнит - был дешев , и по нему ждем информации по дивидендам за 2024й год. НМТП выигрывает от санкций за счет перевалки грузов и нефти через Черное море . Ставки в порту продолжают расти. МРСК Волги - идея в этой хорошей сетевой компании - получить дивиденд в районе 17% за 2024й. И есть еще один фактор, почему включил энергосетевую компанию в портфель стратегии и в другие свои портфели. Этот фактор понимают те, кто находится на РФР достаточно давно. В 2009 я неплохо заработал на это стратегии, повторил в 2022м, и вижу возможность сейчас. Как говорится, я вижу джус )))

Всем , добрый день! Представляю анализ операционных результатов $T Т-Технологий за январь 2025 года: рост клиентской базы, стагнация кредитного портфеля и ожидание МСФО Компания Т-Технологии опубликовала операционные результаты за январь 2025 года, которые демонстрируют рост клиентской базы, но стагнацию кредитного портфеля. Основные показатели выглядят следующим образом: Количество клиентов увеличилось на 19% в годовом выражении, достигнув 49,1 млн человек. Активные клиенты выросли на 17% до 32,7 млн человек. Объем покупок по картам увеличился на 22% до 740 млрд рублей. Кредитный портфель практически не изменился, прибавив лишь 0,1% с начала года и составив 2,6 трлн рублей. Контекст: присоединение Росбанка и его влияние на отчетность В августе 2024 года Т-Технологии завершили сделку по приобретению Росбанка через допэмиссию, а в январе 2025 года интегрировали его в структуру Тбанка в качестве филиала. Это означает, что текущие операционные результаты уже включают данные Росбанка. Однако сравнение с прошлым годом может быть не совсем корректным, так как год назад Росбанк еще не был частью группы. Если рассматривать динамику кредитного портфеля с учетом этого фактора, то реальный рост за период с января по июль 2024 года (по данным ЦБ) составил более чем двукратное увеличение. Однако после присоединения портфель сократился примерно на 5%, что связано с оптимизацией и выбытием части активов, не соответствующих требованиям Тбанка. Прибыль и резервы: спорные моменты В отчете за январь 2025 года указана прибыль в размере 1 млрд рублей (6 млрд рублей без учета резервов по прочим активам). Это один из самых низких показателей за последние годы в рамках месячной отчетности. Тем не менее, компания традиционно акцентирует внимание на том, что более точные данные можно получить только из отчетности по МСФО, которая будет опубликована во второй половине марта. Основные выводы Рост клиентской базы продолжается, хотя темпы замедляются. Ежемесячно компания привлекает около 300 тысяч активных клиентов. Кредитный портфель демонстрирует слабую динамику, что связано с оптимизацией и выбытием старых активов. В условиях ограничений со стороны ЦБ наращивание портфеля требует значительных капиталовложений. Присоединение Росбанка улучшило ситуацию с достаточностью капитала, но значительного запаса прочности это не создало. Инвестиционный взгляд Отчет за январь 2025 года можно охарактеризовать как нейтральный. Он не принес существенных сюрпризов и в целом соответствует динамике предыдущих месяцев. Основное внимание инвесторов будет сосредоточено на предстоящей отчетности по МСФО, которая может существенно скорректировать текущие оценки. В краткосрочной перспективе ключевыми драйверами для акций Т-Технологий станут: Динамика кредитного портфеля после завершения оптимизации. Уровень прибыли и достаточности капитала в отчетности по МСФО. Способность компании поддерживать рост клиентской базы в условиях ужесточения конкуренции и регуляторного давления. Пока что ситуация остается в рамках ожиданий, но для более глубокого анализа необходимо дождаться полной финансовой отчетности. &Unicorn Активное Управление

Всем привет! В своей стратегии &Unicorn Активное Управление закрыл в Пт 14/02 все позиции, зафиксировав прибыль. $T подошли к своему локальному сопротивлению 3500 руб. Здесь сейчас в моменте потенциал не большой, поэтому, посчитал, что лучше забрать фишки со стола, и если получится перезайти пониже в акцию. Счет сейчас на максимумах, что не может не радовать. Слежу пристально за инфополем вокруг переговоров по У. Сейчас именно это является основным драйвером для роста котировок наших акций. От переговоров в первую очередь выигрывают следующие эмитенты: $AFLT - Аэрофлоту надо закупать зап. части для своего парка Боингов, а также в случае послабления санкций и остановки боевых действий, самолетам иностранных государств смогут снова разрешить летать над территорией РФ в Азию, значительно сокращая издержки на топливо. И за пролет над нашей территорией роялти будет платится Аэрофлоту. $ALRS Думаю, тут все понятно. Если алмазы Алроса снова будут напрямую поступать на рынки ЕС и США, то выручка компании вырастет $SPBE Биржа Санкт-Петербурга явный бенифициар в случае послабления финансовых санкций, и если ей позволят дальше оперировать акциями, которые были в заморозке в европейских депозитариях, то этот факт подтолнет обороты биржи вверх. И наконец, все страдальцы смогут распродать свои замороженные позиции, в том числе и по эмитентам Гонконгской биржи. В общем, покупки новых позиций на следующей неделе также возможны, если не увижу негатива в подготовке к переговорам. Важно то, как сейчас поведет себя обиженная Европа, заявления с их стороны могут быть ястребиными и не устраивать нашу сторону на переговорах. Неделя будет волатильной, но уверен, позиции будут сформированы корректно, позволив всем подписчикам увеличить свои счета.

&Unicorn Активное Управление $SBER опубликовал результаты за январь. • Чистая прибыль выросла на 15,5% до 133 млрд руб. • Рентабельность капитала составила 22,2%, достаточность капитала Н1.0 12,8%. • Кредитный портфель в январе снизился на -0,6% до 45 трлн руб. • Чистая прибыль подросла на 15,5% • Прибыль до налога выросла на 14,6% до 163 млрд руб • Общий размер капитала впервые превысил 7 трлн руб • P/BV 0.96 , что все еще ниже 1го капитала банка • Портфель сократился на 0,6%, год назад в январе сокращение составило 0,4%. • Ожидаемый дивиденд за 2024 год 35,8 руб. (12,2% доходность). За 2025 год 36,4 руб. (12,5% доходность). • Целевая цена 313 руб. Рассматриваю бумагу для включения в портфель стратегии, пока в ней находится один банк - $T с явно лучшим потенциалом

Давайте взглянем на ситуацию с акциями $POSI и финансами компании с точки зрения инновационного мышления. Что же происходит с фин. результатами? • Итак, структура акционеров остается в тени, и мы наблюдаем распределение акций в рамках допэмиссии. Это создает интересный эффект: акционеры, которые получили свои акции бесплатно перед IPO в конце 2021 года, теперь имеют возможность долгосрочного владения. Это может создать определенный навес, но давайте не будем паниковать. • Теперь о результатах. Они оказались ниже всех ожиданий. Год назад мы говорили о 40-50 миллиардах рублей, в ноябре уже скорректировали до 30-36 миллиардов, а реальность — 26 миллиардов. Это не просто разочарование, это сигнал к действию. • Штат компании вырос на 40%, и это, конечно, создает давление на рентабельность. Я предполагаю, что мы можем столкнуться с убытком в диапазоне 2,5-5 миллиардов рублей по скорректированной прибыли. Дивиденды? Не стоит на них рассчитывать в ближайшее время. • Но не все так мрачно. Убыток может не отразиться на цене акций, поскольку я видел обзоры, где закладывали околонулевую рентабельность. Это может означать, что рынок уже учел некоторые негативные факторы. • На позитивной ноте, компания начала оптимизировать расходы и планирует сокращение штата. Это шаг в правильном направлении. • В апреле мы ожидаем обновленный прогноз вместе с финансовыми результатами. До этого момента давать оценку сложно, но я ориентируюсь на 33 миллиарда рублей к 2025 году. • Целевая цена акций 1400. • Важно помнить, что около 40% стоимости лицензии — это продление. Чтобы увеличить продажи, нужно привлекать больше клиентов и продавать больше продуктов каждому из них. Как вывод - подбирать бумаги на этом уровне еще рано. Лучше присмотреться к Аренадата . &Unicorn Активное Управление

$MGNT Компания "Магнит" демонстрирует нарочито плохое поведение на фондовом рынке, что выражается в задержках с отчетами, отменах дивидендов и потенциальном исключении из индекса. Основная проблема заключается в отсутствии независимых директоров в совете, что можно быстро исправить. Динамика котировок: Котировки акций "Магнита" отстают от рынка, что отражает текущее состояние компании. Даже после выкупа третьи акций с дисконтом, ситуация остается схожей. Анализ отчетности: Предполагается, что финансовые отчеты "Магнита" не отличаются значительно от рынка и конкурента Х5. Ожидается, что компания может провести еще один выкуп акций, стремясь сделать это по более низкой цене. Технический анализ: Средняя цена акций за последние 6 месяцев может составить около 4700 рублей, в то время как текущая цена — 4944 рубля. Это создает возможность для начала формирования позиции по этой акции. Фундаментальный анализ: Мультипликаторы компании показывают небольшой дисконт, что может быть связано с неопределенностью на рынке. Инвестор рассматривает возможность увеличения доли в "Магните" в свете проблем у конкурента "Светофор", который сталкивается с трудностями. Конкуренция и рынок: На фоне активной экспансии других ритейлеров, таких как Х5, "Магнит" может оказаться в уязвимом положении. В 2023 году выручка компании составила 400 млрд рублей, но в 2024 году наблюдаются проблемы с операционной деятельностью. Перспективы: Существует вероятность смены собственника или корпоративных новостей, которые могут повлиять на компанию. Консолидация на рынке ритейла продолжается, и "Магнит" не может оставаться в стороне от этих процессов. Вывод: Несмотря на текущие трудности, "Магнит" имеет потенциал для роста, особенно в условиях изменения рыночной ситуации. Инвесторы должны внимательно следить за развитием событий и возможными изменениями в управлении компанией. Целевая цена - 6000 руб/акцию Начал формировать позицию в стратегии &Unicorn Активное Управление

$AQUA. Присматриваюсь к компании Инарктика, так как их отчет хорошо порадовал своими результатами. 👉 восстановление биомассы идет хорошими темпами, а рост цен превышает все предыдущие прогнозы • 📉Вслед за гибелью биологических активов продажи рыбы упали за полугодие на 42% — до 9,4 тыс т. • 📈При этом расчетная цена* взлетела на 25% за полугодие с 1180 до 1480 руб за кг. • 📈Все эти вещи были примерно понятны, непонятно было как будет идти восстановление биологических активов. И оно шло довольно бодро: биомасса в воде за полгода приросла с 15,6 до 22,6 тыс т. 👉от мора рыбы компания полностью восстановится лишь в 2026 году 👉потеря рыбы будет оказывать давление на результаты 2025 года, 1 полугодие 2025 года будет относительно слабым 👉акции компании торгуются недорого с текущим мультипликатором P/E=6,3 по скорректированной на переоценку биологических активов прибыли. По прибыли 2026 года мультипликатор P/E может опустится ниже 3. Потенциальная дивдоходность 26 года может составить 19% (если не реализуются новые риски). 👉компания может свободно повышать цены, имеет невысокий долг, генерирует неплохой денежный поток, но высоких финальных дивидендов за 2024 год ждать не стоит (формально их могут вообще не платить). 👉ждем результата за 2024 год (вероятная дата 18 марта), чтобы сделать более точную модель &Unicorn Активное Управление

&Unicorn Активное Управление Краткая аналитика по $SBER • Общая финансовая стабильность Отчет демонстрирует нейтральные результаты. Чистая прибыль осталась на уровне прошлого года, несмотря на рекордные резервы, сформированные в декабре. Подробная информация будет представлена в отчете по МСФО, который выйдет 27 февраля. • Кредитный портфель Впервые за последние два года кредитный портфель сократился на 0,9% за месяц. Однако основная часть этого сокращения связана с валютной переоценкой; без учета этого фактора снижение составило лишь 0,1%. Выдачи в корпоративном сегменте остаются на высоком уровне, достигнув 2,4 трлн рублей. Внимание Центрального банка к динамике кредитования создает неопределенность в ожиданиях по процентным ставкам. Розничное кредитование продолжает сокращаться, что соответствует планам ЦБ. • Чистая процентная маржа Чистая процентная маржа остается стабильной благодаря увеличению доли плавающих ставок и расширению спредов, что положительно сказывается на финансовых результатах. • Капитал и дивиденды В результате роста стоимости облигаций удалось восстановить значительную часть капитала, что составило около 160 млрд рублей. Это улучшение увеличило размер капитала и его достаточность, что является локальным позитивом для уверенности в выплатах дивидендов. Ожидаемая доходность по дивидендам составляет 34,6 рубля (12,2%), однако в отчетности по МСФО прибыль, как правило, немного выше, что позволяет прогнозировать дивиденд в размере 35,8 рубля (12,6% доходность). • Целевая цена акций Целевая цена акций остается без изменений на уровне 300 рублей (практически на текущем уровне, +6%). Ожидаем дальнейших данных из отчета по МСФО. Текущие мультипликаторы P/BV: 0,9 P/E: 4

&Unicorn Активное Управление Друзья, следующая неделя обещает быть крайне волатильной. Многие захотят зафиксировать прибыль по факту инаугурации Трампа. И поэтому рынок может немного скорректироваться. Посмотрим. В моем портфеле надежные бумаги, которые даже в случае небольшой коррекции по рынку, не должны упасть сильнее индекса. Есть и другой вариант развития событий - деньги из фондов денежного рынка могут снова хлынуть в акции. И вот тогда, рост РФР продолжится. Действовать надо будет очень быстро, и постараться не упустить очередную волну роста в таком случае! Всем удачной торговой недели!

&Unicorn Активное Управление Итак, Индекс Мосбиржи с утра прибавляет 1% до 2855п. Источники Reuters сообщили, что Трамп скоро позвонит Путину. Стратегия также хорошо себя чувствует после того, как удачно получилось переложиться из компаний, попавших под SDN санкции на прошлой неделе. $T плюсует с гэпом. Позиция будет удерживаться, как минимум до инаугурации Трампа. Всем удачной недели!