&Unicorn Активное Управление Планирую включить в портфель очередную новую позицию с расчетом удержания до 20х чисел мая, и возможно оставлю на июнь в зависимости от ситуации на рынке. Идея будет описана на этой короткой неделе.

$ASTR — Минфин США внес группу компаний «Астра» в санкционный список. Конечно, негатив для компании, но не стоит сбрасывать акции на этих новостях. Так как, компания как раз и заточена на импортозамещение в области ПО. Сложнее будет с импортом. И с планами экспансии в регион СНГ. Эти показатели проанализирую подробнее позже. В любом случае - Астра это компания роста. И иметь в портфеле ее стоит.

&Unicorn Активное Управление В стратегии продолжают удерживаться прибыльные позиции, наибольший профит сейчас в акциях $LENT и $SNGS. Ставка на эти акции делалась на среднесрок- удержание до 10 недель. По Ленте цели еще не выполнены. Продал $PLZL, заменил на $ETLN, который уже в прибыли на 3%. И последняя среднесрочная позиция - акции компании роста $ASTR. Верю в дальнейший рост показателей этой компании в 2024г.

$OZON Результаты Ozon за первый квартал 2024 года: Впечатляющий рост и многообещающее будущее. Очень позитивная картина результатов деятельности Ozon в 1 квартале 2024 года. Компания демонстрирует уверенный рост в различных сегментах, при этом ее финтех-подразделение демонстрирует особенно высокие показатели. Давайте рассмотрим основные выводы: • Финтех занимает центральное место. • Решение Ozon раскрыть отдельную финансовую отчетность для своего финтех-подразделения подчеркивает его стратегическую важность и впечатляющий рост. • Ошеломляющий рост выручки на 225 % по сравнению с предыдущим годом и рентабельность по EBITDA на уровне 40 % свидетельствуют о том, что финтех является высокодоходным и быстро развивающимся сегментом. • Увеличение кредитного портфеля и привлеченных средств еще больше подчеркивает потенциал подразделения, способного внести значительный вклад в общий финансовый успех Ozon. • Электронная коммерция сохраняет темпы развития: • Несмотря на значительные инвестиции в рост, основной бизнес Ozon - электронная коммерция - остается прибыльным, достигнув квартального показателя EBITDA в 3,3 млрд рублей. • Рост GMV на 88 % превысил собственный прогноз компании в 70 % на 2024 год, что свидетельствует о высоком спросе на рынке и эффективной реализации. • Постоянное расширение активной клиентской базы Ozon, которая в настоящее время достигла 49 миллионов человек, укрепляет позиции компании как ведущей платформы электронной коммерции в России. Финансовые показатели и перспективы на будущее. • Хотя рост выручки кажется умеренным из-за стратегических инвестиций, фокус Ozon на неторговых потоках доходов, таких как реклама и финтех, показывает перспективы будущей прибыльности. • Способность компании поддерживать положительный показатель EBITDA, несмотря на увеличение инвестиций, заслуживает похвалы и свидетельствует об эффективном управлении затратами. • Руководство Ozon планирует в будущем достичь рентабельности по EBITDA на уровне 3-4 % от GMV, что станет значительным увеличением по сравнению с текущим уровнем. • Сокращение доли расходов в GMV еще раз демонстрирует стремление компании к повышению эффективности и рентабельности. • В целом результаты Ozon за первый квартал 2024 года демонстрируют устойчивую траекторию роста компании и ее способность использовать открывающиеся возможности, особенно в сфере финтеха. Приверженность компании к привлечению клиентов, расширению спектра услуг и повышению операционной эффективности обеспечивает ей устойчивый успех в ближайшие годы. • Цена акций, приближающаяся к максимумам 2021г, вполне оправдана, учитывая значительный рост, достигнутый Ozon с тех пор. Поскольку компания продолжает реализовывать свою стратегию и добиваться высоких результатов, существует потенциал для дальнейшего роста цены акций. Моя цель по акциям - 5500 руб.

Индекс Мосбиржи. В последнее время инфляция, а также инфляционные ожидания населения постепенно снижаются. В марте инфляционные ожидания скорректировались до 11,5% против 11,9% месяцем ранее. Инфляция в годовом выражении по итогам марта составила 7,7%. 26 апреля состоится очередное заседание СД ЦБ по денежно-кредитной политике. Сейчас главное для рынка не сама ставка, а риторика регулятора. Если не будет никаких форс-мажорных событий, курс валюты и цена на нефть останутся стабильными, то спустя несколько месяцев устойчивого снижения инфляции, ставку будут снижать. Я делаю ставку, что это произойдет на сентябрьском заседании ЦБ РФ.

$SBER Давайте разберем ключевые моменты по Сберу. Рекомендация по дивидендам: • Рекомендация Сбербанка по распределению 50% чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов соответствует его недавней практике. • Отложенная дата выплаты дивидендов является стратегическим шагом, позволяющим банку сохранить средства на более длительный срок и получить дополнительный доход. Перспективы прибыли.Несколько факторов указывают на возможность увеличения прибыли в 2024 году: • Уверенность руководства: Заявление Греффа о превышении прибыли предыдущего года указывает на оптимизм в банке. • Результаты РСБУ: Хотя рост чистой прибыли на 4% в рамках РСБУ не является существенным, он указывает на положительную динамику. • Консенсус аналитиков: Среднее ожидание увеличения чистой прибыли по МСФО на 9 % в 1 квартале 2024 года указывает на сильные результаты. • Рост операционной прибыли: Рост операционной прибыли на 15 % в 1-м квартале 2024 года указывает на сильные базовые показатели. • Рост потребительского кредитования: Неожиданный всплеск потребительского кредитования, несмотря на высокие процентные ставки, может внести значительный вклад в прибыль, хотя и сопряжен с повышенными рисками и чувствительностью к изменениям ставок. • Потенциальное влияние снижения процентных ставок: Ожидаемый цикл снижения процентных ставок во второй половине 2024 года может способствовать дальнейшему росту кредитной активности и прибыли, хотя сроки и темпы этого процесса остаются неопределенными. Закрытие дивидендного гэпа: • Учитывая более высокие процентные ставки по сравнению с предыдущими годами, ликвидация дивидендного гэпа может занять больше времени, чем в среднем 50 дней. • Однако потенциал роста прибыли в 2024 году и привлекательная дивидендная доходность могут ускорить ликвидацию гэпа. Стратегический подход банка к выплате дивидендов в сочетании с потенциальным попутным ветром от восстановления экономики и изменения процентных ставок может принести пользу инвесторам в долгосрочной перспективе.

Как обычно ведет себя рынок перед и после заседаний ЦБ РФ?

&Unicorn Активное Управление За месяц существования стратегия принесла 17% прироста капитала при среднем уровне риска. Что считаю очень хорошим результатом для тех не самых высокорискованных инструментов, которыми можно торговать в стратегии. Хорошо отработала идея в акциях $LENT, $PLZL, $FLOT. Но были и другие недооцененные истории, которые рынок переоценил в апреле. В основном портфеле хорошую прибыль сделали акции $HHRU и $OZON, которые нельзя покупать по стратегии, но это дело времени. Следующая стратегия с более высоким уровнем риска будет иметь возможность торговли и этими инструментами. В данный момент в портфеле есть акции $AFLT с целью дойти до 60 руб. $SNGS, который рынок только сейчас начал переоценивать. И по этой бумаге целюсь в 50 руб в моменте. А также удалось хорошо войти в Астру - акцию роста , где виже следующую цель 777 руб/акцию к следующему SPO. Присоединяйтесь к стратегии на данном этапе, чтобы не упустить момент!

$RUAL $ENPG Друзья, Алюминий собрался скорректироваться . Будьте осторожны с позициями в Русале и ЭН+. Пока прикрыл эти позиции.

$SBER Жду положительный сюрприз по дивидендам в Сбере вплоть до 55%+ от ЧП. Но, сам не в акциях, так как из банковской сферы у меня другие фавориты, в первую очередь Совкомбанк.

$OZON Акции Озон движутся в рамках своего восходящего канала к своей цели в 5000 руб/акцию.

Анализ финансовых результатов и перспектив Группы компаний "Элемент" за 2023 год Положительные аспекты: Значительный рост выручки и прибыли: Увеличение выручки на 46% и чистой прибыли на 93% свидетельствует о высоком спросе на продукцию компании и эффективном управлении расходами. Улучшение финансовой устойчивости: Снижение соотношения чистого долга к EBITDA указывает на улучшение финансового положения Группы. Активные инвестиции в развитие: Значительный рост капитальных затрат демонстрирует стремление компании к расширению производства, разработке новых продуктов и технологий. Фокус на инновации: Запуск новых продуктов, таких как микроконтроллеры на ядрах RISC-V и модули связи/навигации, подтверждает ориентацию на инновации и развитие перспективных технологий. Рост числа сотрудников: Увеличение штата на 22% говорит о расширении деятельности и потребности в квалифицированных кадрах. Вызовы и риски: • Зависимость от государственных программ и импортозамещения: Успех компании может быть тесно связан с поддержкой государства и политикой импортозамещения. • Высокая конкуренция на мировом рынке: Для успешного выхода на международный рынок компании необходимо конкурировать с крупными мировыми производителями микроэлектроники. • Технологические риски: Быстрое развитие технологий в отрасли требует постоянных инвестиций в исследования и разработки, чтобы оставаться конкурентоспособными. • Кадровый вопрос: Привлечение и удержание высококвалифицированных специалистов в условиях конкуренции с другими высокотехнологичными компаниями может быть сложной задачей. Перспективы: Увеличение доли на российском рынке: Компания имеет потенциал для дальнейшего роста доли на российском рынке микроэлектроники, особенно с учетом программ импортозамещения. Выход на международные рынки: Разработка конкурентоспособных продуктов и технологий позволит компании выйти на международные рынки и диверсифицировать бизнес. Развитие новых направлений: Инвестиции в исследования и разработки позволят компании осваивать новые перспективные направления в области микроэлектроники. В целом, Группа компаний "Элемент" демонстрирует впечатляющие результаты и имеет значительный потенциал для дальнейшего роста. Положительный момент для акций $AFKS

&Unicorn Активное Управление $FLOT Зафиксировали прибыль в позиции Совкомфлот. Ждем новую более интересную точку для входа.

&Unicorn Активное Управление $ASTR Друзья, писал ранее про идею в акциях Астра здесь : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/UNICORN_TRADING/95c19b4f-7d9e-4e35-b286-f64f1e147edd/ Теперь добавил бумаги и в портфель Стратегии. Цель - 777 руб.

$LEAS «Европлан» опубликует операционные результаты за 1 квартал 2024 года. Это будет первая подобная отчетность для «Европлана» в статусе публичной компании. По итогам всего 2023 года объем бизнеса составил 239 млрд рублей с учетом НДС. Ждем отчет компании. Акции на прошлой неделе начали неплохой рост. Я нахожусь в позиции и буду принимать решение, что делать с позицией дальше уже после отчета. Update - объем нового бизнеса в 1 кв 2024 г. вырос на 35% г/г, составив 56,1 млрд руб. Удерживаем прибыльную позицию.

&Unicorn Активное Управление $SNGS Какая имеется идея в обыкновенных акциях Сургутнефтегаза ($SNGS), давайте выделим как негативные, так и позитивные аспекты данной позиции в моей стратегии. • Низкий дивидендный доход: SNGS исторически выплачивает небольшие дивиденды, что делает их непривлекательными для инвесторов, ориентированных на доход. • "Опцион Сургутнефтегаза": Разница между рыночной ценой и теоретической ценой, основанной на дивидендах, представляет собой как опцион на потенциальные положительные изменения в компании. (Это опцион, покупая который, вы ставите на то, что в Сургуте произойдут какие-то изменения в лучшую для акционеров сторону. капитализация Сургутнефтегаза составляет 1,5 трлн рублей при объеме кэша на конец 1 квартала (РСБУ) 4 трлн. Поэтому, акции Сургута имеет ГЛУБОКУЮ СТОИМОСТЬ и если бы рынок оценивал этот кэш по справедливой цене, капитализация компании должна была составлять в районе 5 трлн рублей (апсайд +230%). Естественно это всё сказки для новичков, рынок не может и не должен оценивать кэш по справедливой стоимости, пока в компании нет никаких изменений. Строго говоря, это подход Питера Линча из Фиделити, который также любил подобные недооцененные компании, имеющие на балансе большой запас кэша или других активов ) Потенциальные источники роста стоимости: • Огромная "кубышка" кэша: Рынок не учитывает полную стоимость кэша компании, что создает потенциал для роста при его эффективном использовании. • Квазиказначейские акции: Погашение этих акций может значительно увеличить прибыль на акцию. • Улучшение коммуникации с рынком: Более открытая политика компании может привлечь инвесторов и повысить оценку акций. Я использую расчеты для оценки справедливой стоимости акций на основе дивидендных потоков. Учет исторических данных: Анализ динамики "опциона Сургутнефтегаза" за последние 15 лет помогает понять его потенциал и риски. Дополнительные аспекты для рассмотрения: Макроэкономические факторы: Влияние цен на нефть и курса рубля на финансовые показатели Сургутнефтегаза. Риски, связанные с "кубышкой": Потенциальные потери от изменения валютных курсов или неэффективного использования средств. Вероятность реализации позитивных сценариев: Оценка вероятности изменения дивидендной политики, использования кэша и погашения акций. Моя инвестиционная идея в SNGS основана на ожидании реализации скрытого потенциала компании. Несмотря на низкий дивидендный доход, акции предлагают опцион на значительный рост стоимости в случае позитивных изменений. Однако важно учитывать риски, связанные с неопределенностью будущего компании. ... и посмотрите на возраст членов СД))) Перемены должны прийти в ближайшее время. Держу акции в портфеле, так как рынок начинает что-то подозревать ))))

IPO МТС-Банка Детали IPO: • МТС-Банк планирует привлечь 10 миллиардов рублей в ходе IPO, ориентировочный диапазон цен составляет 2 350-2 500 рублей за акцию. • Предложение оценивает банк примерно в 0,99-1,07 раза выше его балансовой стоимости, что считается дорогим по сравнению с аналогичными компаниями с аналогичной рентабельностью. • МТС, основной акционер, не будет продавать свои акции, а срок блокировки составляет 180 дней. Финансовые показатели: • МТС-Банк специализируется на розничных банковских услугах, уделяя особое внимание необеспеченным кредитам. • В последние годы банк демонстрирует впечатляющий рост кредитного портфеля, значительно превышающий средние показатели по сектору. • Однако рентабельность по-прежнему вызывает озабоченность. Рентабельность капитала (ROE) банка составляет около 19%, что ниже, чем у некоторых его конкурентов. • Высокий уровень резервов на возможные потери по ссудам, в основном из-за заблокированных активов, повлиял на рентабельность. Стратегия роста и прогнозы: • Стратегия роста банка в значительной степени основана на использовании обширной клиентской базы МТС для расширения розничных банковских услуг. • Руководство ставит перед собой цель удвоить количество клиентов в течение пяти лет и достичь рентабельности собственного капитала на уровне 30% к 2028 году. • Эти амбициозные цели зависят от повышения чистой процентной маржи и снижения резервов на возможные потери по ссудам, что представляет собой серьезную проблему. Инвестиционные соображения: • Инвестиции в IPO МТС-Банка зависят от веры в способность банка достичь своих амбициозных целей по росту и прибыльности. • Автор видит потенциал достижения рентабельности капитала на уровне 25%, но скептически относится к достижению 30%. • Текущая оценка банка представляется справедливой, если исходить из 25%-ной рентабельности капитала, однако более высокая рентабельность капитала открыла бы значительный потенциал роста. Возможные исходы: • Сценарий успеха: Если МТС-Банк успешно реализует свою стратегию роста и достигнет целей по рентабельности, акции банка могут принести инвесторам значительную прибыль. • Базовый сценарий: Даже при умеренном повышении рентабельности акции могут обеспечить приемлемую доходность, особенно с учетом возможности выплаты дивидендов в будущем. • Пессимистический сценарий: Если банк не сможет достичь целевых показателей роста и прибыльности, или если российская экономика будет испытывать значительные трудности, акции могут оказаться ниже ожидаемого уровня. В целом, IPO МТС-Банка представляет собой смешанный пакет возможностей и рисков. Инвесторам следует тщательно оценить свою устойчивость к риску и принять во внимание амбициозные планы развития банка, прежде чем принимать решение об инвестировании. Я планирую участвовать исключительно спекулятивно.

$AFKS Система это: 👉🏿>20 отраслей 👉🏿0,6% вклад в ВВП РФ 👉🏿активы 2,4 трлн рублей Долгосрочные цели: 👌максимализация чистой стоимости активов под управлением 👌выплата дивидендов акционерам 👌построение прибыльных и растущих компаний Интересное. ✍️МТС дивиденды платило и будет платить ✍️70% в облигация, ставка менее 10% ✍️Долг растворяется в инфляции и росте активов. ✍️Дивиденды привязываются к FCF, не менее 0,52 на акцию, плюс +25-50% к предыдущему размеру дивидендов до 2026. Будут смотреть на долг ✍️Медси и Бинофарм в высокой степени готовности выхода. Но сами компании не требуются в деньгах. ✍️Не видят смысла в IPO ради IPO, интересно только в CASH-IN схеме для развития самой дочки. ✍️Элемент, Космос и другие дочки будут готовы в 24 и 25 году. Прежде всего смотрят на необходимость самой дочки в капитале. ✍️Монетизация долей в дочках, через продажу партнерам миноритарных долей. ✍️Ситроникс очень диверсифицирован, требуется оптимизация. ✍️Не стоит переживать за консолидированный долг, смотрите на отдельный долг на каждой дочке, он кроме Сегежи везде комфортный. ✍️Эталон после редомициляции заплатит. ✍️В рефинансировании смотрят в плавающие ставки. Сегежа. 🤙Сегежа ключевой актив, не отказываются от поддержки. Компания полностью справляется с рефинансированием. Договор займа заключен, но не использован. 🤙Большую часть рефинансировали в этом году, а это 40 ярдов. 🤙Находятся в поиске инструмента, который позволит им выйти на уровень самостоятельного обслуживания долга. 🤙Видят в моменте позитивные тенденцию по основным рынкам. Видят рост цен на продукцию. Постепенное восстановление рынков и надеются на снижение ставок, а валюта девальвироваться.

$ETLN инвест идея. • Эталон запустил процесс редомициляции в середине декабря, примерный срок завершения 7-9 месяцев (к осени 2024 года). • Секрет хороших результатов 1-ого квартала — стратегия выхода в регионы. В 1-ом квартале результат оказался лучше даже к 4 кварталу в деньгах (таргетируют продажи в деньгах). • Разрабатывает собственные финансовые продукты, которые позволяют платить в рассрочку до ввода объекта в эксплуатацию, а затем конвертировать остаток в ипотеку. • В Питере смещает фокус на более массовый продукт, из-за этого средний чек не растет. • Ждут сильный двузначный прирост продаж в 2024 году. Видят значительный потенциал роста в регионах. • Эталон хочет увеличить географию до 15 регионов к 2026 году • Чем больше проектов — тем быстрее растут продажи и тем быстрее растет выручка (говорят с опережающими темпами относительно инвестиций). • Маржинальность (валовая) по портфелю 35% • компания недооценена. Рыночная стоимость активов к капитализации ниже в 8 раз. EV/EBITDA около 4х, при средней последние годы 6х. • 15-20 млрд рублей — это по дивполитике 15,6-27,4 руб. по нижней границе прогноза (16,5%-28,8% доходность) и 20,9-36,5 руб. на акцию по верхней границе прогноза (22%-38,4% доходность). Распределения дивидендов за прошлые годы после редомициляции с высокой вероятностью можно не ждать. Но P/E = 2 или даже меньше на горизонте 2-ух лет, и дивидендная доходность выше 20% - не плохая инвест идея.

&Unicorn Активное Управление Алюминий, как и многие другие цветные металлы продолжает свой рост. Налицо очередной этап сырьевого суперцикла, который стоит оседлать. Бенефициары на нашем рынке акции $RUAL и $ENPG. Удерживаю в своем личном портфеле обе эти компании.

&Unicorn Активное Управление $SNGS $FLOT , $LENT находящиеся в портфеле стратегии сегодня неплохо подрастают, обновляя новый максимум доходности портфеля за месяц +16%

$ASTR Поучаствовал в SPO Астра, брокер Сбер дал на мою заявку 14,7% аллокации. Я доволен. Разбавил позицию на 50% по хорошей цене. Буду держать до уровня 777. Жаль, профиль стратегии не позволяет торговать этой бумагой. Также туда бы ее взял на среднесрок.

$HHRU вчера полностью продал. Прибыль составила 25%!

Предстоящее IPO МТС Банка. • В целом основной фокус МТС Банка - это потреб кредиты. Маржа там хорошая (не займер, но все же), бигдата у МТСа в теории тоже есть. • Размещаются по 0,96 капитала и P/E ~5,9 (без будущих отчетностей, по текущему отчету). Наверно недорого, но все познается в сравнении (бсп, сбер, совкомбанк не забывайте смотреть) • В общем для любителей IPO и дочек Системы очень неплохо • Из плюсов в теории можно сильно вырасти, но зависит от мотивации и компетенций менеджмента (банк небольшой по размеру и им проще расти). Я буду участвовать в IPO спекулятивно на пару млн.

$SNGS $FLOT, $LENT находящиеся в портфеле стратегии сегодня неплохо подрастают, обновляя новый максимум доходности портфеля за месяц +16% https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/61b2b195-7dc7-47dd-85df-fba1f79efe62/

$OZON Про Озон уже писал. Все идет по плану. Компания роста набирает обороты несмотря на кажущуюся перекупленность и дороговизну бизнеса мо мнению многих аналитиков. Я сторонник акций роста и они есть в моем портфеле.

$TUZA Мой прогноз по Туймазинскому заводу пока актуален, и все идет по плану, даже с опережением.

$ENPG Всем привет, ниже описывал перспективы ЭН+ при росте цен на алюминий. А цены на металл продолжают свой рост. Я возобновил позицию и зашел на новых уровнях.

• $USDRUB С начала года обменный курс ослаб чуть более чем на 3%, однако с поправкой на достаточно высокую (даже внутри дня) волатильность, такая динамика не вызывает большого удивления. Курсообразование в нынешних условиях во многом определяется объемом предложения валюты со стороны экспортеров. Напомню, что с осени прошлого года в России действует требование по обязательной продаже валютной выручки. • Действие этих ограничений истекает в апреле, и в начале года активизировалась дискуссия о целесообразности их пролонгации. ЦБ РФ сомневается в необходимости этого шага, тогда как представители правительства придерживаются противоположной позиции. • Если опираться на данные статистики, то оказывается, что к концу прошлого года доля продаваемой валюты (на основе отчетности 29 крупнейших экспортеров) поднялась до 94% от общего объема валютной выручки против 60% непосредственно перед введением данных требований. • Это является достаточно хорошей иллюстрацией эффективности данного механизма. Безусловно, рыночное ценообразование несколько искажается за счет действия административных ограничений, но, вероятно, подобный компромисс является приемлемым. аргументы правительства окажутся более значимыми и требования по обязательной продаже сохранятся как минимум до конца года. Однако, на горизонте 12-18 месяцев есть смысл постепенно вернуться к более либеральной модели.

$HHRU Мой любимый HeadHunter держу и не продаю пока. Высокий дефицит рабочей силы на рынке труда стимулирует рост спроса на услуги HeadHunter, что находит отражение в его финансовых результатах: в 2023 году рост выручки достиг 63% г/г, а EBITDA подскочила на 90% г/г —это одни из лучших показателей в российском ИТ-секторе. Компания находится в процессе редомициляции в Россию, и успешное завершение этого процесса может повысить ее ценность для российских акционеров и сделать возможной выплату дивидендов. По нашим расчетам, размер дивидендов мог бы составить около 390 рублей на акцию из суммы чистых денежных средств на балансе по состоянию на декабрь 2023 года и около 170 рублей на акцию из расчета 50% чистой прибыли за 2024 год. Целевая цена 5200 руб/акцию.