Форум — China Construction Bank

Азиатские акции растут, поскольку Китай повышает ставки в банках, питая надежды на стимулирование Фонд национального благосостояния Китая заявил, что увеличил свою долю в четырех крупнейших банках, в результате чего акции всех трех основных кредиторов выросли на торгах в Шанхае. Акции Банка Китая ($3988) выросли на 3,2%, Китайского строительного банка ($939) - на 2,7%, Промышленно-коммерческого банка Китая - на 2,5%, Сельскохозяйственного банка Китая ( $1288) - на 0,6%. Решение Государственного фонда благосостояния также оказало более широкое влияние на настроения инвесторов, породив надежды на то, что китайское правительство предпримет значимые меры стимулирования. Замедление второй по величине экономики мира в последние месяцы потрясло мировые рынки, а меры стимулирования, объявленные Пекином, в основном не принесли результатов инвесторам, хотя события на этой неделе оказали поддержку акциям. «В Азии мы увидели, что на рынках сохраняется в целом положительная динамика с ростом всех основных фондовых индексов. Hang Seng лидирует, и его поддержали новости о том, что суверенный фонд благосостояния Китая купил акции некоторых крупнейших банков страны», — сказал Джим Рид, стратег Deutsche Bank. Гонконгский индекс Hang Seng прибавил 1,9% Сохраняюю в портфеле &Умные деньги HKD бумаги Сельскохозяйственного банка Китая $1288 и Гонконгксокй фондовой биржи $388 из за снижения гербового сбора #акции #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #пульс #инвестиции

Ежедневный обзор Зарубежные рынки акций 📈В среду американские акции выросли четвертую сессию подряд; в последние дни их котировки восстанавливались на фоне снижения доходности облигаций. Индекс S&P 500 вырос на 0,4%, Nasdaq — на 0,7%, Dow Jones — на 0,2%. Среди секторов S&P 500 лидером роста стал коммунальный (+1,6%), аутсайдером — энергетический (-1,3%). 📈Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 1,9%, после того как стало известно, что суверенный фонд Китая впервые с 2015 г. увеличил долю в четырех крупнейших банках страны. Это решение свидетельствует о стремлении Пекина поддержать рынок в условиях оттока глобальных фондов. 📊Индекс цен производителей в США увеличился в сентябре на 2,2% г/г; консенсус-прогноз предполагал рост на 1,6% г/г, в августе индекс прибавил 2% г/г. Ускорение роста индекса цен производителей сигнализирует о том, что ФРС США продолжит сохранять ставки на высоком уровне еще некоторое время. Вместе с тем мы не ожидаем ужесточения денежно-кредитной политики на заседании ФРС в ноябре. Рынок также оценивает в 91% вероятность сохранения ставки на текущих уровнях. 💻Налоговая служба США намерена доначислить налог к внесению Microsoft Corp. $MSFT в размере $29 млрд за период 2004–2013 гг. В то же время ведомство не учло суммы, которые компания уплатила согласно подписанному в 2017 г. Д. Трампом закону о сокращении налогов; они уменьшают задолженность на $10 млрд. Компания заявила, что оспорит решение регулятора. Мы же считаем сумму незначительной для компании, а списание налога — разовым, поэтому оно не должно повлиять на оценку Microsoft. 🧜🏻‍♀️Walt Disney Co. $DIS с 11 октября повышает цены на билеты и абонементы в парки Disneyland и Disney World в среднем на 4%. По нашим оценкам, это увеличит выручку компании лишь на 1,3%, поэтому мы не ожидаем существенного роста в бумагах компании в ответ на новость. В то же время сохраняем по акциям Walt Disney Co. рейтинг «Покупать». 💊Вчера после успешно проведенного испытания Novo Nordisk препарата Ozempic котировки Eli Lilly & Co., тестирующей аналогичный Ozempic препарат Mounjaro, выросли на 4,5%. При этом рынок диализа упал на данной новости, поскольку указанные препараты борются с почечными заболеваниями и могут сократить число людей, нуждающихся в диализной терапии. Мы считаем, что Mounjaro имеет все шансы для выхода на рынок и конкуренции с Ozempic, что долгосрочно положительно отразится на оценке ELi Lilly $LLY 🇨🇳Государственный инвестфонд Huijin увеличивает долю владения в четырех крупнейших банках Китая, в том числе Agricultural Bank of China $1288 и China Construction Bank $939 — пока по 0,01%, до 40,04% в АВС и 57,12% в ССВ. Инвестфонд планирует наращивать доли в ближайшие полгода. Мы оцениваем новость позитивно. 👞Акции немецкого производителя обуви Birkenstock на дебютных торгах вчера закрылись на уровне $40,2, что на 13% ниже цены размещения в $46,0. Считаем, что негативная динамика в только что размещенных бумагах может нанести удар рынку IPO, который только начал восстанавливаться. 🕶️Источник: Sinara Постоянно следим за актуальными новостями. С Вас подписка😎 🪄 Подключайте автоследование 📝В профиле Вы сможете найти их описание.

Кто хочет, может фиксировать хороший быстрый профит :) Дальнейшие сценарии по Банкам (как и по индексу) сейчас очень сложно предположить… Я думаю долгосрочно Китайские Банки держать, под дивиденды, и только добирать на провалах. Но краткосрочно текущий хайп по ним может сдуться, индекс опять уйти вниз, проблемы в экономике обостриться. $1398 ICBC $3988 Bank of China $939 Construction Bank $1288 Agriculture Bank

Реакция на новость по банкам и также отыгрываем отскок, на удивление пока красиво идем. Государственная компания Central Huijin Investment Ltd. сообщила в документации на Шанхайскую фондовую биржу в среду вечером, что увеличила свои доли в Bank of China Ltd., Agricultural Bank of China Ltd., China Construction Bank Corp. и ICBC. Alibaba +1,42% Agricultural Bank +2,78% Bank of China +3,28% China Construction Bank +4,73% ICBC + 4,01% $9988 $3988 $939 $1288 $1398

$939 на графике (дневка) перевернутый ГИП, при пробое 4,5 ₽ можно зайти со стопом согласно риск менджменту.

А в прошлый понедельник, 03 октября, были дивы от Строительного Банка Китая! 🏦💰 $939 Приятная мелочь на фоне котировок, которые в октябре едва-едва "повеселели". Акция была наиболее интересна в мае '23, когда цифры взлетали до 5,5 HKD. (Оставаться не планировал, но... 🤷‍♂️ как случилось). В целом, китайские "системообразующие" банки - это стабильная история. Любопытно, что они давно (по-тихому 🤫) присутствуют у нас. 👉 Напомню, что ООО "Чайна Констракшн Банк" работает в России с 2013 года, офис расположен в Москве на Лубянке. 🕵 #прояви_себя_в_пульсе #китайские_акции #гонгонские_акции #дивидендные_акции

Несколько мыслей про китайский финансовый сектор и возможные проблемы китайских банков. Этакий постскриптум к изложенной в предыдущих постах Стратегии. Да, проблемы в Китае есть, и серьезные. Демография (старение населения, уменьшение % трудоспособных). Хотя общий уровень безработицы в Китае снижается, число незанятых среди граждан в возрасте от 16 до 24 лет неуклонно растет. Рабочих на фабриках не хватает, а «белые воротнички» не могут найти высокооплачиваемую работу… Прекрасно знаем, что из такой среды прозападных «молодых и умных» быстро формируется протестный «электорат» = потенциальная проблема на будущее. Однако тотальный цифровой контроль, хорошо в Китае отлаженный, думаю способен удержать общество от внешних провокаций и саморазрушения. Вопрос глобальной экологии, сохранение пригодной для жизни среды — сейчас в повестке всего мира, а в Китае — учитывая грандиозные темпы индустриализации и урбанизации — особенно. Вспомним, что именно Китай теперь лидирует в области зеленных технологий, альтернативных источников энергии, переработки ресурсов и умных городов. США и Европа мучительно размышляют, как «защитить» себя от доминирования китайских компаний в этой области. Государственный долг Китая составляет приемлемые 10 трлн $ (~68% от ВВП) — для сравнения в США он превысил 33 трлн (~130% ВВП). Но у любого айсберга всегда есть скрытое под водой основание — что творится в США, боюсь, мы вскоре узнаем в процессе «отлива». В Китае разобраться с общей «долговой картиной» куда сложнее. По данным S&P Global Ratings, на конец 2022 года объем непогашенных долгов на рынке недвижимости и инфраструктурных проектов КНР достиг 46 трлн юаней (6,5 трлн $). А совокупный суверенный долг Китая составляет 23 трлн $, которые включают в себя займы компаний и банков, учрежденных провинциями и городами страны, подсчитали в Goldman Sachs. Эти данные очень относительны, их имеет смысл принимать на веру только в подтверждение ключевого тренда — внутренние долги в Китае безусловно нарастают, и большая их часть связана со строительным сектором и успешным (в целом) развитием инфраструктуры, свидетелем чему может стать любой турист. Логично, что рост ВВП за последнее десятилетие в среднем на 6—8% требовал нарастающих финансовых вливаний. И важно, что даже самые ярые критики Китая признают, что эта система работала и до сих пор работает. Споры идут о % плохих долгов (см график NPL, стабильно менее ~1.5%), и степени/глубине возможной коррекции в дальнейшем росте экономики. В действительности, объем кредитов строительного сектора в банковской системе Китая составляет менее 6%. При этом там действует очень жесткая система (государственного) регулирование цен на недвижимость, допустимой (делегируемой застройщику) маржи, возможных дисконтов. Обвала рынка (как в США 2008-2009) в таких условиях никто не допустит, даже при банкротствах части застройщиков. Китай умеет «сдувать» такие пузыри, и сейчас государство плотно с этим работает. Постепенно идет реструктуризация проблемных муниципальных долгов, которые рефинансируют по сниженным ставкам и «растягивают» во времени с текущих 2—5 лет до комфортных 10—20 лет. Так что самые рьяные западные аналитики, снижая рейтинги топ китайских банков, прогнозируют им на 2024—2025 возможные «строительные»потери в объеме МЕНЕЕ ~10% от целевой прибыли. То есть мы рискуем падением дивидендов с ~9% до 7~8% при реализации худших сценариев. Вот обозримый масштаб угроз — и причины, почему продолжаю рассматривать Китай как одно из лучших направлений для долгосрочного инвестирования. В следующем посте расскажу про глобальные перспективы новой (старейшей) Империи :) $1398 ICBC: P/E ~3.1, дивиденды ~9.68% (следующая выплата в июле 2024, ~30%). $3988 Bank of China: forward P/E ~3.15, потенциальные дивиденды ~9.6% (выплата в июле 2024, ~30% от прибыли). $939 Construction Bank: P/E ~2.8, дивиденды ~10.4% (выплата в июле 2024). $1288 Agricultural Bank: P/E ~3.25, дивиденды ~9.5% (выплата в июле 2024, ~30%) #прояви_себя_в_пульсе