🔥 China Resources Land - $1109 🔥 Продолжение статьи Sina от 4 января 2023. Часть 3 👇 Жилье с гарантированной арендой в настоящее время является единственной категорией продуктов долгосрочной аренды жилья, включенной в пилотную программу REIT. China Resources Youchao, находящаяся под управлением CRL, имеет относительно высокую долю Nabao среди компаний долгосрочной аренды квартир, занимающихся недвижимостью. Согласно статистике ICCRA, на конец третьего квартала 2022 она составила 42%. В ноябре прошлого года комиссия по регулированию ценных бумаг Китая подчеркнула необходимость усиления поддержки секьюритизации активов компаний, занимающихся недвижимостью. Также затронули вопрос об активизации усилий по содействию нормализации REIT доступного арендного жилья. В то же время ещё предложили активно усиливать роль фондов прямых инвестиций, то есть развивать пилотные инвестиционные фонды прямых инвестиций в недвижимость, инвестировать в фондовую жилую недвижимость, коммерческую недвижимость, инфраструктуру и т. д. Аналитики Shenwan Hongyuan считают, что фонды прямых инвестиций в недвижимость аналогичны таким же фондам REIT. Основные активы на этот раз включают коммерческую недвижимость, которая может заложить основу для последующего расширения базовых государственных активов, предлагая REIT высококачественной холдинговой собственности, такой как торговые центры. Ли Чао, вице-председатель комиссии по регулированию ценных бумаг Китая, вновь упомянул на ежегодном собрании Китайского форума REIT 2022 о необходимости ускорить создание доступного арендного жилья на рынке, и в то же время содействовать расширению пилотной программы на ориентированное на рынок долгосрочное арендное и коммерческое жилье. Компании, занимающиеся недвижимостью, уже давно с нетерпением ждут расширения публично предлагаемых REIT. Чжу Цзюшэн, президент Vanke, заявил на собрании акционеров в декабре прошлого года, что для игроков рынка недвижимости публичное размещение REIT эквивалентно введению ипотечной политики в середине 1990-х годов, они могут заранее вернуть свои средства и сделать более ликвидным. Ли Синь, председатель совета директоров China Resources Land, также сказал, что, если вслед за этим откроется китайский рынок коммерческих публичных акций REIT, бизнес-ценность CRL раскроется. 🏮 Продолжение следует... #Ts_новости_1109

🔥 China Resources Land - $1109 🔥 Продолжение статьи Sina от 4 января 2023. Часть 2 👇 На среднесрочном совещании по результатам 2022 руководство China Resources Land заявило, что в течение года сосредоточит внимание на городах первого и второго уровня для приобретения земли и, когда придёт время, воспользуется возможностями для слияний и поглощений. 31 августа 2022 компания подписала соглашение с Shimao о приобретении земли Пекинского Храма за 3,3 млрд юаней. Это было первым шагом China Resources Land на рынке слияний и поглощений в сфере недвижимости. Се Цзи, директор по стратегии CRL, однажды сообщил, что в 2022 компания будет иметь большое количество проектов слияний и поглощений. Статус активов и права кредиторов, долговые отношения на стороне собственного капитала и кредитора имеют некоторые сложности, как и баланс интересов. В этом контексте China Resources Land следует трём принципам слияний и поглощений. Во-первых, имеет место маркетинг и легализация. Во-вторых, это соответствует стратегии China Resources Land. В-третьих, компания обращает внимание на риски, контролирует их, а также сосредотачивается на слияниях и поглощениях проектов. Можно увидеть, что не только предыдущее приобретение Shimao, но и недавнее в лице China Fortune Land Development в основном следуют вышеуказанным принципам. Ся, главный аналитик Bank of China Real Estate, считает, что отрасль в целом нуждается как минимум в трёхлетнем цикле сокращения баланса. В то же время предполагается снижение доли рынка частных предприятий с первоначальных 70% до 10-20% в ближайшие три года. Общая картина такова: центральные предприятия расширяют свои балансы, государственные предприятия дифференцируются, а частные предприятия сокращают свои балансы. 🏮 Расширение публичного предложения REIT 🏮 Будучи ведущим девелопером центрального предприятия, China Resources Land поддерживает относительно стабильные каналы финансирования, что также является важной причиной постоянного увеличения ее доли на рынке. Согласно финансовому отчету China Resources Land, в первом полугодии 2022 стоимость её финансирования увеличилась по сравнению со всем 2021 годом до 3,78%, однако это по-прежнему находится на низком уровне в отрасли. 15,1 млрд юаней составляют корпоративные облигации и среднесрочные векселя, а резервы финансирования - 879 млн юаней. Коэффициент чистой процентной задолженности находился на низком уровне 34,6%. 25 января прошлого года China Merchants Bank выделил 20 млрд и 3 млрд юаней CRL и China Resources Vientiane Life соответственно для финансирования будущих проектов по слияниям и поглощениям. В исследовательском отчёте Everbright Securities отмечается, что бесперебойные каналы финансирования China Resources Land сильно поддерживают её бизнес по слияниям и поглощениям. Устойчивое развитие операционного бизнеса в сфере недвижимости также улучшило способность компании противостоять рискам. 9 декабря прошлого года был официально зарегистрирован REIT Huaxia Fund China Resources Youchao Rental Housing. Как первая в отрасли REIT доступного арендного жилья, управляемая ориентированным на рынок учреждением, China Resources Youchao REIT установила новый рекорд по количеству рыночных подписок среди REIT с публичным предложением на этапе выпуска. 🏮 Продолжение следует... #Ts_новости_1109

🔥 China Resources Land - $1109 🔥 Пока шерстила китайские сайты, наткнулась на статью от 4 января 2023 на сайте Sina , в которой рассказывается о последних успехах CRL. За точность перевода не ручаюсь. Уж, не сердитесь (: Итак, поехали! Часть 1 👇 💡 Заголовок: China Resources Land увеличила свой баланс: крупнейший случай слияния и поглощения в отрасли в прошлом году позволило занять первое место по приобретению земли 💡 Статья: В 2022 году индустрию недвижимости ждала серьезная корректировка: центральное предприятие China Resources Land ворвалось в ТОП-4 среди ведущих компаний в сфере недвижимости благодаря наименьшему годовому спаду. При поддержке политики и структуры рынка China Resources Land приобрела три проекта China Fortune Land Development в Нанкине и Ухане, а также компанию по управлению недвижимостью в Шэньчжэне в конце 2022 за 12,4 млрд юаней, создав крупнейшее дело о слияниях и поглощениях в сфере недвижимости. За последний год компания активно скупала землю на открытом рынке земли. По данным Китайского исследовательского института Finger, в 2022 количество земель, приобретенных компанией, сопоставимо с суммой в 87,3 млрд юаней. Это позволяет занять CRL первое место в списке компаний по недвижимости, приобретающих земли. Разрыв со вторым местом составляет 12 млрд юаней. В новом цикле развития, по сравнению с другими компаниями по недвижимости, инвестиционная недвижимость China Resources Land может увеличить стабильный денежный поток в дополнение к фону центральных предприятий. В 2022 году CRL стала первой компанией по недвижимости, выпустившей REIT с гарантированной арендой жилья. Ожидается, что с постоянным расширением пилотных проектов REIT стоимость инвестиционной собственности China Resources Land будет увеличиваться. 🏮 Слияния и поглощения усиливаются 🏮 28 декабря 2022 года China Resources Land приобрела долю в проектной компании China Fortune Land Development, что ознаменовало окончание инвестиций и приобретения земли в этом году. Согласно данным CRIC, два проекта, приобретенные CRL в рамках этой сделки, расположены в основных районах городов Ухань и Нанкин. Общая площадь застройки соответственно составляет 1,172 млн, 223 000 и 632 000 квадратных метров, две из которых являются коммерческими и жилыми комплексами. Bank of America Securities считает, что стоимость сделки на 14% ниже оценочной, что может принести China Resources Land относительно стабильную прибыль. Если вся коммерческая часть будет продана, общая стоимость продажи составит около 40 млрд юаней, а чистая прибыль около 10%. В то же время сделка может еще больше увеличить долю рынка China Resources Land в городах с высоким энергопотреблением. Согласно данным CRIC, за первые 10 месяцев 2022 года компания заняла седьмое и десятое место в списке продаж коммерческой жилой недвижимости в Ухане и Нанкине соответственно. Согласно Jiemian News, чтобы решить проблемы компании, связанные с разбросанной городской планировкой и недостаточно глубокой культивацией, China Resources Land с начала 2020 года сформулировала стратегию «трех корректировок»: - корректировка структуры; - корректировка ритма; - корректировка планировки. Также CRL составила схему инвестиций, ориентированную на города первого и второго уровня с высоким энергопотреблением, максимизировала производительность. Всё это в основном соответствует текущей тенденции развития рынка. Согласно данным, опубликованным China Resources Land, по состоянию на конец июня 2021 доля складских площадей в городах первого и второго уровня достигла 68%, увеличившись на 1 процентный пункт в годовом исчислении. На конец июня 2022 года доля складских площадей в городах первого и второго уровня увеличилась до 71%. В первой половине 2022 компания добавила в общей сложности 24 новых земельных проекта общей стоимостью 57,84 млрд юаней и ценой акционерного капитала 46,92 млрд юаней, из которых инвестиции в первый и второй уровни города составляли 92%. 🏮 Продолжение следует... #Ts_новости_1109

🏦 中 国 房 地 产 🏦 Беглый обзор China Resources Land China Resources Land Ltd, основанная в 1994, работает как инвестиционная холдинговая компания, которая занимается инвестициями и управлением недвижимостью. CRL осуществляет свою деятельность в сегментах: - продажа объектов недвижимости; - инвестиции в недвижимость и управление; - гостиничный бизнес; - строительство; - отделочные работы и другие. 🔹 О финансах 🔹 Выдержка из отчёта за 2021 год: - внеоборотные активы: 334,5 млрд ¥ - оборотные активы: 615,3 млрд ¥ - текущие обязательства: 464,6 млрд ¥ - долгосрочные обязательства: 193,1 млрд ¥ - выручка: 212,1 млрд ¥ Контрактные продажи за 5 лет выросли на 143,5 млрд ¥. 🔹 Рейтинги 🔹 30 августа 2022 года компания подтвердила свой рейтинг BBB+. 🔹 Награды🔹 CRL с 2004 по 2009 год шесть лет подряд выигрывал «Китайскую голубую фишку в сфере недвижимости» 🔹 Акции 🔹 $1109 🔹 Новости 🔹 🔥 11 января в Пекине состоялся ежегодный форум тенденций в сфере недвижимости Китая 2023 и 23-я Китайская жилищная ярмарка CIHAF на тему «Сила веры: эволюция и реконструкция». На мероприятии обсуждали качественное развитие отрасли недвижимости. В планах у компаний наращивать обороты и «улучшать эту отрасль» в 2023. На этом собрании, кстати, присутствовал руководитель China Resources Land. 🔥 19 января CRL и правительство района Наньшань Шэньчжэня провели церемонию подписания проекта строительства и эксплуатации умного города в центральном районе Хоухай. Согласно соглашению, China Resources Land возьмет на себя услуги трёх основных секторов умной эксплуатации, промышленные услуги, муниципальное управление и техническое обслуживание. 🏆 Краткие итоги 🏆 1) Как уже говорилось, у компании из года в год растёт выручка. Её увеличение говорит об эффективной деятельности компании в отношении производственных процессов и на рынке. 2) Уменьшение прибыли в 2020 году на 373 млн ¥ можно списать на набиравший обороты COVID-19, который прогнул под себя и людей, и экономику, и страну. В 2021 году компания адаптировалась к ситуации - увеличение прибыли на 3,3 млрд ¥. По факту, компания немного отыграла свою просадку за 2020. 3) Эмитент благодаря отчётам и заслугам внушает доверие. Верхушка настроена решительно идти вперёд, а этому ещё и способствует восстанавливающая экономика Китая. Ждём отчёт за 2022 год... #Ts_отчётность_cn

📈 Мы такие разные, и это хорошо 📉 На примере акций $1109 и $2319 разберёмся с таким понятием, как корреляция активов. 🔹 Теоретическая часть 🔹 📌 Корреляция активов — мера того, как различные активы движутся относительно друг друга. 📌 Корреляция — статистический показатель, который может только констатировать совпадение в той или иной мере между конкретными величинами, но причин такого совпадения не объясняет. 🔹 Коэффициент корреляции 🔹 Есть несколько коэффициентов корреляции, но наиболее распространенным считается коэффициент Пирсона, который измеряет силу и направление линейной зависимости между двумя переменными. Показатель рассчитывается с помощью коэффициента корреляции – статистической меры силы связи между относительными движениями двух переменных, который измеряется в значении от -1 до +1, где: 🎓 -1 – полностью отрицательная корреляция, при которой движение одной переменной вызывает полностью противоположное движение другой переменной; 🎓 +1 – полностью положительная корреляция, при которой 2 переменные движутся в одинаковом направлении; 🎓 0 – отсутствие зависимости между переменными. Дополнительные коэффициенты: 🎓 бета (вита) – показывает силу движения актива или портфеля относительно всего рынка. 🎓 коэфф.Шарпа – показывает, насколько хорошо доходность актива компенсирует общий риск портфеля. 🎓 коэфф.Сортино – показывает, за счет чего по портфелю была получена сверхнормативная доходность. 🎓 коэфф.Трейнора – показывает, насколько хорошо доходность актива компенсирует принимаемый инвестором систематический риск портфеля 🔔 Ограничения 🔔 1) Маленькие или большие размеры выборки могут давать ненадежные результаты, даже если кажется, что корреляция между двумя активами сильная. 2) Корреляция искажается при наличии аномалий. Данная мера только показывает, как одна переменная связана с другой и не может четко определить, как отдельный случай может повлиять на коэффициент корреляции. 3) Также корреляция может быть неверно истолкована, если связь между двумя переменными нелинейная. Гораздо проще определить два актива с понятной положительной или отрицательной корреляцией. Однако даже две переменные с нелинейным, на первый взгляд, движением могут быть коррелированы более сложной взаимосвязью. 🔹 Управление портфелем 🔹 Понимание корреляции между инструментами позволяет диверсифицировать портфель и снизить инвестиционные риски. В классическом понимании диверсификация – это распределение капитала в разные активы. Но важно не просто купить как можно большее количество акций и облигаций, а сделать это направленно. Чтобы диверсификация работала на инвестора, в портфель должны включаться слабо взаимосвязанные активы, цена которых ведет себя по разному в одинаковых условиях. Тогда движение цены одного актива компенсируется движением другого. Таким образом, риск портфеля снижается, когда активы имеют низкую корреляцию. 🔹 Практическая часть 🔹 Рассчитаем коэффициент корреляции Пирсона для двух бумаг из разных отраслей: $2319 (потребительские товары и услуги) и $1109 (строительство недвижимого имущества). Ради интереса рассмотрим два периода с шагом в 1 месяц: 2 года и 1 год. Нахождение корреляции уступим Excel. В программе как раз имеется нужная нам функция =КОРРЕЛ(). Стоимость акций по месяцам, график изменения цен и найденный коэффициент корреляции Пирсона даны на изображении ниже. Имеем, что за 2021-2022 год корреляция составляла 0,29. При этом только за 2022 показатель вырос до 0,85. Почему? А ответ на этот вопрос предлагаю дать читателям в комментариях. Мне интересны ваши мнения. #Ts_обучалка

🎁 от Тинькофф👇 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/TheMoon/7b646c83-5626-4f5c-93eb-b6ecc76ef8d7 🇭🇰Сегодня в Гонконге:   ▫️Индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) сегодня не демонстрирует направленного движения ввиду отсутствия значимых драйверов.   ▫️В моменте бенчмарк снижается на 0,2%. Из 76 акций индекса 50 торгуется в плюсе.   ▫️СПБ Биржа 8 февраля запускает торги акциями 35 новых эмитентов с первичным листингом на Гонконгской бирже. Таким образом, общее число китайских бумаг, доступных российскому инвестору, достигнет 115.   ▫️В лидерах снижения на СПБ Бирже:   • Meituan ( $3690) — 6,2% • Kuaishou ( #1024) — 5,9% • PopMart ( $9992) — 5,4%   ▫️Растут против рынка:   • Lenovo ( $992) — 3,4% • Hua Hong ( $1347) — 3,2% • CR Land ( $1109) — 2,6%   ▫️Макросреда: нейтральная

💸 О милый и любимый дивиденд 💸 На примере акций $1109, $2319 и $1801 разберёмся с таким понятием, как дивиденды. 🔹 Теоретическая часть 🔹 📌Дивиденды — доля от прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров. 📌Дивидендная доходность — показатель, который отражает, какая доля стоимости акции компании, выплачивается в виде денежных дивидендов каждый год. 📌День отсечки — последний день покупки для попадания в реестр акционеров на выплату дивидендов. Замечание: чтобы попасть в реестр акционеров при торговле на Московской или СПб биржах и получить дивидендные выплаты, необходимо купить акции за 2 суток до дня отсечки. Это связано с тем, что на перерегистрацию сделки уходит 2 дня. Такой режим торгов называется Т+2. Размер выплат на каждую акцию прописывается в дивидендной политике и утверждается на общем собрании акционеров. Выплаты могут происходить раз в год, каждые полгода, каждый квартал или не выплачиваться вовсе. После дня отсечки цена акции обычно снижается на размер дивидендов. Такое падение называется дивидендным гэпом. Когда акции возвращаются к прежнему курсу до падения, происходит закрытие гэпа. 🔹 Практическая часть 🔹 А теперь рассмотрим, как обстоит дивидендная политика у 3-х выбранных компаний. Весьма неплохая дивидендная доходность у China Resources Land, а именно 4,79% за 2022 год. Выплата разделена на 2 части, при этом первая больше второй. Судя по предыдущим дням отсечки, информацию о ближайшей выплате стоит ждать ближе к июню. У China Mengniu Dairy выплаты уже раз в год и поменьше. Доход с акции в 2022 году составил 1,20%. Однако у этой молочной акции див.доходность растёт быстрее, чем у CRL. Новости о выплатах тоже стоит ждать к лету. Innovent Biologics пока относится к компаниям, которые не выплачивают дивиденды. Вы задумывались, сколько нужно денег, чтобы жить на дивиденды? Допустим, что нам необходимо минимум 30 000 ₽ в месяц. Мы на столько рисковые, что вложимся только в China Resources Land. Возьмём выплату 1,5 HKD на 1 акцию, то есть около 4% в год. Пусть курс составляет 1 HKD за 8,5 ₽ и для простоты не меняется в течение длительного времени. Тогда 30 000₽ = 3 529,41 HKD. В год это 3 529,41 HKD * 12 = 42 352,94 HKD Теперь вспоминаем школьную математику, берём 42 352,94 HKD как 4% и находим 100%, то есть количество денег, вложенные в данные китайские акции. Получаем 1 058 823,5 HKD, или 8 999 999,75 ₽. На этом разбор полётов закончим (: А что вы думаете об этих бумагах и их дивидендах?

📈 China Resources Land - немного трейдинга 📈 На примере инвестиционного холдинга $1109 разберёмся с таким понятием, как торговый тренд. 🔹 Немного теории 🔹 Торговый тренд — это ограниченный торговый диапазон, в котором движется цена в течение некоего определенного времени. Границы его ограничены двумя линиями: поддержки и сопротивления. Торговые тренды разделяют на 3 вида: - восходящий (бычий); - нисходящий (медвежий); - боковой (флет). Линия, которая проходит через минимумы образует линию тренда. Еще ее называют линией поддержки, по той причине, что когда цены достигают ее, то находят там поддержку, отбиваются от нее и снова начинают рост. 🔹 Немного практики 🔹 Рассмотрим движение цен акций China Resources Land. На графике мы изобразили 2 возрастающих торговых тренда и для наглядности подписали, где линии поддержки и сопротивления. Первый (оранжевый) тренд начался 21 ноября 2022, а 29 декабря 2022 перешёл во второй (голубой). Что даёт эта информация? Согласно теории трейдинга, при бычьем движении рынка выгодно покупать ценные бумаги. Купили бумагу за 24 HKD, а где-то через 1,5 месяца она 39 HKD. Стоимость растёт - радость инвестора увеличивается (: Кроме того такой тренд имеет свои функции: - возможность составлять прогнозы изменения котировок; - разработка и применение собственных торговых стратегий, чтобы получить максимальный доход; - поиск эффективных методов использования некоторых индикаторов для оценки ситуации на биржах. Интересно, а из-за чего появляется восходящий тренд? Во-первых, из-за проявления интереса к активам со стороны институциональных инвесторов. Гонконгская биржа относительно недавно открыла двери для российских инвесторов, и, конечно, акции China Resources Land вызвали интерес вместе с остальными гонконгскими бумагами. Во-вторых, благодаря благоприятной ситуация в конкретной сфере экономики. Снятие ковидных ограничений в Китае должно простимулировать рост экономики и в частности акций CRL. 🔹 Дополнительно 🔹 Прогнозируемая цена на год: max - 52,45 HKD min - 42,84 HKD Если верить второму бычьему тренду из графика, то стоимость акций дойдёт до 42,84 HKD где-то в конце февраля, до 52,45 HKD в начале апреля. Но это только догадки. А что думаете вы?

🏦 中 国 房 地 产 🏦 Обзор China Resources Land Инвестиционный холдинг $1109, один из десяти крупнейших операторов недвижимости в Китае, входит в число пятидесяти крупнейших компаний страны. China Resources Land специализируется на: - инвестициях в недвижимость; - управлении объектами недвижимости; - строительных и отделочных работах; - ревитализации городской застройки; - продаже готовой недвижимости; - лизинге квартир; - производстве мебели. По состоянию на 2019 год: - выручка 18,4 млрд долл.; - прибыль 3,6 млрд долл.; - активы 95,5 млрд долл.; - рыночная стоимость 29,9 млрд долл.; - в компании задействовано 38,1 тыс. сотрудников. Дочерние компании: - U-Elegant Company (отделка интерьеров и фасадов, ландшафтный дизайн); - Logic Office Furniture Co. (производство и продажа мебели); - China Resources Construction Holdings (строительные работы); - China Resources Land Beijing; - Shining Jade Enterprises; - Ocean Cosmos Investments; - Boom Go Group. 30 августа 2022 рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило эмитенту China Resources Land Долгосрочный Межд. рейтинг в ин.вал. на уровне "BBB+". Прогноз по рейтингу - "стабильный".