RU000A108FS8 Пока отвлеклась от рынков , тут Антерра выпустила новое размещение – обзор эмитента был тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/sirotanya/76d52c67-d6f5-490a-9021-15293a12bb76?utm_source=share Повторяться не буду, лучше почитайте и проанализируйте апдейт. На данный момент активно функционирует Роза Хутор и второй комплекс открытый в марте 2023 года Лахта Парк в Санкт-Петербурге. 🧮Что по фин.резам? Выручка: 2023: 770 млн. ( +3,1%) 1кв2024: 296 млн. (+3,5%) Растёт слабыми темпами (но поднимать стоимость на номер еще больше при достаточно старом фонде уже было бы кощунством, итак платежеспособность населения не успевает расти такими темпами, потому и ниже инфляции рост выручки) Рентабельность по EBITDA: 2023: 38,2% 1кв2024: 55% Чистая прибыль: 2023: 175 млн. (-16%) 1кв2024: 118 млн. (+12,8%) Шикарный старт. Закредитованность: 2023: 510 млн. ( -11%) 1кв2024: 446,5 млн. (-12%), краткосрочного долга – 39% 🔗Кредитный рейтинг по последним данным BB- от НРА, 25.12.23 г., стаб. 📌Планы компании подробнее в предыдущем посте, бизнес растёт по-тихоньку каждый год. Группа финансирует развитие всей гостиничной сети ( в частности строительство новых проектов) из своего свободного денежного потока от Основной и новой точки и аккуратно привлекаемых займов. Но доверие вызывает хорошим менеджментом и финансовыми показателями. У компании хороший интернет-маркетинг и коллабы, блоггерская поддержка, отсюда неплохие результаты в генерировании кэша. Долговая нагрузка невелика и не сильно критична, жаль попали под высокую КС, но рентабельность показывает, что с кредитами справляются. Первый выпуск частично закрыт с кэша/ частично с нового займа. Хоть кэш и выводят на другие проекты-чисто технически схлопнуться не позволят выпуску- так как это в 1 очередь репутация, которой жертвовать непозволительно, иначе кто потом поддержит развивающийся рекреационный бизнес..? ❗️Есть особенность в виде колл-оферты, но как будто бы очевидно, что пока они не введут свои проекты плановые смысла пользоваться колом нет. Тем более вдруг КС продержится высокой дольше ожидаемого? и Занимать потом придется еще дороже, чем сейчас под квартальные 20%. Все пока идет в рамках интервью Александра, если колл-оферта едиснтвеное, что смущает, то можно брать на небольшую долю, так как для ВВ- вариант хороший. 🔍Больше от конкретно выпуска отталкивает то, что при КС на 5-6% меньше ставка купона предыдущего выпуска была всего на 2% ниже. Они явно понимают свое преимущество в секторе рейтинга ВВ-, и никакой повышенной премии за риск тут уже нет. ➡️Не часто рассматриваю данный сектор к себе в портфель и без того достаточно диверсифицированный. Мне скорее нравится убеждаться или НЕ убеждаться в своих же идеях, и потому выпуски под вопросом я могу взять ради интереса просто на 5к даже. 💭Сама рыночная ситуация нестандартная… Не каждый день ставка 16% и плотно думают об еще одном увеличении. Собственно поэтому выпуск уже ниже номинала. Если 7.06 оставят текущие 16%, то в принципе по всем выпускам в целом может быть небольшой отскок. Так что ваши действия должны сейчас исходить от собственной веры в фин. решение государства. 🔅На грядущей неделе посижу покумекаю чего можно докупить на пришедшие за 3 недели купоны в текущей «интересной» ситуации

🥴 Чем реже читаю новости, тем спокойней на душе. Сначала не каждый час, потом не раз в день, потом не раз в 2-3. Теперь уже раз в неделю иногда смотришь.. И понимаешь, что детокс идет на пользу, и ничего жизненно важного инвестируя вдолгую тут не пропустишь. Надо же. Я и не заметила как за 3 года биржей расшатала свои нервы. Но некоторые все равно заставляют задуматься. 💭 Вот, например, новички, да и старички что уж там, думают ну куда уж надежней Газпрома. Народное достояние все дела. Надо туда инвестировать. А у компании убытки 629 млрд за прошлый только год, падение выручки на 27%, и показателя EBITDA — вдвое (наебитнулась😅). Газовик нарастил рекордные 6,65 трлн рублей, превысив размер ликвидной части ФНБ (5 трлн рублей).😅По кармашкам все невовремя разошлось, о будущем не думали. Мечты в итоге сбываются, но не у всех- кажется новый слоган… Несбывшаяся приступает к распродаже излишнего имущества под предлогом переезда в новый офис, который уже произошел несколько лет назад по факту 😅 Акции GAZP и не думала брать, когда они там «отскочат» одному Б. известно. А вот флоатеры пока держу, +1,3% к ruonia на данный момент интересно. RU000A107ET1 Недвижимость. Выходят разнонаправленные новости. •Помимо решения по ставке ЦБ РФ важны комменты относительно льготной ипотеки. Есть высокая вероятность того, что уже с 1.07.24 года массовая льготка будет отменена, что приведет к снижению её доли с 75% до 20-25%. Также, вполне возможно, что и другие программы будут частично ограничены. Осталась пока точно только семейная- в честь года семьи 👩🏽‍🍼🤍 Сейчас общая ставка по льготной 8%, после её отмены будет около 16% (если ставку к тому времени не снизят). Фактически, это приведет к тому, что ипотека резко подорожает и давление на спрос будет моментальным PIKK •Президент поручил обеспечить граждан жильем общ. пл. не менее 33 кв. м. на чел. к 2030 году и не менее 38 кв. м. к 2036 году, следует из указа. В России сейчас обеспеченность жильем порядка 27 м/чел, в Москве чуть более 20. В России 144 миллиона человек, увеличение обеспеченности на 6 м, это 864 млн кв м нового жилья. Это 144 млн кв. в год — примерно на 30% выше уровней текущего строительства. 🫣🤜🏾🤛🏽 Так что глобально расти будем, и множественным новостройкам вместе с глобальной урбанизацией быть… 📉 Какое-то время ситуация со ставкой и льготной ипотекой будет проблемой для застройщиков и металлургов, и даже банков, у которых ипотека занимает существенную долю кредитного портфеля. (наибольший эффект в 3-4 кв. 2024г и позднее). Но потом все нормализуется, так что хотелось бы услышать риторику и решение относительно льготной к 1 июля, возможно будут стимулирующие адресные программы, не могут же задушить сразу 3 сектора экономики, когда газовому итак плохо?! 🥵😅 Собственно после озвучки риторики вернусь к реинвестированию купонов в сектор недвиги RU000A107RZ0 RU000A1084B2 , а пока по большей части флоатеры, точечные истории и чуть-чуть офз строго лесенкой вниз! 🤣Но 14% почти уже это вау. SU26244RMFS2 •👉🏽Новыми средствами портфель не пополняю, может когда-нибудь расскажу почему, оставила только магию сложного процента которую больше видно с годами😁 Хотя конечно ощутимей растёт портфель-когда вы ежемесячно его пополняете новыми денежками! Также жду когда свою поддержку найдет Самик. SMLT Поводы падать у него есть как общие так и личные. Ну, во-первых, выше. Во-вторых, СД решил не выплачивать див, отсюда такая реакция (хотя там платили то по 41 рублю 2-3%дохи). Ожидаемо, Самик-история роста, им есть куда развиваться, и на озвученную программу нужны денежки, плюс оставить запас прочности с грядущими проблемами в секторе тоже разумно. Я за такое решение! Менеджмент хорош, в своих прогнозах на 24 год закладывал изменение условий ипотечных программ. Еще видела слухи, что прошлые топ-держатели скидывают долю в рынок… Волатильность пройдет, задел на рост останется. От 3500 присмотрелась бы уже, но может конечно и ниже, все сильно будет от той самой риторики зависеть! 👇🏾и ещё мысль

Всеми любимая Рубрика- Ставка ЦБ 😅 Решение по % ставке (от 26.04) - 16,00% (Прогноз 16,00%; пред. 16,00%) Ожидаемо. ЦБ повысил прогноз по ср. КС на 2024 г. до 15-16% с 13,5-15,5%, а на 2025г. До 10-12%. Что значит снижение (если оно вообще состоится в этом году) будет незначительное. 1-2%, и в целом медленнее чем предполагалось. Возврат инфляции к цели, предполагает более длительный период жёсткой ДКП. Причем которая не исключает даже повышение в случае наращивания проинфляционных рисков. Рынок как будто отказывается понимать к чему все идет, потому что все заряжены на рост индекса..) TMOS MEM4 Отчасти даже, наверное, привыкли переваривать всякий негатив, который то и дело подбрасывают и продолжать надеяться на лучшее. Но как показывает долгосрочный график от подобных эйфорий и безоткатных ростов бывает больно гораздо позже. Когда пересчитываются справедливые стоимости компаний, отыгрываются все риски. Несколько лет с такими ставками это больно должно быть… в теории. Чем рынок привлекает сейчас? Див сезон? ок, а что потом? Не кажется, что рост выручек уже не будет таким грандиозным из-за «новой базы г/г»? Потому выбираю зафиксировать долгосрочную доходность в долговом рынке. Из пресс-конфы: (с) 🔊Инфляционное давление постепенно ослабевает, но пока нельзя считать, что замедление инфляции является устойчивым 🔊Не видят условий для устойчивой дезинфляции. Рост спроса по-прежнему опережает рост предложения. В этом году инфляция составит (предположительно!!!) 4,3-4,8%. В 2025 и далее — 4%. [Поживем-увидим] 🔊Снижение ставки запланировано на 2 полугодие. Но ЦБ будет готов держать ставку неизменной до конца года, если дезинфляционный процесс сильно замедлится. Если дезинфляционный процесс остановится, то ЦБ будет готов повысить ставку. [Потому и стоит следить за недельной, чтобы понимать к чему все идет] 🔊 На заседании были «отдельные мнения о повышении ставки» уже сегодня. [Такое рынки даже не закладывали] 🔊 Искусственная фиксация курса рубля навредит экономике, такой путь не приемлем для России. [конечно, навредит! бюджет то как наполнять?Потому и прогнозы по нему медленно растущие к 98₽ по средней. Девальвация неминуема. Динозавры верящие в руб по 30 кажется вымерли уже.] USDRUB 🔜13 мая будут опубликованы резюме обсуждения ставки и комментарии к прогнозу, след.заседание 7 июня, но оно не якорное, и вероятно ставка снова останется 16% [в решении о поднятии будут очень аккуратны, это может только навредить, но припугнуть нас таким исходом определенно надо] 💬Радует трезвость мыслей и адекватность решений и не радует туманность и бесконечная изменчивость прогнозов. Кажется сами до конца не понимают к чему мы приплывем на отрезке времени 24-25г Много слишком переменных и ЦБ такой же заложник ситуации, когда приходится разруливать последствия череды других сомнительных выборов иных полит институтов . В общем ястребят вслед за американским рынком , кто бы что не говорил про корреляцию. Облигации полились дальше (штош, продолжу наполнять портфель всем по чуть). ✔️ Флоатеры в такой ситуации активно продолжают поддерживать к себе интерес. RU000A107EC7 RU000A1075S4 RU000A107ET1