​🔥 Подборка бенефициаров низких цен на природный газ в США Сейчас в США под воздействием таких факторов как тёплая зима и временное отключение ключевых экспортных мощностей (Freeport LNG) на рынке природного газа образовался серьёзный профицит, который привёл к настоящему обвалу цен до уровней 2020г. Если для игроков ориентированных на внутренний рынок (и тех, кто опять неудачно захеджировался) - это серьёзный удар, то для многих промышленных потребителей сложившаяся ситуация выгодна. Вот несколько компаний, которые выигрывают от происходящего: 🏭 Dow, Inc. $DOW - крупный производитель полимеров и других продуктов химической промышленности ▫️ Капитализация: $40,2 B / 57$ за акцию ▫️ Выручка 2022: $56,9 B (+3,5% г/г) ▫️ EBITDA 2022: $8,7 B (-20,4% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2022: $4,5 B (-27,4% г/г) ▫️ P/E TTM: 9,1 ▫️ P/E fwd 2023: 15,5 ▫️ P/B: 2 ▫️fwd Дивиденд 2023: 5% 👉 Dow Chemical является ведущим производителем ряда химических веществ, включая полиэтилен, окись этилена и силиконовый каучук. Ее продукция находит широкое применение как на потребительских, так и на промышленных рынках. Основную себестоимость цен на эти материалы формирует природный газ и нефть. ✅ Прибыль компании в 2022г пострадала на фоне газового кризиса ЕС, но сейчас, когда цены в США находятся на исторических минимумах, а в ЕС газ вернулся к отметкам до начала февральских событий, маржинальность Dow будет восстанавливаться опережающим темпом. 🔥 Cheniere Partners $CQP - оператор инфраструктуры для экспорта СПГ ▫️ Капитализация: $24 B / 49,5$ за акцию ▫️ Выручка TTM: $15,7 B ▫️ EBITDA TTM: $ 1,9 B ▫️ Чистая прибыль TTM: $0,5 B ▫️ P/E TTM: 48 ▫️ P/E fwd 2023: 8 ▫️fwd Дивиденд 2023: 9,5% 👉 Cheniere Partners - это оператор терминала по сжижению газа Sabine Pass LNG. В текущих условия для США - это важнейшая инфраструктура, а спрос на американский СПГ обеспечен на многие годы вперёд. Ранее на канале был подробный обзор на эту компанию. Аналогично, бенефициаром является и материнская компания Cheniere Energy $LNG). 🌿 Nutrien Ltd. $NTR - международный производитель удобрений ▫️ Капитализация: $39,5 B / 77,5$ за акцию ▫️ Выручка TTM: $37 B ▫️ EBITDA TTM: $11,8 B ▫️ Чистая прибыль TTM: $7,6 B ▫️ P/E TTM: 5,5 ▫️ P/E fwd 2023: 6,5 ▫️fwd Дивиденд 2023: 2,6% 👉 Nutrien Ltd - международная агрохимическая компания, занимающаяся производством и продажей удобрений, препаратов для защиты растений и иных агропродуктов. ✅ В структуре себестоимости продукции агрохимии, природный газ занимает существенную часть, что само собой будет позитивно сказываться на маржинальности компании, так как цены на удобрения падают темпами намного медленнее. ⚠️ Цены на сами удобрения сейчас находятся в коррекции после возобновления производства в ряде регионов и рекордных показателей 2022г мы вряд ли увидим. В целом, все основные идеи относятся к таким секторам как агрохимия (удобрения), промышленная химия, инфраструктура экспорта СПГ (переработка и перевозка на СПГ танкерах). В ближайшие кварталы компании из обозначенных секторов будут показывать результаты выше прогнозов, однако, на мой взгляд, вряд ли текущие цены на газ сохранятся на длительный период. Сейчас цена $NGH3 Henry Hub даже ниже, чем стоимость газа на внутреннем рынке в РФ (где минимальная маржа). #акции #идеи #идея #отчет #дивиденды #обзор #анализ #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени