Что такое облигации? Облигации — это долговые ценные бумаги, которые позволяют эмитентам получить деньги для развития бизнеса. Деньги берутся в долг не у конкретного банка или организации, а у огромного количества частных инвесторов и фондов. Если упростить до максимума, то при покупке облигаций вы даёте деньги компании под проценты и выступаете в роли крохотного банка, который кредитует, допустим, Российскую Федерацию на 3 тысячи рублей. Сразу назревает закономерный вопрос: а почему компании просто не берут кредит? Есть ряд причин: • 1- Скорость Выпуск облигаций готовится от примерно недели до 3-4 месяцев, но бывают и другие значения. В банке же не факт, что вам дадут быстро и сразу всю необходимую сумму. Это потребительский кредит на тысячи или миллионы, его быстро исполнят, а вот при запросе 20 миллиардов рублей не каждый банк сможет найти быстро такую сумму. • 2- Свобода выбора при распределении денег с облигаций. Кредит даётся под конкретные цели. Денежные средства от облигаций даются компании в целом и она самостоятельно решает на что их потратить. Облигационные деньги более подвижны, чем кредитные. Эмитенты размещают облигации чаще всего не под конкретный проект, а для широкого финансирования. Например, компания WHOOSH размещала облигационные займы для покупки новых самокатов, но помимо основной цели денежные средства уходили на корпоративные нужды и прочие более мелкие расходы. $RU000A104WS2 $RU000A106HB4 У государства огромнейшие статьи расходов и их количество столь же огромно, поэтому деньги идут на закрытие дыр в бюджете. У Красноярского края точно такая же ситуация, как и у государства. Много расходов, не на всё может в моменте хватать денег $RU000A0ZYFB8 • 3- У облигаций отсутствует залог. По сути мы даём деньги под честное слово компании (не прям буквально, но схожесть есть) . Кредит же даётся, если есть залог или обеспечение. Из-за этого факта заёмные деньги обходятся компаниям дороже, так как за риск всегда должна даваться большая доходность. • 4- Облигации- это долгая история и номинал гасить нужно только через продолжительное время. Пример: У компании WHOOSH большие планы по экспансии на новые рынки и закреплении на уже освоенных. Требуются большие денежные средства для заказа новых самокатов, каждый из которых стоит более 100 тысяч рублей. Компания размещает выпуск на 3 миллиарда и заказывает на большую часть этих денег самокаты. Они сначала собираются, потом доставляются, затем размещаются в городе. Это занимает время и только после самокаты начинают приносить прибыль. Много времени необходимо для того, чтобы окупить себя. В случае кредита, компании необходимо сразу же начинать гасить и сумму кредита и проценты по нему. В облигациях же компания может гасить только проценты хоть 3 года и ни копейки не заплатить за заимствованную сумму. • 5- Диверсификация портфеля заимствований. Есть требование, по которому организация не может иметь долговые обязательства перед одним кредитором. Если посмотреть структуру долга любой публичной компании, то можно заметить, что всегда они должны часть денег разным банкам, часть денег по облигациям, часть денег по иным займам и т.д. • 6- Проектное финансирование Облигации могут позволить покрыть часть затрат большого проекта. С такой диверсификацией источников финансирования банки более охотно пойдут на заключение сделки. В противном случае банк не захочет выступать единственным кредитором организации. Слишком большой риск. Маленький долг- это проблема заёмщика, а большой долг- это уже проблема кредитора. • 7- Публичность Выпуск облигаций автоматически делает компанию более узнаваемой. Так, в данный момент поступает компания ЕвроТранс, которая планирует стать публичной уже в скором времени. На данный момент есть 3 выпуска: $RU000A105PP9 $RU000A105TS5 и $RU000A1061K1 Прежде всего, облигационный займ- это проще, чем размещение акций на бирже. Благодаря нему компания готовится к IPO акций и формирует необходимую документацию. #новичкам #новичкам2023