Забавный факт За три сезона я накатал с $WUSH 800+ км, но на текущих уровнях акции компании в портфеле (с долей около 5%) имеют потенциальную доходность на 40% выше, чем мои суммарные расходы на аренду самокатов #смекаешь

Заметки на полях - дополнение Судя по комментариям к моему предыдущему посту, я неудачно сформулировал его главный посыл. Рост рынка темпами 16% годовых в номинальном исчислении не является чем-то поражающим воображение, хотя это будет все равно сильно, если в реальном выражении даст 5-7% годовых. История в другом. Что я считаю фундаментальным риском в текущей ситуации? Сохранение прав собственности в долгосрочной перспективе - вот краеугольный камень! Поэтому особенно внимательно я слежу за событиями, которые влияют на этот фактор. Первое - в предыдущем посте. Можно, конечно, бесконечно утверждать, что нас призывают инвестировать в акции, чтобы потом все отнять, но я все еще не понимаю, почему бы не отнять 25% ВВП, лежащие на депозитах. Как будто бы это проще... Теперь еще один момент: 5 марта 2024 г. Банк России уточняет требования к инвестированию пенсионных накоплений в акции российских акционерных обществ при их первичном публичном размещении. "Предусматривается, что негосударственные пенсионные фонды (НПФ) смогут покупать акции эмитента, если их совокупная стоимость при размещении на организованных торгах не менее 3 млрд рублей (сейчас такой порог равен 50 млрд рублей). Также предлагается увеличить долю акций от общего объема размещения, которую может приобрести НПФ, с 5 до 10%. Кроме того, Банк России разрешает НПФ по аналогии с пенсионными резервами вкладывать пенсионные накопления не только в акции из Индекса МосБиржи и первого котировального списка, но и в иные российские акции. Сейчас действует запрет для фондов на эти инвестиции. Однако приобретать такие акции НПФ сможет только в пределах единого 7%-ного лимита на активы с дополнительным уровнем риска. При этом Банк России будет контролировать, чтобы пенсионные накопления размещались исключительно в интересах клиентов." Для справки: список IPO 2023 г. и их капитализация при выходе на биржу: $GECO - 1,5 млрд руб $ASTR - 70 млрд руб $SVCB - 200 млрд руб $UGLD - 117 млрд руб $EUTR - 50 млрд руб $CARM - 6 млрд руб $MGKL - 3 млрд руб $HNFG - 24 млрд руб Таким образом заявленное снижение порога значимо в наших реалиях На осень 2023 года в резервах и накоплениях НПФ находилось чуть более 600 млрд, вложенных в российские акции. Не так и много... Однако интенция обращает на себя внимание. Политика, как известно, есть искусство возможного. Не доброго, светлого, злого или правильного, а возможного. Если у вас в стране две трети пенсионных накоплений семей составляют вложения в акции, то даже если вы очень захотите "все отнять" или угробить фондовый рынок, это не будет представляться возможным. У нас этот процент пока далек от двух третей, но двигаемся в правильную сторону #смекаешь

Заметки на полях Капитализация фондового рынка РФ $MOEX на конец 2023 года составила треть ВВП, т.е. чуть меньше 60 трлн рублей. Что представляет собой удвоение доли капитализации фондового рынка к ВВП на горизонте 6 лет? С учетом роста самого ВВП (скажем, около 3% в год - вполне оптимистично по нынешним временам) это увеличение в 2,4 раза или примерно 16% годовых в среднем. Такой целевой ориентир был озвучен. Откуда ресурсы? Например, общий размер депозитов физических лиц на конец 2023 года составил около 45 трлн рублей (по данным АСВ), т.е. порядка четверти ВВП страны. Реально ли это? Во многом это зависит от нас самих. Это может удивить, но нам прямым текстом говорят: переставайте быть владельцами бумажек и становитесь владельцами собственной страны. Странным образом оптимистично #смекаешь P.S. Советую почитать на сайте Арсагеры статью о капитализации фондового рынка, линии Тишина. И другие статьи P.P.S. Вторая картинка специально на случай, если вы хотите сформулировать предложение, содержащее слово "валюта", "доллар" $USDRUB или "РТС"

Мысли о текущей ситуации 1. Риски с блокировкой активов на $SPBE были понятны. На 2 ноября я аккумулировал где-то четверть портфеля в иностранных бумагах с готовностью в случае чего оставить их там если не навсегда, то надолго. Но ситуация с гонконгом, признаюсь, удивила. Петя кричал: "волки!" и там действительно были волки. Пока ситуация выглядит как 100%-ное обособление до лучших времен. В такой ситуации слабым, но все же утешением будет отсутствие альтернатив (остается только держать...). 2. Закрыл ИИС со сроком чуть более трех лет. Активы выводить не планирую - они останутся на брокерском счете. В новом году планирую открыть ИИС-3. Промежуточный итог по доходности за прошедшие три года — 15% (из которых 13 — это вычет по ИИС). Ставки по депозитам (примерный расчет по депозитам сроком на год, усредненное значение) в 2021 году - 4-5% (это даже удивительно сейчас, да?) в 2022 году - 10% в 2023 году - 8-10% Таким образом с учетом равномерного пополнения депозит, которому я все же проиграл, за прошедшие три года дал бы порядка 18-20%. Спасибо родному государству за ИИС — мое поражение выглядит не столь разгромно :) А если посмотреть на индекс Мосбиржи, который по прошествии трех лет вышел примерно в ноль, то вообще можно порадоваться... Удивительно, сколько всего уместилось в три года: ковид, печатный станок там и низкие ставки здесь, санкции, обособления. Про свои эксперименты я как-то уже писал - не буду повторяться. Думаю, что наконец настало время скучных, правильных инвестиций. После произошедшего с СПБ опцию инвестиций в иностранные активы не рассматриваю (остаются, возможно, криптоактивы, но это отдельная история). Пришло время инвестиций в российский рынок. Как кто-то метко сказал (наверняка Баффет): "открываем список компаний и читаем с буквы "А"..." P.S. На закрепленном графике видна великая депрессия. Можно только представить, что творилось внутри этих свечей и что чувствовали участники событий. Но издалека даже это выглядит не так драматично :)

Отчёт $OZON хоть и хороший, но сам сервис значительно уступает конкурентам. Как клиент Озона, Сдека, Яндекса, WB, Почты России (ха!) могу сказать это определённо. Озон проигрывает всем. Поддержка - полное гавно, косяк на каждом втором заказе. Озон банк - отдельная песня, но с тем же диагнозом. Почитайте отзывы о банке на крупных профильных площадках. Открывал там накопительный счёт. Сами работники пунктов мне недвусмысленно говорили, что они думают про @Ozon_Official (в копилку культуры бренда, ага). Первая (и пока единственная) компания, чьи акции я не добавлю в портфель ни при каких условиях. Как говорится, раньше Луна упадёт на Землю...

Зачем вам $SPCE, когда есть $RKKE ? #смекаешь

$USDRUB по сто: несколько соображений 1. Почему вас волнует валютный курс? Потому, что вас как потребителя волнует инфляция, т.е. увеличение цены товаров и услуг. Отсюда возникает правильный вопрос: как курс валюты переносится на инфляцию? 2. Если вы хотите ближайшим летним утром выпить чашечку кофе в окрестности Эйфелевой башни, то для вас этот перенос будет 1:1, увы. Если же вы вкушаете замечательный обед в ресторане "Высота 2320" в окрестности Розы Пик, то новости более утешительны. 3. Как такой перенос можно вычислить? В этот момент все становится значительно сложнее. В случае с импортными товарами из зоны евро/доллара перенос, казалось бы, тот же: 1:1, но даже тут есть тонкости. Департамента исследований и прогнозирования ЦБ: "Усложнение и удлинение логистических цепочек привели к тому, что цены стали зависеть не только от динамики курса, но и от возможности найти альтернативные источники поставок и построить новые логистические схемы. В результате влияние курса на цены стало носить опосредованный, «сигнальный» характер. А вот прямой перенос валютного курса в цены через стоимость импортных товаров и комплектующих стал менее выражен". Сюда же стоит добавить, что сам по себе импорт из зоны евро/доллара неуклонно снижается. Экспорт тоже дает вклад, хотя и менее выраженный. Если экспортные цены в пересчете на местную валюту растут, за ними начнут подтягиваться и внутренние. Иначе продавать на внутреннем рынке станет невыгодно - это общее соображение. При этом существует набор сглаживающих механизмов. 4. По оценкам ЦБ: "С 2016 г. ослабление рубля на 1% добавляло к росту потребительских цен примерно 0,1 п. п. в течение 3–6 месяцев", т.е. фиксируем уровень переноса(по средней оценке): 1:0,3 в течение года. Для апологетов тезиса "они все всегда врут": по оценкам МВФ "Снижение курса национальной валюты к доллару США на 1% в среднем прибавляет 0,7% к ценам импортных товаров всего через месяц. А вот внутренние цены в целом вырастают на 0,16% в течение года. В развитых странах эффект от ослабления местной валюты меньше – 0,08% дополнительного роста внутренних цен за год, в развивающихся – больше: 0,3%. Т.е. по оценка МВФ соотношение такое же: 1:0,3. 5. Средний курс доллара в 2022 году - 68,5 рублей. В январе - августе 2023 средний курс чуть выше 80 рублей. Давайте предположим, что до конца года рубль будет слабеть и далее с горизонтом 110 рублей за доллар к концу года. Тогда мы получим средний курс в размере 89 рублей за доллар по всему году. Итого имеем рост среднегодового курса на 30%, что дает по оценкам выше порядка 10% дополнительного вклада в инфляцию на горизонте года. 6. Означает ли это, что все зашибись и можно не обращать на это внимание? Нет. Можно использовать, если считаете нужным, альтернативные инструменты: начиная с $GLDRUB_TOM, $RU000A1062M5 и далее, заканчивая бумагами экспортеров. Да что уж там - до сих пор можно покупать даже долларовые активы, хотя и с очевидными рисками. Не ИИР, размумеется! 7. Последнее (но не по важности). Забавляет волна публикаций в духе "вы же понимаете, что мы все умрем". Если это ожидаемо от больших сми (которые просто конвеером поставляют кликабельные заголовки, игнорируя здравый и все прочие смыслы), то чуть менее ожидаемо от многих частных каналов (видимо, там начинает работать тот же принцип, что и в больших сми). Фильтровать поток входящей информации - по-прежнему одно из важнейших условий здоровой жизни :)

Исследование НАФИ (публикация РБК, июль 2023 г) Самый большой рост у акций: 8% --> 14% (+75%) за период с 2020 до середины 2023 года $MOEX $SPBE и далее по списку. Потенциал далеко не исчерпан #смекаешь

Открыл на днях детский портфель. Здесь будет смешанная стратегия: вместо отдельных эмитентов подбираются etf/пиф (преимущественно из акций) с регулярным пополнением. Идея - поймать долгосрочный тренд, сохраняя при этом разумный уровень диверсификации. Горизонт инвестирования - 20 лет. Пока смотрю три истории: $REMX - компании, занимающиеся добычей редкоземельных металлов. $LIT - чуть более хайповая история (там даже Тесла в составе есть) $INDA - ставка на рост экономики Индии опережающими мировые темпами. Индия - новый Китай (?) В следующих постах подробнее про каждый из etf P.S. $SPBE (акции, которой я держу с расчётом на такие события) запускает несколько etf на китайские индексы (через дружественную юрисдикцию). Далее я жду расширения линейки в разных валютах и возможности выхода на другие рынки - Индия, Австралия, Африка и т.д.

Портфель здесь открыт в ноябре 2020 года - 2 года 7 месяцев назад. Далее было много экспериментов и ярких событий (с разным знаком). С неделю назад портфель показал плюс "за все время", несмотря на все приключения. С учётом вычетов по ИИС получается +11% где-то. Кстати, можно только сказать спасибо за ИИС, поскольку государство фактически оплатило моё обучение финансовой грамотности на практике (да еще какой!). Вот что думается после всего этого: 1. Принципиально важно выстраивать свое личное инфополе. "Люди - новая нефть" - это ещё и про борьбу за твое внимание, клики, лайки и в конечном счете время твоей жизни. Если ты не платишь за что-то деньгами (их эквивалентом), то платишь за это своим временем. 2. Принципиально важно формулировать ответы на базовые вопросы. Года полтора назад у меня получился такой список https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Captain_Jack_Sparrow/8571e40b-3b05-4d74-a8f5-e9a1e0ce9aae/ и по-прежнему я опираюсь на него. 3. Отдельно хочу сказать про трейдинг/торговлю/спекуляции. Можно ли на этом заработать? Да! Но это полноценная работа. Может, и не восемь часов в день, но четыре точно. Наторговать по дороге в метро на работу - забудь. О тех, кто предлагают этому научить, - см. п. 1 выше. 4. Парадоксально, но знания, полученные благодаря интересу к финансовому миру, очень помогли прокачать аналитические навыки, достроить картину мира и достаточное понимание о происходящем вокруг. Если бы я стартовал сейчас, то начал бы с Р. Далио "Принципы мирового порядка" и "Большие долговые кризисы" - чрезвычайно полезно #хочу_в_дайджест #смекаешь

$RU000A1062M5 Держу в курсе по ситуации с некорректным отображением цены, описанной здесь https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Captain_Jack_Sparrow/23550f32-1ced-4fff-8ade-983df422bf54?utm_source=share Сегодня звонили из поддержки и подтвердили, что проблему видят и решают. Точные сроки пока указать не могут

У Питера Линча в заметке о том, как искать десятикратники (т.е. компании с потенциалом x10) есть совершенно замечательный тезис о преимуществах розничного инвестора по сравнению с большим фондом, который вынужден придерживаться определенных правил, регуляторных процедур, etc. Очень понятная мысль: розничный инвестор может найти хорошую и перспективную компанию "за углом", т.е. оценить ее потенциал просто как клиент. Сегодня я впервые подумал о том, работает ли этот тезис в обратную сторону. Речь об $OZON Подряд имел несколько занятных кейсов: 1. Закрывается без объяснения причин пункт выдачи, в котором лежит мой заказ. Не вопрос - все бывает, но приложение упорно шлет пуши, чтобы я забрал заказ. Поддержка при этом не может выяснить, что случилось, но что самое интересное: в течение нескольких дней после шлет мне обновленный график работы этого пункта выдачи, который все равно не соответствует действительности. 2. Мой злополучный заказ перевозят в другой пункт выдачи неподалеку, о чем я узнаю случайно (!) при очередном обращении в поддержку. Меня уверяли, что при смене пункта должны прислать пуш, но увы... Послушно прихожу туда, где застаю молодого человека, который, отдыхая в кресле, на вопрос могу ли я получить заказ лишь заметил, что "мы еще не успели разгрестись". Поддержка, разумеется, уверяла, что все готово к выдаче и т.д. Далее совсем смешно. Я пишу, что готов заплатить и оформить доставку курьера для этого заказа. На что мне сообщают, что такой опции у них нет... Т.е. Озон не может найти своего курьера, чтобы тот доставил заказ из озоновского же пункта выдачи. 3. Сегодня прочитал не где-нибудь, а в "Коммерсанте" публикацию о том, что Озон банк дает возможность открыть накопительный счет под 8%. Интересно, захожу в приложение - и правда так, но с необходимостью подтвердить личность (либо оформить приезд сотрудника, либо в пункте выдачи). На всю Москву несколько десятков пунктов выдачи предоставляют такую возможность (важно заметить, что, очевидно, они были отобраны). Повезло - один из пунктов просто по дороге домой. Захожу и радостно предъявляю паспорт. На что сотрудник пункта грустно говорит: "нам ничего не подключили и ничего не объяснили". На мое замечание, что ничего страшного, следует ответ: "ну как же ничего! столько народу гонять пустую". Догадываюсь, что был далеко не первым... Т.е. вы объявляете ставку по накопительному счету без ограничений выше максимальной ставки по рублевым вкладам (отчет ЦБ по маю - 7,75%), об этом пишет "Коммерсант", но сотрудникам пункта выдачи "ничего не объяснили". Сильно. И на фоне всего этого абсолютно пластиковая поддержка. Пишут, что зовем сотрудника, но далее следуют ответы, с которыми мог бы справиться (и быстрее!) бот. Итого я без чтения отчетов делаю вывод, что процессы налажены хреново: "онлайн"-часть просто не знает, что происходит на земле и наоборот. @Ozon_Official, как же так? Я почти закупил Озон в портфель, но теперь предпочту Лукойл после дивгэпа. P.S. Вы можете сказать, что это все нерелевантно - мало ли таких накладок (тем более в крупных городах). Однако я пользуюсь регулярно и большим количеством онлайн-сервисов: маркеты, транспорт, шеринг и т.д. Я статистически давно не припомню такого количества очевидных косяков

$RU000A1062M5 Нужна пояснительная бригада. При покупке сейчас приложение выдаёт цену лота в размере 5267 рублей. При этом формула (и я даже уточнил это в поддержке) такая: цена лота = текущий процент от номинала × номинал (в режиме Т-3) + нкд + комиссия брокера Текущий процент от номинала - 98%, номинал в режиме Т-3, т.е. учётная цена грамма золота ЦБ составляет 5008 рублей. Простая арифметика выдаёт цену лота порядка 5000, но никак не 5200+ @Tinkoff_Investments, это я наблюдаю в течение недели. Дайте, плиз, пояснение

$LTHM "May 10 (Reuters) - Australian lithium miner Allkem Ltd has inked an agreement to acquire U.S.-based chemical manufacturing firm Livent Corp in a deal that will create a $10.6 billion entity, the two companies announced on Wednesday. Following the transaction, Allkem will own 56% of the new firm, with the remaining stake going to Livent. Allkem shareholders are set to receive the right to one share of a new public holding company for each existing Allkem share, while Livent shareholders will receive 2.406 shares in the new firm for each existing Livent share." Речь не идёт о выкупе. Будет слияние. Что касается акций, смотрите последний параграф из сообщения выше

$RU000A1062M5 В заявке на покупку указано, что цена не превышает 4961,49 рублей, т.е. цену грамма золота по курсу цб на 4 апреля. Уже сегодня стоимость 1 грамма составляет 5267,29 руб. Если прикинуть цены на золото и курс доллара, то получаются такие ориентиры (на скрине)

Пару месяцев в сообществе распространилась инфа о возможности покупать в тиньке акции российских компаний третьего эшелона. Я успел присмотреться к двум: $ARSA - Арсагера - крутейшие мужики из Петербурга, которые на фондовом рынке в РФ примерно столько же, сколько этот рынок есть. Они, кстати, активно занимается просвещением - многие наверняка слышали про их книгу "Заметки в инвестировании". Обязательна к прочтению. Погуглите, если не читали книгу или не слышали об этой компании. $EELT - Европейская электротехника - посмотрите у Вредного инвестора видео с собственником. Я подчерпнул для себя много интересного. Теперь возможность покупки закрыта. В поддержке @Tinkoff_Investments пишут, что бумаги убраны из каталога, поэтому их нельзя купить. Слон большой - ему видней, так что наверняка есть причины для таких действий. Но что в итоге? Я, например, иду к другому брокеру, чтобы купить там эти компании и посмотреть другие из третьего эшелона. Прошедший год многих из нас развернул лицом к российскому рынку. Хорошо это или плохо покажет время. Но, возможно, именно сейчас открывается возможность построить в России культуру инвестирования и развитое сообщество инвесторов, когда у каждого второго будет непустой брокерский счет, и мы будем видеть десятки ipo российских компаний на бирже. Но это все невозможно на одних только $SBER и $GAZP при всем уважении к их акционерам. Очень жаль, что тинек, который столько сделал для продвижения инвестирования, отрубает пути для дальнейшего развития сообщества

Немного фантазий На днях Московская биржа $MOEX объявила, что планирует в 2023 году десять IPO компаний малой и средней капитализации. Сегодня это может звучать странно, но я внимательно слежу за развитием событий и вот почему. Поиграем числами: на 1 марта 2023 объем выпущенных на внутреннем рынке бондов составляет 39 трлн рублей. Объем котируемых акций, обращающихся на внутреннем рынке - 34 трлн рублей (статистика ЦБ). Для сравнения доходы консолидированного бюджета РФ (т.е. на всех уровнях) в 2022 году - 53 трлн рублей, расходы - 55 трлн. Где брать деньги на развитие? С учетом очевидных сложностей привлечения внешних заимствований - раз, дефицитов бюджетов - два. Спекулятивный ответ таков: на депозитах в банках у граждан РФ размещено порядка 35 трлн (!!!) рублей. Сравните с числами выше. Всегда можно отнять и поделить - скажете вы, но в случае отъема депозитов можно будет в целом не переживать про деньги и сбережения вообще... Наличие работающей и развивающейся биржевой инфраструктуры на внутреннем рынке дает возможность привлекать средства. Более того, позволю себе еще более сильное утверждение: желающие участвовать найдутся. Позитивные примеры были даже в 2022 году - сколько было разговоров про тот же $WUSH В ближайшее время стоит присмотреться к потенциальным кандидатам

Пролистал свою ленту и наткнулся на пост января прошлого года https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Captain_Jack_Sparrow/b5f575b9-3a2b-46c6-8f65-47ee053e8f9a?utm_source=share Занятно, что размер дивиденда $SBER совпал с тогдашними прикидками. Даже курс доллара почти такой же (77,2 сейчас против 76 тогда) Это не про предсказательную силу, конечно. Те, кто говорят, что знают будущее, - лгут :) Интересно вспомнит свои впечатления и размышления годичной давности... И в очередной раз убедиться, что будет не так, как планируешь

Тинек открыл Гонконг $HKDRUB (и кое-что из недружественной юрисдикции) что, на мой взгляд, отличный знак, и $SBER $SBERP объявил дивиденды вдвое выше размера чистой прибыли за 2022 год. Что объединяет эти два события? Половина сберовских дивов (а это 280 млрд рублей) пополнит бюджет РФ. Кстати, любопытное совпадение: общий размер так называемого windfall tax, который российские компании заплатят в бюджет, оценивается Минфином в примерно те же 300 млрд рублей. Необходимость восполнения текущего дефицита бюджета приведёт так или иначе к ослаблению рубля. Возвращение возможности вложений в валюте как нельзя кстати #смекаешь

Всем привет! Несколько ленивый период - никаких новых действий на рынке не делаю. Постепенно докупаю 1. Пока весь кэш идет в акции, бонды не беру. Очень простая инфографика в качестве обоснования приложена 2. Вырисовывается примерно следующее распределение по активам (указываю текущий процент, в скобках - ориентир): •Америка (NYSE) - 30% (25%) - Просто держу, никаких новых покупок или продаж. Если цены заметно вырастут, подумаю о продаже. Имею в виду, что эти бумаги могут быть целиком заблокированы •Гонконг - 4% (15%) - Риски блокировки оцениваю ниже, чем в пункте выше (хотя, мне это, возможно, только кажется). Рассматриваю этот вариант как единственную возможность страновой/валютной диверсификации сейчас. Присмотрелся к $2382 Продукт компании - оптические устройства (объективы, камеры, etc). Крупнейший игрок на рынке оптики для смартфонов. Драйвером роста может стать производство аналогичных продуктов для self-driving авто. А что если добавятся дроны и разные роботы? В остальном добираю $9988 - тут без особых комментариев •Россия (топ-компании) - 6% (10%) - Сюда я условно отношу компании, чей бизнес в текущей ситуации можно посчитать достаточно устойчивым и возможно даже находящимся в некотором выигрыше. Например, $MDMG - естественный процесс старения населения + поддержка демографических программ + приток клиентов топ-сегмента + расширение в регионы. Риски, безусловно, тоже имеются, но в теперешних обстоятельствах бизнесы, связанные с медициной, выглядят более защищенными. Идея в таких компаниях - высокий потенциальный рост бизнеса •Россия (крепкая середина) - 30% (20%) - Здесь без особых комментариев. Крепкий стабильный бизнес. Но заметно пострадавший от санкций •Россия (500-ый эшелон) - 3% (10%) - Здесь речь идет о рискованном вложении в малые компании, которые могут выстрелить, но в целом они скорее мало кому интересны. Например, уже упоминавшийся $LIFE •Фонды 27% (20%) - Пока почти все из этого заблокировано. Ничего с этими активами делать не планирую. Скину часть, если разблокируют Если смогу прийти к ориентиру, то получу баланс валюта/рубль 40%/40% + 20% в фондах, которые болтаются в неизвестности Пока будем наблюдать

Брал $LIFE сразу после известных событий. Сейчас занимает 2,5%-3%, входит в топ-10 бумаг портфеля. Бумага из 258 эшелона, но ставка простая: испортозамещение. А публичных компаний в России в секторе фармакологии - одна? У компании есть история и вменяемый пайплайн, есть препараты, получившие регистрацию за пределами РФ (например, Европа) В комментарии ссылка на страничку с отчетами компании

Если стоимость биткоина не обеспечена никакими фундаментальными показателями, то не может быть никаких фундаментальных оснований для прекращения роста его цены. Может ли золото стоить 5000$ через 5 лет? Why not? 10 тыс $? Возможно, когда-то... 1 млн $?... Может ли биткоин стоить 1 млн $? В конечном счёте это вопрос охвата пользователей и ограничения количества монет сверху. Поэтому я бы спрашивал не "может ли...?", а "когда...?" $CLSK $MSTR $COIN #btc #смекаешь

$HKDRUB 16 июня биржевой курс +30% к курсу ЦБ 20 июня биржевой курс +20% к курсу ЦБ Вполне возможно, что к началу торгов акциями Гонконгской биржы начнут нормально работать мм, и мы увидим биржевой курс, соответствующий курсу ЦБ P.S. Курс HKD привязан к курсу американского доллара и находится в коридоре 7,75-7,85 единиц за доллар США, так что в случае нормализации биржевого курса переход в гонконгские доллары может стать неплохой заменой долларам США

$SPBE, it's alive,... alive! Запускают торговлю азиатскими ценными бумагами и почему это хорошо 🟢 Новая возможность международной диверсификации со сниженными инфраструктурными рисками: а) можем держать активы в валюте, имея дополнительную страховку от ослабления рубля (которое рано или поздно произойдет) б) в цепочке владения бумагами меньше рисков из-за отсутствия европейских/американских структур в) автоматически снимается риск делистинга китайских бумаг с американской биржи 🟢 Доступ к новому рынку бумаг Условную $BABA можно купить и сейчас, но есть огромное количество интересных компаний, которые недоступны через Америку. Уже в первом пакете доступных к торговле бумаг будет, например, Xiaomi. Список новинок - в релизе СПБ биржы (в первом комментарии). Нужно изучать новый рынок... 🟢 Макро показатели На скрине сравнение уровня инфляции в США и в Китае за последние 15 лет. Обратите внимание на расхождение, которое возникло в 2021 году: в том числе за счёт более адекватной политики Китай сейчас на шаг (а то и два) вперёди с точки зрения оздоровления экономической ситуации Какие риски/проблемы? 🔴 Новые активы будут торговаться в гонконгских долларах $HKDRUB Сейчас их курс на бирже на уровнях зимы 21/22 года (соответствует курсу 75 рублей за доллар) с премией +30% к курсу ЦБ. Возможно, ситуацию смогут поправить оперативно. Дополнительно обратите внимание на лотность - та же Алибаба будет торговаться лотами по 10 бумаг (где-то 10 000 рублей за лот по текущему биржевому курсу) 🔴 Американский рынок, несмотря на долги, пузыри, инфляцию и пр, имеет историю и, тем самым, доверие инвесторов всего мира. Китайский рынок намного менее предсказуем за счёт дополнительных политических рисков (Партия решит и c'est la vie) Что буду делать сам? 🔵 Изучать новый рынок для отбора новых бумаг 🔵 Немного закуплю на старте что-то из известных бизнесов (BABA, JD и тп). Кстати, имейте в виду - на Гонконге вместо привычных тикеров цифровые коды :) 🔵 Когда и если разблочат фонды $FXCN и $AKCH, выйду по текущим, чтобы купить бумаги на Гонконге, сохраняя долю китайских бумаг

Сегодня в топе роста компания из топ-3 отдельных бумаг моего портфеля - $LI (хоть какие-то хорошие новости после очередного падения крипто-компаний) Почему покупал акции этой компании? 1. Переход на электромобили - один из ведущих мировых трендов. В 2021 году было всего продано 79 млн авто, из них чуть менее 7 млн - электрички (всего 9%). Сверху огромный рынок, главным драйвером которого выступает Китай, что подводит к следующим тезисам 2. Какие компании представляют рынок? В первую очередь $TSLA - почти миллион авто проданы в 2021 году. Среди лидеров $VOW3@DE - почти 600 тысяч электромобилей продано в 2021 году из почти 5 млн проданных всего. Инвестировать в Теслу дорого (во всех смыслах), в VW, на мой взгляд, бессмысленно именно с прицелом на рынок электричек (да, компания в перспективе может захватить значительную долю рынка EV, но "мамонты" долго разворачиваются) 3. Альтернативой были небольшие китайские производители, но неквалифицированному инвестору для покупок доступна только $LI, так что выбор был очевиден :) Хотя через $TGRN можно инвестировать и в других производителей - NIO, XPeng, но их суммарная доля в фонде составляет порядка 5%... 4. С конца 2019 года не все кварталы LI показывала рост выручки, хотя показатели по итогам года были супер (по итогам одного из кварталов компания даже показала выручку). Чтобы дать представление о порядке: сравнивая первый квартал 2021 и 2022 годов имеем +166% рост количества проданных авто, +273 рост выручки Чем я особенно доволен, так это точками входа: умудрившись набрать на ист хаях по 35, смог в итоге чему-то научиться и реабилитироваться :) Важно отметить, что последние входы (помечены на скрине) я делал на слухах о делистинге расписок китайских компаний с бирж США: это важный для понимания риск. Покупая китайские бумаги через СПБ, вы покупаете расписки офшорных прослоек (т.е. инфраструктурные риски резко растут), хотя к бизнесу компании все это не имеет отношения #смекаешь P.S. Не упоминаю риск инвестиций в акции бумаг, торгующихся в США, через СПБ... Он кратно возрос, поэтому увеличивать позиции пока не планирую

Выбор отдельных бумаг VS Вложения в индекс - 2 (первый пост по теме https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Captain_Jack_Sparrow/8a22c4f7-32a8-4be6-97e5-431703cce3b2/) Аргументы в пользу инвестирования в широкий рынок через паи биржевых фондов или ETF: •Не требует дополнительных усилий - купил фонд на S&P 500 $TSPX или на индекс Мосбиржи $TMOS и забыл •Почему в долгосрочной перспективе акции широкого рынка растут? Грубо говоря, рынки растут на размер инфляции и рост ВВП. Обратите внимание на график - на нем приведено сравнение капитализации широкого рынка США с размером ВВП (обе величины приводятся с поправкой на инфляцию). На длинном временном горизонте видно, что это отношение колеблется около 100% (среднее значение даже чуть ниже - порядка 85%). Кстати, любопытно, что произошло после кризиса 2008 года: дешевые деньги (низки ставки) стали провоцировать активный рост акций в отрыве от реального роста ВВП... •На длинных временных отрезках значительная доля игроков, выбирающих отдельные бумаги, проигрывает индексу: например, 90% крупных фондов (которые активно управляли портфелем) за последние 20 лет проиграли индексу S&P 500 в доходности Каковы минусы? •Инфраструктурный риск - чем больше "прокладок" между владельцем и бумагой, тем выше вероятность, что что-то пойдет не так. Мы об этом редко задумывается, но недавняя история с фондом $FXRB - яркий пример такого риска •Оплата комиссии за управление •Это скучно - ведь далеко не все приходят на рынок с целью исключительно сохранить сбережения... Последнее соображение вне оценок: выбирая индексное инвестирование, ты по сути выбираешь стратегию "сохранить", но не "преумножить". Некорректно называть индекс широкого рынка "мировым депозитом", но некоторая аналогия прослеживается, ведь доходность коррелирует с динамикой инфляции и ростом ВВП. Все остальное чудо делает сложный процент #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе P.S. В качестве основного примера выбран индекс S&P 500, поскольку по нему есть подробные данные за достаточно длинный промежуток времени. Общая логика распространяется и на другие рынки с определенными коррективами, разумеется

Хочу закончить этим постом спонтанно возникшую тему "компании из портфеля в топе дня". Два скрина: 1 июня и 2 июня. В первый день бумаги в топе падения, во второй - в топе роста. $LTHM резко пошёл вчера вниз, впрочем, сегодня отыгрывает ростом вместе с одним из любимчиков Кэти Вуд $COIN, $FTCI сегодня (не впервые за последние 2 недели) в топе роста. Почему меня не смущает, что бумаги из портфеля могут сильно падать в моменте? Хочу ещё раз на этом примере пояснить один из элементов своей стратегии. А именно, поиск акций с высоким произведением P (вероятность роста) × X (размер роста). Откуда берется такая формула? Давайте выберем компанию A и оценим не просто вероятность роста/снижения котировок, но учтём размер этого движения. Пример: с вероятностью 30% её акции вырастут на 20 пунктов, с вероятностью 70% упадут на 10 пунктов. Каким будет ожидаемое движение? 0,3×20 + 0,7×(-10) = 6 - 7 = -1, т.е. мы ожидаем, что котировки упадут на 1 пункт! Хотя перспективы были неплохи... Результат такого подсчета называется математическим ожидаем величины (в нашем случае цены акции). А если я инвестирую в биотех, чтобы словить 10 иксов? Вероятность этого оценим в 5%. Тогда с вероятностью 95% мы обнулимся. Чему будет равно матожидание? Предположим для наглядности, что стоимость актива - 10 пунктов. Тогда ожидание 0,05×100 - 0,95×10 = -4,5. Да, рост крутой, но его вероятность слишком низкая... Как я увеличиваю произведение P × X (т.е. "положительную" часть матожидания в своих бумагах)? P - это идея. Например, в случае $LTHM - это рост спроса на литий, который будет обгонять предложение. X - это волатильность. Это одна из причин того, что бумаги кочуют из топа в топ - они движутся вместе с рынком, но сильнее. Например, в случае с литием я не беру $ALB, потому что у неё X заметно ниже (хотя бумага стабильнее). Волатильность можно оценивать по коэффициенту beta. P.S. Грубо говоря, увеличение матожидание - одна из ключевых идей стокпикинга (выбора отдельных бумаг) #смекаешь #прояви_себя_в_пульсе

Хроники обособления Результат на скрине. Заблочили доли в пяти бумагах: $ASTR-US $COIN $ESPR $LI $LTHM В целом доли небольшие, так что живём. Несколько соображений: 0. Сделано, конечно, через одно место. Заблочить в выходной и не дать выйти. Задним числом (из-за проблем с евроклиром, которые уже три месяца как с нами) 1. Портфель пересобирал вдолгую, поэтому без проблем держу и скидывать не планирую 2. Сейчас свободные средства идут в другие проекты, но пополнять портфель и докупать бумаги планирую. В том числе инорезов (если не заблочат целиком к тому моменту). Но больший фокус сейчас будет на российских бумагах #смекаешь #прояви_себя_в_обособлении P.S. У меня в портфеле не столь значительная часть средств, поэтому мне легче рассуждать об этом. Разговоры про коммунизм, "нас опять всех *******" должны быть всем хорошим уроком про риски и особенно нерыночные. Инвестировать в инорезов после 24 февраля - брать на себя значительный риск. Делать это с плечами - равнозначно безумию

P.S. Графика вдогонку к предыдущему посту про $LTHM (и $ALB тоже). Корреляция роста продаж электроавто и цен на литий. С одной стороны, круто для инвестиций в майнинг. С другой стороны, такой рост цен на сырье не может продолжаться долго, иначе ценник на авто будет запредельным. Отсюда практически неизбежно увеличение предложения лития

Сегодня в топе роста две компании из портфеля. На одной хотел остановиться поподробнее: $LTHM - входит в топ-5 производителей лития в мире (на первом месте $ALB, за ней - китайцы) Литий - сердце и душа аккумуляторных батарей. Цены на сырье сейчас держатся на уровне 70+ тыс $ за тонну (против 15 тыс в прошлом году). Заменить литий сейчас невозможно, поскольку он востребован при хранении энергии (особенно актуально для альтернативной энергетики, которая подвержена погоде/времени дня), для электроустройств (особенно авто). Рост этого рынка неизбежно будет подстегивать спрос. Замедлить рост цен сможет более быстрый рост предложения (в первую очередь новые месторождения - Боливия) и замедление темпов роста спроса (при рецессии). У компании на данный момент хорошие показатели, в первую очередь рост выручки (по итогам последнего квартала 2021 рост +50% г/г). Компания на данный момент топ-2 портфеля с долей более 5% Что касается второй компании в сегодняшнем топе - $GTHX - чистая спекуляции 😀 Залез в неё давно и не факт, что в обозримом будущем выберусь со средней 15$... #смекаешь