Captain_Jack_Sparrow
377 подписчиков
17 подписок
- У тебя есть ключ? - Лучше! У меня есть рисунок ключа Портфель на ИИС
Портфель
до 1 000 000 
Сделки за 30 дней
8
Доходность за 12 месяцев
44,76%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс
Создать профиль
Публикации
Всем привет! Несколько ленивый период - никаких новых действий на рынке не делаю. Постепенно докупаю 1. Пока весь кэш идет в акции, бонды не беру. Очень простая инфографика в качестве обоснования приложена 2. Вырисовывается примерно следующее распределение по активам (указываю текущий процент, в скобках - ориентир): •Америка (NYSE) - 30% (25%) - Просто держу, никаких новых покупок или продаж. Если цены заметно вырастут, подумаю о продаже. Имею в виду, что эти бумаги могут быть целиком заблокированы •Гонконг - 4% (15%) - Риски блокировки оцениваю ниже, чем в пункте выше (хотя, мне это, возможно, только кажется). Рассматриваю этот вариант как единственную возможность страновой/валютной диверсификации сейчас. Присмотрелся к $2382 Продукт компании - оптические устройства (объективы, камеры, etc). Крупнейший игрок на рынке оптики для смартфонов. Драйвером роста может стать производство аналогичных продуктов для self-driving авто. А что если добавятся дроны и разные роботы? В остальном добираю $9988 - тут без особых комментариев •Россия (топ-компании) - 6% (10%) - Сюда я условно отношу компании, чей бизнес в текущей ситуации можно посчитать достаточно устойчивым и возможно даже находящимся в некотором выигрыше. Например, $MDMG - естественный процесс старения населения + поддержка демографических программ + приток клиентов топ-сегмента + расширение в регионы. Риски, безусловно, тоже имеются, но в теперешних обстоятельствах бизнесы, связанные с медициной, выглядят более защищенными. Идея в таких компаниях - высокий потенциальный рост бизнеса •Россия (крепкая середина) - 30% (20%) - Здесь без особых комментариев. Крепкий стабильный бизнес. Но заметно пострадавший от санкций •Россия (500-ый эшелон) - 3% (10%) - Здесь речь идет о рискованном вложении в малые компании, которые могут выстрелить, но в целом они скорее мало кому интересны. Например, уже упоминавшийся $LIFE •Фонды 27% (20%) - Пока почти все из этого заблокировано. Ничего с этими активами делать не планирую. Скину часть, если разблокируют Если смогу прийти к ориентиру, то получу баланс валюта/рубль 40%/40% + 20% в фондах, которые болтаются в неизвестности Пока будем наблюдать
Брал $LIFE сразу после известных событий. Сейчас занимает 2,5%-3%, входит в топ-10 бумаг портфеля. Бумага из 258 эшелона, но ставка простая: испортозамещение. А публичных компаний в России в секторе фармакологии - одна? У компании есть история и вменяемый пайплайн, есть препараты, получившие регистрацию за пределами РФ (например, Европа) В комментарии ссылка на страничку с отчетами компании
6
Нравится
12
Если стоимость биткоина не обеспечена никакими фундаментальными показателями, то не может быть никаких фундаментальных оснований для прекращения роста его цены. Может ли золото стоить 5000$ через 5 лет? Why not? 10 тыс $? Возможно, когда-то... 1 млн $?... Может ли биткоин стоить 1 млн $? В конечном счёте это вопрос охвата пользователей и ограничения количества монет сверху. Поэтому я бы спрашивал не "может ли...?", а "когда...?" $CLSK $MSTR $COIN #btc #смекаешь
2
Нравится
5
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
$HKDRUB 16 июня биржевой курс +30% к курсу ЦБ 20 июня биржевой курс +20% к курсу ЦБ Вполне возможно, что к началу торгов акциями Гонконгской биржы начнут нормально работать мм, и мы увидим биржевой курс, соответствующий курсу ЦБ P.S. Курс HKD привязан к курсу американского доллара и находится в коридоре 7,75-7,85 единиц за доллар США, так что в случае нормализации биржевого курса переход в гонконгские доллары может стать неплохой заменой долларам США
5
Нравится
4
$SPBE, it's alive,... alive! Запускают торговлю азиатскими ценными бумагами и почему это хорошо 🟢 Новая возможность международной диверсификации со сниженными инфраструктурными рисками: а) можем держать активы в валюте, имея дополнительную страховку от ослабления рубля (которое рано или поздно произойдет) б) в цепочке владения бумагами меньше рисков из-за отсутствия европейских/американских структур в) автоматически снимается риск делистинга китайских бумаг с американской биржи 🟢 Доступ к новому рынку бумаг Условную $BABA можно купить и сейчас, но есть огромное количество интересных компаний, которые недоступны через Америку. Уже в первом пакете доступных к торговле бумаг будет, например, Xiaomi. Список новинок - в релизе СПБ биржы (в первом комментарии). Нужно изучать новый рынок... 🟢 Макро показатели На скрине сравнение уровня инфляции в США и в Китае за последние 15 лет. Обратите внимание на расхождение, которое возникло в 2021 году: в том числе за счёт более адекватной политики Китай сейчас на шаг (а то и два) вперёди с точки зрения оздоровления экономической ситуации Какие риски/проблемы? 🔴 Новые активы будут торговаться в гонконгских долларах $HKDRUB Сейчас их курс на бирже на уровнях зимы 21/22 года (соответствует курсу 75 рублей за доллар) с премией +30% к курсу ЦБ. Возможно, ситуацию смогут поправить оперативно. Дополнительно обратите внимание на лотность - та же Алибаба будет торговаться лотами по 10 бумаг (где-то 10 000 рублей за лот по текущему биржевому курсу) 🔴 Американский рынок, несмотря на долги, пузыри, инфляцию и пр, имеет историю и, тем самым, доверие инвесторов всего мира. Китайский рынок намного менее предсказуем за счёт дополнительных политических рисков (Партия решит и c'est la vie) Что буду делать сам? 🔵 Изучать новый рынок для отбора новых бумаг 🔵 Немного закуплю на старте что-то из известных бизнесов (BABA, JD и тп). Кстати, имейте в виду - на Гонконге вместо привычных тикеров цифровые коды :) 🔵 Когда и если разблочат фонды $FXCN и $AKCH, выйду по текущим, чтобы купить бумаги на Гонконге, сохраняя долю китайских бумаг
11
Нравится
6
Сегодня в топе роста компания из топ-3 отдельных бумаг моего портфеля - $LI (хоть какие-то хорошие новости после очередного падения крипто-компаний) Почему покупал акции этой компании? 1. Переход на электромобили - один из ведущих мировых трендов. В 2021 году было всего продано 79 млн авто, из них чуть менее 7 млн - электрички (всего 9%). Сверху огромный рынок, главным драйвером которого выступает Китай, что подводит к следующим тезисам 2. Какие компании представляют рынок? В первую очередь $TSLA - почти миллион авто проданы в 2021 году. Среди лидеров $VOW3@DE - почти 600 тысяч электромобилей продано в 2021 году из почти 5 млн проданных всего. Инвестировать в Теслу дорого (во всех смыслах), в VW, на мой взгляд, бессмысленно именно с прицелом на рынок электричек (да, компания в перспективе может захватить значительную долю рынка EV, но "мамонты" долго разворачиваются) 3. Альтернативой были небольшие китайские производители, но неквалифицированному инвестору для покупок доступна только $LI, так что выбор был очевиден :) Хотя через $TGRN можно инвестировать и в других производителей - NIO, XPeng, но их суммарная доля в фонде составляет порядка 5%... 4. С конца 2019 года не все кварталы LI показывала рост выручки, хотя показатели по итогам года были супер (по итогам одного из кварталов компания даже показала выручку). Чтобы дать представление о порядке: сравнивая первый квартал 2021 и 2022 годов имеем +166% рост количества проданных авто, +273 рост выручки Чем я особенно доволен, так это точками входа: умудрившись набрать на ист хаях по 35, смог в итоге чему-то научиться и реабилитироваться :) Важно отметить, что последние входы (помечены на скрине) я делал на слухах о делистинге расписок китайских компаний с бирж США: это важный для понимания риск. Покупая китайские бумаги через СПБ, вы покупаете расписки офшорных прослоек (т.е. инфраструктурные риски резко растут), хотя к бизнесу компании все это не имеет отношения #смекаешь P.S. Не упоминаю риск инвестиций в акции бумаг, торгующихся в США, через СПБ... Он кратно возрос, поэтому увеличивать позиции пока не планирую
6
Нравится
4
Выбор отдельных бумаг VS Вложения в индекс - 2 (первый пост по теме https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Captain_Jack_Sparrow/8a22c4f7-32a8-4be6-97e5-431703cce3b2/) Аргументы в пользу инвестирования в широкий рынок через паи биржевых фондов или ETF: •Не требует дополнительных усилий - купил фонд на S&P 500 $TSPX или на индекс Мосбиржи $TMOS и забыл •Почему в долгосрочной перспективе акции широкого рынка растут? Грубо говоря, рынки растут на размер инфляции и рост ВВП. Обратите внимание на график - на нем приведено сравнение капитализации широкого рынка США с размером ВВП (обе величины приводятся с поправкой на инфляцию). На длинном временном горизонте видно, что это отношение колеблется около 100% (среднее значение даже чуть ниже - порядка 85%). Кстати, любопытно, что произошло после кризиса 2008 года: дешевые деньги (низки ставки) стали провоцировать активный рост акций в отрыве от реального роста ВВП... •На длинных временных отрезках значительная доля игроков, выбирающих отдельные бумаги, проигрывает индексу: например, 90% крупных фондов (которые активно управляли портфелем) за последние 20 лет проиграли индексу S&P 500 в доходности Каковы минусы? •Инфраструктурный риск - чем больше "прокладок" между владельцем и бумагой, тем выше вероятность, что что-то пойдет не так. Мы об этом редко задумывается, но недавняя история с фондом $FXRB - яркий пример такого риска •Оплата комиссии за управление •Это скучно - ведь далеко не все приходят на рынок с целью исключительно сохранить сбережения... Последнее соображение вне оценок: выбирая индексное инвестирование, ты по сути выбираешь стратегию "сохранить", но не "преумножить". Некорректно называть индекс широкого рынка "мировым депозитом", но некоторая аналогия прослеживается, ведь доходность коррелирует с динамикой инфляции и ростом ВВП. Все остальное чудо делает сложный процент #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе P.S. В качестве основного примера выбран индекс S&P 500, поскольку по нему есть подробные данные за достаточно длинный промежуток времени. Общая логика распространяется и на другие рынки с определенными коррективами, разумеется
9
Нравится
6
Хочу закончить этим постом спонтанно возникшую тему "компании из портфеля в топе дня". Два скрина: 1 июня и 2 июня. В первый день бумаги в топе падения, во второй - в топе роста. $LTHM резко пошёл вчера вниз, впрочем, сегодня отыгрывает ростом вместе с одним из любимчиков Кэти Вуд $COIN, $FTCI сегодня (не впервые за последние 2 недели) в топе роста. Почему меня не смущает, что бумаги из портфеля могут сильно падать в моменте? Хочу ещё раз на этом примере пояснить один из элементов своей стратегии. А именно, поиск акций с высоким произведением P (вероятность роста) × X (размер роста). Откуда берется такая формула? Давайте выберем компанию A и оценим не просто вероятность роста/снижения котировок, но учтём размер этого движения. Пример: с вероятностью 30% её акции вырастут на 20 пунктов, с вероятностью 70% упадут на 10 пунктов. Каким будет ожидаемое движение? 0,3×20 + 0,7×(-10) = 6 - 7 = -1, т.е. мы ожидаем, что котировки упадут на 1 пункт! Хотя перспективы были неплохи... Результат такого подсчета называется математическим ожидаем величины (в нашем случае цены акции). А если я инвестирую в биотех, чтобы словить 10 иксов? Вероятность этого оценим в 5%. Тогда с вероятностью 95% мы обнулимся. Чему будет равно матожидание? Предположим для наглядности, что стоимость актива - 10 пунктов. Тогда ожидание 0,05×100 - 0,95×10 = -4,5. Да, рост крутой, но его вероятность слишком низкая... Как я увеличиваю произведение P × X (т.е. "положительную" часть матожидания в своих бумагах)? P - это идея. Например, в случае $LTHM - это рост спроса на литий, который будет обгонять предложение. X - это волатильность. Это одна из причин того, что бумаги кочуют из топа в топ - они движутся вместе с рынком, но сильнее. Например, в случае с литием я не беру $ALB, потому что у неё X заметно ниже (хотя бумага стабильнее). Волатильность можно оценивать по коэффициенту beta. P.S. Грубо говоря, увеличение матожидание - одна из ключевых идей стокпикинга (выбора отдельных бумаг) #смекаешь #прояви_себя_в_пульсе
6
Нравится
21
Хроники обособления Результат на скрине. Заблочили доли в пяти бумагах: $ASTR $COIN $ESPR $LI $LTHM В целом доли небольшие, так что живём. Несколько соображений: 0. Сделано, конечно, через одно место. Заблочить в выходной и не дать выйти. Задним числом (из-за проблем с евроклиром, которые уже три месяца как с нами) 1. Портфель пересобирал вдолгую, поэтому без проблем держу и скидывать не планирую 2. Сейчас свободные средства идут в другие проекты, но пополнять портфель и докупать бумаги планирую. В том числе инорезов (если не заблочат целиком к тому моменту). Но больший фокус сейчас будет на российских бумагах #смекаешь #прояви_себя_в_обособлении P.S. У меня в портфеле не столь значительная часть средств, поэтому мне легче рассуждать об этом. Разговоры про коммунизм, "нас опять всех *******" должны быть всем хорошим уроком про риски и особенно нерыночные. Инвестировать в инорезов после 24 февраля - брать на себя значительный риск. Делать это с плечами - равнозначно безумию
6
Нравится
3
P.S. Графика вдогонку к предыдущему посту про $LTHM$ALB тоже). Корреляция роста продаж электроавто и цен на литий. С одной стороны, круто для инвестиций в майнинг. С другой стороны, такой рост цен на сырье не может продолжаться долго, иначе ценник на авто будет запредельным. Отсюда практически неизбежно увеличение предложения лития
Сегодня в топе роста две компании из портфеля. На одной хотел остановиться поподробнее: $LTHM - входит в топ-5 производителей лития в мире (на первом месте $ALB, за ней - китайцы) Литий - сердце и душа аккумуляторных батарей. Цены на сырье сейчас держатся на уровне 70+ тыс $ за тонну (против 15 тыс в прошлом году). Заменить литий сейчас невозможно, поскольку он востребован при хранении энергии (особенно актуально для альтернативной энергетики, которая подвержена погоде/времени дня), для электроустройств (особенно авто). Рост этого рынка неизбежно будет подстегивать спрос. Замедлить рост цен сможет более быстрый рост предложения (в первую очередь новые месторождения - Боливия) и замедление темпов роста спроса (при рецессии). У компании на данный момент хорошие показатели, в первую очередь рост выручки (по итогам последнего квартала 2021 рост +50% г/г). Компания на данный момент топ-2 портфеля с долей более 5% Что касается второй компании в сегодняшнем топе - $GTHX - чистая спекуляции 😀 Залез в неё давно и не факт, что в обозримом будущем выберусь со средней 15$... #смекаешь
9
Нравится
4
Продолжается марафон компаний в топе. Честно говоря, не планировал писать об этом дальше, но факт занятный :) На этот раз вчерашний герой $FTCI и бумага ру сектора $AFKS в зелёном топе Про FTC уже вчера писал - не буду повторяться. АФК взлетела, в том числе, из-за новостей о дивидендах МТС. Про неё саму подробнее сейчас не готов писать... Если коротко, то АФК - это ставка на то, что в РФ все в целом будет хорошо 😉 (хотя долги...) #смекаешь
8
Нравится
2
Любопытно: из своих 27 компаний третий день к ряду ловлю кого-то в топе (роста или падения). На этот раз 2 бумаги в зелёной зоне Про $COIN уже писал: ставка на крипту + по всей видимости, подходит к концу (локальному?) игра против бумаг в фондах ARK. На последнем падении они рушились особенно сильно Ещё одна бумага сегодняшнего топа $FTCI - здесь почва зыбкая. Набирал её давно и начинал, честно говоря, из общих соображений заработать на зелёном хайпе. Но последний неожиданно встал на паузу. Однако какой вижу потенциал: а) на фоне роста цен на энергоносители солнечная энергетика становится только привлекательнее, особенно по затратам на выработку энергии (они и так были невысокими), а продукт FTC увеличивает эффективность работы панелей б) низкие долги - в период повышения ставок очень актуально (но у компании не очень хорошо обстоят дела с денежными резервами - не хватит надолго) в) капитализация сейчас всего 350 млн долларов, -75% с хаев, при этим компания генерирует выручку, хотя последний квартал показал падение (до этого три квартала подряд был рост). Прогноз на следующий квартал - все ещё отрицательная прибыль. С учетом этого при росте рынка и росте выручки рассчитываю на заметный рост котировок Пока очень рано судить об успешности выбранной тактики, но возможно ставка на волатильные компании имеет шанс оправдаться... Будем наблюдать #смекаешь
7
Нравится
11
Продолжаем разговор Сегодня на скрине топ падающих за день компаний. 2 из 3 компаний, что попали в пятницу в топ роста, сегодня, наоборот, в красном. День - ничто, чтобы судить о тренде. Мысль в волатильности. Делая ставку на волатильные истории, вы пытаетесь повысить математическое ожидание своей доходности. Грубо говоря, жертвуете вероятностью роста в пользу увеличения потенциальной доходности (что выгоднее: вероятность роста 60% с потенциальной доходностью +20% или вероятность роста 30% с потенциальной доходностью +100% на одном промежутке времени?) $BYND - плохой отчёт (даже удивительно плохой) делает свое дело. Но идея по-прежнему в силе: искусственное мясо рано или поздно станет дешевле (а значит, и доступнее) для широкого потребления далеко не только для веганов. Скорее, наоборот. $CLSK - крипту продолжает лихорадить. Здесь простая ставка на небольшого и более эффективного майнера (в сравнении с более крупными аналогами) и рост биткоина. Как далеко может забраться последний, сказать не возьмусь, но и серьёзных причин для долгосрочного падения не вижу. #смекаешь P.S. Рассуждая о волатильности, надо не забывать о потенциальных убытках. Они растут с ростом риска. Поэтому нужно иметь разумные гипотезы в пользу роста
Сейчас в портфеле (не считая фондов) акции 27 компаний. Начал активно формировать список сразу после февральских событий. Многие идеи в процессе пересборки закрыл. Локально мне состав портфеля нравится - за каждой компанией стоит идея. С конца апреля подбирал (усреднял) только 4 компании: $ASTR - бизнес развивается, идея реализуется, цена падает вместе с рынком - хорошая возможность для подбора $COIN + $CLSK - криптобиржа + майнер: удачная возможность пропылесосить с пола хорошие активы на криптопанике $BYND - об идее подробнее писал в одном из постов ниже. Выручка падает, ценник уже ниже IPO, -90% с хаев, но ставлю на развитие искусственного мяса 3 из 4 компаний сегодня в топе роста. P. S. Прошли мы дно или нет - неизвестно. Возможно, упадём ещё ниже. Но сигналы по выбору компаний пока меня устраивают #смекаешь
9
Нравится
4
Текущие значения $MCD P/S - 7,8 $BYND P/S - 4,25 Продолжаем удивляться :)
Текущие значения $KO P/E - 27,3 P/S - 7 $COIN P/E - 7 P/S - 2,9 Фондовый рынок - неиссякаемый источник удивления :)
Нравится
4
Выбор отдельных бумаг VS Вложения в индекс - тема, которая активно интересует меня в последнее время. Хочу подумать вслух о каждой из стратегий. Понятно, что тема вечная - сказано и подумано очень много до нас. Но хочется самостоятельно прийти к тем или иным выводам. Первый пост - коротко о постановке вопроса. Что выгоднее купить? С одной стороны, можно вложиться в индекс Мосбиржи $TMOS и тем самым сразу купить акции всех топовых РФ-компаний, взвешенных по капитализации. Или, например, вложиться в более диверсифицированный портфель $TRUR, в котором представлены разные классы активов (не только акции). С другой стороны, можно выбирать отдельные бумаги, руководствуясь определенными соображениями. Например, я буду покупать $GMKN - экспортера незаменимого сырья на мировом рынке, чья продукция во многом защищена от санкций, и $POSI - компанию отрасли кибербеза с большим потенциалом роста на фоне импортозамещения. Идея будет в том, что такой выборочный портфель обгонит рост всего индекса, и я смогу заработать больше. Первый путь обычно называют пассивными инвестициями, второй - активными. Многие исследования на основе моделирования портфелей по прошлым данным говорят, что на длинном отрезке времени пассивные инвестиции всегда выигрывают (в первом комментарии ссылка на небольшую статью с несколькими подобными исследованиями). С другой стороны, если все так однозначно, то каким бизнесом занимается условная Кэти Вуд? О, но мы же говорим о выигрыше на длинной временной дистанции! Но тогда нельзя не упомянуть Уоррена Баффета. Кстати, на картинке его инвестиции против индекса крупнейших компаний США S&P 500 на отрезке 20 лет (с 2001 года). Угадайте, кто выиграл? В следующем посте попробуем разобраться в том, какими преимуществами обладает каждая из стратегий #прояви_себя_в_пульсе
9
Нравится
13
В период стагфляции в 1970-х золото и товары показали самый большой рост среди основных активов (ради интереса можно посмотреть график золота). Каким образом можно инвестировать в золото и товары? Одна из возможностей - фьючерсы. Например, на золото - $GDM2, на серебро - $SVM2, на Мосбирже можно отыскать разные товарные фьючерсы. Сам я не использую фьючерсы, поскольку отношу их к спекуляттвным инструментам, которые не соответствуют моей стратегии. Ещё одна возможность - фонды (в первую очередь на золото). Держу паи $FXGD, но по известным причинам торговать ими сейчас невозможно. И перспективы пока мало понятны. Возможность, о которой хочу сказать сейчас, - это инвестиции в акции компаний-майнеров. Особенно меня интересует серебро. Причин несколько: 1. Серебро недооценено относительно остальных товаров (скрин ниже) 2. Серебро используется не только в качестве ценного металла для сохранения капитала, но и как промышленный металл: 30% всего добытого серебра идёт для нужд электроники. Зелёный переход - потенциальный драйвер роста. С другой стороны, аргументом против сильного роста серебра является огромные размеры добычи - нет дополнительного фактора роста в виде недостатка производства... $PAAS - входит в мировой топ майнеров серебра: •в 2021 году 26% выручки дало серебро, 60% - золото (что важно - это ещё и вложение в золото). Остальные 14% - цинк, медь, свинец; •компания канадская, активы расположены в Центральной и Южной Америке и Канаде; •разведанные запасы на балансе (на июнь 2021 года) 48% - серебро, 29% - золото (расчеты не в унциях, а в долларах); •стоимость добычи (2021 год) унции серебра - 15,6$, унции золота - 1214$; •у компании отрицательный чистый долг, что особенно ценно в период повышения ставок с точки зрения кредитных рисков Подробнее можно смотреть в отчёте P.S. Соображение про выручку: доля серебра в ней составляет четверть. Пусть рост цены на серебро составит на коротком горизонте 66% (с 30 до 50). При сохранении цен на золото мы получим примерно +17% к выручке (на тех же объемах). Средний рост выручки за последние 5 лет - 16%. Отсюда мы имеем потенциальное удвоение темпов роста выручки
9
Нравится
7
Есть идея на подумать, которую хочется обсудить. Посмотрел данные за 2021 год: объем зерновых, произведённых за год во всем мире - 2800 млн тонн, из них 1500 млн тонн - фуражное зерно, т.е. 54% всех зерновых в мире идёт на нужды животноводства. Рост цен на ресурсы (само зерно, удобрения и т.д.) + уменьшение объёма экспорта из России и Украины приведет к повышению цен на мясо (не говоря уже о потенциальном голоде). В конечной стоимости мяса доля кормов составляет пррядка 50%. И если зерновые для пропитания человечество будет максимально поддерживать, чтобы голода избежать, то какие перспективы с фуражом? К чему я это: бизнес по производству растительного/искусственного мяса становится более выгодным. $BYND сейчас торгуется -70% от хая прошлого года (и даже ниже ковидных минимумов). Какие перспективы по бизнесу? Есть ли ещё интересные компании из сектора?
14
Нравится
21
$POSI Заявок на продажу нет. Одно из наблюдений последних дней на бирже: участники думают пока более-менее одинаково. Фосагро, Норильский никель, теперь Позитив. Впрочем, в отличие от сырья Позитив я беру даже по текущим ценам P.S. Еще одна интересная сырьевая история: $SELG и $ROLO - успел немного взять на самом открытии
3
Нравится
9
Большой старт в понедельник - открываются торги российскими акциями и корпоративными облигациями Почему сектор интернет безопасности сейчас может оказаться интересным? 1. Переход на отечественные ИБ-решения (импортозамещение) и раньше был двигателем развития внутреннего рынка, теперь темпы заметно ускорятся 2. Российский рынок ИБ-решений продолжит оставаться конкурентным. Даже с учетом ухода иностранного бизнеса. См картинку - ключевые поставщики, которых на нашем рынке много. Конкуренция очень важна для развития бизнеса (при всем уважении к Роснефти...) 3. Планируемые льготы для IT-компаний поддержат бизнес (или во всяком случае не дадут заметно обвалиться) 3. Для инвестирования выбор в этом секторе не так велик. Если я правильно понимаю, то сейчас можно будет купить только акции $POSI @Positive_technologies Впрочем, в такой покупке есть дополнительное преимущество - среди держателей бумаг нет нерезидентов. Сейчас акции могут заметно упасть только на распродажах нерезидентов. Дальше падать некуда (просто некому больше продавать). Поэтому по условному $YNDX я ещё жду финальное дно. $POSI готов подбирать на долгосрок уже по текущим Всем профита ✌️
9
Нравится
10
Всем привет! $MOEX таки открывает торги! Опубликовано довольно много списков на подбор российских бумаг (которые, кстати, сильно пересекаются). Интересно обсудить на примере некоторых компаний, чем в принципе можно руководствоваться при выборе бумаг в текущей ситуации. Мне приходят в голову такие соображения: 0. Берем дно на отскок. В таком случае можно брать все, до чего дотянутся руки, - вырастет. Было бы удобно сразу купить $TMOS, но пока увы... 1. Ищем надежные бизнесы, которые не просядут в моменте и в перспективе позволят дисконтировать инфляцию. Тогда на ум приходят в первую очередь экспортеры, которые выиграют на девальвации. Еще лучше, если компания не попала в санкционный замес и является незаменимым/труднозаменимым поставщиком (например, $GMKN). Конечно, стоит учесть возможности переориентировать поставки в случае отказа от закупок 2. Рассчитываем на рост на внутреннем рынке (например, за счет ухода конкурентов). С этой точки зрения интересны наши IT-бизнесы. Например $VKCO - отечественный fb, insta, youtube в одном лице. С одной стороны, успех обеспечен ввиду безальтернативности. С другой - есть много рисков: отток специалистов, проблемы с закупкой нового оборудования, очередная порция санкций. Здесь в отличие от случая выше нашим партнерам терять нечего 3. Хорошие бизнесы, которые отказались под давлением в моменте. Интересная стратегия, но очевидно более долгосрочная, чем остальные. Самый яркий пример, пожалуй, - $SBER Сейчас банкам будет больно, но это и дополнительная возможность взять по совсем бросовым ценам. Подойдет для терпеливых оптимистов :) Накидывайте в комментариях ваши соображения
5
Нравится
16
По-прежнему не выхожу из акций США. Но с учетом текущих событий присматриваюсь к активам, которые в случае чего можно будет оставить надолго замороженными. Одна идея, которая странным образом касалась недавнего падения китайских акций, которые торгуются в США. Одной из причин называли опасения насчет конфликта между Китаем и Тайванем. А в Тайване у нас, кроме прочего, крупнейшее производство чипов: $TSM Обратите внимание, что речь не про дизайн и разработку чипов, а про их физическое производство. И тут оказывается, что рынок чрезмерно концентрирован: на скрине топ-5 компаний (на середину 2021 года), которые занимаются именно физическим производством чипов. Тайвань, Китай и Южная Корея вместе взятые - это 87% производства чипов (один TSMC дает 54%(!!!)). Что у нас на другом конце земного шара? Компания $INTC, которая в отличие от многих имеет собственные мощности. И более того, активно вкладывает деньги (+правительственные субсидии) на развитие производства в целях снижения зависимости от азиатского рынка (и застраховать себя от сбоев в поставках в связи с возможным конфликтом). К тому же компания вполне может вернуть себе лидерство в области поставки чипов. А уменьшение спроса на эту продукцию не предвидится в ближайшее время. Они еще и дивиденды платят! Про мультипликаторы, крайне вкусные для текущего американского рынка вообще молчу Получается двойная подстраховка: и доллары припарковать надолго можно, и от возможного конфликта в районе Тайваньского пролива защититься. Впрочем, не ИИР. Всем профита!
Хорошие новости есть? Несмотря на тонны блудняка, в который я вложился: $ASTR - перспективная компания с точки зрения идеи (вывод на орбиту малых грузов), но пока без выручки; $ESPR - уже имеет одобренные препараты для контроля холестерина, но какая-то жикая беда с продажами, зато уже была допэмиссия и кажется, что дно уже было; $FTCI - идея солнечных треккеров кажется перспективной вдолгую, но пока пробоемы с выручкой, да и тренд угас, хотя нет долгов. Плюс к этому приличные минуса $FB - все вдруг открыли глаза и поняли, что старый добрый ФБ уже не тот, аудитория не растет, нужно искать новые точки для развития; $COIN - подобрал на хайпе, хотя в самом бизнесе уверен: комиссии за транзакции в крипте не уйдут, да ещё и NFT маркетплейс открывают, но все равно портфель в рублях показал плюс за все время. Смех сквозь слезы :) Хороший вопрос сейчас: что делать с долларовыми активами? Предлагаю разделить ответ на три части. 1. Акции иностранных эмитентов. Есть риск, что отрубят? Да, но даже при таком раскладе я рассчитываю, что дадут время на выход. Тогда и буду все выводить в доллары. Правильный вопрос ещё и в том: кто будет отрубать? Стоит разные варианты покрутить. Но я пока сижу и не дергаюсь 2. Долларовые активы в наших БПИФах типа $TSPX - фонд на S&P 500; $TECH - фонд на Nasdaq 100; $FXGD - золото, старый добрый защитный актив в период кризисов и потрясенийи т.д. Хз, но это должно зависеть от управляющей компании, попадания под санкции. Непонятно, смогут ли маркет-мейкеры поддерживать ликвидность в новых условиях. Но все равно пока не буду торопиться продавать при открытии биржи. Возможно, ответы мы узнаем ещё до открытия... 3. Еврооблигации российских эмитентов Вот здесь, кажется, будет засада. После блокировки части звр ЦБ с нашей стороны могут просто объявить дефолт по валютным долговым обязательствам. Кстати, крупные рейтинговые агентства уже снижают рейтинг страны по валютному долгу до преддефолтного Други, сейчас нас спасёт только осторожный оптимизм ✌️ При переходе на тушенку и патроны акции - последнее, о чем будем переживать
9
Нравится
23
Сидим, примус починяем... Последние два дня не принесли значимых биржевых новостей. Несмотря на открытие $SPBE, предпочитаю не трогать долларовые активы. Покупать тоже нечего, ибо доллары закончились :) Честно говоря, жду открытия Мосбиржы, чтобы усреднять российские активы. Уже объявили, что 1 трлн рублей из ФНБ будет потрачен на покупку акций российских компаний, что хоть как-то обеспечит поддержку котировок. На фоне новостей о серьёзных льготах для IT компаний, хотелось бы посмотреть на разные варианты. $YNDX и $POSI не предлагать - они уже в шорт-листе. Если у кого есть интересные варианты, поделитесь - на всех хватит... Новых санкций по отношению к банкам не объявляли, что тоже неплохо по нынешним временам. По-прежнему рассчитываю ловить $SBER и $TCS Что касается сырьевиков, то вышел сегодня любопытный отчёт. Дивиденды по $MTLRP обещают быть 116 рублей на акцию. Как-то с трудом в это верится - цифры будто с Луны. Но в шорт-лист добавлю Наблюдаем. Всем осмотрительности и хладнокровия ✌️
4
Нравится
32
В продолжение предыдущего поста о возможном развитии событий на бирже завтра и в ближайшие дни. Кроме $SBER $YNDX и еще нескольких компаний, за которыми буду следить, забыл упомянуть золотодобытчиков. Вы и в четверг могли видеть, что они не очень сильно проседают, а в период турбулентности можно неплохо брать в долгосрок (ИМХО). Тут слежу за двумя историями: - $PLZL - одна из самых эффективных компаний сектора с огромными запасами в глобальных масштабах - $SELG - интересен не только как добытчик золота, но и олова (владеет 98% компании Русолово - единственного крупного в России добытчика олова) И насчет ресерча про влияние санкций на ЦБ РФ (и немного про свифт). Вышла отличная статья с объяснением ситуации (ссылка в первом комментарии)
12
Нравится
3
Слежу за новостями. Пока мысли такие 0. Жизненно необходимо сохранять хладнокровие и рациональный взгляд на вещи. Если понимаешь, что не можешь контролировать эмоции, то лучше удалить приложение от греха, чтобы глупостей не наделать. 1. Свифт - не новость, прямо скажем. Об этом говорили ещё в период кризиса 2014-2015 года. Рискну сказать, что сценарий отключения свифта заложен. Частичная блокировка активов ЦБ - это скорее новость. Нужен ресерч, чтобы понять, что это означает в средне- долгосрочной перспективе. Но в моменте мы можем увидеть панику на валютном рынке, которая не может не перекинуться на другие активы. 2. В зависимости от новостей сегодняшнего вечера завтра вполне можем увидеть второе дно на российском рынке $TMOS $FXRL Судя по направлению санкций под усиленным давлением окажется банковский сектор. 3. Буду следовать своей текущей тактике: усреднение рублёвых активов на небольшие суммы и без плеч. Доллары, к сожаление, кончились, а покупать завтра не вариант. Если и следить, то за какими секторами? Устлйчивый бизнес. С учетом ослабления рубля экспортеры, но санкции могут задавить в моменте, поэтому нефть/газ не хочу смотреть. Компании с ориентацией на внутреннего потребителя Шорт-лист для себя составил: $SBER - по 50 куплю что бы ни было $GMKN - ключевой экспортёр палладия и редкоземельных металлов, глобальный игрок $SGZH - экспорт древесины и соответствующих изделий $YNDX - чувствителен к санкциям, но кто тут ещё будет делать отечественный ютуб? $POSI - хороший отечественный кибербез, в текущей ситуации "а кто, если не они?" $TCS $TCSG - если избежит адресных санкций НИ РАЗУ НЕ ИИР!!! 4. Стоит учесть, что биржа завтра может не открывать торги вовсе. Что и не так плохо - многие сохранят деньги... 5. Никаких плечей и вложений финансовой подушки! Что-что, а рассчитывать на быстрый отскок российского рынка не приходится. Речь о долгосроке на 5 лет минимум. А скорее 10 и больше... Берегите себя и депозиты
11
Нравится
24
Хочу зафиксировать наблюдения по итогам своего первого серьезного кризиса на биржа. Да, еще ничего не кончилось, но наблюдения накопились уже на этом этапе. Главное соображение: в шоковые моменты ключевой проблемой становится дефицит ликвидности. Зафиксировал четыре сюжета-последствия, с которыми столкнулся 1. Премаркет 22 февраля после заметного обвала в понедельник на российском рынке (напомню, что американские биржи были закрыты 21 февраля). Видимо, 21-го числа было много маржинколлов и утром 22-го на тонком рынке стали закрывать в том числе иностранные бумаги. Как итог, приличный пролив. Докупил половину позиции в крипте через $CLSK На открытии США цена возвращается к расчетной +15% 2. Пиковый пролив 24 февраля после открытия московской биржи (11:00). Бумаги индекса Мосбиржи делают +20-30% в течение одного-двух часов. Можно было подобрать $SBER по 90, но успел взять по 100 с копейками. К этому же сюжету история с бондами. В стакане можно было ловить доходности порядка 20% (которые днем ранее были 11%). Успел зайти в $RU000A102SG9 с доходностью 18%. Кстати, бонды удобно брать именно через стакан, а не по рынку 3. Проблемы с ликвидностью у ETF/фондов: маркет-мейкеры не могли поддерживать необходимый коридор. У этого, судя по всему, может быть несколько причин, но важно, что в моменте распродажа приводит к снижению котировок и они перестают отображать расчетную стоимость базового актива. Брал на этом $FXGD по цене 91-93 при расчетной стоимости 108-110, т.е. по сути со скидкой 15% 4. Арбитраж, т.е. проведение сделок с подобными друг другу активами на разных площадках при возникновении разницы в стоимости. Яркий пример - акции Сбера на московской биржи и расписки Сбера $SBER@GS на лондонской бирже, которые торгуются на СПБ. К концу торговой сессии вчера в 19:00 по Москве ценник Сбера на $MOEX был уже порядка 120, т.е. 1,4$ - 1,5$ по текущему курсу, стоимость расписки составляла 2,5$, т.е. 0,6$ на акцию (4 акции в расписке). Это дисконт а размере 60%! Вчера, к сожалению, не успел зайти и сегодня на открытии СПБ расписки сделали +60% до 4$. Купил сегодня по этой цене в расчете на рост до 6,1$ Важно, что на все сделки за прошедшие несколько дней я потратил около 7-8% доли портфеля в кэше. Никаких плеч и закотлечивания. Цели преследовал в первую очередь учебные. Да, пока все неплохо, но и кризисная ситуация далека от разрешения Всем осмотрительности и профита #смекаешь #учу_в_пульсе
16
Нравится
14
Всем доброго утра! Вчера видел много вопросов про фонды FinEx: почему при росте стоимости базовых активов стоимость лотов падает? Мы видим проблему с ликвидностью, маркетмейкеры не могут временно наладить работу. То есть мы имеем временные проблемы, в течение нескольких рабочих дней ситуация должна нормализоваться (см последние посты FinEx). Отсюда вывод: почему бы не закупиться сейчас со скидкой? Поутру немного усреднялся $FXCN 2800 - в стакане, 3140 - расчётная стоимость $FXGD 91 - в стакане, 109 - расчётная стоимость P.S. Расчётную стоимость можно смотреть на сайте Мосбиржы P.P.S. Проблемы с ликвидностью могут усугубиться из-за новых санкций. Но скидок без повышенного риска не бывает...
4
Нравится
29