Хочу закончить этим постом спонтанно возникшую тему "компании из портфеля в топе дня". Два скрина: 1 июня и 2 июня. В первый день бумаги в топе падения, во второй - в топе роста. $LTHM резко пошёл вчера вниз, впрочем, сегодня отыгрывает ростом вместе с одним из любимчиков Кэти Вуд $COIN, $FTCI сегодня (не впервые за последние 2 недели) в топе роста. Почему меня не смущает, что бумаги из портфеля могут сильно падать в моменте? Хочу ещё раз на этом примере пояснить один из элементов своей стратегии. А именно, поиск акций с высоким произведением P (вероятность роста) × X (размер роста). Откуда берется такая формула? Давайте выберем компанию A и оценим не просто вероятность роста/снижения котировок, но учтём размер этого движения. Пример: с вероятностью 30% её акции вырастут на 20 пунктов, с вероятностью 70% упадут на 10 пунктов. Каким будет ожидаемое движение? 0,3×20 + 0,7×(-10) = 6 - 7 = -1, т.е. мы ожидаем, что котировки упадут на 1 пункт! Хотя перспективы были неплохи... Результат такого подсчета называется математическим ожидаем величины (в нашем случае цены акции). А если я инвестирую в биотех, чтобы словить 10 иксов? Вероятность этого оценим в 5%. Тогда с вероятностью 95% мы обнулимся. Чему будет равно матожидание? Предположим для наглядности, что стоимость актива - 10 пунктов. Тогда ожидание 0,05×100 - 0,95×10 = -4,5. Да, рост крутой, но его вероятность слишком низкая... Как я увеличиваю произведение P × X (т.е. "положительную" часть матожидания в своих бумагах)? P - это идея. Например, в случае $LTHM - это рост спроса на литий, который будет обгонять предложение. X - это волатильность. Это одна из причин того, что бумаги кочуют из топа в топ - они движутся вместе с рынком, но сильнее. Например, в случае с литием я не беру $ALB, потому что у неё X заметно ниже (хотя бумага стабильнее). Волатильность можно оценивать по коэффициенту beta. P.S. Грубо говоря, увеличение матожидание - одна из ключевых идей стокпикинга (выбора отдельных бумаг) #смекаешь #прояви_себя_в_пульсе
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
21 комментарий
Ваш комментарий...
6 июня 2022 в 13:06
Фтци ракета!
Нравится
6 июня 2022 в 13:06
Что приостановили торги ???
Нравится
6 июня 2022 в 13:07
🤦
Нравится
6 июня 2022 в 13:07
Понял ракета 🚀 пошла , покупку закрыли
Нравится
6 июня 2022 в 13:07
@kriim интересный вопрос
Нравится
Captain_Jack_Sparrow
372 подписчика16 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
54,25%
Еще статьи от автора
10 августа 2022
Всем привет! Несколько ленивый период - никаких новых действий на рынке не делаю. Постепенно докупаю 1. Пока весь кэш идет в акции, бонды не беру. Очень простая инфографика в качестве обоснования приложена 2. Вырисовывается примерно следующее распределение по активам (указываю текущий процент, в скобках - ориентир): •Америка (NYSE) - 30% (25%) - Просто держу, никаких новых покупок или продаж. Если цены заметно вырастут, подумаю о продаже. Имею в виду, что эти бумаги могут быть целиком заблокированы •Гонконг - 4% (15%) - Риски блокировки оцениваю ниже, чем в пункте выше (хотя, мне это, возможно, только кажется). Рассматриваю этот вариант как единственную возможность страновой/валютной диверсификации сейчас. Присмотрелся к 2382 Продукт компании - оптические устройства (объективы, камеры, etc). Крупнейший игрок на рынке оптики для смартфонов. Драйвером роста может стать производство аналогичных продуктов для self-driving авто. А что если добавятся дроны и разные роботы? В остальном добираю 9988 - тут без особых комментариев •Россия (топ-компании) - 6% (10%) - Сюда я условно отношу компании, чей бизнес в текущей ситуации можно посчитать достаточно устойчивым и возможно даже находящимся в некотором выигрыше. Например, MDMG - естественный процесс старения населения + поддержка демографических программ + приток клиентов топ-сегмента + расширение в регионы. Риски, безусловно, тоже имеются, но в теперешних обстоятельствах бизнесы, связанные с медициной, выглядят более защищенными. Идея в таких компаниях - высокий потенциальный рост бизнеса •Россия (крепкая середина) - 30% (20%) - Здесь без особых комментариев. Крепкий стабильный бизнес. Но заметно пострадавший от санкций •Россия (500-ый эшелон) - 3% (10%) - Здесь речь идет о рискованном вложении в малые компании, которые могут выстрелить, но в целом они скорее мало кому интересны. Например, уже упоминавшийся LIFE •Фонды 27% (20%) - Пока почти все из этого заблокировано. Ничего с этими активами делать не планирую. Скину часть, если разблокируют Если смогу прийти к ориентиру, то получу баланс валюта/рубль 40%/40% + 20% в фондах, которые болтаются в неизвестности Пока будем наблюдать
23 июня 2022
Брал LIFE сразу после известных событий. Сейчас занимает 2,5%-3%, входит в топ-10 бумаг портфеля. Бумага из 258 эшелона, но ставка простая: испортозамещение. А публичных компаний в России в секторе фармакологии - одна? У компании есть история и вменяемый пайплайн, есть препараты, получившие регистрацию за пределами РФ (например, Европа) В комментарии ссылка на страничку с отчетами компании
22 июня 2022
Если стоимость биткоина не обеспечена никакими фундаментальными показателями, то не может быть никаких фундаментальных оснований для прекращения роста его цены. Может ли золото стоить 5000$ через 5 лет? Why not? 10 тыс $? Возможно, когда-то... 1 млн $?... Может ли биткоин стоить 1 млн $? В конечном счёте это вопрос охвата пользователей и ограничения количества монет сверху. Поэтому я бы спрашивал не "может ли...?", а "когда...?" CLSK MSTR COIN #btc #смекаешь