В позапрошлом посте мы обсудили ситуацию с валютой, что помогло нам сформировать критерии инструмента, для защиты средств. И моим выбором в такой момент стали... банальные акции $SNGSP. Давайте по пунктам, на сколько выбор соответствует критериям: а) Будет расти на курсе валюты. - 100% соответствует, дивидендная доходность зависит от валютной переоценки кубышки компании, рост бакса на рубль, добавляет примерно 50 копеек дивидендов на акцию. Учитывая стоимость акции ($USDRUB = 2 акции), получаем ситуацию, что рост доллара на рубль, дает нам рубль дивидендов на доллар плюсом. Т.е. перекрывает ослабление рубля, за счет выплаты. А рост тела (выше дивы, выше тело), приносит доход. б) Имеет фундаментально крепкую позицию и хорошие мультипликаторы. - 100% соответствует, у компании на счетах денег больше, чем капитализация. в) Формирует нам денежный поток в виде дивидендов или купонов. - 100% соответствует, дивидендная политика прозрачная, четко соблюдается, а сумма выплат (примерная) просчитывается заранее, за пол года до нее (выплата 16-18 июля, а сумму можно посчитать уже в начале января). г) Защищен от резкого обвала курса валюты. - 100% не соответствует, в случае обвала, полетит быстрее других вниз (исторически воспринимается как дивидендная корова и многие сидят с плечами, будут маржин-коллы). д) Имеет доходность выше ключевой ставки. - 100% соответствует, текущие дивиденды уже порядка 30%. Ставка дойти до таких отметок может только при гиперинфляции, а это значит доллар сильно выше, что увеличит и дивиденды. Итого, по всем параметрам отличная бумага, кроме одного - потенциальный обвал, вызванный снижением валютного курса. Как учесть этот момент? Зашортить $SiZ3 $SiH4 :) Текущая цена акции актуальна для доллара в 83 рубля. Т.е. встав в шорт с позиции выше, мы уже защищены от убытка. А текущая позиция доллара обеспечивает нам существенную доходность. Так, я выбрал основной инструмент, с одним недостатком, который перекрывается другим инструментом, создавая вилку, при которой любой курс валюты приносит доход. Безусловно, все средства не размещаются только сюда, на случай "черного лебедя" по компании. Но в стратегию, где есть шорт фьючерса, отлично вписываются и другие квазивалютные инструменты - например, $RU000A105JT4, $GLDRUB_TOM, $RU000A1062M5 т.д. PS: продолжаем общение. В стратегиях нельзя торговать фьючерсами, но при этом в своей стратегии &Фундаментальная Россия мы держим префы сургута и захеджировали этот риск другим инструментом. Это прям предмет моей гордости, какое решение я придумал. Есть варианты?) Отвечу в комментах, если кто будет прав. Если не будет верного ответа, то палить такой интересное решение не буду, без обид)) Участников стратегии прошу не рассказывать. #прояви_себя_в_пульсе #стратегии

#инструменты #облигации #Селигдар 🔬Селигдар Отрасль - добыча золота. Доля в моем облигационном портфеле на ИИС - 2,91%. Купил выпуск номер 1 со следующими параметрами: - погашение 29.10.2025 года без амортизации; - без оферты; - купон постоянный - 10,80% годовых; - доходность к погашению - 11,15% годовых; - уже полученный купонный доход - 5,20%. Почему данный эмитент в моем портфеле: - стабильные финансовые показатели (выручка, EBITDA, чистая прибыль), а также показатели добычи; - перспективы роста цен на золото; - не самые выдающиеся дивиденды, что как держатель облигаций я только приветствую; - адекватный менеджмент. Долговая нагрузка чуть выше нормы, показатель Долг/EBITDA - 3,37. Но это компенсируется достойным купоном, который даже немного выше моего целевого. Хороший, крепкий эмитент второго эшелона. Облигации планирую держать до погашения. $SELG $RU000A1062M5 $RU000A105CS1

Подвожу итоги недели. На этой недели провел хороший ребаланс портфеля. На данный момент портфель меня полностью устраивает. Получилась достаточно гибкая стратегия, готов к любому поведению рынка. Покупки: $SU26223RMFS6 $RU000A1062M5 Продажи: $SBER $SMLT $LKOH Позиции сократил, но закрыл только самолет. Буду перезаходить ниже.

$RU000A1062M5 Господин брокер (Тинькофф)! В какой срок планируете сделать график этих облигаций в рублях с отображением правильной доходности также в рублях? Сейчас график только вводит в заблуждение... Через 10 лет увидим нормальный график?

$RU000A1062M5 Вот надо себе доверять. Видел, что необосновано просадили котировки «золотых облигаций», понимал, что укрепления рубля более 92—93₽ не стоит ждать, все расписал в постах… но верный правилу «на рынке не суетись» — решил добирать золото все же «лесенкой»… ну и упустил «сладкий» ценник. Остается только «Полюс-Золото» брать если сходит еще ниже 11300₽ :)

Мысли на сегодня: 1. $LKOH вчера очень порадовал, решил пойти по стопам $MGNT с выкупом у иностранных акционеров собственых акций с дисконтом. На этой новости знатно подрасли и рост ожидается в дальнейшем. Интересно, $SBER проведет подобную схему со своими акциями? 2. В целом РФ рынок, по моему мнению, «слегка» перегрет. На данный момент без покупок. Если дальше продолжиться данная тенденция, то буду наращивать облигации в портфеле, потом рассмотрю ребалансировку уже в следующем году. 3. На данный момент не вижу акций которые хотел бы купить в долгосрок. Спекулятивные позиции не набираю. 3 эшелон не рассматриваю. Одним словом - скука. Пока на рынке творится такая эйфория и разгон разных активов, я принял стратегическое решение - наблюдать со стороны. Позиции были набраны удачно, усреднять не вижу смысла. Считаю, что иногда стоит просто выждать момент, даже если настанет не скоро. Благо, для ждущих есть свои инструменты. 4. Вчера Открыл позицию в $RU000A1062M5 , на данный момент, в инструменте присутсвуте дискон к цене физического золота. Думаю, скоро сравняем. Исходя из вышесказанного, новых долгосрочных идей нет. Продолжаю перекладывать кэш с одного вклада, на другой. Инвестиции - это повторение одного и того же действия, надеясь на другой результат. Многие подумают что это слишком скучно, вот так управлять портфелем, ведь рынок растет, а это значит нужно вкладывать все что есть. Для меня хватило ровно одного раза чтобы понять, что лучше спокойно, дисциплинированно наращивать капитал, чем ставить все на стратегию «кто не рискует, тот не пьёт шампанское». Всем благ.

$RU000A1062M5 Облигации Селигдара продают со скидкой в 8% к цене золота, за пол года такой дисконт уже второй раз. С прошлого раза когда облигации можно было купить с дисконтом, этот спред успешно закрывался. Спустя некоторое время облигации стоили дороже золота, что я считаю справедливой ценой, так как по сути это то же золото, которое дает дополнительную купонную доходность в отличии от фондов, которые берут комиссию за управление. $GLDRUB_TOM $TGLD

Обратил внимание на инструмент: SELGOLD001 ( $RU000A1062M5 ) «Золотые облигации Селигдар» Как инструмент для поддержания портфеля во время «шторма». Меня заинтересовал принцип работы этой «облигации». В этом случае тело привязано к биржевой стоимости золота по оценке ЦБ на момент открытия торгов. Что делает этот инструмент похожим на Золото или фонд золото, но помимо роста тела, в инструменте присутствует купон. Купон составляет фиксированные 5,5%. В сумме (в рублях) выплаты зависят от стоимости облигации. Если золото вырастет в цене - стоимость облигации вырастет, а в месте с ней и размер выплаты. На ожиданиях коррекции, рассматриваю инструмент у себя в портфеле, хотел начать набирать лесенкой на ИИС. Примерная будущая доля в портфеле 8-10%, без дальнейшего увеличения. Почему не рассматриваю $GLDRUB_TOM - большие комиссия, большие спреды, нет дополнительного купонного дохода. Почему не рассматриваю $TGLD $FXGD - к фондам теперь только сильно отрицательное отношение. Что вы думаете про этот инструмент? Рассматриваете или рассматривали его у себя в портфеле? Почему купили или почему не купили его? #золото #облигации

$RU000A1062M5 Докупаю потихоньку и золото. Боюсь что сильного укрепления рублях ждать не стоит… золото должно еще вниз скорректироваться, но тут не угадаешь момент оптимального курса и минимальной цены актива… буду просто постепенно добирать. Сейчас хороший дисконт к номиналу «золотых» облигаций.

$RU000A1062M5 купил за 5161 , сейчас на счету отображает где-то 5600. Хотя в стакане цены на уровне 5160. Могу ошибаться, но возможно дело в маркет-мейкере, который просто не поддерживает ликвидность и цена так сильно разниться от номинала. Есть ли маркет-мейкер вообще в данном инструменте?