Фьючерсы и немного матчасти На прошлой неделе мы с вами затронули тему фьючерсов, разобрав парочку интересных золотых инструментов Срочного рынка. Однако далеко не все понимают, как они работают, какие виды бывают, какие преимущества у них перед акциями, и вообще, есть ли эти самые преимущества. Давайте разбираться.  Немного матчасти Фьючерс - это производный финансовый инструмент, представляющий собой договор купли-продажи базового актива между двумя инвесторами. В рамках этого договора покупатель обязуется купить, а продавец продать базовый актив по определенной цене и в определенном количестве в будущем в строго установленную дату.  Базовым активом могут выступать ценные бумаги, индексы, сырье, драгоценные бумаги и т.д. Фьючерсы бывают двух типов: 1) Поставочные (когда в дату исполнения продавец обязан поставить базовый актив - акции или облигации, покупателю. Например сентябрьский фьючерс на акции Северстали $CHU4 или июньский Полюса $PZM4 ) 2) Расчетные или беспоставочные (когда фактически базовый актив поставлять не надо. Например декабрьский фьючерс на индекс доллара $SiZ4 или упомянутый мной ранее июньский на золото $GLM4 Биржа рассчитает и начислит на ваш счет разницу между ценой приобретения и ценой продажи). На бирже большинство фьючерсов беспоставочные, ведь навряд ли вам захочется получать возврат инвестиций кофейными бобами или сахаром 🤪 Фьючерсы - это скорее инструмент трейдера, который может воспользоваться преимуществами работы с ним. Давайте выделим основные. ▪️Эксклюзивные инструменты (можно торговать активами, которых нет на фондовом рынке, например нефтью, газом, сахаром, никелем, либо индексами РТС, ММВБ) ▪️Есть встроенное кредитное плечо (можно приобретать активы на сумму в несколько раз превышающую средства на брокерском счете. При этом механизм классической маржинальной торговли не включается, так как вы не берете средства взаймы у брокера и не приобретаете на них инструменты). ▪️Работа с иностранными индексами (сейчас многие зарубежные активы заблокированы и не доступны для отечественных инвесторов. А вот зашортить какой-нибудь фьючерс на американский индекс вы еще можете (бывает смертельно для депозита 🤪), как пример сентябрьский на Nasdaq 100 $NAU4 или декабрьский S&P500 $SFZ4 ) ▪️Хеджирование (вы можете снизить риски владения своими активами, например акциями. Если цена на акции пойдет вниз, то купленный фьючерс может сгладить негативный эффект и подстраховать позицию). 🔥Стратегий много, и выбирать их надо с умом. Боюсь мы раскрыли с вами лишь малую часть информации о фьючерсах. Если вам тема интересна, обязательно ставьте лайк. Так я пойму, что вам нужны обучающие статьи, и в следующий раз поговорим о вариационной марже, гарантийном обеспечении и прочих нюансах.  #пульс_учит #пульс_оцени

Сегодня у нас с Аль Пачино день рождения!🎉🎉🎉 Хотелось бы отдохнуть и написать что-то легкое и вдохновляющее, но мой новый эпос о биржевых приключениях относится больше к жанру триллера. Как известно, настоящий мужчина должен...что-то там про "посадить, вырастить" и...поторговать фьючерсами!🌝 #мой_первый_фьючерс #мой_последний_фьючерс Читал всякие умные книжки и статьи про деривативы. С учетом моего риск-профиля и довольно консервативных взглядов - данные контракты со встроенным плечом мне не подходят (тише едешь - дальше будешь). Но теория без практики редко когда работает, поэтому попробовать стоило "для галочки"🤔 Итак. На днях решил встать в шорт на индекс ведущих 500 американских компаний через фьючерсы, $SFZ4 . Брал под очередное заседание ФРС, где уже ТОЧНО должны были нагнать жути, чтобы охладить рынок. О "пузыре" кричат уже все данные и индикаторы. Мой план надёжен как швейцарские часы? спойлер: нет, рынок пошёл в рост👀 Стоить отметить одну хитрость: цена фьючерса указывается в пунктах, которые нужно перевести в доллары, а потом ещё в рубли. Имея 8 тысяч рублей (я только попробовать!), увидел сумму под 200к ₽ с 4 контрактов. Плечи это здорово, когда ты получаешь +1% не от 8 тысяч, а от 200к. Круто! А если минус 5%...?🌚 Не прошло и часа как вариационная маржа окрасилась алыми тонами👀 Штош. Поставил стоп как меня учили и лёг спать🫠 Где-то на подкорках сознания начинали лезть тревожные мысли о том, что рынок не логичен: чем хуже новости, тем он будет больше расти. Это ловушка, чтобы заманить шортистов, "побрить" их и дать топливо для новых хаёв индекса! Во сне мне привиделось, что я почему-то должен банку 200 тысяч. Проснулся в холодном поту, на подушке лежал седой волос. Нет уж, хватит мне фьючерсов! Откупил на открытии торговой сессии😅 Я искренне восхищаюсь людьми, которые сидят в этих инструментах процентов на 30 от депозита и спокойно усредняются по мере надобности до самой экспирации. А для меня это какой-то запредельный уровень стресса! Оставлю фьючерсы дерзким, агрессивным и молодым. В свои 32 года я выбираю спокойную жизнь с креслом-качалкой и пледом🌝 Спасибо за прочтение. Жаль, что опоздал на неделю, чтобы попасть на конкурс с денежными призами. Пока писал пост - опять испытал весь ужас владения фьючерсами. Инструмент не для слабонервных. И точно не для новичков. Всем удачи и зелёных портфелей!🍀🍀🍀 П.с. новая карта недели из моего инвестиционно-мистического проекта будет в понедельник! Твёрдо и четко!

🇺🇸 Что происходит в США? 1️⃣ Инфляция растет. Годовая инфляция в США в марте составила 3,5%, это выше прогнозов уже третий месяц подряд. Кажется, что вопрос о снижении ставки на ближайшем заседании закрыт. В таких условиях снижать ставку ФРС не будет, об июне можно забыть. Ожидаемые ранее три снижения ставки в 2024 году теперь тоже в прошлом. ФРС придется ужесточать свои сигналы и прогнозы. Вопрос в том насколько? Кроме того, цены производителей в США в марте выросли максимальными темпами почти за год. Цены производителей в США (индекс PPI) в марте 2024 года выросли на 2,1% в годовом выражении - максимальными темпами с апреля 2023 года. В феврале индекс PPI увеличился на 1,6%. Консенсус предполагал ускорение темпов роста в марте до 2,2%. Цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core PPI) в прошлом месяце увеличились на 2,4% после повышения на 2,1% в феврале. Аналитики в среднем прогнозировали рост на 2,3%. 2️⃣ Как ни странно продолжается рост рынка в США. Биг-7 примерно с 2021 года начал слишком сильно раздуваться. 2022 «спустил» его с небес, но в 2023 не просто биг-7 рос, но и большая часть акций падала, за счет чего образовался огромный разрыв. Считается, что Биг-7 наиболее устойчив ко внешним факторам. Ни одна рецессия не сможет уничтожить Apple или Microsoft. По надежности их акции уже сопоставляют с гос. бондами. То есть их покупают как хедж. Особенно после сдувания пузыря 2020-2021 года. Тотального обвала, конечно же, ждать не стоит. Но многое указывает на то, что бигтех в 2024, 2025-2027 проиграет в доходности small и mid cap. Russell 2000 проигрывает в доходности S&P 500 уже 3 года подряд. А в 2023 поставлен антирекорд по этому показателю аж с 1998 года. При этом Russell 2000 за последние 30 лет ни разу не отставал от S&P 500 более чем 3 года подряд. 3️⃣ Бум ИИ В бОльшей степени рост рынка в последние месяцы связан с искусственным интеллектом (ИИ) в целом и NVIDIA в частности. Несмотря на все макроэкономические сложности, инвесторы уверены в фондовом рынке, считая его долговечным благодаря будущему росту за счет использования ИИ. ИИ будет оказывать влияние на различные компании и приведет к росту прибылей и рынка. Главное, чтобы хайп ИИ не начал сдуваться. 🤔 Как поучаствовать в росте или падении Американского рынка? Мы все еще можем получить экспозицию на рынок США, пусть и не прямым методом, а через фьючерс, например: SPYF-12.24 S&P 500. Он востребованный среди корпоративных клиентов инструмент. Более половины всех контрактов обычно находятся в руках хеджеров: банки и брокеры, что делает SPYF важным элементом на Московской бирже. $SFZ4 уникален тем, что он представляет собой чисто российский инструмент, который точно отслеживает главный индекс США. Этот фьючерс не следует непосредственно за индексом S&P 500, а за его ETF — SPY. SPY является крупнейшим и наиболее ликвидным ETF на широкий рынок США, что практически исключает значительные различия в его динамике по сравнению с исходным индексом. Таким образом, местный фьючерс SPYF позволяет нам торговать американскими активами без согласия американских правообладателей, соблюдая правила, установленные Московской биржей, и осуществляя расчёты в рублях. ☝🏽Важные аспекты: • Цена фьючерса отражает стоимость одной акции американского фонда SPDR S&P 500 ETF Trust, который является старейшим и крупнейшим ETF в США + закладываемая будущая стоимость актива. • Торги проводятся в долларах (в пунктах), но на счете инвестора отображается позиция в рублях, учитывая текущий обменный курс доллара. • Для открытия позиции требуется не вся сумма, а только гарантийное обеспечение (ГО), которое для SPYF составляет около 11–12% от стоимости акции SPY. • Из-за привязки цены курса к доллару реальная прибыль или убыток на счете также зависит от изменения курса доллара к рублю. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #псвп #обзор #аналитика