ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣4️⃣🔸0️⃣9️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ 🤙 Добрый вечер, друзья! Самое время разбавить вечер понедельника актуальной новостной повесткой - давайте начинать! ------------------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔸 АЙДИ КОЛЛЕКТ (рейтинг компании 🅱️🅱️+ от Эксперта) продолжает интриговать новыми выпусками. Сегодня эмитент рассказал о планах выпуска облигаций серии 05 на 900 миллионов рублей. Самым интересным пока не поделился, однако можно быть уверенным в трехлетнем сроке обращения и доступностью только для 👑 квалифицированных инвесторов. Ждем с нетерпением параметров и сроков - предыдущие выпуски $RU000A1065M8 $RU000A104JV3 вместе с рынком уже приятно просели! 🔸ГРУППА ПОЗИТИВ $POSI зарегистрировала программу облигаций серии 001Р. Помните, что регистрация программы не означает молниеносную регистрацию выпусков, однако тонким намеком эту новость считать вполне можно. Каких-то рекордных доходностей от эмитента, находящегося на волне хайпа ввиду ухода большинства конкурентов с российского рынка не жду, но детали выпусков будет изучить интересно. Ждемс! 🔸МИГКРЕДИТ не удержался от нового выпуска бумаг и выходит на биржу 7 сентября с неплохими параметрами: 200 миллионов рублей, трехлетний срок обращения, ежемесячный купон в 16,75 % и рейтинг 🅱️🅱️ с позитивным прогнозом от Эксперта. За первичку отвечает Иволга Капитал, можете смело обращаться для приобретения по номиналу - однако имеет место быть ограничение в 30 бумаг для минимальной предварительной покупки. Наличие 👑 квала для работы с выпуском обязательно, друзья. 🔸ДАРС-ДЕВЕЛОПМЕНТ финализировал ставку по своему дебютному выпуску 001Р-01. Она составила скромные 15,00 % , что явно ниже обещанного ориентира. В целом, ничего удивительного, когда бы финальная ставка ориентир превосходила. Однако предложение становится менее интересным относительно рынка, посмотрим на открытие торгов 7 числа :) ------------------- 📈📉 РЕЙТИНГИ: 🧑‍💼АКРА: ⬆️ КБ РЕНЕССАНС КРЕДИТ $RU000A102RN7 $RU000A102H83: рейтинг сохранен на уровне 🅱️🅱️🅱️, прогноз изменен со стабильного на развивающийся. ➡️ АКБ АВАНГАРД $RU000A1007Q1: рейтинг 🅱️🅱️+ со стабильным прогнозом подтвержден. ⬆️ СИБЭНЕРГОМАШ - БКЗ $RU000A104K37: рейтинг повышен с 🅱️🅱️ до 🅱️🅱️+, прогноз также повышен со стабильного до позитивного. 🧑‍🎓 ЭКСПЕРТ: ❌ ЗАСЛОН $RU000A1064X8: рейтинг отозван (ранее действовал 🅱️🅱️🅱️). Поводов для паники нет, просто не продлили контракт с рейтинговым агентством, как я понимаю. ➡️ РОСАГРОЛИЗИНГ $RU000A101R09 $RU000A103QL1 $RU000A102TA0: рейтинг 🅰️🅰️- подтвержден, равно как и стабильный прогноз. ➡️ КАЛИНИНГРАДСКАЯ ОБЛАСТЬ $RU000A0ZYKU8 $RU000A102KN2 $RU000A104BC0 $RU000A105ND0: сохранен рейтинг 🅰️+ со стабильным прогнозом. -------------------- 💸 КУПОНЫ (анонсы по действующим выпускам): 🔸АВТОБАН ФИНАНС по облигации БО-П03 $RU000A103PC2: 5-10 купоны (12.03.2024-08.09.2026) в размере 10 %. Хорошо, когда можешь себе позволить жить красиво и недорого :) -------------------- 💭 ПРОЧЕЕ: 🔸Число квалифицированных инвесторов во втором квартале достигло 617 000 человек! Рост составил на 39 процентов относительно прошлого года. Собственно, ничего удивительного, последние тенденции и ограничения не оставляли выбора, а получить квала по обороту можно (пока еще) относительно несложно. Надеюсь, что и вам, друзья, это цель покорилась или покорится в ближайшее время - ведь самые рискованные и прибыльные (но в первую очередь рискованные, помните) ВДО доступны именно квалифицированным инвесторам. -------------------- 😉 Денек насыщенный и интересный! Желаю, друзья, чтобы нас с вами окружали только добрые и позитивные новости! Увидимся утром, дефицита новых размещений завтра явно не ожидается :) #Новости #Облигации #новые_размещения

#обзордня #corpbonds           ОБЗОР ДНЯ 🗓 26 АПРЕЛЯ                              🆕️ Размещения                             Уральская сталь на сборе заявок в новый выпуск БО-001Р-02 установила купон 10,6% годовых, увеличив объём выпуска с 10 до 15 млрд.руб.       Новые выпуски разместили Мегафон, Кузина, АБЗ-1      Минфин разместил ОФЗ 26238 с ценой отсечения 722,28 и 26241 с ценой отсечения 947,00      🅾️ Отчёты                            ТрансФин-М (РСБУ 1кв/2023)              Чистая прибыль: 386 млн.руб. (+34%)                       Охта Групп (РСБУ 1кв/2023)                  Чистый убыток: -14 млн.руб. $RU000A102HG2 $RU000A1040V2 Росагролизинг (РСБУ 1кв/2023)              Чистая прибыль: 1,5 млрд.руб. (+193%)  $RU000A102TA0 $RU000A103QL1 МСБ-Лизинг (РСБУ 1кв/2023)              Чистая прибыль: 10 млн.руб. (-25%) $RU000A105658    🅿️ Рейтинги           Совкомбанк - НКР подтвердило рейтинг ↔ AA-.ru прогноз стабильный  ТГК-14 - НКР присвоило рейтинг ↔ BBB+.ru прогноз стабильный ТГК-14 - Эксперт присвоило рейтинг ↔ ruBBB+ прогноз стабильный     🆙️️ Сделки                          Купил: ГТЛК

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО «Росагролизинг» (за 2 квартал 2022 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A101R09 $RU000A102TA0 $RU000A103QL1 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2022 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 2,05 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 14,9 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 15,34 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,87 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 0,39 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала 0,68 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,72 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,94 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 40 🚥 Инвестиционный риск - минимальный —— 📝 Вывод: Все показатели в норме. Стабильное, платежеспособное предприятие с существенным профицитом ликвидности по краткосрочным долговым обязательствам. За отчетный период собственный капитал увеличился на 17% (+), долгосрочные обязательства увеличились на 12% (-), краткосрочные прибавили 4% (-). Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка сократилась. Общий уровень заемных средств относительно собственных уменьшился в отчетном периоде на 5% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 4,4 млрд. руб. - Чистая прибыль (убыток): 1,025 млрд. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

Анализ эмитента АО "Росагролизинг": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- Компания была создана в 2001 году и полностью принадлежит государству в лице Минсельхоза России (далее — поддерживающее лицо, ПЛ). Основной целью деятельности Компании является выполнение задач по модернизации материально-технической базы предприятий агропромышленного комплекса (АПК) РФ с использованием государственных программ субсидирования. Не имея собственной филиальной сети, Компания оказывает услуги финансового лизинга на территории всей России через дилеров-агентов. Руководитель: Косов Павел Николаевич Сайт компании: https://www.rosagroleasing.ru/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ----------------     $RU000A101R09     $RU000A102TA0     $RU000A103QL1 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство АКРА: AA-(RU) Агентство Эксперт РА: ruAA- ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности РСБУ(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 7.9 млрд. руб (+124%) Операционная прибыль: 1.9 млрд. руб (+512%) EBITDA: 5.5 млрд. руб (+43%) Прибыль до налогов: 2.9 млрд. руб (+67%) Чистая прибыль: 1.8 млрд. руб (+47%) ❌Рентабельность капитала: 2% ❌Рентабельность активов: 1% ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 128.4 млрд. руб (+13%) Собственный капитал: 92.0 млрд. руб (+18%) Обязательства: 36.4 млрд. руб (+0%) Долг: 24.4 млрд. руб (+0%) ✅Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 57% (норма >5%) ✅Чистый долг/EBITDA: 208% (норма <550%) ❌Коэффициент покрытия долга: 525% (норма 120-180%) ✅Коэффициент уровня собственного капитала: 71% (норма >8%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ✅Коэффициент текущей ликвидности: 1504% (норма >150%) ✅Коэффициент абсолютной ликвидности: 176% (норма >20%) ✅Коэффициент быстрой ликвидности: 1436% (норма >100%) ❌Проценты к уплате/операционная прибыль: 94% (норма <33%) ---------------- 🔍Вывод: До 2018 года дела компании шли плохо, однако потом сменился менеджмент и ситуация улучшилась, компания на протяжении этого времени сократила накопленный убыток с -45.3 млрд. руб до -23 млрд. руб, наращивая лизинговый портфель и операционные показатели. При этом компания работает в основном за счет собственных средств, коэффициент уровня собственного капитала 71%, проводятся регулярные докапитализации компании. Данный факт с одной стороны делает эмитента крайне устойчивым к кризисам, а также позволяет иметь умеренно низкое качество лизингового портфеля(доля проблемной задолженности 8%), но с другой стороны рентабельность капитала эмитента всего 2%, а также компания зависима от поддержки государства. Коэффициенты ликвидности в норме, на счетах компании достаточно денежных средств для погашения текущих обязательств. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️ #облигации #анализ #отчетность #лизинг

📙 Эксперт РА повысило рейтинг Росогрализинг с А+ до АА- со стабильным прогнозом $RU000A103QL1 $RU000A102TA0 Тот случай, когда рынок и доходности уже давно заложили повышение рейтинга. Эмитент нравится, но как не пытался зайти на более-менее интересные доходности, объёмов и ликвидности не хватает. Видимо, на размещениях зашли крупные инвесторы в долгосрок или до погашения, и вторичный рынок их не интересует.

🌻 Последний день лета. Облигации утром 31 августа • Минфин Белоруссии выплатил купонный доход по евробондам Belarus-2023 и Belarus-2030 в белорусских рублях • Росагролизинг планирует до конца года новое размещение. Сейчас в обращении находятся три выпуска облигаций компании на общую сумму ₽24 млрд • CИБУР просит держателей еврооблигаций дать согласие на смену доверительного управляющего, упрощение процедуры аннулирования облигаций и продление льготного периода до 30 рабочих дней • АКРА присвоило новым облигациям ФСК рейтинг AAA(RU) • АКРА повысило рейтинг Р-Фарм до уровня АА+(RU), прогноз “стабильный” • АКРА подтвердило рейтинг Охта Групп на уровне BB(RU), прогноз “стабильный” • АКРА повысило рейтинг Центр-резерва до B(RU), изменило прогноз на “развивающийся” 📗 Сбор заявок пройдет по Почта России-БО-002Р-04 (объем ₽15 млрд) Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽65,82 млрд Купонные выплаты ожидаются по 28 выпускам на общую сумму ₽38,22 млрд, включая СистемаАФК-1Р-08-боб и ОФЗ-26223-ПД Доходности по 10-летним облигациям: 🇺🇸 3,1025% (+0,0262) 🇩🇪 1,5000% (-0,005) 🇨🇳 2,6440% (-0,004) 🇷🇺 9,3700% (+0,02) $RU000A102TA0 $RU000A103QL1 $FEES $RU000A102HG2 $RU000A1040V2 $RU000A0ZYWU3

$RU000A102TA0 И чего??? Только для квалов????🤬🤬🤬

Хочу привлечь внимание сообщества, брокера и технической поддержки к вопросу доступа инвесторов, не имеющих статуса «квалифицированного», к ряду бумаг, доступных в каталоге Тинькофф инвестиций. Не секрет, что для доступа к торгам некоторыми активами нужен статус «квала»🦁. Некоторые из таких активов в каталоге помечены специальным значком (есть на картинке), а пользователи, не имеющие нужного статуса, даже не могут зайти в описание бумаги. Такой механизм ограничений интуитивно понятен и уже привычен. Однако, как я понимаю, это касается только внебиржевых бумаг. Также некоторое время назад в каталоге облигаций я начал обнаруживать еще больше бумаг, недоступных неквалифицированным инвесторам, которые никак визуально не выделены и даже не содержат соответствующей пометки в описании. Для меня эта история началась с еврооблигации Газпрома (что-то типа GazpPerp) – не могу ее сейчас даже в каталоге найти. Тогда для ее покупки по интересной цене я в срочном порядке продал $AlfaPerp, а это, на секундочку, было около 20% от моего портфеля. И вот в процессе выставления заявки на еврооблигацию Газпрома я обнаруживаю, что данный инструмент мне не доступен. Уже заплачена комиссия брокеру за первую сделку, продан низколиквидный актив с большим спрэдом (который еще приносил доход), а выбранная альтернатива на этапе покупки оказывается недоступной 🤬 Спасибо Пульсу, который помог быстро переориентироваться и выбрать другой альтернативный актив без таких ограничений. Но ситуация неприятная. Позже я столкнулся с такими же ограничениями еще на паре бумаг: •А Девелопмент $RU000A104FX7 •МФК Займер $RU000A102TL7 $RU000A103CW8 $RU000A103QJ5 Тут, конечно, чисто финансовые риски и последствия не такие значительные, как на еврооблигациях, но тем не менее. Готовясь к покупке нового эмитента #ВДО я делаю обзор, а это не менее 1,5 часов как бы. И вот, потратив это время, я обнаруживаю, что бумага мне недоступна только при попытке выставления заявки. Это нормально? В ленте А Девелопмент я обнаружил коротенькое обсуждение по этому поводу. Там есть даже официальный ответ брокера (привожу на скрине) – абсолютно наглая отписка, на мой субъективный и непрофессиональный взгляд. Информация о том, что бумага доступна только квалифицированным инвесторам доступна, оказывается, в каталоге Финама! К Финаму в этом плане претензий нет, но я то торгую в Тинькофф инвестициях. Вы мне предлагаете в Финам уйти, потому что у них каталог более ответственно организован? Я могу, если ситуация тупиковая. Но у меня все-таки встречное предложение. @Tinkoff_Investments @Pulse_Official , чтобы не вводить инвесторов, не имеющих статус «квала», в заблуждение, не создавать необоснованных ожиданий и не плодить необоснованные издержки 👆🏻 у своих клиентов: •В каталоге проведите явную и недвусмысленную разметку инструментов, доступных только для квалифицированных инвесторов 🦁(например, как это сделано для внебиржевых бумаг) •Внесите соответствующую информацию в описание инструментов и их характеристики, чтобы это было однозначно заметно. Если бумага не соответствует риск-профилю инвестора, мы видим❗ , а если она не доступна для покупки, ничего не видим. Странно, да? •Уберите из приложения кнопку «Купить» для инструментов, которые не доступны инвестору по каким-то причинам Также по непроверенной информации такие «бумаги для квалов» доступны обычным инвесторам в приложениях других брокеров (читал про ВТБ). Есть непроверенная информация, что и в ТИ когда-то удавалось покупать бумаги того же Займера. Кто имеет соответствующий опыт, напишите в комментариях, так ли это на самом деле. И поддержите, пожалуйста, эту публикацию, если считаете тему важной и достойной привлечения внимания 👍🏻 Также прошу писать в комментариях тикеры других бумаг, на которых вы сталкивались с такими же проблемами P.S. Обратите внимание, что Пульс убрал эту публикацию из категории "Интересные посты" 👍🏻 #облигации $RU000A103N19 $RU000A104JV3 $RU000A102TA0 $RU000A103QL1 $RU000A103M85 $RU000A1043L7

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО “Росагролизинг” (за 3 квартал 2021 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A101R09 $RU000A102TA0 $RU000A103QL1 (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,83 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 7,63 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 7,91 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,85 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 0,54 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала 0,59 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,65 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,89 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 40 🚥 Инвестиционный риск - минимальный —— 📝 Вывод: Все показатели в норме. За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 1% (+), долгосрочные обязательства увеличились на 189% (-), краткосрочные прибавили 14% (-). Предприятие незакредитованное, хотя долговая нагрузка в отчетном периоде увеличилась почти вдвое. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 95% (-). ₽ Финансовые результаты: [...] - данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 2,6 млрд. руб. [2 млрд. руб.] - Чистая прибыль (убыток): 742 млн. руб. [638 млн. руб.] —— ▶️ Подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. ❗️Больше обзоров + сравнительный анализ за предыдущие отчетные периоды, а также расширенные обзоры с графиками (🆕!!), ТОП и АнтиТОП облигаций можно найти 👉на моем канале! 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить #отчетность #отчет