Мнения инвесторов о стратегии

Занимательная арифметика: если при IPO $MBNK аллокация составила 3-4% и при этом розничным инвесторам досталось акций на 5 миллиардов, то получается, сейчас у розничных инвесторов освободится больше 100 миллиардов рублей. Неплохой такой буст может получиться. *OK, я понимаю, что какая-то часть — плечи. Но даже если смотреть только на половину этой суммы — все равно глаза горят. **Ожидаю роста активности в дивидендных бумагах в целом и в стратегтюии &Дивиденды РФ в частности

Рынок, конечно, затих в ожидании пятницы, когда ЦБ нам скажет (вероятно), что ключевую ставку оставляют на уровне 16% и в ближайшее время снижения ждать не придется. Но зато потом как снизят — ух!... И как инфляция будет 4%... Короче, все как обычно. Я полагаю, все крупные и мелкие игроки больше всего сейчас ждут определенности, когда можно будет снова реализовывать свои идеи. А у меня идея простая: хорошие компании продаются дешево? — берем! Впереди у нас горячий дивидендный сезон, который, как ожидается, должен неплохо поддержать российский рынок вообще и дивидендные акции в частности. Так что я не переживаю по поводу снижения, а вижу в нем возможности. Так что сейчас очень даже неплохое время, чтоб подключиться к стратегии &Дивиденды РФ (или пополнить счет, если уже подключились*) и ждать мощного дивидендного потока в ближайшие месяцы. Вероятность серьезного снижения на мой взгляд очень мала, хоть я и надеюсь втайне, что распродажа еще немного продлится. Случайных бумажек в портфеле нет — все или уже определились с дивидендами, или наверняка скоро нас порадуют новостями. *Я сегодня пополнил свой счет, например. И до конца месяца еще пополню.

С удовлетворением констатирую факт, что идея с превентивным добавлением акций металлургов в портфель стратегии &Дивиденды РФ успешно реализовалась! Последним из заметных игроков на этом рынке о дивидендах заговорил $NLMK — акции прибавляют за сегодня больше 4% (при том, что они уже успели неплохо вырасти на ожиданиях за последние дни/недели). Отдельно приятно, что дивидендный оптимизм перекинулся еще и на $MAGN, который из всей добавленной в портфель троицы показал самые скромные результаты. Когда простая идея приносит ощутимую прибыль — это особенно классно! Закрывать позиции не планирую — есть ощущение, что потенциал все еще не исчерпан. Всех поздравляю! Всем успехов!

&Дивиденды РФ Почему сегодня случилась продажа некоторого количества акций мтс, сбербанка и т.д. Автор стратегии чтот хочет купить? )

&Дивиденды РФ Заметил последнее время такую тенденцию: утром портфель растёт, днём падает, вечером снова растёт))

&Дивиденды РФ Стратегия огонь🔥 Благодарю создателя👍👆

&Дивиденды РФ Последнее время радуюсь, что выбрал эту стратегию, портфель зелёный, проценты прибыли растут. Автору стратегии большой респект, жаль только нефтянка просела.

Купил сегодня на небольшую долю в портфель стратегии &Дивиденды РФ Интер РАО — $IRAO Во-первых, диверсификация по отраслям портфелю точно не повредит, а энергетиков у нас в стратегии еще не было. Непорядок. Нужно исправляться. Во-вторых, компания довольно дешево на мой взгляд оценена по куче показателей. И P/E в районе 3 (при исторических 5-7). И P/B вообще меньше 0,5. И чистый долг отрицательный. И выручка растет. Есть, конечно, момент, который очень не нравится дивидендным инвесторам: Дивидендная политика Интер РАО предполагает выплату 25% от прибыли МСФО. И хотя итоговая дивидендная доходность и получается довольно рыночной, 75% прибыли до акционеров живыми деньгами не доходит и пополняет собственный капитал компании. Сейчас, например, собственный капитал в 2+ раза больше, ем капитализация. Да что там — у компании даже просто денежных средств на счетах почти на всю капитализацию. Доля совсем скромная — меньше 2%. Так что риски в любом случае минимальные. Но я думаю, что эта позиция на горизонте нескольких месяцев будет прибыльнее, чем $LQDT, которую сократил для этой покупки. А в лучшем случае увидим кратный рост. Скоро-скоро, уверен, будет интересно — все основные участники стратегии отчитаются, все (надеюсь) анонсируют дивиденды. Да еще и ЦБ что-нибудь расскажет про ключевую ставку (большинство специалистов сходятся во мнении, что ставка останется на уровне 16%, но интереснее будет услышать новые прогнозы по перспективам ее снижения). Грядет очень динамичный период, в общем. Возможно, предстоит период активных ребалансировок, если проявятся какие-то новые факторы или обнаружатся новые возможности. Возможно, какие-то компании из стратегии пропадут как исчерпавшие свой потенциал. Я в любом случае стараюсь всегда следить за тем, чтобы в стратегии был определенный баланс. И риска с доходностью, и с точки зрения распределения по отраслям. Очень важно, чтобы стратегия была полезна не только тем, кто подключился к ней вовремя, но и тем, кто заходит прямо сейчас. Скоро повеселимся! Всем успеха!

Обратил внимание на внезапный рост $NLMK и $MAGN при том, что $CHMF без особых движений. Первое же предположение оказалось верным: менеджмент ММК сообщил, что в апреле рассмотрит вопрос о дивидендах. На Северсталь это никак не повлияло, а вот для держателей НЛМК добавило оптимизма. В принципе, все идет по плану с акциями металлургов, которых добавил в стратегию &Дивиденды РФ

Иногда возникает вопрос: "какой смысл в стратегии &Равновесие добавлять разные фонды на один и тот же актив?" Сегодня отличная иллюстрация правильности этого решения, каким бы странным оно ни казалось со стороны: $GOLD — Фонд ВИМ на золото. За сегодня падает на 0,12% $TGLD — Фонд Тинькофф на золото. За сегодня растет на 0,86% Фонды, хоть и привязаны к одному активу, легко могут вести себя по-разному. Потому что друг от друга они не зависят. У них разная ликвидность, разные стаканы, разное проскальзывание из-за отличающейся активности продавцов и покупателей. Поэтому могут возникать вот такие перекосы, которые вполне можно использовать себе и другим во благо. Кроме этого, если стратегия набирает обороты и становится популярной (а я надеюсь, что эта стратегия тоже станет популярной по мере того, как будет показывать опережающую динамику доходности), то покупка/продажа может сильно сказываться на цене актива когда сделки начнут повторяться в портфелях последователей. Это может привести к сильному проскальзыванию и искажению реальной доходности. Чтобы этот риск снизить, я стараюсь в том числе открывать вот такие казалось бы дублирующие позиции — меньше рисков для всех в итоге. И больше возможностей, как можно наблюдать. Поэтому я продал сегодня чуть-чуть $TGLD (потому что золото, вообще-то, упало примерно на 0,19%). Собственно, это тоже вид арбитража. Участники рынка, которые умеют находить такие расхождения, неплохо на этом зарабатывают. И постепенно приводят рынок к равновесию. Раньше, когда на нашем рынке работали крупные фонды с огромными финансовыми и техническими возможностями, такие расхождения устранялись за доли секунды. Сейчас эта работа ложится на плечи частного инвестора и времени у нас намного больше на поиск и реализацию возможностей. И что в итоге? Рынок упал на полпроцента, а стратегия в небольшом даже плюсе. *В стратегии &Дивиденды РФ логика немного другая, поэтому она имеет больше корреляции с динамикой индекса. У нее преимущества в другом и они более долгосрочные. Рекомендую присмотреться к ней тем, кто не боится заходить в моменты, когда все падает, чтобы заработать в итоге раньше и больше.

&Дивиденды РФ Всем привет. Можно ли как-то использовать оставшиеся деньги на счету с подключенной стратегией?

Привет, друзья! Пристально слежу за успехами стратегий (и за неудачами тоже слежу, но в этот раз, все же, речь об успехах). Стратегия &Дивиденды РФ преодолела планку 70% за все время и за год показывает 56,91%. За прошедшую неделю доходность была довольно скромной: +1,54%. Но прежде всего мы же смотрим на динамику относительно индекса — верно? Индекс полной доходности за это же время показал всего 0,57%. Каких-то особо впечатляющих прорывов бумаг из портфеля не было. Постепенно подрастают почти все. Неплохо себя показала $MOEX, конечно. Но я уже начинаю подумывать о том, чтобы ее из портфеля убрать. Пока не принял решения окончательного, но есть вероятность, что рост по этой бумаге начнет затухать как только ставка пойдет вниз. Осталось понять, когда это произойдет. Следим за новостями. Стратегия &Равновесие тоже на прошедшей неделе обгоняет индекс: +1,16%. Тут нам, конечно, помогло золотишко. Часть прибыли по нему зафиксировал, вернув долю к первоначальной. Пока все идет по плану. Это радует! Ну и отдельно нужно отметить, что я стараюсь поддерживать портфели стратегий в таком состоянии, чтобы заходить можно было в любое время. Если бумага есть в портфеле — значит я вижу в этом смысл по текущим ценам.

&Дивиденды РФ надо попробовать))

«Самая удачная сделка — та, которая до сих пор не закрыта» Петр Кудинов @PeterQ родился и вырос в Екатеринбурге, а сейчас живет в Сербии. Заниматься инвестициями начал примерно восемь лет назад. Сегодня он активный блогер Пульса и автор двух стратегий. Специально для Тинькофф Инвестиций он рассказал о своем пути, удачных и провальных сделках и о том, как принимает торговые решения. От первой акции к фундаментальному анализу 📈 Впервые об инвестировании я задумался примерно в 12 лет. Тогда, в 90-х, воплотить это было невозможно. А в 2008 году началась череда финансовых кризисов, и снова было не до того. Тем не менее в 2016 году я решил, что пора начинать. Прежде всего хотелось ощущать себя совладельцем компаний, которые мне нравились. Я работаю в области интернет-рекламы, поэтому первой моей заметной инвестицией стали акции Яндекса. Очень хотелось, чтобы не только я работал на Яндекс, но и компания тоже немного «поработала» на меня. Постепенно я изучал рынок и его специфику и в итоге стал сторонником фундаментального анализа. Лучший источник информации для меня — это отчетность и презентации компаний. Индикаторы вторичны. Если нужно быстро что-то посмотреть, то обращаю внимание на мультипликаторы P/E (отношение цены акции к прибыли на акцию) или EV/EBITDA (отношение стоимости компании к прибыли до вычета расходов). Смотрю на динамику выручки, прибыли на акцию, собственного капитала и долга. Первая стратегия 📊 Мы все помним, что происходило на рынке в 2022 году: обвалы, паника, неопределенность. Признаки восстановления начали появляться где-то к концу года, и сложилась привлекательная ситуация, когда компании уже начали приходить в себя, но все еще были дешевыми. Пока вопрос с дивидендами компаний оставался открытым, в начале января 2023 года я запустил стратегию &Дивиденды РФ. Далее на фоне появляющихся отчетов и дивидендов первые полгода портфель рос практически без остановок примерно на 8—10% в месяц. В течение года почти все эмитенты, которые входили в состав портфеля, начали снова делиться прибылью. Это привело к переоценке стоимости самих компаний, и я убежден, что эта переоценка еще не завершилась. В конце концов, остаются металлурги, которые тянут с дивидендами дольше других. Также большие перспективы у тех компаний, которые находятся на стадии редомициляции. Равновесие и диверсификация ⚖️ Стратегию &Равновесие я запустил в этом году. В ней решил работать исключительно с фондами. В этих инструментах активы уже диверсифицированы, а мне остается добавлять следующий уровень диверсификации между фондами. Здесь я планирую чаще, чем большинства пассивных инвесторов, производить ребалансировку. Таким образом, я стремлюсь, чтобы было совершенно неважно, когда именно инвестор подключится к стратегии, — в ней всегда будет одно и то же соотношение активов. А низкая стоимость фондов позволяет поддержать необходимую точность даже при вложении минимальной суммы. Взлеты и падения 🎢 Мне кажется, самая удачная сделка — та, которая до сих пор не закрыта, и ты понимаешь почему. У меня в портфеле достаточно бумаг, которые показали за один-два года доходность больше 100%. Пожалуй, больше всего радости мне принесла $BELU — считаю, что я разглядел ее раньше многих и не сбрасывал, когда было страшно. С учетом дивидендов заработал на ней примерно 150%. Самая провальная сделка — покупка $ARVL. Мне очень понравился этот стартап с электрическими автобусами и инновационными мобильными фабриками. Первые акции я покупал примерно по $14—15. Потом они подешевели до нескольких центов. Затем был обратный сплит акций 50:1, и они снова стали стоить больше $1. А потом они опустились до 20 центов. Убыток по ним в итоге составил примерно 99,5%. Чего не стоит делать в 2024 году ❌ • Не рискуйте последними деньгами, если не готовы их потерять. • Не увлекайтесь торговлей с плечом. • Не совершайте эмоциональных сделок вслед за толпой. Толпа часто ошибается. #портрет_инвестора #стратегии_автоследование

&Дивиденды РФ отличная стратегия!!!

&Дивиденды РФ @PeterQ являясь новичком в инвестициях, пытаюсь разобраться в стратегии автоследования. Подскажите, пожалуйста, почему осваивается на вся валюта, которой пополняется ИИС? Сори, если не туда пишу, просто ЛС тут не нашел.

Ну и денек сегодня, да? Понервничали в первой половине дня все знатно, похоже (Я понервничал. Хотя, казалось бы, уже можно было и привыкнуть за последние два года к колебаниям и посильнее). У меня тоже есть небольшая позиция в $QIWI, которая теперь стала еще на треть меньше вообще без моего участия. Я не продаю, если вам интересно — это был рисковый актив, который я держал в портфеле на небольшую долю вполне осмысленно. Закрывать позицию сейчас не вижу никакого смысла, если честно, — пусть лежит. Эти колебания уже ни на что особо не влияют. Забавно, но я все еще в плюсе по этой бумаге — покупал ее в свое время примерно по 290 рублей. Так что при продаже я бы еще и на налог попал. Риск на то и риск, чтоб иногда реализовываться — это тоже важно прочувствовать. Ну да ладно. Я даже не об этом хотел написать. Я сегодня обратил внимание на показатели стратегий &Дивиденды РФ и &Равновесие Они задумывались как способ не только обгонять рынок при росте, но и падать медленнее, когда рынок снижается — приятно было обнаружить, что в такой нервной ситуации они ведут себя в соответствии с моими ожиданиями. Стратегия &Дивиденды РФ сегодня какое-то время даже была в плюсе примерно на 0,15%. • Индекс Мосбиржи сегодня ушел в минус на 2% • &Дивиденды РФ за сегодня в минусе на 0,74% • &Равновесие за сегодня в минусе на 0,42% Конечно, минус — это не очень приятно. Но это, все же, стратегии с умеренным риском и мы тут не пытаемся агрессивно зарабатывать на движении рынка в любом направлении. Наша задача — сократить потери и нарастить доходность относительно рыночных показателей. Каждый раз приятно обнаруживать, что это получается. В стратегии &Равновесие сегодня докупил просевшие $SBMX и $TMOS — выровнял доли по портфелю. На данный момент разброс долей в портфеле между максимальной и минимальной составляет 0,09%. Практически идеальный баланс. В итоге при падении рынка с 7.02 примерно на 3,6%, стратегия погрузилась всего на 0,43%. В стратегии &Дивиденды РФ на фоне сегодняшних событий делать ничего не стал. Посчитал, что не дергаться и не принимать эмоциональных решений будет и спокойнее, и эффективнее.

&Дивиденды РФ подключился несколько дней назад. Пока осторожно наблюдаю. За прогрессом портфеля по стратегии

Закончилась первая полная неделя работы стратегии &Равновесие — пора, пожалуй, поделиться результатами и наблюдениями. С понедельника по пятницу стратегия прибавила примерно 0,6% — проигрывает по этому показателю и стратегии &Дивиденды РФ, и &Стратегия "Штанга" — Акции РФ (+1,38% и +4,01% за неделю соответственно). Но зато уверенно опережает доходность индекса — а именно это для нее является самой важной метрикой эффективности. Конечно, по одной неделе я ни о чем судить не собираюсь. И тем более не планирую высчитывать и демонстрировать шикарную годовую доходность, рассчитанную на базе доходности 1 недели. Это было бы лукавством. Но все же — приятно, что стратегия запустилась в правильном направлении и с ожидаемым темпом. Как вы знаете, сильных колебаний на этой неделе не было (несмотря на пугающие остановки торгов на Мосбирже) — поэтому какой-то заметной балансировки на этой неделе не было. Расхождение между запланированной долей каждого актива и реальной составляет не больше 0,2%. Пару дней назад чуть подешевело золото — на остатки свободных денег докупил несколько лотов $GOLD. Топ-3 фонда из портфеля по итоговой доходности к данному моменту: 1. $TLCB — Фонд "Тинькофф" на локальные валютные облигации (+0,56%). 2. $SBCS — фонд УК "Первая" Консервативный смарт (+0,54%). Инвестируют в основном в инструменты денежного рынка, но также в государственные и корпоративные облигации российских эмитентов. 3. $LQDT — ВИМ - Ликвидность (+0,51%). Фонд вкладывает средства в краткосрочные операции РЕПО. Любимый фонд авторов стратегий, которые пока не выбрали актив для инвестирования, но не хотят, чтобы деньги просто так лежали в ожидании. Все правильно — я так тоже делаю. Своего рода депозит "До востребования". Обратите внимание: 2 из 3 самых доходных инструментов — фонды с минимальным, как принято считать, риском. С одной стороны, они практически гарантированно растут день ото дня, но с другой, — это рост примерно на уровне ключевой ставки. В период высокой ключевой ставки такие инструменты обеспечивают дополнительную прочность портфелю. Но вот то, что активы с более высоким риском оказываются пока менее доходными, — довольно необычно. Вряд ли это надолго, конечно. Будем наблюдать. Рано или поздно в более рисковых активах произойдет сильное движение в любую сторону — вот тут-то мы этим и воспользуемся.

&Дивиденды РФ Решил попробовать, пока все гладко

&Дивиденды РФ приветствую!!! Следую за тобой по стратедигии, купилпы бы диософта пару акций 👆

Тактика с превентивным добавлением акций сталеваров в портфель стратегии &Дивиденды РФ очевидно себя оправдывает: • Северсталь $CHMF уже объявила о намерении возобновить выплату дивидендов. Не сказать пока, что какие-то космические. Но если учесть, что раньше выплаты были 4 раза в год, то можно надеяться на неплохой поток в 2024 году. Это событие (даже, скорее, его ожидание) уже привело к переоценке и акция прибавила больше 26% с момента добавления в портфель. Есть основания думать, что это только начало роста • НЛМК $NLMK на фоне этих новостей тоже начал неплохо расти. Конечно, не так сильно, но это значит, что перспективы остаются. Будут новости про выплату дивидендов у этого эмитента — вероятно, будет и рост котировок Сегодня решил, что раз у Северстали определенность уже появилась — нужно добавить кого-то из металлургов, у кого такая новость еще только ожидается. Выбор, как вы понимаете, был не очень сложным: из заметных игроков, которые еще не были охвачены, остался лишь $MAGN — его-то я и добавил. Конечно, предварительно проверил финансовые показатели, чтоб ожидания дивидендов были обоснованными: • Собственный капитал по итогам 2023 года вырос на 24% и теперь вообще получилось, что он больше капитализации. (P/B около 0,94 при историческом среднем значении 1,4 за предыдущие 5 лет) • Чистый долг сильно отрицательный (считаю, что это невероятно важный фактор в 2024 году. Пока ставка ЦБ высокая, очень большое преимущество получают организации, которые не имеют долгов. А если они еще и имеют возможность размещать лишние деньги хоть даже на краткосрочных депозитах — вообще класс) • Чистая прибыль в 2023 выросла на 68,2% • Выручка выросла тоже, хоть и не так сильно — всего на 9,1% • Справедливости ради, замечу, что свободный денежный поток упал до минимума за последние годы Основные показатели можно увидеть на скрине — в динамике, чтоб не обманываться слишком уж высокими темпами роста на фоне слабого 2022 года. Тем не менее — видно, что в общем и целом компания себя чувствует уверенно и может продолжить наметившийся рост. Учитывая это все, решил, что можно взять. Чуть-чуть. Примерно на 3% в итоге взял. Доля металлургов в итоге достигла 20% портфеля. Пока, пожалуй, хватит. Придут дивиденды — будем их по другим отраслям распределять.

&Дивиденды РФ Пробую автоследование на ИИС. Посмотрим что из этого выйдет

Кстати, важное объявление! Наше дорогое правительство ввело запрет на покупку иностранных ценных бумаг на ИИС. Выглядит логично для нынешних условий. Да и, учитывая, что ИИС предполагает налоговые льготы, довольно странно было бы стимулировать инвестиции в зарубежные компании. Но прикол в том, что иностранные компании — это не только запрещенная социальная сеть или какой-нибудь производитель телефонов/компьютеров/очков виртуальной и дополненной реальности. Это еще и Яндекс. Или, там, X5, Globaltrans, OZON и тот же Тинькофф. И их тоже нельзя будет покупать на ИИС пока они не переехали в Россию. Подробности есть вот в этом посте, если что: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/25cbe8cc-b8d9-449c-afdb-755d3c81964a/ Для последователей стратегии &Дивиденды РФ, которые могут занервничать по этому поводу, спешу сообщить, что в ней я покупаю только российские дивидендные бумаги, а значит она так же доступна для ИИС. Никаких ограничений в связи с этим запретом у нас не предвидится. Так что переживать не стоит, а можно лишь порадоваться сохранившейся возможности получать вычет до 52 000 рублей в год или не платить налог на прибыль.

В параметрах стратегии &Дивиденды РФ указана прогнозируемая доходность 30%, а на практике за последний год получилось около 60%. Отлично, конечно! Но это — прошлое. Расскажу, что я думаю о Будущем. Точнее, о своих прогнозах по поводу будущей доходности этой стратегии. Как вы знаете или легко можете узнать, главная затея стратегии заключается в том, что раз сейчас интерес к дивидендным бумагам снижен, то и цена дивидендных бумаг ниже условно справедливой. Ждем какое-то время — получаем одновременно дивидендный поток и прибыль от переоценки бумаг. Причины, по которым дивидендные бумаги интересны на перспективу, по сути две: 1. Приостановка дивидендных выплат резко снижает привлекательность бумаг в глазах российского инвестора (тем более — частного). Этот фактор был очень силен в 2022 году, начал уходить в 2023 (что во многом и обеспечило такой рост), но отчасти еще сохраняется на 2024 год. Здесь прежде всего ждем возобновления регулярных дивидендов от любимых металлургов $CHMF и $NLMK, которых продолжаем держать в портфеле стратегии именно с такой идеей. 2. Дивидендная доходность низкая относительно ключевой ставки. А значит — и ставок по ОФЗ, и даже по вкладам. Кто захочет покупать дивидендную бумагу с доходностью 8-10%, если можно без особых рисков получить в банке 15-16%? Только энтузиасты вроде нас. Но маятник ставки почти наверняка качнется в обратную сторону — и вот тогда деньги с депозитов и из облигаций потекут на рынок акций (не 100% гарантия, но очень вероятно на мой взгляд) — в первую очередь тех, которые платят щедрые дивиденды. И рынок этого ждет, затаившись: обратите внимание, что ставки по ОФЗ длиннее годовых — около 12%. То есть, инвесторы не верят в долгий период высокой ключевой ставки. Может, не месяц-два, может, даже, не полгода потребуется для того, чтобы снизить ее до 8-10%. Но когда это произойдет, инвесторы продадут резко выросшие в цене ОФЗ, и пойдут пристраивать куда-то освободившиеся деньги под интересную доходность. Так что мой прогноз по стратегии остается прежним. Все еще вижу на горизонте 30% или более. Но завышать прогноз не хочу. Лучше превосходить ожидания, я считаю.

Привет! Регулярное мое занятие — сравнивать доходность стратегии &Дивиденды РФ с индексом Мосбиржи. Чтобы убедиться, что все делаю правильно. Сегодня сравнил доходность за несколько периодов с обычным индексом IMOEX и индексом полной доходности (с учетом дивидендов) MCFTR: • С момента запуска стратегии: IMOEX +46,6%; MCFTR +57,73%; Стратегия +60,72% • За последние полгода: IMOEX +8,21%; MCFTR +11,04%; Стратегия +13,96% • За последний месяц: IMOEX +2,6%; MCFTR +3,67%; Стратегия +4,15% Даже накладывал графики друг на друга, чтоб посмотреть, насколько стабильно это опережение. Стабильно (честно — сам приятно удивлен). Почти каждый день график доходности стратегии был выше обоих индексов. А в те редкие дни-исключения, когда был ниже, отставание составляли какие-то малые доли процента. Будет ли так всегда? Я не знаю. Отчасти это связано с тем, что в индексе присутствуют бумаги, по которым сохраняются определенные риски — прежде всего, связанные с пропиской. Тот же Яндекс или X5. Эти риски могут реализоваться или нет — от этого, конечно, будет зависеть и капитализация этих компаний, и капитализация рынка. Но пока общая логика стратегии остается актуальной: фокусируемся на компаниях, показывающих стабильные результаты, и выплачивающих дивиденды (очевидно — связанные факторы). Или компании, по которым ждем вот-вот новостей о возобновлении дивидендов. Пока я вижу большой потенциал именно в таких компаниях — и за счет денежного потока, который они уже обеспечивают, и за счет переоценки их стоимости с течением времени, когда риски постепенно будут уходить. Пользуясь случаем подтверждаю свои позитивные ожидания от акций $NLMK и $CHMF, которые добавил в портфель стратегии не дожидаясь появления информации о возобновлении дивидендов. Причем, именно в паре они должны по моему мнению давать лучший результат в плане соотношения риска и доходности, т.к. их ориентация на разные рынки позволяет сгладить основные риски. Финансовые показатели обеих компаний радуют — оба входят в 2024 год с отрицательным чистым долгом, что и само по себе отлично, а в условиях высоких ставок так и вообще умножает преимущества. Сейчас эти металлурги занимают около 18% и по моим прогнозам должны в ближайшее время подрасти и занять целевую долю около 20%. Вырастут сильнее — буду решать по ситуации, что с ними делать.

Как интересно: ожидал увидеть снижение по портфелю стратегии &Дивиденды РФ из-за гэпа по $ROSN, а обнаружил опережающий рост относительно индекса IMOEX. Всему виной (виной?) — $CHMF, по которой вышла новость о возможном рассмотрении вопроса выплаты дивидендов на ближайшем совете директоров. В принципе — ровно то, на что я рассчитывал, добавляя бумаги металлургов в портфель. В итоге $CHMF прибавляет 5% сегодня. $NLMK чуть меньше 4%. $MAGN — около 3%. Радостно. Но все же, обратите внимание, что довольно много "если" остается: • Если СД Северстали вообще рассмотрит вопрос выплаты дивидендов за 2023 год • Если будет обсуждаться вопрос возобновления регулярных дивидендов • Если примут решение рекомендовать выплату дивидендов • Если размер дивидендов будет таким, как многие ожидают • Если Собрание акционеров одобрит это предложение (а мы знаем, что бывают варианты, хотя тут особых сюрпризов я бы не ждал) • Если все остальные металлурги тоже решат последовать примеру Северстали Долгосрочно, конечно, я позитив сохраняю. Но конкретно сейчас для спекуляций призываю проявлять осторожность. Сейчас, как будто, ожидания уже в цене, а дальше снова начинается простая попытка угадать. Что касается стратегии в связи со всеми этими изменениями: • Доля металлургов в портфеле приближается к целевой. Докупать пока не планирую — ожидаю, что рост котировок сам приведет к желаемому результату. Подожду определенности • Доля нефтегаза довольно сильно выросла за последнее время — решил чуть сократить, чтоб не множить риски. Продал небольшую часть $ROSN после гэпа (дивиденды 30, а разница с ценой закрытия 20 — немного заработали) и $TATN • Нарастил долю телекомов за счет $RTKMP — уверен, что на волне импортозамещения (как бы я лично к нему ни относился) может показать очень хорошие результаты, которые еще и в дивидендную доходность перетекут И еще важная деталь по поводу стратегии, друзья! Минимальная сумма, которая указана в параметрах — то, что было актуально на момент создания стратегии. После того, как стоимость активов в портфеле выросла, актуальность этой суммы сильно снизилась. Для максимально точного следования лучше ориентироваться на рекомендованную сумму. Я стараюсь так собирать портфель, чтобы все равно можно было заходить с меньшей суммой, и чтобы увеличивать вложения можно было не обязательно кратно. В моем случае можно ориентироваться на 50% от рекомендованной суммы. То есть, фактический адекватный минимум будет 22 500 (на текущий момент — при рекомендованной сумме 45 000). И эта же сумма будет шагом для увеличения портфеля, которая позволит следовать максимально точно. На сегодня все. Работаем дальше, как говорится.

Пожалуй, уже можно подвести итоги года. Надеюсь, ничего фатального за оставшиеся часы и минуты не произойдет. В начале года я запустил стратегию &Дивиденды РФ с идеей, что дивидендная пауза не может быть вечной, а значит компании, которые раньше платили стабильно и щедро, должны постепенно к этой практике возвращаться. А когда они к этой практике вернутся, то и цена тоже начнет идти вверх. Потому что риски с рынка начнут уходить, а деньги в рынок — наоборот — начнут приходить. В принципе, так и получилось. Видно по графику индексов, что MSFTR (Индекс полной доходности — с учетом дивидендов) с мая 2023 года пошел в отрыв по отношению к IMOEX. А надо сказать, что IMOEX тоже на месте не стоял. Не претендую на лавры Ванги/Нострадамуса. Все же, это был довольно предсказуемый сценарий. Но одно дело просто говорить, и совсем другое — поставить на это свои деньги. Я поставил. В итоге собранный мной в рамках стратегии портфель по итогам года значительно опередил даже индекс полной доходности (даже сегодня еще разрыв немного увеличивается — рынок в небольшой минус, а стратегия в небольшой плюс). Да, конечно, не в разы. Но это значит, что в нем и не было колоссальных рисков. Больше всего пользы за этот год в стратегии принесла $MOEX — около 100% даже после недавнего снижения. Сохраняю по этой бумаге оптимизм и на весь 2024 год из-за кучи факторов: • Высокая ключевая ставка — а значит рост процентных доходов • Общее восстановление рынка — а значит рост цены самой бумаги вслед за индексом • Рост торговых оборотов — а значит рост комиссионных доходов • Ну и дивидендный фактор у самой Биржи тоже присутствует В следующем году мои ожидания вкратце: • $SBER выплатит рекордные дивиденды, что должно поддержать и рост цены самого Сбера уж как минимум до 300 рублей, и добавит в рынок много новых денег • Металлурги начнут выплачивать дивиденды — возможно, даже из нераспределенной прибыли 2022 года. Здесь возможен очень хороший буст. По сути, бумаги типа $NLMK $CHMF (есть в портфеле стратегии) и $MAGN (сейчас нет в портфеле стратегии) все еще находятся в состоянии, в котором был весь рынок в начале 2023 года. Надеюсь, к лету мы увидим по ним существенный скачок Так что стратегия себя точно не исчерпала и по моим прогнозам должна и в 2024 идти с небольшим опережением рынка. Приглашаю присоединиться и пройти вместе этот путь в 2024 году! Всех с наступающим Новым годом! Успехов во всех начинаниях и продолжениях!

Написал вчера подробно почему добавил $CHMF в стратегию &Дивиденды РФ — и за сегодня эта бумага сделала +2%. Рекордсмен всех бумаг в этом портфеле. Спасибо за доверие! В следующий раз еще про какую-нибудь компанию напишу пост с разбором.