💼Облигации (не ИИР) Продолжаю еженедельную рубрику об облигациях. За неделю произошли следующие события: Политические и экономические: • Минфин РФ не смог разместить ОФЗ-ПД 26243 ( $SU26243RMFS4 ) по причине отсутствия заявок по "приемлемым"" уровням цен. • Девальвация рубля продолжилась. • Президент подписал указ о приостановлении действия некоторых положений договоров об избежание двойного налогообложения с недружественными государствами. Технические (https://github.com/vovabush/tinkoff-bonds-analytics): • Исправлены HTTP-запросы c методом GET к API рейтингового агентства АКРА: добавлена имитация HTTP-заголовков. • Пересобран release в виде файла exe. Я уже писал о девальвации и связывал её с перекошенными импортом/экспортом. Спустя пару недель начал в этом сомневаться. На сомнения подтолкнули высказывания аналитиков, мол, да, перекос есть, но не значительный и давно мог быть поборот. На самом деле никто достоверно не знает причин продолжения падения рубля. Не видитесь на манипуляции. В долгосрочном периоде даже прогноз строить смысла нет. Слишком много факторов неопределенности. По поводу приостановлении действия некоторых положений договоров об избежании двойного налогообложения с недружественными государствами все пишут по-разному: • С одной стороны, теперь будет двойное налогообложение. • С другой стороны, это относится только к дивидендам. • С третьей стороны, это не затрагивает частных инвесторов. Я задавал вопрос в поддержку Тинькофф.Инвестиции, ответ: пока разбираемся, точной информации нет. Предлагаю этого придерживаться: не поддаваться на манипуляции и консультироваться со своим брокером. Индекс RGBI продолжил падение и по техническим показателям в ближайшее время не остановится. Фундаментально: на ближайшем заседании Банк России, считаю, снова повысит ставку. Это означает, что поводов для остановки падения RGBI до заседания Банка России нет. Чем ниже RGBI, тем ниже стоимость ОФЗ, и, соответственно, выше доходность. От стоимости ОФЗ танцует остальной рынок облигаций. Получается, что помимо выборов 17 марта 2024 года добавляется ещё один фактор - цикл повышения ставки. В такое время можно закупаться облигациями, но, если четко обозначены цели, сроки, риск-профиль и ряд других характеристик вас как инвестора. Имея свободные средства, часть из них пустил на закупку "лесенкой" в течение 5-6 недель. Посмотрим, получится ли из этого интересное, по окончанию эксперимента постараюсь агрегировать данные и представить результат. Для ориентира по рынку прикладываю облигации эмитентов корпоративного сектора с рейтингом выше BBB, чья годовая доходность выше дальних ОФЗ - $SU26242RMFS6 - 9.7%. Напомню, что в таблице годовая доходность - очищена от налога. На манеже уже какую неделю все те же: • $RU000A1066J2 - представитель коммунального сектора; • $RU000A106540 - представитель потребительского сектора; • $RU000A104YT6 - представитель сектора недвижимости; • $RU000A105MP6 - представитель сектора промышленности; • $RU000A0JXPG2 - представитель финансового сектора. Не будет лишним напомнить, что формировать портфель нужно диверсифицировано по секторам и компаниям, а также изучать дополнительную информацию по инструментам.