💼Облигации (не ИИР)
Продолжаю еженедельную рубрику об облигациях. За неделю произошли следующие события:
Политические и экономические:
• Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26238 (
$SU26238RMFS4 ) c текущей годовой доходностью 8.6% на 17.8 лет.
• Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26241 (
$SU26241RMFS8 ) c текущей годовой доходностью 8.7% на 9 лет.
• Девальвация рубля продолжилась, не смотря на начало продаж Банком России юаней на рынке.
Технические (
https://github.com/vovabush/tinkoff-bonds-analytics): без изменений.
Индекс RGBI продолжил падение и по техническим показателям в ближайшее время не остановится. Фундаментально: считаю, что на ближайшем заседании Банк России снова повысит ставку. Это означает, что поводов для остановки падения RGBI до заседания Банка России нет. Чем ниже RGBI, тем ниже стоимость ОФЗ, и, соответственно, выше доходность. От стоимости ОФЗ танцует остальной рынок облигаций.
Получается, что помимо выборов 17 марта 2024 года добавляется ещё один фактор - цикл повышения ставки. В такое время можно закупаться облигациями, но, если четко обозначены цели, сроки, риск-профиль и ряд других характеристик вас как инвестора. Существуют стратегии, подразумевающие постепенную закупку инструментов "лесенкой". В зависимости от капитала и возможностей, наверное, сейчас удачный момент присмотреться к стратегиям такого вида.
Для себя же считаю, что лучшим решением будет поднакопить денежную составляющую, чтобы в нужный момент было, на что закупаться. Вкладывать такие средства во что-то, имеющее риск, я бы не стал. В качестве безрискового инструмента подойдет банковский вклад, как срочный, так и до востребования.
Для ориентира по рынку прикладываю облигации эмитентов корпоративного сектора с рейтингом выше BBB, чья годовая доходность выше дальних ОФЗ -
$SU26242RMFS6 - 9.7%. Напомню, что в таблице годовая доходность - очищена от налога. Вот ряд из них:
•
$RU000A1066J2 - представитель коммунального сектора
•
$RU000A106540 - представитель потребительского сектора
•
$RU000A104YT6 - представитель сектора недвижимости
•
$RU000A105MP6 - представитель сектора промышленности
•
$RU000A0JXPG2 - представитель финансового сектора
Не будет лишним напомнить, что формировать портфель нужно диверсифицировано по секторам и компаниям, а также изучать дополнительную информацию по инструментам.