mozgin
mozgin
23 апреля 2024 в 20:55
⚡️ Самое интересное за день: золотой дождь из дивидендов (Сбер, Северсталь, Татнефть, МТС) и новые выпуски облигаций Акции: 💰 Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года: 33,3 руб. на каждый тип акций – Дивдоходность ~10,7%. По нынешним временам не сказать, что много, но Сбер ценен в первую очередь своей стабильностью и предсказуемостью (да и к цене покупки у большинства наверняка получится гораздо более интересная цифра – хотя так рассчитывать и неправильно, зато приятно)). Прогноз Грефа на 2024 остается прежним – планирует превзойти результат 2023 года, и пока что банк в этот прогноз вполне укладывается $SBER $SBERP 📱 СД МТС рекомендовал дивиденды в размере 35 руб. на акцию – Дивдоходность чуть больше 11%. Тоже стабильность в плане ежегодных выплат, а вот в плане бизнеса все куда менее спокойно, чем у Сбера. Но планы продолжать и дальше радовать акционеров (точнее, одного главного акционера, ну и миноров за компанию) есть. Дивиденд заплатят в долг: заработали за год ~32 руб. на акцию, а на 2024-26 гг. утверждена целевая доходности также не менее 35 руб. на одну обыкновенную акцию Есть вероятность, что сюда заложены ожидания по выплатам и от дочернего МТС-Банка, который послезавтра выходит на IPO. Даже при минимальном пэйауте в 25% компания может получить с банка более 7 млрд., это ~13% ее прибыли в прошедшем году, сумма очень даже ощутимая, главное, чтобы у банка всё получилось по плану $MTSS ⚙️ СД Северстали рекомендовал дивиденды за 1кв’24 в размере 38,3 руб. на акцию – Дивдоходность ~2% + еще 10,2% дает ранее рекомендованый див по итогам 2023 года. Тут радует возврат к ежеквартальным выплатам, надеюсь коллеги по цеху поддержат. Пока все еще ждем годовой рекомендации от ММК. 25 апреля они публикуют отчет за 1кв’24, возможно будет к нему приурочено $CHMF $MAGN ⛽️ СД Татнефти рекомендовал финальную часть дивиденда за 2023 в размере 25,17 руб. на акцию – Дивдоходность ~3,4%. Всего за 2023 Татнефть заплатила 87,88 руб. (~12,2%), рекордная для компании сумма, а годовой пэйаут составил более 70%. Отсюда есть надежда, что к давно ожидаемому 100% пэйауту компания таки скоро вернется, пусть и не сразу-резко (как того хотелось в 2021 году), а более плавно $TATN $TATNP Облигации: 🚧ПИР («Партнерство, Инновации, Развитие») определился с параметрами нового выпуска: BB, купон 18,75% ежемес., 1 года, 350 млн. Сбор 25.04 – Первый выпуск $RU000A107WF2 они размещали в начале марта, и тогда же пообещали второй на сильно большую сумму. Логично, что чуть подняли купон (первый с 18,5% торгуется около номинала). Но воткнули слишком короткую оферту, и в таком виде стало совсем неинтересно. Кого устраивает короткий срок, без проблем могли набрать, например, коротких МФО под 20% и выше (и наверняка еще смогут), а без квала – многие флоатеры A-грейда дают и еще долго будут давать сравнимую купонную доходность с куда меньшими рисками 👨‍🌾Акрон годовит юаневый выпуск: AA, купон до 8% квартальн. (YTM до 8,24%), 2 года, 1,5 млрд. CNY. Сбор 21.05 – До сбора еще долго, на старте выглядит как неплохой для своего рейтинга купон от вполне уважаемого эмитента. Но объем для физиков неподъемный, так что итоговые параметры будут зависеть исключительно от аппетита крупных якорных инвесторов. Под ЛДВ не попадает $AKRN #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
307,39 
+4,54%
308,88 
+4,33%
45
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
11 комментариев
Ваш комментарий...
Sudmod
23 апреля 2024 в 21:01
А с чем связана коррекция ? На какой новости упали?
Нравится
fadosol
23 апреля 2024 в 21:01
Спасибо
Нравится
1
mozgin
23 апреля 2024 в 21:25
@Sudmod рано или поздно она должна быть🤷‍♀️ росли считай без перерыва с конца марта. каких-то прям новостей сегодня не было (мож подвезут еще конечно, ну смысла нет гадать) и еще интересно - в прошлом году в годовщину февральских событий была коррекция без повода, в этом тоже самое. Потом в прошлом в начале мая, и тоже без повода - не удивлюсь если и тут паттерн повторим)
Нравится
1
15rub
23 апреля 2024 в 21:27
А какая польза от лдв для облигаций?
Нравится
Sudmod
23 апреля 2024 в 21:29
@mozgin под выборы может быть
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
17,3%
39,7K подписчиков
Invest_or_lost
+14,7%
21,8K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+29,5%
14,9K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
mozgin
2K подписчиков42 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+25,51%
Еще статьи от автора
23 мая 2024
⚡️ Самое интересное за день: дивиденды Евротранса, финальная оценка IPO Элемент, новые выпуски облигаций Акции: ⛽️ СД Евротранса рекомендовал дивиденды за 2023 и 1кв 2024 года – Заправки сумели удивить, во-первых хорошим финансовым результатом прошлого года, во-вторых – суммой выплат. Полный див за 2023 составил 25,6 руб. на акцию (~11,3% годовых) что для компании роста очень много. Сумма за 1 кв’24 наоборот многих может расстроить – 2,5 руб. вместо ожидавшихся 4+. Но тут нам пояснили, что это страховка на случай непредвиденных ситуаций по году, а если их не будет то распределить планируют ~75% прибыли, порядка 30 руб. на акцию Было бы не совсем понятно, зачем Евротранс, за 2 последних месяца набравший +4 млрд. не самого дешевого долга (облигации и ЦФА) отдает 3 млрд. на дивы, но ключевые акционеры заявили, что свои выплаты (а это ~80% всей суммы) направят обратно в компанию. Вопрос только, как именно этот возврат будет оформлен (в безвозмездный взнос верится с трудом) С учетом феноменального результата 2023 и хорошего старта в 1кв 2024 – текущая цена бумаги ~225 руб. уже совсем не выглядит оверпрайсом (P/E~7, EV/EBITDA~6). Нужно только учитывать большую долю нефтетрейдинга в итоговой прибыли, это очень волатильный и плохо предсказуемый компонент, который в 2024 может как обеспечить новые рекорды, так и наоборот – утянуть весь финрез сильно вниз EUTR RU000A1082G5 RU000A108D81 🔋 ГК Элемент озвучила диапазон цены IPO: от 223,6 до 248,4 руб. за тыс. акций, что соответствует капитализации 90-100 млрд. – Очередной раз нам показывают один и тот же фокус: вначале в инфополе вбрасывают предварительную, сильно завышенную оценку, а затем – окончательную, уже пониже. Чтобы было ощущение, что продают со скидкой и надо брать (в случае с Элементом изначально речь шла о капе 117-140 млрд.) Но даже по нижней границе выглядит совсем недешево (P/E~17) И я пока не вижу, за что тут можно зацепиться – сравнивать Элемент с Nvidia или AMD было бы слишком амбициозно, а верить в кратные темпы роста в течение следующих нескольких лет и оплачивать их вперед считаю излишне большим риском. Тем более это детище АФК Системы, которая никогда еще не продавала свои активы дешево (Озон, Сегежа, МТС-Банк…) Облигации: 🚘Соби-Лизинг готовит новый выпуск: BB, купон 19,25% ежемес. (YTM~20,8%), 4 года, 300 млн. Сбор 30.05 – Не прям плохо, но и сильным-апсайдным на сегодня не выглядит, YTM 20-21+% сейчас можно найти и у сравнимых, и у более надежных эмитентов (в т.ч. в длинных выпусках) Интересно может быть за счет быстрой амортизации (по 2,2% с 4-го месяца), и если на ближайшем заседании ЦБ ставку нам оставят без изменений, а сползание рынка наконец прекратится RU000A107EE3 RU000A1078H1 RU000A106AK0 RU000A105CL6 🚜Росагролизинг готовит новый выпуск: AA, флоатер RUONIA+200, 5 лет, 5 млрд. Сбор 29.05 – Близнец мартовского выпуска RU000A108447, стартовый спред там укатали до 180, торгуется в районе номинала. Здесь думаю увидим плюс-минус то же самое. Надежность компании – считаю, что на уровне ОФЗ, за счет господдержки, но доходность такая себе. Если нужны флоатеры, а депо менее, чем 8-значное – свежие бумаги АФК Системы выглядят куда бодрее ( $RU000A108GL1 RUONIA+240 и $RU000A108GN7 КС+220, в стакане по номиналу) #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
23 мая 2024
Общая годовая картинка по продуктовым ритейлерам. Тут всё совершенно понятно из визуализации цветом, так что кратко: 🔹 X5 Retail FIVE – лидер вне конкуренции. Самый крупный и быстрорастущий бизнес в сегменте. Дисконт за прописку тут на момент заморозки все еще присутстовал, но уверен, что после старта торгов в сентябре он очень быстро пропает. Дивиденды тоже обязательно будут (правда, уже не в этом году) 🔹 Магнит MGNT лучше прочих, но X5 намного эффективнее. У Магнита нет шансов бороться за лидерство, задача – просто держаться на траектории роста, избежать стагнации. Оценка адекватная, без дисконта, каких-то больших апсайдов тоже не просматривается – разве что увидим хорошую M&A или еще какое-то разумное распоряжение имеющейся у компании кубышкой на 220 млрд. 🔹 Лента LENT удачно прикупила «Монетку», оздоровляющий эффект получился очень сильным. Но это выросший долг, а основное хозяйство в виде магазинов материнской сети никуда не делось – и все попытки раскачать их во что-то приличное до сих пор успеха не имели. Пока выглядит так, что из утопающей Лента превратилась в медленно всплывающую. А больше ясности появится уже ближе к следующему году 🔹 Окей OKEY – тут чем дальше, тем печальнее. Долги и убыточные гипермаркеты тянут компанию вниз. Все это балансируется хорошими результатами сети «Да!», но ее рост в 2023 сильно замедлился (+19,8% – для дискаунтеров совсем плохо). Нужно искать покупателей на гиперы, если удастся выйти на сделку по адекватной цене – будет большой позитив для компании, но пока всё тихо и грустно 🔹 FixPrice FIXP – бизнес, который давно не про рост, но возможно мог бы стать умеренно-интересной дивидендной историей ( https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/e8019339-337b-4e4d-9ba5-747a43b50cdf/ ). Если бы торговался подешевле. Стоит уже не так дорого, как полгода назад, однако еще далеко от адекватных значений 🍷 Вне конкурса – Винлаб BELU. Всё хорошо, растет на 35% в 2023, в 1 кв’24 темпы схожие. Пока можно спокойно держать, получать дивы и ждать переоценки по мере дальнейшего развития сети (а там глядишь и IPO подойдет…) Итого: ✅ X5, Магнит, Белуга ⚠️ FixPrice, Лента ⛔️ Окей #акции #обзор #аналитика #что_купить #новичкам #прогноз #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #дивиденды
22 мая 2024
⚡️ Самое интересное за день: успехи Мосбиржи и торги новой «валютной» облигацией Новатэка Акции: 💰 Мосбиржа опубликовала отчет МСФО за 1 кв 2024 • Комиссионный доход: 14,5 млрд. (+45,9%) • Процентный доход: 19,4 млрд. (+47,2%) • Прибыль: 19,4 млрд. (+35%) – Сильно, прибыль на уровне рекордного 4кв’23. Для Мосбиржи сейчас сошлись все звезды, компания собирает и высокий комиссионный доход за счет восстановившихся объемов торгов, и высокий процентный – за счет затянувшегося периода жесткой ДКП. При этом биржа держит под контролем расходную часть. В частности, проект Финуслуги, который у меня всегда вызывал опасения как потенциальная бездонная дыра для рекламно-айтишных бюджетов – хоть и остается убыточным, но основные затраты на себя более-менее покрывает Если рассчитывать от пэйаута 65% (как за 2023 год), то в 1 квартале Мосбиржа заработала нам дивиденд ~5,5 руб. на акцию. Из того что видим сейчас – по году можно ожидать 20+ руб., чуть менее 10% дивдоходности от текущих, что исторически для компании довольно много. Но я бы не назвал это дисконтом (как, впрочем, и всегда, Мосбиржа никогда не стоила сильно дешево и покупать имеет смысл только на длинный горизонт, сиюминутной недооценки тут нет) MOEX Облигации: Новых размещений сегодня не анонсировано, зато начались торги новой квази-долларовой облигацией Новатэка RU000A108G70 – Цена ушла чуть под номинал, т.к. бумагу дораздают через стакан (что неудивительно, объем на сборе увеличили почти в 4 раза с 200 до 750 млн.) С таким заходом целесообразность участвовать в первичке аналогичных долларовых Полюса и Фосагро (ожидаются в начале июня - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/5fe03d05-9c51-45cd-a278-99211c016d5f/ ) кажется сейчас довольно сомнительной. Но где в итоге окажутся их доходности на вторичке – момент важный, т.к. «старые» замещайки скорее всего тоже потянутся к тому ориентиру, который зададут эти новые бумаги #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе