Will_Smith
W
Will_Smith
23 апреля 2024 в 14:13
Портфели облигационных ПИФов – оценка риска. На днях подискутировали с коллегой по теме доходности облигационных ПИФов на разных сроках. Возникли вопросы, насколько доступные в Тинькофф облигационные ПИФы сопоставимы по кредитному качеству портфеля. Проанализировал ТОП10 облигаций в структуре портфелей 5ти ПИФов. Данные на картинке. Расхождения не критичные но они есть. Самый низкий средний рейтинг в ТОП10 портфеля $TBRU. В отличие от конкурентов, Тинькофф позволяет себе инвестировать в выпуски с рейтингом ВВВ+. При этом, если смотреть ТОП20, то средний рейтинг был бы еще ниже. Самое высокое кредитное качество портфелей по среднему рейтингу наблюдается у $OBLG и $RU000A0ZZMD7. Какой можно сделать вывод? Как правило, чем выше риск эмитента облигаций, тем выше доходность. Но это пока на рынке и в экономике все позитивно или стабильно. В случае повышения дефолтности наиболее рискованные портфели в первую очередь оказываются под угрозой. Хотя в нашем случае, надеюсь, до этого еще далеко. Отдельно интересно посмотреть на концентрацию портфелей. Наибольшую долю ТОП10 с большим отрывом имеет $AKMB. Следом идет $RU000A0ZZMD7. Наиболее высокодиверсифицированным является $TBRU. Тут резюме следующее. По классике, чем более диверсифицированный портфель, тем меньше зависимость от риска отдельных эмитентов и в целом при прочих равных риски ниже. Но также важно понимать, в какие бумаги вложены существенные доли портфелей. Если, условно, большая доля сконцентрирована в госбумагах, то для рисков портфеля это и неплохо. Хотя может быть плохо для доходности. Удачных всем инвестиций! П.С. Данные взяты из приложения Тинькофф, с сайтов УКшек и с investfunds.ru. В результате, данные по $TBRU, $RU000A0ZZMD7 и $AKMB на текущую дату. По $SBRB на 29 марта. По $OBLG нашел только за 29 февраля. #пиф #пифы #фонд #фонды
5,84 
1,2%
142,26 
0,97%
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
21 июня 2024
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
17 июня 2024
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
2 комментария
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Profit_tales
23 апреля 2024 в 14:21
Отличный анализ, спасибо!
Нравится
W
Will_Smith
23 апреля 2024 в 14:23
@Profit_tales рад стараться)))
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
1,1%
4,1K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+62,3%
5,4K подписчиков
kari_oneiro
+15%
5,2K подписчиков
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
Обзор
|
21 июня 2024 в 13:33
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
Читать полностью
W
Will_Smith
48 подписчиков28 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+10,05%
Еще статьи от автора
21 июня 2024
Битва ОПИФ/БПИФ. Продолжаем наблюдать за соперничеством Открытых и Биржевых ПИФ. Пока ситуация принципиально не меняется. Активно управляемые ОПИФы уверенно опережают конкурентов. Итак, количество БПИФ в ТОП10 фондов в разрезе объектов инвестирования: Фонды акций - 2. Фонды облигаций - 1. Смешанные фонды - 0. В этот раз решил посмотреть еще и ТОП20. Фонды акций - 4БПИФ. Фонды облигаций - 1 БПИФ. Смешанные фонды - 1 БПИФ. Управляющие рулят. Есть о чем задуматься частному инвестору. Источник информации - https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-yield/?type_ranking=ready&dateBeginRange=18.03.2024&dateEndRange=19.06.2024&dateType=1&dateBeginMY=2024-03-01&dateEndMY=2024-06-30&date=2024-5-31&pId=2&nav=0&tId=0-3m #пиф #пифы #пифы_акций #пифы_облигаций #пифы_смешанных_инвестиций #опиф #бпиф
19 июня 2024
ОПИФы УК РСХБ. Материалы за май. Часть 2. В этом посте фонд смешанных инвестиций RU000A0ZZML0 и фонд облигаций с валютным риском RU000A105RJ8. Сопоставимые по стратегиям фонды TRUR и TLCB соответственно. #пиф #пифы #пифы_смешанных_инвестиций #замещающие_облигации #акции #облигации
19 июня 2024
ОПИФы УК РСХБ. Материалы за май. Часть 1. В этом посте RU000A0ZZMN6 и RU000A0ZZMD7. Аналоги TMOS и TBRU соответственно. #пиф #пифы #пифы_акций #пифы_облигаций #акции #облигации