Vlad_pro_Dengi
Vlad_pro_Dengi
19 февраля 2024 в 16:01
👀 Роснефть отчиталась за 2023 год — результаты хуже ожиданий Отчет за 4-й квартал – слабый, финальные дивиденды за 2023 год будут ниже, НО долгосрочный позитивный взгляд на компанию сохраняю. ℹ️ Финансовые результаты $ROSN Выручка за 2023 год = 9 163 млрд руб. (мой прогноз 9 345 млрд руб.) Выручка за 4 кв. 2023 года = 2 551 млрд руб. Прибыль за 2023 год = 1 267 млрд руб. Прибыль за 4 кв. 2023 года = 196 млрд руб. (мало! мой прогноз 396 млрд руб.) И выручка, и прибыль – хуже моих прогнозов. Выручка – несущественно, прибыль – значительно. Были слухи о некоторых разовых списаниях, которые повлияли на размер прибыли. Из отчета (Роснефть дает очень куцые данные и детально не раскрывает расходы) мне о них понять сложно. Я поверю слухам о разовых списаниях, так как не понимаю, как прибыль может быть настолько ниже, по сравнению с тем же 1-м полугодием, при том, что баррель нефти в рублях стоил 6 339 в 4-м квартале, при цене в 1-м полугодии на уровне 4 446 руб. Я обновил свою модель по компании и прогнозы по прибыли и дивидендам, исходя из цены Urals в рублях — на 2024 год при средней цене Urals в рублях = 6 000 руб. за баррель, мои прогнозы по Роснефти таковы: 📌 Выручка Роснефти за 2024 год = 10 345 млрд руб. 📌 Прибыль Роснефти за 2024 год = 1 427 млрд руб. 💸 Дивиденды Роснефти Я ждал бОльшей прибыли, и соответственно бОльших дивидендов. При прибыли за 2-е полугодие = 615 млрд руб., летние дивиденды Роснефти составят 29,014 руб. на 1 акцию или 4,9% от текущей цены акций. Вклад 4-го квартала в дивиденды – всего 9,25 руб. на 1 акцию. При потенциальной прибыли в 2024 году = 1 427 млрд руб., дивиденды составят 67,31 руб. на 1 акцию или 11,5%. 📈 Справедливая цена Роснефти При прибыли 1 267 млрд руб. в 2023 году – справедливая цена акций по P/E = 6, составляет 717 руб. за 1 акцию, при потенциальной прибыли в 1 427 млрд руб. в 2024 году – справедливая цена акций – 808 руб. за 1 штуку. По P/BV (капитализация / собственный капитал) тоже есть недооценка. Сейчас 0,75, при том, что на истории средний около 1. При этом, акции Роснефти в ближайшие месяцы могут быть под давлением из-за слабого отчета и низких дивидендных ожиданий. У меня есть позиция, и она немаленькая, но я готов буду увеличить ее при текущих ценах на нефть около 550 руб. за 1 акцию. Рынок может дать такую возможность. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции Между Лукойлом и Роснефтью – на краткосрочном горизонте полугода, мой фаворит – Лукойл. Лайк за оперативный и качественный обзор! 👍
587 
0,2%
63
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
3 комментария
Ваш комментарий...
Vlad_pro_Dengi
19 февраля 2024 в 16:01
Уважаемые коллеги, вот мой портфель, который обогнал индекс с дивидендами за январь с 2 раза (пост свежий, от 31.01.2024, Совкомбанк сократил, Ленту увеличил): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/462893ee-3df4-49b6-8314-2dfd9138a178 Вот обзоры 8 компаний, которые занимают крупнейшие доли в моем портфеле: Сбер: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/5bba3021-0966-49c9-95ae-61efa7df605a Лукойл: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/945753c7-6eb0-47ea-a784-3957af691c34 Ростелеком: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/798b41bb-e70f-4bb4-8d9c-0804f3f7f0ed/ X5: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/c3ee4d53-d34e-4cf6-809b-342ecc572a1d Транснефть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2916363c-ff06-4520-afb3-86d447c304e9/ Лента: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/e9c4c068-0c2b-40b7-b176-bbadbc6a9b3d Магнит: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/af825a63-a21a-42dc-8c13-a66d7214de42 Роснефть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/82bbab61-8947-4801-80db-f9fd9aa3a199 Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропускать новые посты!
Нравится
2
J
JSky
19 февраля 2024 в 17:37
Выручка 10.5, прибыль 1.5. Вот куда эти 9 были потрачены, там кто-то хорошо и заработал. Надо в них вкладываться )
Нравится
RUSSIAforward
20 февраля 2024 в 18:46
Сейчас почему-то все акции хором вниз полетели,как сговорились.У кого уже куплены есть возможность докупить,а у кого ещё не куплено есть возможность подождать😊.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
10,1%
39,7K подписчиков
Invest_or_lost
+14,7%
21,8K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+24%
15K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
Vlad_pro_Dengi
5,8K подписчиков37 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+62,58%
Еще статьи от автора
26 мая 2024
ℹ️ Обзор отчета Ростелеком за 1 квартал Снижаю прогноз по прибыли на 2024 год ✔️ Выручка за 1 кв. = 173,8 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 159,6 млрд руб.) ❌ Чистая прибыль за 1 кв. = 12,5 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 17,4 млрд руб.) Снижение чистой прибыли, в основном, обусловлено возросшими финансовыми расходами Ростелекома — 16,8 млрд руб. в 1-м кв. 2024 против 10,5 млрд руб. в 1-м квартале 2023 года (у компании большой долг, 45% которого — с плавающей ставкой, это и есть причина роста финансовых расходов). Операционные расходы также выросли быстрее выручки — 11,3% против 8,9%. Ростелеком подтвердил планы вывести на IPO Центр Обработки Данных (ЦОД). Это, конечно, хорошо — по моим расчетам, Ростелеком получит от этой сделки от 5 до 10 млрд руб. ❗️ Снижаю прогноз по прибыли Ростелекома в 2024 году с 51,6 млрд руб. до 47,4 млрд руб. 💸 Дивиденды Ростелекома Президент Ростелекома Михаил Осеевский заявил, что «рекомендация менеджмента в соответствии с дивидендной политикой – выплатить дивиденды за 2023 год в размере 6,06 рубля на обыкновенную и привилегированную акции. Все документы сейчас находятся в правительстве в соответствии с регламентом» Мой прогноз по дивидендам, который я давал после отчета по МСФО за 2023 год, оказался точным. Ростелеком выплатит дивидендами 50% от чистой прибыли. 6,06 руб. – это 5,8% доходности на АО RTKM и 7,1% на АП RTKMP. При прибыли в 47,4 млрд руб. в 2024 году, Ростелеком может выплатить 6,79 руб. на 1 акцию (доходность 6,5% на АО и 8% на АП). Справедливая цена акций Ростелекома Справедливая цена обыкновенных акций Ростелекома по потенциальной прибыли в 2024 году = 47,4 млрд руб. составляет 110 руб. за 1 акцию (по P/E = 8). С начала года обыкновенные акции Ростелекома прибавили более 50%, и это одна из лучших бумаг в индексе Мосбиржи за период. Мой обзор Ростелекома был 17 ноября вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/798b41bb-e70f-4bb4-8d9c-0804f3f7f0ed/ , тогда же я открыл позицию в компании и рассказал вам об этом (набирал позицию в диапазоне от 68 до 80 руб.). Сейчас я полностью закрыл позицию в акциях Ростелекома в личном портфеле (сделал это по отметкам 93 и 97 руб. за акцию). Считаю, что акции компании уже оценены справедливо. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Открыто с вами делился этой идеей. Поздравляю тех, кто воспользовался ей, с хорошей прибылью. Поддержите идею лайком! 👍 И напомню, особенно для тех, кто присоединился не так давно, что я веду стратегию автоследования в Тинькофф Инвестициях Влад про деньги | Акции РФ, на которую можно подписаться вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/
24 мая 2024
💸 Совет директоров Нижнекамскнефтехим принял решение о дивидендах за 2023 год Дивиденды на 1 акцию: 2,94 руб. на АО и АП Дивидендная доходность: 3,8% на АП, 3% на АО Дата отсечки: 9 июля 2024 года Мой прогноз по дивидендам был чуть ниже — 2,63 руб. на акцию, дали чуть больше. Платят не менее 15% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Так и выплатили. Див доходность маленькая, но дивиденды в кейсе Нижнекамскнефтехима – не главное. 🖥 Ближайшие драйверы для компании: ✔️ отчет по МСФО за 1-е полугодие (я жду хороший отчет, потому что сейчас высокие цены на каучук и слабый рубль) ✔️ главный драйвер — запуск нового производства ЭП-600 до конца 2024 года, и последовательный рост производства на 70% в ближайшие 2 года 📈 Справедливая цена По потенциальной прибыли 2024 года в 39,8 млрд руб. справедливая цена акций компании составляет 133 руб. АО NKNC и 109 руб. АП NKNCP (по P/E = 6). Мой большой обзор компании вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/3963c953-ef5c-41c8-969e-3f4851b67d1a/ Акции НКНХ держу и в личном портфеле, и в стратегии автоследования. Рынок пока о компании не помнит, на мой взгляд, вспомнит во второй половине 2024 года, когда компания запустит ЭП-600. Инвесторов НКНХ поздравляю с небольшими дивидендами. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #акции #аналитика Готовлю обзоры по ВТБ, БСП и МКБ. Подпишитесь, чтобы не пропустить!
24 мая 2024
☄️ 3 возможности при высокой ставке ЦБ Вчера пообещал сделать для вас пост про возможности размещения капитала, которые есть при высокой ставке ЦБ. Обещал — делаю. Вот те инструменты, которые напрямую связаны со ставкой ЦБ, и которые использую лично я. 1️⃣ Акции компаний, которые выигрывают от высокой ставки ЦБ. 🏦 Мосбиржа. Процентные доходы Мосбиржи зависят от ключевой ставки ЦБ. По моим расчетам, изменение ключевой ставки на 1 пп. дает изменение прибыли Мосбиржи на 4 млрд руб. (за счет процентных доходов), если есть снижение ставки – есть снижение доходов, есть рост ставки – есть рост доходов. Я прогнозирую прибыль Мосбиржи MOEX 78,8 млрд руб. в 2024 году (при средней ставке 14,5%) и 63,7 млрд руб. в 2025 году (при средней ставке 10%). Справедливая цена акций по P/E = 10 по прибыли 2025 года составляет 280 руб. Мой обзор отчета Мосбиржи за 1 кв. 2024 года: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/41ae1c37-29bc-4b21-9f20-13e2b3932396/ 🏦 Ренессанс-Страхование RENI. Значительную часть дохода компания получает от своего инвестиционного портфеля. Сумма портфеля по итогам 1-го квартала 2024 года составляет 191 млрд руб. На данный момент в портфеле компании 56% доля облигаций, и 26% денежных средств лежит на депозитах. При средней ставке в 14,5% инвестиционный доход с этой части портфеля составляет 22,7 млрд руб. (в 2023 было 13,2 млрд руб.; портфель Ренессанса вырастет, потому что они привлекают новые страховые премии и покупают Райффайзен Лайф). Справедливая цена акций по P/E = 7 по прибыли 2024 года в 11 млрд руб. составляет 142 руб. Мой обзор отчета за 1 квартал: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2a8d75a6-d015-48d0-bf4a-525275dad3fb/ Мосбиржа и Ренессанс — два очевидных фаворита. Возможно, к ним добавится БСПБ, я освежу модель по банку, чтобы дать точный ответ. При этом, по обеим компаниям у меня пока есть сомнения, что прибыль 2024 года будет для них повторяемой. При этом, для рынка акций в целом высокая ключевая ставка и ее удержание на уровне 16% и тем более повышение — это негатив. 2️⃣ Фонды ликвидности. Доходность фонда LQDT за вычетом комиссии на управление, комиссии при покупке / продаже и налогов около 13,5-14% годовых с возможностью достать деньги в любой момент. Главный плюс LQDT: деньги можно достать в любой момент. Я очень жду возвращения одной голландской компании в Россию по ЭЗО, и под нее держу кэш как раз в LQDT. 3️⃣ Вклады для хранения подушки безопасности. Сейчас можно зафиксировать высокую доходность (как минимум, на полгода) во вкладах. Она будет выше, чем в облигациях и в LQDT. Из минусов: деньги можно достать только по окончанию срока вкладов. Я не рассказываю про ОФЗ, корпоративные облигации и флоатеры, потому что не считаю себя специалистом в этих инструментах. *Это не инвест рекомендации, а мои мысли по активам. #акции #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #пульс_учит Поставьте лайк, если пост полезен! И подпишитесь, чтобы читать больше качественной аналитики!