$DISCA Разбор компании по заявкам. ❗❗❗сразу оговорка: то что компания недавно свалилась с $53до сегодняшних уровней это печальный результат спекулятивной игры одного (точнее нескольких) инвест фондов. То что компания продолжает падать сейчас это общемировой тренд, инвесторы испугались резкого сокращения QE (тейперинг) и поднятия ключевой ставки, а так же нового штамма кароны.❗❗❗ Теперь о компании.😊 Discovery-мировой лидер в сфере развлечений из реальной жизни,обслуживающий страстныхпоклонников по всему миру контентом, который вдохновляет, информирует и развлекает. Discovery ежегодно предоставляет более 8000 часов оригинальных программ для глубоко любимых жанров контента. 👫Да мы с семьей обожаем смотреть этот канал, то есть являемся потребителями и оцениваем "продукт" как очень даже качественный и "вкусный". 📍отчет о доходах Выручка показала резкий рост 2017год: $6 873 млн. 2018 год: $10 553 млн. И держится примерно в этом диапазоне. При этом, чистая прибыль не особо выросла📉 2016 год: $1 194 млн. 2020 год: $1 219 млн. Да был скачек в 2019 году до $2 069 млн., но суть понятна, чистая прибыль не растет, давайте покопаемся в отчете. Причины •у компании из года в год растет "себестоимость продукции", которая влияют на валовую прибыль, при том что выручка НЕ растет. •Чистая Прибыль в 2019 году выросла из-за резкого снижения показателя "необычные расходы", а так же компания заплатила налогов примерно на 290 млн. меньше чем обычно, а так же меньше на 200 млн.процентов по обязательствам и все. •У компании резко выросли после 2017 года административные расходы (зарплата, аренда и др.). Итого, выручка выросла значительно после 2017 года, но параллельно этому значительно выросли затраты на ...все! Из-за этого чистая прибыль не выросла совсем (ну может чуть-чуть). Возможно компания что-то приобрела, открыла представительства и др., это мы увидим в отчете по Балансу. Единственный момент когда чистая прибыль показывает рост, это уменьшение платежей по налогам и кредитным обязательствам. 📍Баланс После 2017 года компания резко нарастила заимствования с $17 945 млн. до $24 164 млн. ТАК ЖЕ вырос и капитал с $4 610 млн. до $8 386 млн. за счет нераспределенной прибыли (компания не платит дивиденды) и продажи части акций, которые на балансе. Куда же вложиди такие немаленькие средства❓ 📁В оборотных активах изменения : резко упал уровень наличных средств. 📁внеоборотные активы: •ежегодно росли (но на небольшие суммы) основные средства (видимо оборудование, возможно лаборатории и др.) •С 2017 по 2020 нематериальные активы выросли в 3 РАЗА!!! Вот куда компания ввалила деньги. Это видимо права на съёмки. Не очень разбираюсь в этой сфере, но что может быть нематериального у компании снимающей научные передачи?! •Естественно в 2 раза за 4 года взлетел гудвилл. Сейчас в 2021 году : •компания начала уменьшать обязательства •Увеличивать капитал за счет нераспределенной прибыли ( не платит дивиденды, оставляет у себя) •Увеличила количество наличности. 📍Коэффициенты 📚p/e: 11.84 хорошо 📚p/b: 0.97 хорошо, по справедливой цене берем акцию. 📚p/s: 1.24 отлично! 📚 ROE: 12.38% пойдет 📚 ROA:3.64% маловато 📚 долг/ ebitda: 2.03 немного высоковато, но не смертельно, есть на рынке и похуже. 📚 коэффициент срочной ликвидности: 1.99 у компании в 2 раза больше средств необходимых для погашения краткосрочных обязательств. 📍 дивиденд на акцию: 2018 год: $0.86 2019 год: $2.88 2020 год: $1.81 2021 год: $1.7 (ПРОГНОЗ) Доходность %7.63% при 100% выплате дивидендов, в среднем платят около половины, значит доходность будет 3.82% очень даже неплохо для рынка США. Итого: компания вложила большую часть занятых деньги в дальнейшее развитие контента. Выручка у компании растет, но неграмотно ведется финансовая деятельность, поэтому чистая прибыль не растет. Финансово компания стабильна, долги не давят, компания их быстро погасит. Не нравится пожалуй только что при выросшей выручке не растет чистая прибыль, высокие операционные и валовые издержки!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
23
Нравится
Ваш комментарий...
23 комментария
2 декабря 2021 в 11:36
Так же не влезла информация, что discovery с at&t создадут совместную отдельную компанию для объединению сил по созданию контента. Пока брать бы поопасалась, так как впереди рынок на тейперинге и новом штамме может еще повалиться и эта бумага в том числе.
1
2 декабря 2021 в 11:38
От души спасибо)
2
2 декабря 2021 в 11:39
@MKonahi пожалуйста, было интересно поизучать ее😊 но помним, что это мнение автора и не призывает никого к действиям покупке/продаже😂
2
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
2 декабря 2021 в 13:03
Спасибо за Ваш труд. Такие посты читать интересно и приятно.
7
2 декабря 2021 в 13:04
@aswerda спасибо огромное, приятно когда твой труд ценят)
2
2 декабря 2021 в 14:47
Плюсуюсь! Все чёткл и по делу! Шикарно все разложено! Спасибо!
1
2 декабря 2021 в 14:54
@Lion_MSC спасибо большое, стараюсь)
2 декабря 2021 в 16:30
@Vikt0ria а где дивиденды вы увидели?) их нет у диска)
2 декабря 2021 в 16:32
@dm86 читайте внимательней, там написано "дивиденд на акцию" или EPS. Это берется чистая прибыль и делится на количество акций, что бы узнать доходность, это НЕ выплаченые дивиденды.
1
2 декабря 2021 в 16:32
@Vikt0ria сорри
1
2 декабря 2021 в 16:33
@dm86 все гуд, с вас лайк и мы в расчете😂
2 декабря 2021 в 19:34
Платили б дивы была б по 50 сейчас
2 декабря 2021 в 20:14
@Vikt0ria Окей! Какие цели по ней? С прицелом полгода - год?
2 декабря 2021 в 20:34
Спасибо! Влез в нее по 40$ после известных событий.Думал прекрасная цена! Скоро год будет!) Доусреднял до 30.Надеюсь покажет эту цену...
1
2 декабря 2021 в 20:51
Скажите, пожалуйста, о каких именно фондах речь?
3 декабря 2021 в 6:25
@Sokratic не спорю, но исходим из имеющихся реалий(
3 декабря 2021 в 6:26
@Mark66 впереди вероятное ускорение тейперинга и поднятие ключевой ставки в 2022 году, гипотетически может еще на этом попадать( У самой портфель проседает.
3 декабря 2021 в 6:28
@dm86 тут не смогу подсказать, нет этой компании в портфеле ((( я скйчас больше сосредотачиваюсь на компаниях производителей продуктов питания и товаров повседневного потребления.
3 декабря 2021 в 7:05
@zangar там самый основной кто накосячил и был во всех заголовках как виновный, это хэдж фонд Archegos Caputal с управляющим Биллом Хвангом.
2
3 декабря 2021 в 9:48
@Vikt0ria Поэтому уже не усредняю Диску.Может ниже полететь.А,если не секрет,за какими именно следите?) Kr есть.Тайсон дороговат еще.Вот за ETSY слежу,но ему еще падать и падать..
3 декабря 2021 в 10:08
@Mark66 кину сразу списком KO PEP KMB PG TSN MDLZ GIS BGS CPB CL K Из ни определенные прямо у меня в таблице помечены что тарить-тарить, а остальные так для диверсификации. ETSY кастати по платной подписке раньше держала , неплохая прибыль на росте получилась, но щас пока в ее сторону не смотрю(
1
3 декабря 2021 в 18:28
@Vikt0ria Спасибо!👋 Поглядим на них!
1
3 декабря 2021 в 18:30
@Mark66 😉