$TLT $TMF $NAZ3 $NAU3 $SFZ3 $SPY Закончилась важная неделя. Пауэлл выступил с речью в Джексон-Хоул. Хотел бы поделиться своими мыслями. Были ли намёки Пауэлла о снижении ставки? - Нет. Он дал чётко понять, что намерен придерживаться таргета по инфляции 2%. Более того, была показана готовность к дальнейшему повышению ставки для достижения цели. Отступать он не намерен. Помню, как во время начала цикла повышения ставки было очень много АДЕПТОВ, говоривших о том, что уже в конце 2023 мы увидим цикл снижения. Но по факту и близко этого нет. На рисунке 1 видно, что вероятность снижения ставки до конца 2023 года практически нулевая, а первое снижение ставки теперь ожидают в июне-июле 2024 года. Ещё раз повторюсь: никто не будет понижать ставку в ближайшие месяцы, поскольку никто не хочет повторения 1970-1980 годов. Только серьёзная авария в экономике США способна как-то пересмотреть текущую ситуацию по ставке. Индекс DXY на 3-месячном ТФ (рис. 2) чётко показывает нам интерес к доллару в блоке 100-101,5. Последняя свеча демонстрирует остановку нисходящего движения. На месячном графике (рис. 3) августовская свеча перекрыла тела двух других летних свечей, образовав паттерн бычьего поглощения. На недельном графике (рис. 4) пробили нисходящий треугольник вверх. Обратите внимание, что после 6-недельного роста индикатор RSI только находится на отметке 56,28. Никакой перекупленности нет! Продолжаю ждать роста DXY в район 106. В целом прослеживается неплохая корреляция между DXY и доходностью 10-летних американских Трежерис(рис.5). Рост DXY обычно означает рост доходности 10-летних облигаций. На мой взгляд, сейчас рано заходить в TLT, а уж тем более в TMF. Также помним, что рост DXY, как правило, означает снижение индекса S&P 500 и комодитиз. $GDZ3 $GOLD $GDU3 С точки зрения техники по золоту (на месячном ТФ, рис. 6) глобально очень похоже на фигуру бычьего флага, и в более долгосрочной перспективе я ожидаю уход в районе 2500, НО НЕ СЕЙЧАС. С помощью эллипса выделил фрагмент ожесточенной борьбы быка и медведя. Августовская свеча перекрывает полностью июльскую, образовав свечной паттерн медвежьего поглощения. На этой неделе мы увидели отскок по золоту, но движение проходит в рамках нисходящего канала. С точки зрения Фибоначчи, в начале июля нам удалось полностью устоять на уровне 0,618, но 2 недели назад удалось пробить(хоть и ложно) это сопротивление. Атака медведей в августе выглядит более сильной, и всё больше трещин проявляет оборона быков. По S&P 500 медведи полностью выдержали попытку быков пробить уровень 4430-4450 и закрылись ниже дневных EMA20 и EMA50. Вероятность дальнейшего падения очень высока. Помним, что сентябрь является крайне слабым месяцем для быков. Итого, в рамках ближайших месяцев: DXY - продолжаю ждать роста до 106; TLT - жду дальнейшего падения в район 90 и ниже; Золото - допускаю отскок до 1940, но ожидаю падения до 1800; SPY - ожидаю падения до дневной EMA200 в районе 4230-4240. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.