Прошло почти 4 месяца с момента публикации стратегии на 24 год. Флоатеры в нём по-прежнему занимают первое место. Начал добавлять облигации с постоянным купоном и длинные ОФЗ. Продал Сбербанк и Лукойл. Поменял золотые облигации на замещающие, возможно зря, скоро узнаем. Сейчас портфель выглядит следующим образом:

$SFM4 $NAM4 если существует технический анализ то снп просто обязан сходить на 4560 причем для истиной красоты это должно случиться в середине августа:)

$SFH4 $NAH4 Тюльпанома́ния (нидерл. tulpenmanie, также tulpomanie, tulpenwoede, tulpengekte, bollengekte, bollenrazernij) — кратковременный всплеск ажиотажного спроса на луковицы тюльпанов в Нидерландах в 1636—1637 годы. Цены на тюльпаны редких пестролепестных сортов достигли тысячи гульденов за луковицу ещё в 1620-е годы, но вплоть до середины 1630-х годов такие луковицы перепродавались в узком кругу цветоводов и состоятельных знатоков. Летом 1636 года в доходную фьючерсную торговлю тюльпанами включились непрофессиональные спекулянты. За полгода ажиотажных торгов цены на луковицы редких сортов многократно выросли, а в ноябре 1636 года начался спекулятивный рост цен и на простые, доступные сорта. В феврале 1637 года перегретый рынок рухнул, начались многолетние тяжбы между продавцами и покупателями ничем не обеспеченных тюльпановых контрактов. В кругу участников тюльпаномании возник кризис доверия, в обществе надолго установилась атмосфера неприятия азартных биржевых игр. Тюльпаномания — первый в истории Нового времени биржевой пузырь.

Пост для истории: Доходы бюджета в 2024 году ожидаются на уровне 35 трлн рублей, это намного больше чем в 2023 году, скорее всего чтобы получить столько денег властям придётся прибегнуть к небольшой девальвации рубля, следовательно, сильного снижения ставки в этом году я не жду (возможно даже повышение), по-этому на 60% мой портфель будет состоять из этой бумаги $RU000A107E81 (Флоатер, купон RUONIA+2.4%, рейтинг ruA). Долг США 34 трлн долларов, в этом году им надо будет занять еще пару трлн, думаю без QE они не смогут этого сделать, эмиссия бакса и снижение ставки приведёт к росту стоимости золота, по-этому на 20% мой портфель будет состоять из этой бумаги $RU000A1062M5 (Золотая облигация - номинал зависит от курса доллара и стоимости золота, купон 5.5%). Сберолук, Сберолук единственный в мире такой Сберолук. Взял на 15% от портфеля. Цели - $SBER 320, $LKOH 8000. По чуть-чуть буду набирать акции под будущее смягчение ДКП, когда нибудь оно произойдёт. P.S. В итоге решил разных флоатеров набрать.

$NAH4 не много запоздал, но всё же: 28 декабря крупнейший пенсионный фонд Норвегии KLP исключил из своего портфеля акции 11 компаний стран Персидского залива, включая Saudi Aramco, в связи с "неприемлемо высокими" рисками нарушения прав человека и несоответствием его ожиданиям в сфере климата, сообщает AFP со ссылкой на заявление фонда. Согласно расчетам Financial Times иностранные инвесторы вывели почти 90% вложенных в китайские акции в 2023 году средств. Похоже что большие деньги от безвыходности идут в американские и европейские акции. Продолжаю держать шорт, а текущее ралли на фондовом рынке Америки и Европы я связываю с этим фактом.

$RU000A104YT6 очередь из желающих уменьшить налог :)

$NGZ3 последнее лонговое движения в газе не связано с самим газом, во всех биржевых товарах произошёл отскок, за что спасибо ФРС. Техника и новости опять красивейшим образом сошлись (пришли на SMA200 именно под выступление Паула).

$NAH4 Все слышали про рекордную экспирацию опционов, это был хороший драйвер роста, теперь его нет. Американский индекс достаточно техничный инструмент, есть три фактора из-за которых я решил открыть шорт: VIX на исторических лоях, жду отскок, а следовательно и падение индекса. S5FI на исторических хаях, жду остывание, а следовательно и падение индекса. Сильно оторвались от скользящих, жду теста хотя бы 50ой.

$NGZ3 Биржевой товар (иногда коммодити или коммодитиз от англ. commodity) — товары, активно перепродаваемые на организованных рынках. Большая часть БТ — это сырьё. Важной особенностью биржевых товаров является механизм ценообразования. На бирже формируются условия, близкие к идеальной конкуренции. Цена на такие товары зависит в первую очередь от глобального спроса и предложения. Есть ли индекс коммодитиз? Товарный индекс - это инвестиционный инструмент, который отслеживает цену и рентабельность инвестиций в коммодитиз, то есть реальный товар. Стоимость индекса изменяется в зависимости от стоимости соответствующего товара. Индекс Bloomberg рассчитывается агентством Bloomberg, является одним из ведущих сырьевых индексов, отражает изменение цен на товарные фьючерсы. Он торгуется на бирже с 2014 года и помогает профессиональным игрокам диверсифицировать сырьевые инвестиции и минимизировать риски при торговле реальными сырьевыми товарами. С технической точки зрения на недельном ТФ упали на SMA 200 и вывались из Боллинджера, думаю отскок должен быть.

$NGZ3 Паттерн (англ. pattern - образец, шаблон, схема, модель) - устойчивое, повторяющееся сочетание каких-либо факторов, событий и т. д. В техническом анализе на финансовых рынках под этим термином понимают характерные комбинации цен и объемов, графических объектов и технических индикаторов, которое позволяет с высокой достоверностью предсказывать дальнейшее направление движения ценового графика. В основе применения паттернов лежит простое правило: "История повторяется". Проще говоря, при образовании на графиках известной комбинации (она и есть паттерн) высока вероятность того, что ценовое движение будет развиваться так же, как и в подобных ситуациях в прошлом. В далёком 1997 году стоимость газа падала в течении длительного времени, с января по март, потом был относительно небольшой рост, флэт и сильный рост в августе, который продлился до зимы, все это похоже на движение цены в 2023 году, так вот, что было дальше? Падение остановилось в январе 1998 года.

$NGZ3 я периодически здесь ною о неработающем ТА в комодиз и бесполезной таблице с МосБиржи, а как говорится критикуешь - предлагай. Я все-таки предпочитаю среднесрочную торговлю в газе, пипсовать возможно выгоднее, но я устал от трейдинга, мне нравится проанализировать ситуацию и сделать ход. Что на мой взгляд влияет на стоимость газа, это снижение потребления газа в промышленности, но при этом увеличение производства газа, мы не можем оценить баланс, но видимо на данный момент в мире предложение превышает спрос. На что я смотрю? Иностранная аналитика и отчёт COT. У аналитиков медвежий взгляд на стоимость газа, а согласно отчёту COT количество шортов растет, количество лонгов уменьшается. Итого - я ставлю деньги на то что этот фьючерс закроется ниже текущей цены.

$NGZ3 Инвесторы вкладываются в ETF на нат газ в США, несмотря на падение цен. Cогласно данным LSEG Lipper, за последний месяц ETF UNG получил приток на общую сумму около $220 млн. Это эквивалентно примерно четверти $946 млн притоков, которые фонд получил за первые 10 месяцев года. Если кто-то желает можно взять вместо фьючерса

$NGX3 $NGZ3 в продолжении вчерашнего поста, есть более подробные данные, это отчеты COT и COT Legacy. В нынешнем еженедельном варианте COT-отчеты публикует Комиссия по торговле товарными фьючерсами CFTC. В отчет попадают данные об открытом интересе нескольких групп крупных рыночных игроков с разбивкой на длинные и короткие позиции во фьючерсных контрактах. Отчеты увеличивают прозрачность срочного рынка и уравнивают шансы крупных и мелких игроков. Отчет COT: КРУПНЫЕ ПРОИЗВОДИТЕЛИ (producers) – это участники рынка, которые что-то производят и, как правило, используют срочные рынки для хеджирования. Например, производители сладостей будут покупать сахар, если цены пойдут вниз, потому что сахар – это их сырье. Дешевое сырье увеличивает прибыль при продаже готовой продукции. Как правило, крупные хеджеры работают против основного тренда. Выглядит это так, как будто они покупают все время, пока цена падает, и продают все время, пока цена растет. Но это не является безусловным правилом, и для разных рынков оно работает по-разному. Отметим, что крупные производители могут открывать и спекулятивные позиции, но докладывать о своих мотивах они не обязаны – такие позиции CFTC никак не классифицирует. ДИЛЕРЫ (swap dealers) – тоже в основном хеджеры, которые работают со свопами. Это могут быть физические или юридические лица, оборот свопов которых более 8 млрд $. УПРАВЛЯЕМЫЕ ДЕНЬГИ (managed money) – это крупные финансовые организации, которые торгуют от имени клиентов. По сути, это спекулянты. Они торгуют по долгосрочным трендам. ДРУГИЕ (others reportables) – все остальные трейдеры, которые не попали в одну из трех предыдущих категорий. Надо помнить, что раз эта группа трейдеров попадает в отчет, значит они тоже работают с большими деньгами. Отчет COT Legacy: NON-COMMERCIAL - институциональные инвесторы и хедж-фонды, которые спекулируют на ценах на сырьевые товары, чтобы получать прибыль от краткосрочных или долгосрочных движений. Например, хедж-фонд может приобрести фьючерсы на кукурузу, чтобы извлечь выгоду из влияния новых постановлений о производстве этанола на цены на кукурузу, не намереваясь принимать физические поставки. В виду того, что они спекулируют на направлении цены, - это трейдеры, за которыми стоит наблюдать наиболее внимательно. COMMERCIAL - коммерческие представители крупных производственных компаний, которые торгуют в интересах этих компаний и используют фьючерсный рынок для компенсации риска на наличном или спотовом рынках. Например, фермер сои может хеджировать цены на урожай, чтобы гарантировать, что он сможет продать свой продукт по установленной цене. Поскольку эти игроки не спекулируют на направлении цены, - эта группа трейдеров не особенно полезна для тех, кто ищет подсказки о будущих движениях рынка. На рынке хеджерам характерно контртрендовое поведение. NON REPORTABLE POSITIONS - мелкие трейдеры, которые не обязаны сообщать о своих позициях в CFTC. Зачастую у этой группы трейдеров не достаточно опыта или информации, чтобы предсказывать тенденции рынка, поэтому эта категория обычно игнорируется теми, кто читает отчеты. Классификацию проводят сотрудники комиссии на основе данных, которые предоставляют трейдеры. Со временем классификация может меняться, если трейдер меняет основной вид деятельности. Отчет COT: NAT GAS NYME с графиком COT (только фьючерсы) — Tradingster https://www.tradingster.com/cot/futures/disagg/023651

$NGX3 $NGZ3 Пост для любителей таблички. Наша табличка не может предсказывать направление движение газа, так как МосБиржа не влияет на его стоимость, единственная задача нашего фьючерса это следовать за базой. Но не все потеряно, есть похожие данные которые влияют на стоимость газа. Еженедельный отчет Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) по позициям трейдеров (COT) содержит обзор объемов чистых спекулятивных («некоммерческих») позиций трейдеров на фьючерсных рынках США. Показатель рассчитывается как «Общее количество длинных позиций по инструменту» минус «Общее количество коротких позиций по инструменту». Все данные в основном соответствуют позициям участников фьючерсных рынков Чикаго и Нью-Йорка. Отчет СОТ – индикатор, применяемый для анализа рыночных настроений. Приведенные в нем данные используются многими трейдерами для принятия решений по краткосрочным и долгосрочным спекулятивным позициям. Отчет СОТ публикуется каждую пятницу в 15:30 EST перед выходными в США и содержит данные по состоянию на предшествующий вторник. Так же если вам этого мало то можно следить за соотношениями опционов put/call, проводить циклический анализ самого инструмента (Обычно товар склонен к росту с марта по июнь и с сентября по ноябрь. Тенденция образуется вследствие циклов использования природного газа), а также исследовать колебания южной фазы осцилляции нагретых приповерхностных вод (Эль-Ниньо) для отслеживания долгосрочных фаз погодных изменений. В отчетах различных крупнейших газовиков США, например EQT, можно узнавать данные о себестоимости добычи. Гарантии, что рыночные цены не упадут ниже, это не дает, но важную психологическую отметку у производителей увидеть позволяет.

$NGX3 $NGZ3 Критическое мышление очень важно в трейдинге. В знаниях о трейдинге как нигде много заблуждений. Мне обидно за трейдеров, которые повторяют необоснованные утверждения о рынке. При этом не подвергая их сомнению. Это способствует их распространению и препятствует росту вас как трейдеров. Не обладать критическим мышлением не выгодно прежде всего вам, потому что это ведет вас к убыткам. У каждого фьючерса есть база. Все фьючерсы всегда следуют за базой. У нашего фьючерса на газ (оранжевый) база - американский фьючерс (синий), мы следуем за ним. Наши лонги или шорты не влияют на базу, так как мы обособлены. Единственное на что мы можем оказывать влияние это размер контанго на нашем фьючерсе относительно базы, и то не факт, возможно оно полностью зависит от решения ММ. То есть если наш фьючерс растёт, то он это делает не из-за ваших лонгов, а из-за того что база растёт. По этому я не понимаю зачем вы постоянно просите табличку.

$NGX3 зашёл на сайт Pepperstone, это крупнейший мировой брокер, меня встретила вот такая статистика, Тинькофф а вам слабо опубликовать подобную статистику)?

$NGX3 С-статистика, кстати пост на первом скрине был опубликован в феврале 23 года, посмотрите как похожи движения

$MMZ3 $MXZ3 если посмотреть в баксах то только начали рост, первая цель район 37-40, надеюсь мы туда не на укреплении рубля придем ;)

$SU26242RMFS6 $SU26241RMFS8 $USDRUB $CNYRUB После утраты доверия к рублю участники рынка начали перекладываться из ОФЗ в валюту, если ЦБ сможет вернуть доверие и станет понятно, что безостановочная девальвация рубля прекратилась - нас ждёт рост тела ОФЗ, который потом будет поддержан снижением ключевой ставки, получается сейчас формируется хороший момент для покупки облигаций. Лучшая точка входа будет 27 октября, но если ЦБ не поднимет ставку, то лучшая точка входа была 11 октября.

$LKOH если смотреть в баксах то рост только начинается 💪

$TMF (пост для новичков) Несколько не очевидных фактов: Это не просто фонд на казначейские облигации США, это более сложная структура состоящая из двух ETF - TMF и TMV, данная структура одновременно лонгует и шортит американские трежерис, её создатели зарабатывают на комиссии, сама позиция занейтралена. TMF отслеживает ежедневную динамику казначейских облигаций США со сроком погашения более 20 лет, покупка или продажа бумаг этого фонда на цену не оказывает влияния, если хотите оказать влияние, вам следует покупать или продавать сами казначейские облигации США (первые скрин). TMF состоит из казначейских облигаций США со сроком погашения более 20 лет, ближе к 30 (второй скрин). Бонусом оставлю свой прогноз, в середине октября в Америке выйдут данные по инфляции, считаю, что нарисуют хорошие цифры и это будет локальным дном, если и дальше будут выходить хорошие цифры по инфляция то дно будет не локальным. Плохие данные по инфляции отправят конец кривой доходности облигаций США к 5.5%, это примерно 80 по TLT и 3.6 по TMF.

$RU000A104YT6 моё выражение лица, когда читаю про рекордную инфляцию в сентябре и возможное повышение ставки до 15

$TLT $TMF только посмотрите на эту корреляцию китайского рынка с динамикой 20ти летних трежерис, можно представить себе такую картину - американцы покидают китайскую фонду, а китайцы в ответ продают американский рынок долга.

$TMF $TLT почему TMF на долгосрок хуже TLT? (Спойлер: эта информация для новичков, которые не понимают зачем покупать TLT, если есть TMF с тройным плечом). В фондах с плечами есть распад, я теорией грузить не буду, просто покажу на графике. В TMF мы сейчас ниже апрельских минимумов 2010 года на 21.6%, в TLT мы сейчас выше этих минимумов на 6.6%, то есть за 13 лет в первом случае мы бы потеряли пятую часть капитала, а во втором были бы ещё в плюсе.

$MXU3 $MMU3 пока в стране девальвируют рубль - коррекции на фондовом рынке не будет. Все слышали про иранский сценарий, вот вам пример турецкого или что бывает когда не хочется хранить деньги в национальной валюте. Последний скрин - сравнение роста рубля и лиры к доллару за последнее время.

$MXU3 $MMU3 Продолжаю наблюдение за индексом. IMOEX нарисовал падающую звезду на неделях, это ещё не разворот, но если следующая неделя будет красной, то можно считать что паттерн на коррекцию сформирован. Это не сигнал для шорта или закрытии позиций, естественно будущего никто не знает. Приложу пару примеров для наглядности.

$MXU3 $MMU3 знаете что происходит после ускорения бычьего тренда? вот вам несколько примеров

$MMU3 $MXU3 история знает и такой рост, обратите внимание коррекция случается всегда, но тем кто начали шортить после 100% роста индекса от этого не легче)) сейчас индекс вырос со дна на 70%

$MMU3 $MXU3 хотел обсудить пост популярного инвестора в ТГ (первый скрин), он считает если на рынке много шорта индекса, то толпа ставит на коррекцию, при этом статистика ЦБ показывает, что на рынке наоборот покупает именно толпа (второй скрин). Так же можно отдельно посмотреть позиции по самым тяжёлым по весу в индексе голубым фишкам, везде у физиков длинных контрактов больше, чем коротких, получается, толпа ставит на рост, а шортят индекс для хэджа. Раньше крупные нерезиденты участвовали в торгах через юридические лица, сейчас их нет.

$MMU3 $MXU3 ранее предполагал, что индекс рисует чашу с ручкой, но похоже это блюдце: Блюдце или круглая впадина представляет собой пологое закругление ценового графика и предшествует смене нисходящего тренда на восходящий. Выпуклость блюдца направлена вниз, а сигнал на покупку возникает после пробоя наверх основания (сигнальной) фигуры, которая определяется визуально. Чаще всего это просто отметка, от которой началось формирование блюдца. Иногда данная отметка совпадает с уровнем сопротивления, тогда сигнал на покупку считается надежнее. Фигуру можно описать следующим образом. «Медвежий» тренд постепенно замедляется, и далее плавно корректируется наверх. Затем рост ускоряется и перерастает в «бычий» тренд. Другими словами, инициатива в инструменте плавно переходит от продавцов к покупателям.